债市午盘:上证国债市场7月3日午盘小幅上涨

上证国债市场7月3日午盘小幅上涨，现券涨跌互现。上证国债指数中午收盘报109.80点，上涨0.02%。投资者谨慎观望，市场交投再度极度清淡。央行1年期票据中标利率已连续第7周维持在3.0928%水平，符合市场预期。预计债市午后继续震荡整理的可能性较大。
上证国债市场7月3日以平盘开出，随即便快速深幅下探，最低曾见109.62点，其后稳步回升，并在1年期央票中标利率再度持平消息带动下翻红，中午以小幅上涨报收，在K线图上，呈现一根带长下影线的光头小阳线。市场交投极度清淡，上午共成交4万手，较7月2日同期成交7万手继续萎缩。交易中的60只国债有10只上涨，5只持平，14只下跌，31只未成交。
上证国债指数7月3日开盘持平于109.78点，盘中最高探至109.80点，最低探至109.62点，中午收盘报109.80点，上涨0.02%，主要受到央行公开市场操作结果提振。中国人民银行7月3日上午在公开市场中以价格招标方式发行了100亿元1年期票据，中标价格为97.00元，对应参考收益率3.0928%，为连续第六周持平，符合市场预期。分析人士称，央行在本周到期央票数量大幅增加的情况下，缩减1年期央票发行数量，其希望通过减少发行量控制发行收益率的意图明显，因此央票发行收益率继续持平实在意料之中。
不过，分析人士也指出，目前一级市场1年期央票发行利率为3.0928%，二级市场同期限央票收益率在3.27%左右，二者利差约18个基点，未来1年期央票发行利率承压在所难免。
总体来看，债券后市仍不容乐观。市场正在等待有关特别国债的更多线索，目前就判断特别国债发行对市场冲击有限为时尚早。分析人士指出，对于财政部向央行发债，目前官方还未有明确说法，这毕竟跟《银行法》有些抵触；另外假设是对央行发债，最终特别国债也要部分投放到市场，由于其期限长，流动性偏差，投放量偏大，仍会对市场造成较大的冲击，长端利率有望继续走高。
同时，虽然1.55万亿元特别国债可能向央行发行的消息暂时缓解了债市集中扩容压力，但因市场多预计6月份居民消费价格指数(CPI)同比涨幅将进一步扩大，债市观望气氛仍难以改变，这将抑制反弹高度。
银行间市场7月3日早盘多数期限回购利率继续攀升，其中7天期质押式回购加权平均利率10:28时报3.9645%，较2日加权均价3.6512%续升逾31个bp。分析人士称，西部矿业和东华科技两只新股3日网上发行，筹集申购资金的压力令市场流动性持续紧张，而未来新股发行速度加快将导致利率维持高位。
从盘面上看，现券涨跌互现，平盘及未成交个券明显增多，而受新股申购影响，剩余期限较短的品种跌幅居前。长期债05国债(4)下跌0.05%，报98.00元；03国债(3)上涨0.05%，报88.80元；21国债(7)下跌0.02%，报99.53元。中期债03国债(8)下跌0.01%，报93.51元；02国债(15)下跌0.14%，报98.61元。短期债05国债(14)上午未成交。7年期国债03国债(1)涨0.46%，报97.654元，列涨幅首位。2年期国债05国债(7)跌0.60%，报100.00元，列跌幅首位。
基准的五年期国债05国债(11)上午未成交。基准7年期国债05国债(9)上午未成交；06国债(1)上午未成交。
企业债市场7月3日早盘冲高回落，上证企业债指数最高探至118.28点，最低探至117.79点，中午收盘报117.81点，跌0.12点或0.10%，成交个券中，06航天债涨9.09%，报96.00元，列涨幅首位；06大唐债跌8.33%，报90.54元，列跌幅首位。深证企业债指数最高探至118.04点，最低探至117.47点，中午收盘报117.47点，跌0.18点或0.15%，成交个券中，02广核债跌3.00%，报97.02元，列跌幅首位。
受沪深股市冲高回落影响，两市可转债7月3日涨跌各半，成交的8只个券中有4只上涨，4只下跌。凯诺转债(110398)涨3.61%，报215.00元，列涨幅首位，创业转债(110874)跌2.64%，报255.08元，列跌幅首位。