上市银行半年报:转变票据市场经营模式 服务实体经济

　　2015年上半年，我国经济在结构调整中不断深化发展，宏观经济金融形势复杂变化，经济下行压力进一步显现，商业银行面临经营业绩与资产质量的双重压力，在利率市场化进程加速推进的情况下，亟须寻找新的利润增长点。

截至2015年6月末，全国金融机构票据承兑余额10.8万亿元，票据贴现余额3.8万亿元。其中，16家上市银行票据承兑余额合计6.46万亿元，票据贴现余额合计1.72万亿元，分别占全国金融机构票据承兑余额的59.79%和贴现余额的45.31%。16家上市银行各项业务占比说明上市银行在全国金融机构中具有相当代表性，分析上市银行票据业务发展对分析我国银行业票据业务发展具有较强的借鉴意义。

票据业务在商业银行业务经营发展中的地位和作用不断提升，票据资产成为商业银行补充资产规模的重要标的，互联网与票据业务深度融合趋势进一步增强，票据业务创新持续活跃，而受外部因素影响票据业务风险依然不容忽视。

肖小和 修晓磊

上市银行票据业务发展情况

1. 票据承兑业务

截至2015年6月末，16家上市银行贷款余额57.11万亿元，同比增加5.35万亿元，增长10.34%；票据承兑余额6.46万亿元，同比减少2244亿元，减少3.36%；票据承兑余额占贷款余额比重继续回落至11.31%，为连续四年呈下降态势(见表1)。

其中，国有银行承兑余额2.00万亿元，同比减少4266亿元，减少17.61%；股份制银行承兑余额4.15万亿元，同比增加1284亿元，增长3.20%；城市商业银行承兑余额3165亿元，同比增加738亿元，增长30.41%。

2. 票据贴现业务

截至2015年6月末，16家上市银行票据贴现余额1.72万亿元，同比增加8225亿元，增长91.45%(见表2)。

其中，国有银行贴现余额1.29万亿元，同比增加6969亿元，增长116.94%；股份制银行贴现余额4010亿元，同比增加1144亿元，增长39.93%；城市商业银行贴现余额281亿元，同比增加112亿元，增长66.24%。

同期，从披露贴现平均余额的10家银行来看，10家银行贴现平均余额合计1.37万亿元，同比增加6382亿元，同比增长87.31%。从贴现平均余额与期末余额比较来看，10家银行中有7家银行在期末通过吸收票据资产来补充信贷规模，10家银行整体期末票据规模约为平均规模的1.25倍。

3. 票据回购业务

2015年上半年，16家上市银行买入返售票据余额合计2.96万亿元，同比减少642亿元，减少2.13%(见表3)。

其中，国有银行买入返售票据余额1.36万亿元，同比增加4965亿元，增长57.22%；股份制银行买入返售票据余额1.45万亿元，同比减少5224亿元，减少26.42%；城市商业银行买入返售余额1392亿元，同比减少384亿元，减少21.62%。

2015年上半年，16家上市银行卖出回购票据余额2433亿元，同比增加1534亿元，增长170.54%(见表4)。

其中，国有银行卖出回购票据余额98亿元，同比减少7亿元，减少6.45%；股份制银行卖出回购票据余额2329亿元，同比增加1635亿元，增长235.94%；城市商业银行卖出回购票据余额7亿元，同比减少95亿元，减少93.29%。

4. 票据收益情况

2015年上半年，根据披露票据贴现平均收益率的10家上市银行数据显示，贴现平均收益率为4.87%，同比下降了177个bp(见表5)。

其中，国有银行贴现平均收益率为4.75%，同比下降169个bp；股份制银行贴现平均收益率为5.00%，同比下降185个bp。

贴现平均收益率与贷款平均收益率相比，贴现平均收益率低于贷款平均收益率125个bp(见表6)。

其中，国有银行贴现平均收益率低于贷款平均收益率86个bp，股份制银行贴现平均收益率低于贷款平均收益率137个bp。

2015年半年报显示，16家上市银行票据业务利息收入合计为450亿元，同比增加114亿元，增幅33.94%(见表7)。

其中，国有银行票据贴现利息收入262亿元，同比增加98亿元，增长59.98%；股份制银行票据业务利息收入(包括涵盖部分上市银行的票据转卖价差收益)170亿元，同比增加9亿元，增长5.55%；城市商业银行票据贴现利息收入18亿元，同比增加7亿元，增长61.84%。