加息预期增加 股市债市受挫滑落

最新公布的3季度数据引爆紧缩空气加息预期增加股市债市双降
　　昨日，国家统计局最新公布的3季度经济数据显示，经济持续高速增长，通货膨胀压力仍然居高不下，进一步强化市场的紧缩预期。同时，中国石油至多40亿股的A股申购和最新一次调高商业银行存款准备金率的政策昨日同时实施，短期大规模资金需求仍继续升温。股市债市受流动性忧虑打压，昨日股票市场和债券市场双双滑落，上证综指更创出3个半月以来的单日最大跌幅。
　　3季度经济数据仍处在高位
　　统计局昨日早间公布，中国今年1－9月国内生产总值(GDP)较上年同期增长11.5%，继续保持高速增长。同时9月份消费者价格指数(CPI)位于6.2%。而备受市场关注的9月份CPI则较上年同期飙升6.2%，增速虽然较8月份创下的6.5%的10年来高点有所减缓，但仍然位居10年来的第二高位。同时工业增加值和投资增速居高不下，使得中国经济继续面临全面过热、通货膨胀压力巨大的局面。市场普遍预计，短期内再次推出紧缩政策几乎已成定局。
　　花旗集团的经济学家黄益平在最新的观点指出，中国GDP和CPI增长的放缓只是略微缓和了对经济过热的担忧；过高的经济增长和通货膨胀仍然是个问题，尤其是在货币供应量加速增长的情况下。他预计，中国央行将在年底前再次加息27个基点，以抑制信贷需求，确保银行存款获得正利率。而人民币升值步伐也可能加快，不过近期不大可能发生剧烈的变化。
　　回购利率连续第4日飙升
　　市场间交易员告诉记者，昨日银行间回购利率延续近日强势，因中石油A股申购启动加上第8次上调存款准备金正式实施导致资金需求仍异常旺盛，且最新公布的经济数据提升紧缩措施将继续出台的预期。银行间7天回购加权平均利率收盘报8.899%，较前一交易日继续大涨90.1个基点，全天成交约1709亿元，成交量较前收盘略有增加。而据初步统计，目前，基准7天回购利率已经较上周五收盘累计大幅飙升637.7个基点。
　　而券商机构分析师表示，这轮资金紧张有望在大盘新股申购资金解冻日趋于缓解。据悉，中石油最多40亿股A股昨日启动网下申购，今日冻结资金规模更大的网下网上申购将全面展开，上述人士预期本次申购或将有望达到3万亿元，刷新新股申购冻结资金量的最高纪录。
　　此外，市场间交易员也指出，最新公布的经济数据导致紧缩政策继续出台预期不断升温，也进一步推升了资金价格。
　　股市债市受挫滑落
　　受资金面和政策面同步紧缩影响，昨日国内股市、债市双双滑落。上证综合指数收盘大跌4.8%至5562.39点，创下自7月5日下跌5.3%以来的单日最大百分比跌幅。深证综合指数收盘也大幅下跌5.4%，至1374.12点。两市交投均比较温和。
　　银行间市场国债和央票价格持续走软，最新公布的经济数据无疑给目前空前资金压力下的债市继续“火上浇油”。上述交易员透露，债市连续多日人气惨淡，现券价格下跌较为惨重。昨日，基准7年期国债收益率收盘上涨1.2个基点至4.2265%，全天成交的11只国债6只上涨5只下跌，共成交约35亿元，成交量较前收盘放量一倍多。1年期央票收益率上涨1.9个基点报3.6960%，全天成交的32只央票10只上涨16只下跌6只持平，总共成交约423亿元，成交量较前收盘放量一成多。