中债收益率曲线和指数日评2016年09月12日

中债指数走势分析

今日债券市场指数小幅下跌，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）104.7754，下跌0.0475%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）175.0486，下跌0.0101%。全市场平均到期收益率为3.2372%，平均市值法到期收益率为3.0237%，平均市值法久期为4.0573。

债市观察

今日利率债收益率整体小幅上行。午后农发续发1、3、5、7、10年期，1年和10年期招标收益率较前一日市场价格微幅下行，其余期限招标收益率小幅上行。截止日终，国债收益率曲线整体上行1-2BP；国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线整体上行1-2BP。

具体来看，3年期160016带动曲线对应期限上行3BP至2.45%；5年期160015带动曲线对应期限上行1BP至2.58%；7年期160020带动曲线对应期限上行2BP至2.8%；10年期160017带动曲线对应期限上行2BP至2.79%；30年期160019带动曲线对应期限上行1BP至3.29%。

国开债曲线小幅上行， 10年期160213带动曲线对应期限上行2BP至3.14%；20年期160205带动曲线对应期限上行1BP至3.52%。

农发行债曲线小幅上行，10年期160418带动曲线对应期限稳定在3.21%。

进出口行债曲线小幅上行，3年期160307带动曲线对应期限上行2BP至2.82%。

地方政府债方面，地方政府债AAA曲线2、3、6、7、10年期在市场价格带动下，曲线日终对应期限收益率上行至2.60%、2.64%、2.86%、3.0%、3.03%；地方政府债AAA-曲线3、5年期在市场价格带动下，收益率上行至2.69%、2.85%。

今日信用债收益率涨跌互现。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率下行3BP至2.69%，6M期限收益率上行1BP至2.73%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行2BP至2.99%，5年期收益率下行2BP至3.22%。

今日城投债曲线收益率小幅波动。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）4年期上行1BP至3.22%的水平。中债城投债收益率曲线（AA）3年期上行1BP至3.17%的水平。中债城投债收益率曲线（AA-）5年期下行1BP至4.10%的水平。

今日交易所竞价交易总成交额约27亿元，较前日有所放量。高等级公司债市场收益率平均较前日上行约2BP；中低等级公司债市场收益率平均较前日上行约5BP，13美邦01（112193）、13包钢03（122342）等券成交活跃，收益率有所上行。

经济观察

9月12日，人民币兑美元中间价为6.6908，较上一交易日下调224个基点。2. 9月9日CFETS人民币汇率指数为94.04，按周跌0.49。

周一（9月12日），央行进行了700亿7天期和450亿14天期逆回购，中标利率分别为2.25%、2.40%，与前次操作持平。

今日沪深两市出现明显下跌，上证综指下跌56.88点（或-1.85%）至3021.98点，深证成指下跌301.21点（或-2.80%）至10461.58点，创业板指下跌57.41点（或-2.61%）至2145.56点。

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2016.09.12

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（责任编辑： HN666）