崧盛股份: 深圳市崧盛电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

证券之星 2022-09-23 00:00:00
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股票简称:崧盛股份                             股票代码:301002
     深圳市崧盛电子股份有限公司
      Shenzhen Sosen Electronics Co.,Ltd.
     (深圳市宝安区沙井街道共和第四工业区A3栋厂房)
   向不特定对象发行可转换公司债券
                募集说明书
      保荐人(主承销商)、受托管理人
    (中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层)
                二〇二二年九月
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                发行人声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性及完整
性承担相应的法律责任。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责。投资者自主判断公司的投资价值,自主作出投资决策,自行承担
证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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                    重大事项提示
   公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注,并仔细阅读本募集说明
书中有关风险因素的章节。
一、发行人经营业绩的风险
(一)公司经营业绩继续下滑的风险
   因主要受市场需求波动、国内疫情反复以及上游芯片等原材料供应仍保持相
对紧张局面、公司及主要客户所处的深圳市在 2022 年 1 季度受疫情反复的影响
相对较大等因素的影响,2022 年 1-3 月公司实现的营业收入和扣除非经常性损益
后净利润分别为 18,966.98 万元、1,849.68 万元,分别比 2021 年同期下降 21.39%
和 18.83%。
   由于市场需求波动、国内疫情反复以及上游芯片等原材料供应保持相对紧张
局面等因素的影响并未消除,公司营业收入和相关净利润指标存在进一步继续下
滑的风险。
(二)毛利率波动的风险
   报告期内,公司综合毛利率分别为 31.30%、31.11%、25.84%和 26.89%。公
司 2021 年综合毛利率较 2020 年度下降 5.27 个百分点。
   公司产品生产主要原材料主要为控制芯片、MOS 管功率器件、运放 IC 等半
导体行业相关的主动电子元器件,变压器、电感、电容、电阻等基础被动电子元
器件,以及与铝金属材料行业相关的五金外壳结构件、与石化行业相关的灌封胶
等。原材料成本在公司主营业务成本的占比较高,公司毛利率和经营业绩对主要
原材料价格波动的敏感性相对较高,以公司 2021 年财务数据为基准,在除原材
料价格波动因素外其他条件保持不变的情况下,按照各主要原材料在公司 2021
年成本构成中的占比进行加权平均计算,公司 2021 年盈亏平衡的单位材料成本
变动率为 19.04%,此时盈亏平衡的毛利率为 14.09%,即,假设公司主要原材料
综合平均价格同比上升 19.04%时,公司综合毛利率将下降为 14.09%,此时公司
净利润将变为 0,公司综合毛利率受原材料价格波动的影响相对较大。自 2021
年以来,公司部分上游原材料由于市场供需关系波动而出现供应紧张局面,使得
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公司主要原材料价格呈现较大上涨,从而导致公司综合毛利率出现下降。2021
年,随公司业务规模的扩大,公司新增设备产线投入及辅助生产使用的工具材料、
间接人工增长较大,导致制造费用上升较快,也一定程度上导致公司 2021 年的
综合毛利率较 2020 年度出现下降。
   未来,公司存在因原材料价格波动以及制造费用继续上升而导致公司毛利率
进一步降低以及经营业绩出现下滑的风险。
(三)经营活动现金流的风险
   报告期各期,公司经营活动产生的现金流量净额分别为 2,481.91 万元、
水平,且 2021 年经营性现金流量净额为负。报告期内,2019-2021 年公司业务规
模持续扩大,应收账款、存货相关的运营资金占款规模持续增多,再加上受上游
原材料供需关系的影响,公司采购付款以及与之相应的应付账款情况波动较大,
由此导致报告期内公司各期经营活动现金流量净额总体低于净利润的金额,并且
公司经营活动现金流量净额在 2021 年出现负数的情况。
   未来,公司存在经营活动现金流量继续减少而对公司的生产经营和经营业绩
造成不利影响的风险。
(四)LED 植物照明新兴应用市场需求波动的风险
   报告期内,公司植物照明 LED 驱动电源产品收入分别为 422.24 万元、
为 0.74%、12.31%、40.51%和 38.23%,占公司主营业务收入的比重较大。2020
年以来,LED 植物照明新兴市场的快速起步并较快发展,相应拉动公司 LED 植
物照明驱动电源业务的较快增长。由于 LED 植物照明行业尚处于初级发展阶段,
其终端应用仍以境外欧美等发达国家为主,短期内的发展主要受海外相关国家政
策及市场需求波动等因素的影响较大。进入 2022 年,受市场需求波动、国内疫
情反复以及上游芯片等原材料供应仍保持相对紧张局面等因素的影响,2022 年
额、在手订单也总体出现有所降低的情况。未来,公司存在因 LED 植物照明行
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业发展不及预期、下游市场需求下滑而导致公司 LED 植物照明驱动电源业务收
入下滑,进而对公司经营业绩产生不利影响的风险。
(五)“新冠病毒疫情”影响的风险
  公司的产品研发和生产销售存在受“新冠病毒疫情”反复而受到不利影响的
风险。此外,公司主要客户的终端 LED 照明产品有较大部分用于出口,并且以
出口欧美发达国家和地区为主,公司存在因受境外国家和地区“新冠病毒疫情”
反复或加剧的影响而出现订单减少,进而对公司经营业绩造成不利影响的风险。
二、与募投项目相关的风险
(一)新增固定资产折旧的风险
  本次发行募集资金除补充流动资金外,其余均投入“崧盛总部产业创新研发
中心建设项目”,该项目不直接产生经济效益。由于研发中心的建设实施以及本
次研发方向聚焦的两大应用领域技术创新的提升及落地存在一定的时间周期,因
此本次募集资金投资项目可能在短期内无法为公司带来经营收益。同时,本次募
集资金投资购买的房产及设备,以及前次募集资金投资项目未来建成投入使用后,
将导致公司的固定资产大幅增加,相应计提的折旧金额随之增加较大,如果市场
环境发生重大不利变化,公司前次及本次募投项目实施不及预期,则公司将面临
固定资产折旧费用增加而导致公司盈利能力下降的风险。
(二)研发成果不确定的风险
  公司本次募集资金主要用于崧盛总部产业创新研发中心建设项目,将公司目
前发展前景较为广阔的植物照明和 5G 智慧灯杆两大新兴应用领域作为主要研发
方向。该研发方向系公司基于当前的产业政策、行业趋势、市场环境以及主业发
展情况等因素综合审慎确定,由于公司所处行业市场需求发展变化较快,若未来
市场发生较大变化,可能使得研发方向无法适应未来行业的发展趋势,从而导致
研发成果输出失败或难以实现预期效果的风险。
(三)募集资金用于购置房产的风险
  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金 29,435.00 万元,其
中 20,755.00 万元用于崧盛总部产业创新研发中心建设项目,本项目拟投入募集
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资金 7,220.00 万元用于场地购置,占拟募集资金总额的 24.53%,占比较高。本
项目拟在购置的深圳市宝安区鹏展汇广场办公楼内实施,套内建筑面积 4,975.80
平方米,购置面积相对较大。
业合作情况、交割时间计划发生变化等原因导致无法完成对意向房产购置而需要
寻找其他替代房产的风险。
购置房产的必要性和合理性进行了充分的考虑,并基于目前经营状况及未来经营
发展计划对本次购置房产面积制定了具体的使用规划,预计不存在发生闲置或浪
费的情形,并且公司已承诺本次购置房产无用于对外出租或出售的计划,不会变
相投资于房地产。但是,由于公司所处行业市场需求发展变化较快,市场对于高
端研发人才的吸引竞争日益激烈,若本次研发中心项目的研发方向及研发成果不
及预期,公司未来新增研发人员计划无法充分实施,则公司本次购置房产存在未
能如期满额使用而发生使用不饱和的风险。
三、本次可转债发行的相关风险
   本次发行的可转换公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资工具,可
能存在以下几方面的风险:本次可转债的本息偿还风险、本次可转债在转股期内
未能转股的风险、可转债投资价值风险、转股后公司每股收益和净资产收益率摊
薄的风险、可转债转股价格未能向下修正以及修正幅度不确定的风险、资信风险、
未设立担保的风险、市场利率波动风险以及募集资金不足和发行失败的风险。相
关风险的具体内容参见本募集说明书“第三节 风险因素”部分。
   除上述风险外,请投资者认真阅读本募集说明书“第三节 风险因素”。
四、2022 年半年度报告情况
   公司于 2022 年 8 月 30 日在深圳证券交易所网站披露了《深圳市崧盛电子股
份有限公司 2022 年半年度报告》
                 ,本半年度报告未涉及影响本次发行的重大事项,
财务数据未发生重大不利变化。公司《2022 年半年度报告》全文请参阅公司于
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  公司 2022 年半年度报告的主要财务数据如下:
                                                              单位:万元
       项目             2022 年 1-6 月          2021 年 1-6 月      变动率
营业收入                        39,531.51             55,390.54    -28.63%
归属于母公司股东的净利润                   5,144.68            7,195.13    -28.50%
归属于母公司股东的扣除非经
常性损益后的净利润
       项目            2022 年 6 月 30 日      2021 年 12 月 31 日    变动率
总资产                        113,677.14            118,038.75     -3.70%
归属于母公司所有者权益                 77,691.48             74,437.20     4.37%
  注:公司 2022 年 1-6 月财务数据未经审计。
                     (1)2022 年上半年 LED 照明
净利润均存在一定幅度的同比下降,主要原因系:
行业市场需求受到一定波动影响出现一定程度下降。根据中国照明电器协会的统
计,2022 年上半年照明产品出口数量下滑约 20%,在通胀带动的价格因素影响
下,综合使得 2022 年上半年中国照明产品出口总额 290.08 亿美元,同比下降
     (2)2022 年上半年,国内疫情反复对生产供应产生较大影响,尤其是公
司及主要客户所处的深圳市曾在 2022 年一季度受疫情反复的影响相对较大,甚
