天风带您看遍全球债市（0413-0420周）

（原标题：天风带您看遍全球债市（0413-0420周））

亚洲债市一周回顾

20170413-20170420

一级市场

4月11日，中油燃气（CHIOIL）发行3.5亿美元5年期首3年不可赎回债券，票息4.625%，发行价100。共有超过100个投资账户认购金额超过11亿美元。按地区分：亚洲73%，欧洲27%；按投资者类型分：基金69%，私人银行29%，银行/其他2%。

4月11日，亿达中国（YIDCHL）发行3亿美元3年期债券，票息6.95%，发行价98. 547。共有135个投资账户认购金额超过21亿美元。按地区分：亚太地区87%，欧洲13%；按投资者类型分：基金76%，私人银行11%，银行10%，其他3%。

4月11日，中信证券（CITICS）发行2档美元债，信息如下：

4月11日，中国银行澳门分行（BCHINA）发行2档美元债，信息如下：

4月11日，中国银行迪拜分行（BCHINA）发行6.5亿美元3年期浮息债券，发行价100。共有超过 60个投资账户认购金额超过13亿美元。按地区分：亚洲92%，欧洲8%；按投资者类型分：银行71%，基金/资管13%，代理13%，私人银行/其他3%。

4月11日，连云港港口集团（LIANYU）发行3亿美元3年期债券，票息3.875%，现金发行价99.742，发行价T+247. 5bps。共有116个投资账户认购金额超过23亿美元。按地区分：香港55%，新加坡28%，欧洲14%，其他国家3%；按投资者类型分：基金/对冲基金59%，银行28%，私人银行7%，保险/主权基金4%，其他2%。

4月12日，建信人寿（PANLIZ）发行5亿美元60年期首5年不可赎回债券，票息4.5%，现金发行价100，发行价T+268bps。共有72个投资账户认购金额超过16亿美元。按地区分：亚洲88%，欧洲12%；按投资者类型分：基金31%，银行/金融机构25%，保险27%，私人银行15%，其他2%。

4月12日，金轮天地（GWTH）增发2亿美元2019年11月3日发行、票息8.25%美元债，增发后规模为3亿，增发价格为101. 237。共有85个投资账户认购金额超过12亿美元。按地区分：亚洲99%，欧洲1%；按投资者类型分：基金/资管88%，私人银行8%，银行4%。

4月12日，方正集团（PKFOUN）发行3亿美元3年期债券，票息4.575%，发行价100。北大方正集团提供维好协议。共有超过140个投资账户认购金额超过40亿美元。按地区分：亚洲85%，欧洲15%；按投资者类型分：基金/资管68%，私人银行15%，银行12%，保险/企业5%。

4月12日，中国铝业（CHALUM）发行5亿美元5年期债券，票息4.25%，发行价100。共有161个投资账户认购金额超过24亿美元。按地区分：亚洲82%，欧洲16%，离岸美国2%；按投资者类型分：基金/资管71%，保险/企业/主权11%，私人银行/其他10%，银行8%。

4月12日，北京控股（BEIENT）发行8亿欧元5年期债券，票息1.3%，现金发行价99.966，发行价OBL+182bps。

4月19日，时代地产（TPHL）发行2.25亿美元首3年不可赎回5年期债券，票息5.75%，发行价100。共有超过110个投资账户认购金额超过11亿美元。按地区分：亚洲95%，欧洲5%；按投资者类型分：资管/基金/其他86%，私人银行14%。

4月19日，工商银行新加坡分行（ICBCAS）发行2档浮息美元债，信息如下：

4月19日，合盛公司（HACLSP）发行1.5亿美元首2年不可赎回永续债，票息4.5%，现金发行价100，发行价T+331. 1bps。债券包含“票息重置” 条款，发行2年后若不赎回，则票息重置并上浮500B（爱基,净值,资讯）ps；债券包含 “Coccall/step-up” 条款，当发生控制权变更事件，发行人可以选择以面值10%赎回，如果不赎回，则债券票息上浮500bps。共有37个投资账户认购金额超过5亿美元。按地区分：亚洲93%，欧洲7%；按投资者类型分：私人银行66%，基金24%，银行10%。

4月20日，旺旺控股（WANTSP）发行5亿美元5年期债券，票息2.875%，现金发行价98.878，发行价T+135bps。共有超过120个投资账户认购金额超过20亿美元。按地区分：亚洲85%，欧洲15%；按投资者类型分：基金60%，银行25%，保险13%，私人银行2%。

4月20日，华融资管（HRAM）发行5档浮息/固息美元债，由中国华融提供维好协议和EIPU。信息如下：

4月21日，中骏置业（CHINSC）增发3亿美元2022年3月10日到期、票息5.875%美元债，增发后规模为5亿，增发价格为99. 471。

二级市场

本周美国、G7集团和亚洲主要国家5年期和10年期国债收益率多数下跌：

中国主权CDS收窄1bp至87中价，其它一些亚洲主权CDS收窄1-3bps，iTraxx投资级除日本以外亚洲信用违约指数收窄1bp至100中价。

上周五及本周一为香港复活节假期。

周二，亚洲信用市场经历过复活节假期后，略显安静。投资级债券因交投不活跃，利差基本保持不变至略微加宽2bps。随着华融资管公布将有新债发行，资产管理公司板块表现继续保持低迷。中国信达（CCAMCL）和华融资管（HRAM）利差加宽4-5bps。TMT板块，华为（HUAWEI）和京东（JD）利差加宽2-3bps。最近发行的天津物产（TEWOO）2档美元债价格继续上涨，上市至今利差累计收窄70bps，表现不俗。高收益债券方面，因缺乏流动性，整体表现亦十分平静。中资房地产债基本不变至下跌0.25pt。中资工业债基本不变至下跌0.5pt。早前发行的亿达中国（YIDCHL）3年期美元债价格上涨0.25pt。

周三，因北韩持续的地缘政治紧张局势，亚洲信用市场开市时维持前一日的弱势，但随着下午伦敦市场的进入，大市开始转向。投资级债券利差在+/-2bps间变动。中资油气板块中10年期债券遭到抛售，至下午开始有投资者进场，全日利差仍然加宽2-3bps。资产管理公司板块表现活跃，中国信达（CCAMCL）10年期美元债利差收窄2bps。高收益债券方面，中资房地产债价格下跌0.25pt。市场上可以看到有零售和机构客户多数卖出恒大地产（EVERRE）和佳兆业（KAISA）的美元债，价格下跌0.25-0.5pt。

周四，亚洲信用市场表现略有改善。投资级债券利差基本保持不变。油气板块中10年期债券利差收窄1-2bps。TMT板块，华为（HUAWEI）、京东（JD）利差收窄1bp。高收益债券方面，价格大致上涨0.25pt。新发行的时代地产（TPHL）5年期美元债价格交易在发行价水平。新昌集团（HSIN）因可能出现违约事件，其两笔美元债券价格下跌4-5pts。