基金筹钱忙 短券抛压重

为求得分红和“打新”所需的现金，除了通过货币市场进行回购操作来融入资金，基金公司们还选择了抛出易于变现的短期债券来达到目的。受此影响，本周以来，银行间债市现券成交中待偿期在1年期以内的债券交投所占比重始终保持在一半以上。
　　昨日中国货币网公布的数据显示，当日银行间债市现券共成交1256.46亿元，其中待偿期在1年及以内的债券成交量645.42亿元，占总成交的比例达51.37%。事实上，与本周前两个交易日相比，昨日短券的成交表现还不为过。周一，有61.11%的现券成交量由1年及以内待偿期的短券贡献，1-5年期的中短期券种成交占比也高达36.05%，两者合计占去当日总成交的97%以上。周二，这一比例继续提高，1年及以内的债券成交占比攀升到66.21%。
　　“短期券的抛压比较重。”某货币经纪公司交易员指出，从机构分类来看，短券的抛压主要来自于基金公司，这可能与基金近期大规模分红和参与打新有关，接盘力量则主要是资金较为充裕的银行。
　　以昨日的成交情况为例，成交规模较大的几只券均为短期品种，其中08央票34成交87.7818亿元，07央票26成交50.4142亿元，而这两只券的剩余期限均不足2个月。
　　但是也有基金公司人士表示，随着无风险套利空间的日渐缩小，投资者“打新”的冲动已经不如之前那么强烈，股票一级市场对于债市的影响也有所减小。目前基金大规模抛售短券除了满足自身的“打新”需求外，某种程度上还受制于基金持有人的投资选择——他们在新股发行阶段纷纷选择赎回基金转而奔向新股申购，使得基金不得不抛券变现满足大量赎回要求，这种影响对于货币基金尤为明显。
　　货币市场资金价格延续前几日的涨价势头。昨日银行间市场质押式回购加权平均利率上升7.42个基点至3.2607%，较为显著的7天和14天期品种涨幅分别为36.16和26.76个基点。