年末效应渐显 资金利率全线上扬

随着年末效应逐渐发酵,12月21日银行间市场资金面继续趋紧,各期限资金利率全线上扬,其中跨年品种14天期回购加权平均利率涨幅最为明显。
数据显示,当日银行间质押式回购市场上,隔夜回购加权平均利率较上一交易日小幅走高2个基点至2.90%,7天回购加权平均利率上涨36个基点至3.60%;中期品种方面,14天回购加权平均利率大涨56个基点至4.97%,这也是该利率品种11月1日以来的最高水平。21天品种加权上行20BP至5.14%,也为11月以来的最高位;此外,1个月及以上品种也都有20-40BP的涨幅。
市场人士指出,跨年利率的快速上涨,反映出机构已经开始为年底的存贷比考核和节日备付而做准备。此外,由于今年财政部加快了财政存款的投放速度,财政存款在11月下旬已经开始释放,相应地,年底可投放的财政存款规模可能会小于预期。加之人民币即期汇率继续走软预示资金仍在从境内流出,而且公开市场到期规模较小,年底前资金利率仍面临上行压力。不过,法定存款准备金率已经开启下降周期,如果资金面继续趋紧,央行在年底之前再次下调存准的可能性将加大,因此年末市场资金面仍有望保持整体宽松格局。