中债收益率曲线和指数日评

重点提示

ST三钢02（112073）受财务情况及市场价格影响，今日估值波动较大，特此提示。

中债指数走势分析

今日债券市场指数下跌幅度较大，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）102.3423，下跌0.0800%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）161.5317，下跌0.0646%。全市场平均到期收益率为4.1499%，平均市值法到期收益率为3.7832%，平均市值法久期为3.7992。

债市观察

今日利率债收益率曲线整体小幅上行。国债期货合约TF1509今日企稳，日终微跌0.05%，国债收益率曲线5-7年期收益率小幅下行，与国债市场整体走势相反。政策性金融债长端小幅下行。

具体来看，短端国债150006收益率上行，日终带动曲线0.75年期上行16BP至2.05%。中长端方面，5年期在150003带动下小幅下行2BP至3.29%，7年期受150007影响小幅下行至3.58%。10年期在150005带动下上行3.0BP至3.60%。20年期在150008成交带动下上行1BP至3.95%，30年期曲线受130019成交影响下上行1BP至4.02%。国债长端与10年期利差进一步收窄。

政策性金融债方面，国开债收益率小幅波动。1年期150206带动曲线下行3BP至2.65%。3年期150207带动曲线对应期限上行1BP至3.56%。5年期受150208报价和成交带动上行1BP至3.84%。中长端方面，10年期150210报价和成交活跃，日终曲线下行2BP至4.10%。非国开金融债今日0.5、0.75年期在130333、130302等成交的带动下上行12、13BP至2.57%、2.81%。10年期在150305等券的成交带动下微幅下行至4.19%。

今日信用债曲线整体上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）、中债中短期票据收益率曲线（超AAA）2周期限受14国电集SCP005、14电网SCP002等券报价、成交带动大幅上行超过40BP。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3个月期限受14中粮SCP008、14国电SCP008报价成交带动上行17BP至3.38%。中债中短期票据收益率曲线（超AAA）2、3年期受14电网MTN001、14联通MTN002、14电网MTN002、15电网MTN001等券报价成交带动分别上行9BP和4BP至3.90%和3.96%。 中债铁道债收益率曲线4、5年期受14铁道MTN001、15铁道MTN001等券报价及成交带动分别上行8BP和6BP至4.31%和4.34%。

经济观察

今日资金利率整体平稳，SHIBOR 各期限波动3BP以内。

今日沪深两市宽幅震荡。上证综指微跌8.53点（或0.18%）至4611.74点，深证成指上涨187.50点（或1.18%）至16100.45点，创业板指上涨109.86点（或3.20%）至3542.84点。