债市午盘:上证国债市场9月11日午盘大幅下跌

上证国债市场9月11日午盘大幅下跌，现券跌多涨少。上证国债指数中午收盘报110.13点，下跌0.15%。投资者谨慎观望，市场交投清淡。中国8月份CPI续创新高，大大强化了加息预期。预计债市午后继续走低的可能性较大。
上证国债市场9月11日小幅高开，其后基本维持单边下行态势，中午以半日低点报收。市场交投清淡，上午共成交11万手，较9月10日同期成交15万手有所萎缩。交易中的59只国债有4只上涨，3只持平，22只下跌，30只未成交。
上证国债指数9月11日开盘于110.30点，高开0.01点，盘中最高探至110.30点，最低探至110.13点，中午收盘报110.13点，下跌0.15%，8月份消费者价格指数(CPI)续创新高，明显强化了加息预期，可能重创债市。国家统计局9月11日公布的最新数据显示，中国8月份CPI较06年同期增长6.5%，突破了7月份创下的5.6%的10年高点。这表明通货膨胀压力巨大，官方此前措施收效甚微，央行近期再度加息的可能性依然无法排除。统计局同时公布，1-8月CPI较06年同期增长3.9%，增速高于1-7月的3.5%，也明显高于政府07年设定的3%以内的调控目标。
财政部9月10日宣布，计划年内公开发行2,000亿元特别国债，其中9月份将发行1,000亿元特别国债。特别国债市场化发行挫败了多方信心，进一步打击了疲弱的债市。分析人士称，此次特别国债直接发行将大幅增加国债供应，特别是长期国债的供应，并将收紧短期流动性、推动9月17日发行的10年期特别国债的收益率走高至4.40%。
中国人民银行9月11日招标发行的1年期票据中标收益率为3.3165%，连续第二周持平。分析人士称，在本周央票到期量明显增加的情况下，央行非但没有扩大央票发行力度，反而将1年期发行规模收缩至50亿元的年内纪录低量水平，其希望维持发行利率稳定的意图彰显无疑，故今次中标利率持平也在情理之中。
不过，由于目前市场加息预期高涨，且资金面紧张，二级市场1年期央票收益率已有所抬升，与一级市场利率间逐渐拉开距离，未来发行利率将承受上行压力。预计债市午后继续走低的可能性较大。
从盘面上看，现券普遍下跌，中长期品种跌幅居前。长期债05国债(4)下跌0.52%，报95.50元；03国债(3)下跌0.64%，报86.65元；21国债(7)下跌0.35%，报96.36元。中期债03国债(8)下跌0.11%，报92.40元；02国债(15)上午未成交。短期债05国债(14)上午未成交。10年期国债06国债(3)涨0.24%，报89.00元，列涨幅首位。
基准的五年期国债05国债(11)大跌3.39%，报91.50元，列跌幅首位。基准7年期国债05国债(9)上午未成交；06国债(1)上午未成交。
企业债市场9月11日早盘震荡走低，上证企业债指数最高探至115.25点，最低探至115.13点，中午收盘报115.13点，跌0.03点或0.03%，成交个券中，06鲁高速升11.05%，报98.50元，列涨幅首位；04国电(2)跌6.33%，报102.10元，列跌幅首位。深证企业债指数最高探至114.67点，最低探至114.52点，中午收盘报114.52点，跌0.04点或0.03%，成交个券中，02广核债涨2.83%，报98.00元，列涨幅首位。
沪深两市可转债9月11日多数下跌，成交的7只个券有3只上涨，4只下跌。澄星转债(110078)涨2.19%，报148.50元，列涨幅首位；凯诺转债(110398)跌3.71%，报235.00元，列跌幅首位。
(刘树栋 撰稿)