资金面继续转好

昨天银行间市场资金面明显好转,隔夜资金供给充足。当天中短期品种利率都有不同程度的下行,隔夜和7天短期利率跌回5%下方,但是14天以上品种的价格仍在6.0%以上。尽管资金面宽松不少,但是部分国有商业银行和股份制银行也仍处于融入状态,加上本周公开市场到期释放资金骤减,短期内资金面仍然难以回归宽松。全天质押式回购成交总量在3600亿左右,与前一交易日相比减少4.5%。
跨月的14天—1个月品种因为利率居高不下,成为昨天资金富余机构融出的焦点。相比之下,同样跨月的7天品种因为开盘利率的影响,价格一直在低位徘徊,使得机构融出热情继续受到压抑,交易量大幅减少,即便有融出,交易期限也多控制在月底前到期。
受开盘价影响,隔夜回购利率继续有所下行,成交量较前日持平,接近2800亿,临近收盘还有不少机构在大量融出隔夜资金,但是成交不多。最终加权利率收在4.64%,下行逾50BP。7天资金虽然跨月,但是开盘价仅在4.60%,打压了机构的融出热情,昨日成交量大幅减少至500亿,加权利率收在5.03%,下行24BP。因为7天资金融出寥寥无几,14天品种成为跨月资金需求方的无奈之选。昨天14天回购利率开盘就在6.50%,最终加权利率收在6.17%,较前加权利率下行22BP,成交量较前日增加了约三成,接近240亿。21天品种也随着短期利率的下行而下行,昨天加权利率收在6.52%,下行约36BP。1个月回购利率昨天依然处于高位,加权利率盘终收在6.69%。14天至1个月品种昨天供给量大幅增加,融出机构多为联社、保险和财务公司,但从成交情况来看,需求并不多。长期资金方面,市场成交相对清淡,2个月回购在6.57%附近成交了5.9亿元;半年回购5.8%有零星的成交。
SHIBOR报价方面,昨天14天以内的中短期品种均延续了下行的态势。具体的,隔夜下行52.58BP至4.6150%,7天继续下行26.84BP报收在4.9908%,14天也分别下行了23.91BP至6.1617%,1个月品种小幅波动报收在6.6692%。长期品种上下波幅不超过1BP,3个月、6个月、9个月和1年品种基本上持平,分别报收在6.0283%,5.2856%,5.1964%和5.2293%。