至在 2022 年 3 月 14 日至 20 日期间还因执行“停止运营、居家办公”的防疫政
策而停产停工,对公司当季度的生产销售产生了一定不利影响。
  截至 2022 年 6 月 30 日,公司总资产和归属于母公司所有者权益较上年末总
体保持基本稳定。
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                                                          目          录
      四、报告期内公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员所
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     十三、公司最近三年债券发行情况及支付可转换债券利息的能力测算 .... 126
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                    第一节 释义
  在本募集说明书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
                       一般释义
发行人、公司、崧盛股份、
             指      深圳市崧盛电子股份有限公司
本公司
崧盛有限、有限公司       指   深圳市崧盛电子有限公司,本公司前身
广东崧盛            指   广东省崧盛电源技术有限公司,本公司全资子公司
崧盛创新            指   深圳崧盛创新技术有限公司,本公司全资子公司
沙井分公司           指   深圳市崧盛电子股份有限公司沙井分公司,本公司分公司
崧盛投资            指   深圳崧盛投资合伙企业(有限合伙)
崧盛信息            指   深圳崧盛信息技术合伙企业(有限合伙)
崧盛管理            指   深圳崧盛管理咨询合伙企业(有限合伙)
东证汉德            指   海宁东证汉德投资合伙企业(有限合伙)
东证夏德            指   宁波梅山保税港区东证夏德投资合伙企业(有限合伙)
东方资本            指   上海东方证券资本投资有限公司
美浓资产            指   浙江美浓资产管理有限公司
                    深圳市人才创新创业三号一期股权投资基金合伙企业(有
人才三号            指
                    限合伙)
中小担创投           指   深圳市中小担创业投资有限公司
人才基金            指   深圳市中小担人才股权投资基金管理有限公司
深圳担保集团          指   深圳担保集团有限公司
平川投资            指   深圳前海平川投资中心(有限合伙)
保荐机构、主承销商       指   长江证券承销保荐有限公司
信达律所、发行人律师      指   广东信达律师事务所
立信事务所、发行人会计师    指   立信会计师事务所(特殊普通合伙)
东方金诚、评级机构       指   东方金诚国际信用评估有限公司
《公司章程》          指   《深圳市崧盛电子股份有限公司章程》
董事会             指   深圳市崧盛电子股份有限公司董事会
监事会             指   深圳市崧盛电子股份有限公司监事会
股东大会            指   深圳市崧盛电子股份有限公司股东大会
中国证监会           指   中国证券监督管理委员会
深交所             指   深圳证券交易所
创业板             指   深圳证券交易所创业板
新三板、股转系统        指   全国中小企业股份转让系统有限责任公司
深圳市崧盛电子股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
英飞特                 指   英飞特电子(杭州)股份有限公司
茂硕电源                指   茂硕电源科技股份有限公司
高 工 产 研 LED 研 究 所
                    指   深圳市高工产研咨询有限公司旗下的 LED 产业研究平台
(GGII)
《公司法》               指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》               指   《中华人民共和国证券法》
《公司章程》              指   现行的《深圳市崧盛电子股份有限公司章程》
                        本次公司向不特定对象发行可转换公司债券,募集资金不
本次发行                指
                        超过 29,435.00 万元(含)的行为
报告期、近三年及一期          指   2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-3 月
元/万元/亿元             指   人民币元/万元/亿元
可转债                 指   可转换公司债券
                        《深圳市崧盛电子股份有限公司向不特定对象发行可转
本募集说明书              指
                        换公司债券募集说明书》
                             专业释义
                        Light Emitting Diode 的缩写,即发光二极管,是一种可以
LED                 指
                        将电能转化为光能的半导体器件
                        把外部电源供应转换为特定的电压电流以驱动 LED 照明
                        产品发光的电源转换器,是 LED 照明产品的核心部件,
LED 驱动电源            指   对 LED 照明产品实现发光和控制功能,提升发光效率,
                        控制系统功耗,保证产品的稳定、可靠和长使用寿命起关
                        键作用
大功率 LED 驱动电源        指   输出功率大于或等于 100W 的 LED 驱动电源
中功率 LED 驱动电源        指   输出功率大于或等于 25W 且小于 100W 的 LED 驱动电源
小功率 LED 驱动电源        指   输出功率小于 25W 的 LED 驱动电源
                        紫外线 LED,可应用于光固化、工业用曝光、光照射医疗、
UV LED              指
                        空气杀菌、水质净化等领域
                        有效功率除以总耗电量的比值,可以衡量电力被有效利用
功率因数                指
                        的程度,功率因数值越大代表其电力利用率越高
                        表征波形相对正弦波畸变程度的一个性能参数;其定义为
总谐波畸变率              指   全部谐波含量均方根值与基波均方根的比值,用百分数表
                        示
                        Integrated Circuit 的缩写,指集成电路,是一种微型电子器
                        件或部件,采用一定的工艺,把一个电路中所需的晶体管、
IC                  指   二极管、电阻、电容和电感等元件及布线互连在一起,制
                        作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上,然后封装
                        成为具有所需电路功能的微型结构
                        Parts per Million 的缩写,译意是每百万分中的一部分,表
PPM                 指
                        示百万分之(几)
                        Printed Circuit Board 的缩写,中文名称为印制电路板,又
PCB                 指
                        称印刷线路板
                        Surface Mount Technology 的缩写,即表面组装技术或表面
SMT                 指
                        贴装技术,是电子组装行业里的一种技术和工艺
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                    PMC 为 Production material control 的缩写,即生产物料控
                    制。PMC 部为生产及物料控制部门,负责生产计划制定、
PMC 部           指
                    生产进度控制,以及物料计划、跟踪、收发、存储、使用
                    等工作
                    Bill of Materials 的缩写,即物料清单,是描述企业产品组
BOM             指   成的技术文件,表明产品的总装件、分装件、组件、部件、
                    零件、直到原材料的品名、数量清单及其之间的结构关系
                    MOSFET , 是 金 属 ( Metal ) - 氧 化 物 ( Oxid ) - 半 导 体
MOS 管           指   (Semiconductor)场效应晶体管的简称,或者称是金属-
                    绝缘体(Insulator)-半导体,是生产 LED 驱动电源零部件
                    Electro Magnetic Compatibility 的缩写,即电磁兼容性,是
EMC             指   设备或系统在其电磁环境中符合要求运行并不对其环境
                    中的其他设备产生无法忍受的电磁干扰的能力
                    CCC 为 China Compulsory Certification 的缩写,即中国强
CCC 认证          指   制性产品认证,是中国关于安全合格的一项强制性认证要
                    求
                    FCC 为 Federal Communications Commission 的缩写,即美
                    国联邦通信委员会。根据美国联邦通讯法规规定,凡进入
FCC 认证          指
                    美国的电子类产品,都需要进行电磁兼容认证,要求通过
                    FCC 的认可,属于美国强制性认证
                    CE 为 Conformite Europeenne 的缩写,CE 认证是由欧盟立
CE 认证           指   法制定的、有关于安全合格的一项强制性认证要求,是电
                    气产品进入欧洲市场的通行证
