又一超级可转债发行爆棚 80亿元遭市场疯抢！中签率0.043%

（原标题：又一超级可转债发行爆棚 80亿元遭市场疯抢！中签率0.043%）

可转债市场火热，又一超级可转债发行爆棚，80亿元遭市场疯抢，中签率仅0.043%！

齐鲁银行正股下跌19%，转债遭市场热捧

11月29日，齐鲁转债公告配售结果，根据上交所提供的网上优先配售数据，最终向发行人原股东优先配售的齐鲁转债为 3,451,817,000 元(3,451,817 手)，约占本次发行总量的 43.15%；网上向社会公众投资者发行的齐鲁转债为 4,548,183,000元(4,548,183 手)，占本次发行总量的 56.85%，网申中签率 0.04258181%，初始价格为5.87元/股，截至2022年11月25日转股价值73.94元。发行期限为6年，票面利率具体为第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.60%、第五年2.40%、第六年3.00%。

据民生证券测算，按2022年11月25日6年期AAA级中债企业债到期收益率3.28%的贴现率计算，债底为 97.21 元，纯债价值较高。同日收盘，公司PE(TTM)为6倍，市值198.81亿元，处于中等水平。该公司今年以来正股下跌19.24%，万得全A下跌 18.24%，股价弹性较大。

从财务指标来看，前三季度齐鲁银行营业收入84.05亿元，归母净利润25.27亿元，拨备前利润(PPOP)61.91 亿元；2022Q1-3 净息差 1.95%，较上年同期减少 10bp；不良率1.32%，拨备覆盖率 266.27%，202三季度末公司总资产4908.21亿元，较年初增长574.08亿元，增幅 13.25%；总贷款2536.42亿元，较年初增长370.19亿元，增幅17.09%；总存款3342.49亿元，较年初增长412.45亿元，增幅14.08%。

年内转债发行规模超2500亿元

Wind数据显示，截至11月29日，在今年以来发行的139支可转债中，规模超10亿的有51支，规模在50亿以上的有10支。整体发行规模为2512亿元。

从所属行业来看，证监会行业为化学制品制造业发行支数最多，为19支，规模211亿元；其次为专用设备制造业，发行支数为14支，规模111亿元；再次为电器机械和器材制造业，发行支数为13支，规模207亿元。

今年已发行4支银行可转债，分别为兴业转债、成银转债、重银转债、常银转债，发行规模分别为500亿元、80亿元、130亿元、60亿元。其中发行主体为区域性银行的有成都银行、重庆银行、常熟银行。

据悉，此前兴业转债网上中签率为0.09857132%，重银转债网上中签率为 0.03014188%，成银转债网上中签率为 0.01399719%，网上中签率为 0.01924535%。

据光大证券研报，基金三季报显示，银行板块转债仍是基金配置的主要方向，截至三季末，基金持有转债规模前五大的行业分别为银行、交通运输、非银金融、农林牧渔和化工，持仓分别为964亿元、174亿元、153亿元、130亿元和111亿元。

存量来看，wind数据显示，截至11月28日，可转债存续债券473支，规模8055亿元。分行业来看，存续规模最大的为银行转债，为2848亿元，转股溢价率48.42%，纯债溢价率6.12%。其次为化工行业、交运行业。

光大证券报告同样显示，银行转债由于发行规模较大，为基金主要持有品种。2022年三季度末，基金重仓前十大转债中共有8只银行转债，分别为浦发转债(199亿元，持仓金额，下同)、兴业转债(153亿元)、苏银转债(116亿元)、南银转债(75亿元)、光大转债(74亿元)、上银转债(67亿元)、杭银转债(65亿元)和中信转债(52亿元)。此外，基金持有大秦转债规模为110亿元，持有中银转债规模为47亿元。

从整体价格走势来看，今年以来转债表现多弱于对应正股。据信达证券测算，上周转债指数上涨0.60%，对应正股指数上涨1.48%，万得全A指数下跌1.35%。

分行业来看，据万得可转债行业指数，上周公用事业、能源、材料行业转债领涨，医疗保健、信息技术行业转债领跌。