                    BIS 为 The Bureau of Indian Standards 的缩写,即印度标准
BIS 认证          指   局,其颁发的 ISI 标志是产品符合印度标准的标志,属于
                    印度强制性认证
                    KC 为 Korea Certification 的缩写,为韩国国家统一认证标
KC 认证           指   志,是韩国关于电气用品安全进入韩国市场的一项强制性
                    认证要求
                    SAA 为 Standards Association of Australian 的缩写,即澳大
SAA 认证          指   利亚标准协会。进入澳大利亚市场的电器产品必须符合
                    SAA 认证,属于澳大利亚强制性认证
                    UL 是美国安全检测实验室公司(Underwriters Laboratories
                    Inc.)的缩写,为美国产品安全认证的权威机构,相关产
UL 认证           指
                    品认证为美国市场公认的产品安全认证标准,属于非强制
                    性认证
                    TUV 为 Technischerüberwachüngs-Verein 的缩写,即德国技
                    术监督协会,为德国官方授权的政府监督组织,由其进行
TUV 认证          指   工业设备和技术产品的安全认证及质量保证体系和环保
                    体系的评估审核,是目前欧洲最大的跨国性第三方认证机
                    构
                    ENEC 为 European Norms Electrical Certification 的缩写,
ENEC 认证         指
                    即欧洲标准电器认证,是欧洲安全认证的通用标准
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                         Class P LED Driver Program,为 UL 推出的过热保护型 LED
                         驱动器认证方案,通过 UL 认证的 Class P 型 LED 驱动电
                         源将被列名为 UL Listed 产品。该类别的 LED 驱动电源因
Class P 型 LED 驱动电源   指   电路设计或带有保护组件,能使安装的灯具产品具有过热
                         保护功能,进而消除火灾或电击的危害,允许和其他 Class
                         P 型 LED 驱动电源互换,而无须再提交重新认证灯具产品
                         的申请,减少评估项目与认证流程
EVT                  指   Engineering Verification Test 的缩写,即工程验证测试
DVT                  指   Design Verification Test 的缩写,即设计验证测试
PVT                  指   Pilot Verification Test 的缩写,即小批量试产
IQC                  指   Incoming Quality Control 的缩写,即来料质量控制
IPQC                 指   InPut Process Quality Control 的缩写,即生产过程质量控制
TQC                  指   Total Quality Control 的缩写,即全面质量控制
QA                   指   Quality Assurance 的缩写,即质量保证
  注:本募集说明书除特别说明外,所有数值均四舍五入。若本募集说明书中部分合计数与各加数直接
相加之和在尾数上有差异,这些差异是由四舍五入造成的。
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                  第二节 本次发行概况
一、发行人基本信息
公司中文名称        深圳市崧盛电子股份有限公司
公司英文名称        Shenzhen Sosen Electronics Co.,Ltd.
注册地           深圳市宝安区沙井街道共和第四工业区A3栋厂房
办公地址          深圳市宝安区沙井街道共和第四工业区A3栋厂房
股票简称          崧盛股份
股票代码          301002
上市地           深圳证券交易所创业板
二、本次发行的基本情况
(一)本次发行的核准情况
  本次发行已经公司 2021 年 12 月 15 日召开的第二届董事会第十七次会议和
第二届监事会第十三次会议审议通过,并经公司 2021 年 12 月 31 日召开的 2021
年第三次临时股东大会审议通过。
五次会议审议通过,公司根据 2021 年第三次临时股东大会的授权,对本次发行
方案中的发行规模及募集资金用途金额明细进行了部分调整。
公司债券获得深交所创业板上市委员会审核通过。
股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》(证监许可
[2022]1548 号),批文签发日期为 2022 年 7 月 18 日。
(二)发行证券的类型
  本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该等可
转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所创业板上市。
(三)发行规模、票面金额及发行价格
  本次可转债发行总额为人民币 29,435.00 万元。可转债按面值发行,每张面
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值为人民币 100.00 元,发行数量为 294.35 万张。
(四)预计募集资金量及募集资金净额
  本次可转债预计募集资金量为不超过 29,435.00 万元(含),扣除发行费用后
预计募集资金净额为 28,714.29 万元。
(五)募集资金专项存储的账户
  公司已建立募集资金专项存储制度,本次发行可转债的募集资金将存放于公
司董事会决定的专项账户中,具体开户事宜将在发行前由公司董事会(或董事会
授权人士)确定。
(六)发行方式与发行对象
  本次发行的崧盛转债向发行人在股权登记日(2022 年 9 月 26 日,T-1 日)
收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的原股东优先配售,
原股东优先配售后余额部分(含原股东放弃优先配售部分)通过深交所交易系统
网上向社会公众投资者发行,认购金额不足 29,435.00 万元的部分由保荐机构(主
承销商)包销。
  本次发行认购金额不足 29,435.00 万元的部分由保荐机构(主承销商)余额
包销,包销基数为 29,435.00 万元。保荐机构(主承销商)根据网上资金到账情
况确定最终配售结果和包销金额,保荐机构(主承销商)包销比例原则上不超过
本次发行总额的 30%,即原则上最大包销金额为 8,830.50 万元。当实际包销比例
超过本次发行总额的 30%时,保荐机构(主承销商)将启动内部承销风险评估程
序,并与发行人协商一致后继续履行发行程序或采取中止发行措施。如确定继续
履行发行程序,保荐机构(主承销商)将调整最终包销比例,全额包销投资者认
购金额不足的金额,并及时向深交所报告;如确定采取中止发行措施,保荐机构
(主承销商)和发行人将及时向深交所报告,公告中止发行原因,并将在批文有
效期内择机重启发行。
  投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模,合理确定申购金
额,不得超资产规模申购。保荐机构(主承销商)发现投资者不遵守行业监管要
求,超过相应资产规模或资金规模申购的,保荐机构(主承销商)有权认定该投
资者的申购无效。
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   原股东可优先配售的崧盛转债数量为其在股权登记日(2022 年 9 月 26 日,
T-1 日)收市后登记在册的持有“崧盛股份”的股份数量按每股配售 2.3955 元可
转债的比例计算可配售可转债金额,再按 100 元/张的比例转换为张数,每 1 张
为一个申购单位,即每股配售 0.023955 张可转债。发行人现有 A 股总股本为
可优先配售的可转债上限总额约 2,943,494 张,约占本次发行的可转债总额的
司证券发行人业务指南》(以下简称“《中国结算深圳分公司证券发行人业务指
南》”)执行,最终优先配售总数可能略有差异。
   原股东的优先认购通过深交所交易系统进行,配售代码为“381002”,配售
简称为“崧盛配债”,优先认购时间为 T 日(9:15-11:30,13:00-15:00)。每个
账户最小认购单位为 1 张(100 元),超出 1 张必须是 1 张的整数倍。原股东参
与优先配售的部分,应当在 T 日申购时缴付足额资金。
   若原股东的有效认购数量小于或等于其可优先认购总额,则可按其实际有效
认购量获配崧盛转债;若原股东的有效认购数量超出其可优先认购总额,则按其
实际可优先认购总额获得配售。
   原股东除可参加优先配售外,还可参加优先配售后余额部分的网上申购。原
股东参与优先配售的部分,应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与优先配
售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。
   社会公众投资者通过深交所交易系统参加发行人原股东优先配售后余额的
申购,网上发行申购代码为“371002”,申购简称为“崧盛发债”。每个账户最
低申购数量为 10 张(1,000 元),每 10 张为一个申购单位,超过 10 张的必须是
   申购时间为 2022 年 9 月 27 日(T 日),在深交所交易系统的正常交易时间,
即 9:15-11:30,13:00-15:00。
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  申购时,投资者无需缴付申购资金。投资者各自具体的申购和持有可转债数
量应遵照相关法律法规及中国证监会的有关规定执行,并自行承担相应的法律责
任。投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模,合理确定申购金
额,不得超资产规模申购。保荐机构(主承销商)发现投资者不遵守行业监管要
求,超过相应资产规模或资金规模申购的,保荐机构(主承销商)有权认定该投
资者的申购无效。
  发行人与保荐机构(主承销商)按照以下原则配售可转债。当有效申购总量
小于或等于网上发行总量时,投资者按照其有效申购量认购;当网上申购总量大
于网上发行总量时,按投资者摇号中签结果确定配售数量。中签率=(网上发行
数量/网上有效申购总量)×100%。
配一个申购号,并将配号结果传到各证券营业网点。
  发行人与保荐机构(主承销商)将于 2022 年 9 月 28 日(T+1 日)公告本次
发行的网上发行中签率。
承销商)共同组织摇号抽签,确认摇号中签结果。发行人和保荐机构(主承销商)
将于 2022 年 9 月 29 日(T+2 日)公布中签结果。投资者根据中签号码确认认购
崧盛转债的数量,每一中签号码认购 10 张(1,000 元)。
  网上投资者应根据 2022 年 9 月 29 日(T+2 日)公布的中签结果,确保其资
金账户在该日日终有足额的认购资金,不足部分视为放弃认购,由此产生的后果
及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司
的相关规定。
  投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签但未足额缴款的情形时,自结算参
与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月(按 180 个自然日计算,含次日)
内不得参与网上新股、存托凭证、可转债及可交换公司债券网上申购。
  放弃认购情形以投资者为单位进行判断。放弃认购的次数按照投资者实际放
弃认购的新股、存托凭证、可转债、可交换公司债券累计计算;投资者持有多个
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证券账户的,其任何一个证券账户发生放弃认购情形的,放弃认购次数累计计算。
不合格、注销证券账户所发生过的放弃认购情形也纳入统计次数。
(七)承销方式及承销期
  本次发行由保荐机构(主承销商)长江保荐承销,网上投资者放弃认购的部
分由保荐机构(主承销商)包销。本次发行认购金额不足 29,435.00 万元的部分
由保荐机构(主承销商)余额包销,包销基数为 29,435.00 万元。保荐机构(主
承销商)根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额,保荐机构(主承
销商)包销比例原则上不超过本次发行总额的 30%,即原则上最大包销金额为
商)将启动内部承销风险评估程序,并与发行人协商一致后继续履行发行程序或
采取中止发行措施。如确定继续履行发行程序,保荐机构(主承销商)将调整最
终包销比例,全额包销投资者认购金额不足的金额,并及时向深交所报告;如确
定采取中止发行措施,保荐机构(主承销商)和发行人将及时向深交所报告,公
告中止发行原因,并将在批文有效期内择机重启发行。
  承销期的起止时间:自 2022 年 9 月 23 日至 2022 年 10 月 10 日。
(八)发行费用
                                                   单位:万元
          项目                         金额(不含税)
       承销及保荐费用                            566.04
          律师费用                            56.60
       审计及验资费用                            56.60
        资信评级费用                            37.74
    信息披露及发行手续等费用                           3.73
          合计                              720.71
注:以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
(九)承销期间的停牌、复牌及证券上市的时间安排
  本次发行的主要日程安排以及停复牌安排如下表所示:
     日期                            发行安排
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        日期                            发行安排
        T-2 日        披露《募集说明书》及其摘要、 《募集说明书提示性公告》
                                               《发
        T-1 日        网上路演
                     披露《发行提示性公告》
         T日          原A股股东优先配售日(缴付足额资金)
                     确定网上中签率
        T+1 日        披露《网上发行中签率及优先配售结果公告》
                     披露《中签号码公告》
        T+2 日
                     网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款(投资者
                     确保资金账户在T+2日日终有足额的可转债认购资金)
        T+3 日        保荐机构(主承销商)根据网上资金到账情况确定最终配售结
        T+4 日
                     披露《发行结果公告》
   以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行,公司将及时公告并修改发行日程。
   本次可转债发行承销期间公司股票正常交易,不进行停牌。
(十)本次发行证券的上市流通安排
   本次发行结束后,公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券
在深圳证券交易所上市,具体上市时间公司将另行公告。
(十一)投资者持有期的限制或承诺
   除法律法规另有规定外,本次发行的证券不设持有期限制。
三、本次可转债发行的基本条款
(一)债券期限
   本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年,即自 2022 年 9 月
(二)面值
   本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100.00 元,按面值发行。
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(三)债券利率
   第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 2.0%、第
六年 3.0%。
(四)转股期限
   本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日 2022 年 10 月 10 日(T+4
日)起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止,即 2023 年 4 月 10 日至
期间付息款项不另计息)。债券持有人对转股或者不转股有选择权,并于转股的
次日成为公司股东。本次可转债转股股份仅来源于新增股份。
(五)评级情况
   公司向不特定对象发行可转换公司债券已经东方金诚评级,根据东方金诚出
具的《深圳市崧盛电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级
报告》,本次可转换公司债券信用等级为 AA-;崧盛股份主体信用等级为 AA-,
评级展望稳定。
   本次发行的可转债上市后,在债券存续期内,东方金诚将对本期债券的信用
状况进行定期或不定期跟踪评级,并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存
续期内每年至少进行一次。
(六)保护债券持有人权利的办法及债券持有人会议相关事项
   本期债券存续期间,出现下列情形之一的,应当通过债券持有人会议决议方
式进行决策:
   (1)拟变更债券募集说明书的重要约定:
   ①变更债券偿付基本要素(包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等);
   ②变更增信或其他偿债保障措施及执行安排;
   ③变更债券投资者保护措施及执行安排;
   ④变更募集说明书约定的募集资金用途;
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  ⑤其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
  (2)在法律许可的范围内修改债券持有人会议规则;
  (3)拟解聘、变更债券受托管理人或者变更债券受托管理协议的主要内容
(包括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持
有人权益密切相关的违约责任等约定);
  (4)发生下列事项之一,需要决定或授权采取相应措施(包括但不限于与
发行人等相关方进行协商谈判,提起、参与仲裁或诉讼程序,处置担保物或者其
他有利于投资者权益保护的措施等)的:
  ①发行人已经或预计不能按期支付本期债券的本金或者利息;
  ②发行人已经或预计不能按期支付除本期债券以外的其他有息负债,未偿金
额超过 5,000 万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产 10%以上,且可能
导致本期债券发生违约的;
  ③发行人合并报表范围内的重要子公司(指最近一期经审计的总资产、净资
产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司)已经或预计不能按
期支付有息负债,未偿金额超过 5,000 万元且达到发行人合并报表最近一期经审
计净资产 10%以上,且可能导致本期债券发生违约的;
  ④发行人发生减资(因员工持股计划、股权激励回购股份、用于转换公司发
行的可转换公司债券的股份回购、业绩承诺导致股份回购及为维护公司价值及股
东权益所必须的股份回购导致的减资除外)、合并、分立、被责令停产停业、被
暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序的;
  ⑤发行人管理层不能正常履行职责,导致发行人偿债能力面临严重不确定性
的;
  ⑥发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或
放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的;
  ⑦增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的;
  ⑧发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
  (5)发行人提出重大债务重组方案的;
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  (6)法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者本期债券募集说明
书、债券持有人会议规则约定的应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
  (1)下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议:
  ①债券受托管理人;
  ②公司董事会;
  ③单独或者合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人;
  ④其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人。
  (2)受托管理人不同意召集会议或者应当召集而未召集会议的,发行人董
事会、单独或者合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人或者其他提
供增信或偿债保障措施的机构或个人有权自行召集债券持有人会议,受托管理人
应当为召开债券持有人会议提供必要协助,包括:协助披露债券持有人会议通知
及会议结果等文件、代召集人查询债券持有人名册并提供联系方式、协助召集人
联系应当列席会议的相关机构或人员等。
(七)转股价格调整的原则及方式
  本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为 24.95 元/股,不低于募集说明
书公告日前 20 个交易日公司股票交易均价(若在该 20 个交易日内发生过因除权、
除息引起股价调整的情形,则对调整前交易日的交易价按经过相应除权、除息调
整后的价格计算)和前 1 个交易日公司股票交易均价。
  前 20 个交易日公司股票交易均价=前 20 个交易日公司股票交易总额/该 20
个交易日公司股票交易总量;前 1 个交易日公司股票交易均价=前 1 个交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
  在本次发行之后,当公司发生配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引
起公司股份变动的情况(不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本),将按
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下述公式进行转股价格的调整(保留小数点后两位,最后一位四舍五入):
  派送股票股利或转增股本:P1=P0/(1+n);
  增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);
  上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k);
  派送现金股利:P1=P0-D;
  上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k);
  其中:P0 为调整前转股价,n 为派送股票股利或转增股本率,k 为增发新股
或配股率,A 为增发新股价或配股价,D 为每股派送现金股利,P1 为调整后转股
价。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时,将依次进行转股价格调整,
并在深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn/)或具备证券市场信息披露媒体条
件的媒体上刊登转股价格调整的公告,并于公告中载明转股价格调整日、调整办
法及暂停转股期间(如需);当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持
有人转股申请日或之后,且在转换股份登记日之前,则该持有人的转股申请按公
司调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购(因员工持股计划、股权激励回购股份、用于转换
公司发行的可转换公司债券的股份回购、业绩承诺导致股份回购及为维护公司价
值及股东权益所必须的股份回购除外)、合并、分立或任何其他情形使公司股份
类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持
有人的债权利益或转股衍生权益时,公司将视具体情况按照公平、公正、公允的
原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。
有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规、证券监管部门
和深圳证券交易所的相关规定来制订。
(八)转股价格向下修正条款
  在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续 30 个交易
日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时,公司董事会有权
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提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时,持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于该次股东大会召开日前 20 个交易日公司股票交易均价和前 1
个交易日公司股票交易均价。
  若在前述 30 个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算,在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
  如公司决定向下修正转股价格时,公司将在深圳证券交易所网站
(http://www.szse.cn/)或具备证券市场信息披露媒体条件的媒体上刊登相关公告,
公告修正幅度、股权登记日和暂停转股期间(如需)等相关信息。从股权登记日
后的第 1 个交易日(即转股价格修正日),开始恢复转股申请并执行修正后的转
股价格。
  若转股价格修正日为转股申请日或之后,且为转换股份登记日之前,该类转
股申请应按修正后的转股价格执行。
(九)赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券期满后 5 个交易日内,公司将以本次可转债票
面面值的 114%(含最后一期利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转换公
司债券。
  转股期内,当下述两种情形的任意一种出现时,公司有权决定按照债券面值
加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券:
  (1)在转股期内,如果公司股票在连续 30 个交易日中至少 15 个交易日的
收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%);
  (2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
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  当期应计利息的计算公式为:IA=B×i×t/365
  IA:指当期应计利息;
  B:指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额;
  i:指本次可转换公司债券当年票面利率;
  t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数(算头不算尾)。
  若在前述 30 个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价计算,调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘
价计算。
(十)回售条款
  在本次发行的可转换公司债券最后 2 个计息年度,如果公司股票在任何连续
其持有的全部或部分可转换公司债券按面值加上当期应计利息的价格回售给公
司。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生配股、增发、送股、派息、分立及
其他原因引起公司股份变动的情况(不包括因本次发行的可转债转股而增加的股
本)而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下
修正的情况,则上述“连续 30 个交易日”须从转股价格调整之后的第 1 个交易
日起重新计算。
  最后 2 个计息年度,可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按
上述约定条件行使回售权一次,若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的,该计息年度不能再行使回
售权,可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
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   若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化,且该变化被中国证监会、深圳证券
交易所认定为改变募集资金用途的,可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。
可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值
加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后,可以在公司
公告后的附加回售申报期内进行回售,该次附加回售申报期内不实施回售的,不
应再行使附加回售权。
   当期应计利息的计算方式参见第(九)条赎回条款的相关内容。
   公司将在回售条件满足后披露回售公告,明确回售的期间、程序、价格等内
容,并在回售期结束后披露回售结果公告。
(十一)还本付息期限、方式
   本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式,到期归还未偿还
的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。
   年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自
   年利息的计算公式为:I=B×i
   I:指年利息额;
   B:指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度(以下简称“当年”或
“每年”)付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额;
   i:可转换公司债券的当年票面利率。
   (1)本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式,计息起始
日为 2022 年 9 月 27 日(T 日)。
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  (2)付息日:每年的付息日为 2022 年 9 月 27 日(T 日)起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个交易日,顺延期间不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  (3)付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日,
公司将在每年付息日之后的 5 个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
(包括付息债权登记日)申请转换成公司股票的可转换公司债券,公司不再向其
持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  (4)可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
  (5)公司将在本次可转换公司债券期满后 5 个工作日内办理完毕偿还债券
余额本息的事项。
(十二)违约责任
  以下事件构成发行人在《债券受托管理协议》和本次债券项下的违约事件:
  (1)在本次债券到期,发行人未能偿付到期应付本金;
  (2)发行人未能偿付本次债券的到期利息;
  (3)发行人在其资产、财产上设定抵押/质押权利导致实质影响发行人对本
次债券的还本付息义务,或出售其重大资产导致实质影响发行人对本次债券的还
本付息义务;
  (4)除上述第(1)至(3)项所述的违约情形以外,发行人不履行或违反
其在《债券受托管理协议》项下的其他任何承诺或义务,且将实质影响发行人对
本次债券的还本付息义务,经受托管理人书面通知,或者经单独或合计持有 10%
以上未偿还的本次债券的债券持有人书面通知,该违约持续 30 个连续工作日仍
未得到纠正;
  (5)发行人已经丧失清偿能力并被法院指定接管人或已进入相关的诉讼程
序;
  (6)在本次债券存续期内,发行人发生解散、注销、被吊销、停业、清算、
申请破产或进入破产程序;
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     (7)任何适用的法律、法规发生变更,或者监管部门作出任何规定,导致
发行人履行《债券受托管理协议》或本次债券项下的义务变为不合法或者不合规;
     (8)在本次债券存续期内,发行人发生其他对本次债券的按期兑付产生重
大不利影响的情形。
     发行人承诺按照本次发行债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有
人支付本次发行债券利息及兑付本次发行债券本金,若发行人不能按时支付本次
发行债券利息或本次发行债券到期不能兑付本金,对于逾期未付的利息或本金,
发行人将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息,按照该未付
利息对应本次发行债券的票面利率另计利息(单利);偿还本金发生逾期的,逾
期未付的本金金额自本金支付日起,按照该未付本金对应本次发行债券的票面利
率计算利息(单利)。
     当发行人未按时支付本次发行债券的本金、利息和/或逾期利息,或发生其
他违约情况时,债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。债券受托管理人将
依据《债券受托管理协议》在必要时根据债券持有人会议的授权,参与整顿、和
解、重组或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》
履行其职责,债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任。
     本次发行债券发生违约后有关的任何争议,应首先通过协商解决。如未能通
过协商解决有关争议,则协议任一方有权向受托管理人住所地具有管辖权的人民
法院提起诉讼。
四、本次发行的相关机构
(一)发行人:深圳市崧盛电子股份有限公司
法定代表人     田年斌
住所        深圳市宝安区沙井街道共和第四工业区A3栋厂房
联系人       蒋晓琴
联系电话      0755-29358800
传真        0755-29358816
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(二)保荐人和主承销商、受托管理人:长江证券承销保荐有限公司
法定代表人     王承军
住所        中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1198号28层
联系电话      021-38784899
传真        021-50495602
保荐代表人     郭忠杰、陈华国
项目协办人     李健
项目组成员     樊嘉祥、黄道、白勍羽、王君
(三)律师事务所:广东信达律师事务所
负责人       林晓春
住所        深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦11、12层
联系电话      0755-88265288
传真        0755-88265537
经办律师      魏天慧、杨阳、何凌一
(四)会计师事务所:立信会计师事务所(特殊普通合伙)
负责人       杨志国
住所        上海市黄浦区南京东路61号四楼
联系电话      021-63391166
传真        021-63392558
经办注册会计师   刘志鹏、徐冬冬
(五)资信评级机构:东方金诚国际信用评估有限公司
负责人       崔磊
住所        北京市朝阳区朝外西街3号1幢南座11层、12层
联系电话      010-62299800
传真        010-62299803
经办人       谢笑也、薛梅
(六)申请上市的证券交易所:深圳证券交易所
住所        深圳市福田区深南大道2012号
电话        0755-88668888
传真        0755-82083295
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(七)保荐人(主承销商)收款银行
开户行       中国农业银行上海市浦东分行营业部
户名        长江证券承销保荐有限公司
账号        03340300040012525
五、发行人与本次发行相关机构的关系
     截至本募集说明书签署之日,公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系。
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                第三节 风险因素
  投资者在评价和购买公司本次发行的可转换公司债券时,除本募集说明书披
露的其他各项资料外,应特别审慎考虑下述各项风险因素。
一、创新风险
  公司所处的中、大功率 LED 照明产品及其配套驱动电源行业具有技术迭代
更新较快、产品需求定制化程度较高、技术性能及技术水平要求较高等特点,为
保持公司的竞争优势,公司需要持续发挥技术创新驱动企业发展的精神,不断以
市场为导向加大技术研发的创新投入,从而形成顺应市场发展趋势、满足客户应
用需求的具有竞争力的新技术、新产品。由于市场需求发展变化的加快,且技术
创新存在不确定性,如果公司目前及未来产品研发和创新方向无法匹配或契合下
游客户应用及行业发展方向,公司将面临新技术、新产品可能难以巩固和加强已
有的竞争优势,从而导致产品市场认可度下降的风险,进而对公司经营成果和盈
利能力产生不利影响,公司存在一定的创新风险。
二、技术风险
(一)技术和产品研发不足或滞后的风险
  公司业务具有高度定制化的特点。由于 LED 芯片、光源技术持续更新迭代,
再加上中、大功率 LED 照明产品应用领域不断拓展,中、大功率 LED 照明产品
及其配套驱动电源的技术迭代更新速度较快,技术要求不断提高,甚至技术路线
本身也在不断寻求突破。能否紧跟行业技术发展的主流趋势,持续保持对市场需
求的快速响应能力,保持技术和产品的竞争优势是市场竞争的关键。公司存在未
来产品开发不能紧跟行业技术发展的主流路线或者产品开发进度滞后于竞争对
手,导致公司产品和技术的竞争优势被削弱,进而对公司的经营业绩产生不利影
响的风险。
(二)技术未能形成新产品或实现产业化的风险
  公司所处的中、大功率 LED 驱动电源行业具有技术迭代更新速度较快的特
点,公司保持市场竞争优势需要不断的技术研发投入并形成具有经济效益的新技
术产品。由于技术的研发存在不确定性,如果公司的研发投入不能取得预期的技
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术成果并形成新产品,或者新产品由于生产工艺、原材料供应等原因无法实现产
业化,或者新产品不能得到市场认可并顺利导入市场,则公司的研发投入可能达
不到预期的效益,公司存在一定的研发成果转化风险。
三、经营风险
(一)市场竞争加剧的风险
   随着我国 LED 照明产业渐入成熟发展阶段,目前我国 LED 驱动电源行业整
体已经形成了高度市场化的竞争格局。公司面临因市场竞争加剧而可能导致行业
内产品供应过剩、产品价格下降、行业利润水平降低的压力。若公司未能较好地
保持竞争优势以应对市场竞争压力,可能导致公司收入增速下降或盈利能力下降。
(二)规模快速扩张带来运营效率下降的风险
   报告期内,公司分别实现了 56,770.85 万元、67,642.05 万元、110,083.01 万
元和 18,966.98 万元的营业收入,公司经营规模持续扩大。随着募集资金投资项
目的实施,公司经营规模还将进一步扩大。随着未来公司资产、业务和人员的规
模的进一步扩大,公司的管理半径亦随之加大,公司存在业务运营管理能力滞后
于经营规模增长速度,从而导致公司运营效率下降,进而对公司经营业绩产生不
利影响的风险。
(三)成长性风险
   报告期内,公司实现营业收入 56,770.85 万元、67,642.05 万元、110,083.01
万元和 18,966.98 万元,实现扣除非经常性损益后净利润 8,143.94 万元、9,762.04
万元、11,758.88 万元和 1,849.68 万元,2019 年至 2021 年营业收入和扣除非经常
性损益后净利润的年均复合增长率分别为 39.25%和 20.16%;2022 年 1-3 月,公
司 营 业 收 入 和 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 净 利 润 的 同 比 增 长 率 分 别 为 -21.39% 和
-18.83%,出现一定幅度的下滑。
   随着公司业务规模和经营业绩基数的增大,公司营业收入和经营业绩的增长
速度存在放缓的风险。
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(四)LED 植物照明新兴应用市场需求波动的风险
   报告期内,公司植物照明 LED 驱动电源产品收入分别为 422.24 万元、
为 0.74%、12.31%、40.51%和 38.23%,占公司主营业务收入的比重较大。2020
年以来,LED 植物照明新兴市场的快速起步并较快发展,相应拉动公司 LED 植
物照明驱动电源业务的较快增长。由于 LED 植物照明行业尚处于初级发展阶段,
其终端应用仍以境外欧美等发达国家为主,短期内的发展主要受海外相关国家政
策及市场需求波动等因素的影响较大。进入 2022 年,受市场需求波动、国内疫
情反复以及上游芯片等原材料供应仍保持相对紧张局面等因素的影响,2022 年
额、在手订单也总体出现有所降低的情况。未来,公司存在因 LED 植物照明行
业发展不及预期、下游市场需求下滑而导致公司 LED 植物照明驱动电源业务收
入下滑,进而对公司经营业绩产生不利影响的风险。
(五)国际贸易摩擦风险
   报告期内,公司绝大部分的收入来源于国内客户,主营业务中外销收入占比
分别为 10.43%、8.88%、9.59%和 24.92%,2022 年 1-3 月外销收入占比有所提升,
但总体占比相对较小。但公司下游客户的终端 LED 照明产品有较大部分用于出
口,并且以出口欧美发达国家和地区为主,公司经营业绩受国际贸易摩擦的影响
较大。
   由于中美贸易战,公司下游客户出口美国的部分 LED 照明产品自 2019 年 5
月开始被加征 25%的关税,客观上对公司下游客户出口美国产品的市场需求造成
了一定的延缓或压制影响,也一定程度上造成了公司 2019 年的实际销售收入增
长低于预期的不利影响。
   虽然 2019 年之后中美贸易战及其对公司产品市场需求的不利影响趋于缓和,
但不排除公司业务因中美贸易战再度升级等国际贸易摩擦原因而导致下游客户
对公司产品的市场需求缩减,进而使公司出现销售收入规模增长放缓甚至出现业
绩下降的风险。
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(六)产品质量风险
  LED 驱动电源作为一种电能转化装置,被喻为 LED 照明产品的“心脏”,
是 LED 照明产品不可或缺的重要部件,直接影响 LED 照明产品的稳定性、可靠
性和使用寿命。公司一贯视产品质量为生命线并已建立了较为完善的质量控制体
系,报告期内未发生重大产品质量问题,但公司仍存在因原材料采购或生产管控
出现疏漏或瑕疵导致公司产品出现质量问题,进而导致客户索赔并对公司的经营
业绩和市场声誉产生不利影响的风险。
(七)产品价格下降的风险
  随着产品与工艺技术的不断升级,以及市场竞争的不断加剧,公司的 LED
驱动电源产品价格未来可能下降,如果公司未来无法在技术研发和中高端市场开
拓方面保持优势,或者不能够充分控制成本以有效应对产品价格下降的趋势,则
公司存在因产品销售价格下降引发毛利率下滑从而导致盈利能力下降的风险。
(八)原材料价格波动风险
  报告期内,原材料成本平均占公司主营业务成本的 84%左右,原材料成本占
主营业务成本的比例相对较高。公司产品的原材料主要是变压器、MOS 管、IC
(集成电路)、电容、电感等电子元器件,以及 PCB 板、底座和面盖等外壳结构
件、灌封胶等相对基础的器件或材料,其总体的市场供应渠道相对丰富。但是,
近年来,由于受上游原材料成本,市场供需平衡关系变化的影响,公司部分主要
原材料市场价格和交货期出现了一定的波动情况。公司存在因主要原材料价格发
生不利变化而对公司主营业务毛利率和公司经营业绩产生不利影响的风险。
(九)劳动力成本变动风险
  报告期内,公司直接人工占主营业务成本的比例平均约为 9.43%,劳动力成
本是公司主营业务成本的重要组成部分,公司面临劳动力成本上涨拉低公司主营
业务毛利率的风险。
(十)“新冠病毒疫情”影响的风险
  公司的产品研发和生产销售存在受“新冠病毒疫情”反复而受到不利影响的
风险。此外,公司主要客户的终端 LED 照明产品有较大部分用于出口,并且以
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出口欧美发达国家和地区为主,公司存在因受境外国家和地区“新冠病毒疫情”
反复或加剧的影响而出现订单减少,进而对公司经营业绩造成不利影响的风险。
(十一)不可抗力的风险
   公司存在因地震、战争、突发性公共卫生事件等不可抗力因素导致公司生产
经营不能正常进行,或导致公司资产受到损失,进而对公司经营业绩和财务状况
造成不利影响的风险。
四、内控风险
   本次发行前,公司实际控制人田年斌、王宗友合计直接持有公司 48.70%的
股权,田年斌、王宗友共同控制公司的股权比例较高,且田年斌为公司董事长,
王宗友为公司董事、总经理。本次发行后,田年斌、王宗友仍为公司实际控制人。
虽然公司目前已按照《公司法》、
              《证券法》、
                   《上市公司章程指引》等法律、法规
及规范性文件的规定,建立了相对完善的公司治理结构,并持续规范运行,但凭
借实际控制人的控制权地位,公司实际控制人有能力对公司的发展战略、生产经
营、利润分配等决策产生重大影响,公司存在因实际控制人不当控制而损害公司
或中小股东利益的风险。
   此外,根据田年斌、王宗友共同签署的《共同控制及一致行动协议》及其补
充协议,若双方在公司经营管理决策事项上就某些问题无法达成一致时,双方应
首先进行协商,形成一致意见,如双方经协商无法达成一致的,则双方在董事会
及/或股东大会就该等事项进行表决时,均投反对票。由于田年斌、王宗友共同
控制公司的股权比例较高,如上述公司共同实际控制人未来就公司经营管理的重
大事项出现重大分歧且无法协商达成一致意见而均投反对票,有可能导致公司重
大决策事项无法推进,进而影响公司生产经营的风险。
五、财务风险
(一)应收账款较大发生坏账损失的风险
   报告期内,公司应收账款逐年增加。报告期各期末,公司应收账款账面价值
分别为 18,292.35 万元、24,411.76 万元、38,181.32 万元和 31,219.50 万元,分别
占同期营业收入的 32.22%、36.09%、34.68%和 43.41%(2022 年 1-3 月数据已经
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年化处理),占各期期末公司总资产的 45.67%、44.91%、32.35%和 27.41%。报
告期各期末,公司逾期应收账款占应收账款余额的比例分别为 17.27%、13.64%、
应收账款无法收回而给公司带来损失的风险。
(二)存货较大发生减值的风险
   截至报告期各期末,公司的存货期末账面价值分别为 6,258.53 万元、9,562.94
万元、17,083.13 万元和 15,523.40 万元,占各期期末公司总资产的 15.62%、17.59%、
内的存货周转率分别为 6.16、5.83、6.08 和 3.39(2022 年 1-3 月数据已经年化处
理),公司存在因市场需求发生不利变化等原因导致公司存货发生减值的风险。
(三)经营活动现金流的风险
   报告期各期,公司经营活动产生的现金流量净额分别为 2,481.91 万元、
水平,且 2021 年经营性现金流量净额为负。报告期内,2019-2021 年公司业务规
模持续扩大,应收账款、存货相关的运营资金占款规模持续增多,再加上受上游
原材料供需关系的影响,公司采购付款以及与之相应的应付账款情况波动较大,
由此导致 2019 年至 2021 年公司经营活动现金流量净额总体低于净利润的金额,
并且公司经营活动现金流量净额在 2021 年出现负数的情况。
   未来,公司存在经营活动现金流量继续减少而对公司的生产经营和经营业绩
造成不利影响的风险。
(四)毛利率波动的风险
   报告期内,公司综合毛利率分别为 31.30%、31.11%、25.84%和 26.89%。公
司 2021 年综合毛利率较 2020 年度下降 5.27 个百分点。
   公司产品生产主要原材料主要为控制芯片、MOS 管功率器件、运放 IC 等半
导体行业相关的主动电子元器件,变压器、电感、电容、电阻等基础被动电子元
器件,以及与铝金属材料行业相关的五金外壳结构件、与石化行业相关的灌封胶
等。原材料成本在公司主营业务成本的占比较高,公司毛利率和经营业绩对主要
原材料价格波动的敏感性相对较高,以公司 2021 年财务数据为基准,在除原材
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料价格波动因素外其他条件保持不变的情况下,按照各主要原材料在公司 2021
年成本构成中的占比进行加权平均计算,公司 2021 年盈亏平衡的单位材料成本
变动率为 19.04%,此时盈亏平衡的毛利率为 14.09%,即,假设公司主要原材料
综合平均价格同比上升 19.04%时,公司综合毛利率将下降为 14.09%,此时公司
净利润将变为 0,公司综合毛利率受原材料价格波动的影响相对较大。自 2021
年以来,公司部分上游原材料由于市场供需关系波动而出现供应紧张局面,使得
公司主要原材料价格呈现较大上涨,从而导致公司综合毛利率出现下降。2021
年,随公司业务规模的扩大,公司新增设备产线投入及辅助生产使用的工具材料、
间接人工增长较大,导致制造费用上升较快,也一定程度上导致公司 2021 年的
综合毛利率较 2020 年度出现下降。
   未来,公司存在因原材料价格波动以及制造费用继续上升而导致公司毛利率
进一步降低以及经营业绩出现下滑的风险。
(五)公司经营业绩继续下滑的风险
   因主要受市场需求波动、国内疫情反复以及上游芯片等原材料供应仍保持相
对紧张局面、公司及主要客户所处的深圳市在 2022 年 1 季度受疫情反复的影响
相对较大等因素的影响,2022 年 1-3 月公司实现的营业收入和扣除非经常性损益
后净利润分别为 18,966.98 万元、1,849.68 万元,分别比 2021 年同期下降 21.39%
和 18.83%。
   由于市场需求波动、国内疫情反复以及上游芯片等原材料供应保持相对紧张
局面等因素的影响并未消除,公司营业收入和相关净利润指标存在进一步继续下
滑的风险。
(六)税收优惠政策变化风险
   公司是国家高新技术企业,根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八
条规定,报告期内公司减按 15%的税率缴纳企业所得税。
   根据《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》
                           (财税[2018]99 号)
的规定,公司开展研发活动中实际发生的研发费用,未形成无形资产计入当期损
益的,在按规定据实扣除的基础上,在 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期
间,再按照实际发生额的 75%在税前加计扣除;形成无形资产的,在上述期间按
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照无形资产成本的 175%在税前摊销。根据《财政部 税务总局关于进一步完善研
              (2021 年第 13 号),制造业企业开展研发活动
发费用税前加计扣除政策的公告》
中实际发生的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,在按规定据实扣除的
基础上,自 2021 年 1 月 1 日起,再按照实际发生额的 100%在税前加计扣除;形
成无形资产的,自 2021 年 1 月 1 日起,按照无形资产成本的 200%在税前摊销。
   报告期内,公司依法享受了上述企业所得税和研发费用加计扣除等税收优惠,
如未来国家政策发生变化或公司不能持续保持国家高新技术企业资格,公司将可
能无法继续享受研发费用加计扣除政策或所得税优惠政策,则公司经营业绩将会
因此受到一定不利影响。
(七)汇率波动风险
   报告期内,随着公司海外市场的持续开拓,境外收入金额及占比增长较快。
报告期内,公司主营业务分别实现境外收入 5,920.41 万元、6,001.63 万元、
   公司出口业务主要以美元进行报价及结算,容易受汇率波动的影响。报告期
内,公司发生的汇兑净收益分别为 5.49 万元、77.60 万元、100.22 万元和 25.62
万元,占当期利润总额的比例分别为 0.06%、0.68%、0.69%和 1.23%,对公司经
营业绩的影响仍相对较小。未来,随着公司境外销售规模的进一步扩大,公司经
营业绩受汇率波动的影响也将增大。
六、法律风险
(一)知识产权纠纷风险
   目前主流 LED 驱动电源产品制造技术的原理主要是相对公开通用的电子电
路技术,产品的核心技术更多聚焦于产品性能的技术实现方面,主要体现在电路
设计、产品硬件方案设计和关键材料应用解决方案方面。
   鉴于 LED 驱动电源产品制造技术原理的相对公开通用性,行业内企业在产
品技术实现的知识产权体系相对繁杂,公司存在知识产权遭受到竞争对手侵犯的
风险;同时,公司还存在受到竞争对手恶意或非恶意指控公司侵犯其知识产权从
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而消耗公司管理资源或影响公司的市场形象,进而对公司经营业绩和未来业务发
展产生不利影响的风险。
(二)租赁厂房风险
  截至本募集说明书签署之日,公司及分子公司所使用的厂房、办公场所均为
租赁取得。公司租赁场地主要位于深圳市,合计租用面积超过 39,000 平方米。
公司存在所租赁房产在租赁期内被收回等原因不能继续、正常使用而对公司正常
经营产生不利影响的风险。
  其中,公司租赁位于深圳市宝安区沙井街道共和恒明珠工业区第 14 栋一层
东面和二层北面的房产,面积 4,550 平方米,作为仓库使用。该房产属于深圳市
农村城市化过程中的历史遗留违法建筑,未能办理产权证书。其出租方及所有权
人已就租赁厂房办理完毕违法建筑申报,并取得了深圳市宝安区城市更新和土地
整备局出具的证明,确认该处房产所在地块尚未经该局纳入城市更新拆除重建范
围。该租赁房产存在被政府有关部门依法责令拆迁或拆除而导致无法正常使用的
风险。
七、募集资金投资项目风险
(一)新增固定资产折旧的风险
  本次发行募集资金除补充流动资金外,其余均投入“崧盛总部产业创新研发
中心建设项目”,该项目不直接产生经济效益。由于研发中心的建设实施以及本
次研发方向聚焦的两大应用领域技术创新的提升及落地存在一定的时间周期,因
此本次募集资金投资项目在短期内无法为公司带来经营收益。同时,本次募集资
金投资购买的房产及设备,以及前次募集资金投资项目未来建成投入使用后,将
导致公司的固定资产大幅增加,相应计提的折旧金额随之增加较大,如果市场环
境发生重大不利变化,公司前次及本次募投项目实施不及预期,则公司将面临固
定资产折旧费用增加而导致公司盈利能力下降的风险。
(二)研发成果不确定的风险
  公司本次募集资金主要用于崧盛总部产业创新研发中心建设项目,将公司目
前发展前景较为广阔的植物照明和 5G 智慧灯杆两大新兴应用领域作为主要研发
方向。该研发方向系公司基于当前的产业政策、行业趋势、市场环境以及主业发
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展情况等因素综合审慎确定,由于公司所处行业市场需求发展变化较快,若未来
市场发生较大变化,可能使得研发方向无法适应未来行业的发展趋势,从而导致
研发成果输出失败或难以实现预期效果的风险。
(三)募集资金用于购置房产的风险
  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金 29,435.00 万元,其
中 20,755.00 万元用于崧盛总部产业创新研发中心建设项目,本项目拟投入募集
资金 7,220.00 万元用于场地购置,占拟募集资金总额的 24.53%,占比较高。本
项目拟在购置的深圳市宝安区鹏展汇广场办公楼内实施,套内建筑面积 4,975.80
平方米,购置面积相对较大。
业合作情况、交割时间计划发生变化等原因导致无法完成对意向房产购置而需要
寻找其他替代房产的风险。
购置房产的必要性和合理性进行了充分的考虑,并基于目前经营状况及未来经营
发展计划对本次购置房产面积制定了具体的使用规划,预计不存在发生闲置或浪
费的情形,并且公司已承诺本次购置房产无用于对外出租或出售的计划,不会变
相投资于房地产。但是,由于公司所处行业市场需求发展变化较快,市场对于高
端研发人才的吸引竞争日益激烈,若本次研发中心项目的研发方向及研发成果不
及预期,公司未来新增研发人员计划无法充分实施,则公司本次购置房产存在未
能如期满额使用而发生使用不饱和的风险。
八、本次可转债发行的相关风险
(一)本次可转债的本息偿还风险
  若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远低
于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况,公司的财务状况、资金实力或将恶化
故而造成本息兑付压力增大,在上述情况下本次可转债投资者或将面临部分或全
部本金和利息无法偿还的风险。
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(二)本次可转债在转股期内未能转股的风险
  对于投资者方而言,公司股票价格在未来呈现不可预期的波动,故而存在转
股期内由于各方面因素的影响导致股票价格不能达到或者超过本次可转债价格
的可能性,在这种情况下将会影响投资者的投资收益;此外,在转股期内,若可
转债达到赎回条件且公司行使相关权利进行赎回,亦将会导致投资者持有可转债
的存续期缩短、未来利息收入减少。
  对于公司方而言,如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导
致可转债未能在转股期内转股,则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息,从
而增加公司的财务费用负担和资金压力。
(三)可转债投资价值风险
  本次发行可转债存续期限较长,而影响本次可转债投资价值的市场利率高低
与股票价格水平受到国际和国内政治经济形势、国民经济总体运行状况、国家货
币政策等诸多不确定因素的影响。故在本次可转债存续期内,当上述因素发生不
利变化时,可转债的价值可能会随之相应降低,进而使投资者遭受损失。
(四)转股后公司每股收益和净资产收益率摊薄的风险
  本次可转债发行后,如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或
全部可转债转换为公司股票,公司股本和净资产将一定程度的增加,但本次募集
资金从投入到产生收益需要一定的时间,故可能存在公司利润增长幅度小于总股
本及净资产增加幅度的情况。本次发行募集资金到位后,公司存在每股收益及净
资产收益率下降的风险。
(五)可转债转股价格未能向下修正以及修正幅度不确定的风险
  公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款,但未来在
触发转股股价格修正条款时,公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情况
以及财务状况等多重因素考虑,不提出转股价格向下修正方案,或董事会虽提出
转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发生上述
情况,存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。
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  此外,若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过,但修正
方案中转股价格向下修正幅度存在不确定,公司之后股票价格仍有可能低于修正
后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不能实
施转股的风险。
(六)资信风险
  公司向不特定对象发行可转换公司债券业经东方金诚评级,根据东方金诚出
具的《深圳市崧盛电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级
报告》,本次可转换公司债券信用等级为 AA-;崧盛股份主体信用等级为 AA-,
评级展望稳定。在本期债券存续期内,如果公司所处经营环境或自身的经营状况
发生重大不利变化,有可能会导致公司的资信评级与本次债券评级状况出现不利
变化,进而使本期债券投资者的利益受到不利影响。
(七)未设立担保的风险
  公司本次发行可转债未设立担保。如在本次可转债存续期间出现对公司经营
能力和偿债能力有重大负面影响的事件,本次发行可转债可能因未设担保而增加
兑付风险。
(八)市场利率波动风险
  受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影响,
市场利率存在波动的可能性。在本次可转债存续期间,当市场利率上升时,可转
债的价值可能会相应降低,从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市
场利率波动可能引起的风险,以避免和减少损失。
(九)募集资金不足和发行失败的风险
  公司本次向不特定对象发行可转换债券募集资金,募投项目投资总金额
政策、公司业绩、公司股价等出现重大不利变化,则本次发行存在募集资金未全
额募足或发行失败的风险,进而对本次募投项目实施产生一定程度的不利影响。
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                    第四节 发行人基本情况
    一、本次发行前股本总数以及前十名股东持股情况
    (一)本次发行前公司的股本结构
      截至 2022 年 6 月 20 日,公司股本总数为 122,876,000 股,股权结构如下:
    (二)本次发行前公司前十大股东持股情况
      截至 2022 年 6 月 20 日,公司前十大股东持股情况如下表所示:
序                   持股数量        占公司总股       持有有限售条件的
        股东名称                                                股东性质
号                   (万股)         本比例        股份数量(万股)
     深圳 崧盛投 资合伙
     企业(有限合伙)
     深圳 崧盛信 息技术
     伙)
     海宁 东证汉 德投资
     伙)
     浙江 美浓资 产管理
     有限公司
     宁波 梅山保 税港区
     东证 夏德投 资合伙
    深圳市崧盛电子股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     企业(有限合伙)
     田达勇             109.88         0.89%        82.41    境内自然人
     凌彩萌             109.88         0.89%        82.41    境内自然人
        合计          8,945.43       72.80%      6,629.85     -
    二、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况
    (一)公司组织结构
      截至本募集说明书签署之日,公司的组织结构如下:
    (二)对其他企业的重要权益投资情况
      截至本募集说明书签署之日,公司拥有 2 家全资子公司,无参股公司。全资
    子公司基本情况如下:
      广东崧盛为公司配合实施首次公开发行股票募集资金投资项目而于 2019 年
    公司名称        广东省崧盛电源技术有限公司
    法定代表人       田年斌
    成立日期        2019 年 10 月 28 日
深圳市崧盛电子股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
注册资本             30,000.00 万元人民币(注)
实收资本             1,000 万元人民币
住所               中山市小榄镇顺康街 33 号 A 幢四层之一
                 研发、设计、生产、销售:电源产品、发光二极管产品、电子产品、
                 半导体器件及其他电子元器件;计算机系统集成服务;货物或技术
经营范围             进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外)(以
                 上经营范围涉及货物进出口、技术进出口)。
                                    (依法须经批准的项目,
                 经相关部门批准后方可开展经营活动。)
     注:公司于 2022 年 3 月 24 日召开第二届董事会第十八次会议及第二届监事会第十四次会议审议通过
了《关于使用募集资金对全资子公司增资的议案》,同意公司将前期以募集资金提供给广东崧盛的借款
资 29,000.00 万元。本次增资完成后,广东崧盛注册资本将由 1,000.00 万元增加至 30,000.00 万元。
     广东崧盛最近一年及一期的主要财务数据如下:
                                                                单位:万元
     项目       2022 年 3 月 31 日/2022 年 1-3 月      2021 年 12 月 31 日/2021 年度
     总资产                            37,383.47                     26,364.78
     净资产                             2,198.97                      1,796.85
     净利润                               402.12                       785.39
  注:2021 年财务数据已经立信事务所审计,2022 年 1-3 月财务数据未经审计。
     崧盛创新为公司于 2022 年 1 月设立的全资子公司,其基本情况如下:
公司名称             深圳崧盛创新技术有限公司
法定代表人            田年斌
成立日期             2022 年 1 月 7 日
注册资本             1,000 万元人民币
住所               深圳市宝安区新桥街道新桥社区中心路 233 号鹏展汇 1 栋 601
                 一般经营项目是:工程和技术研究和试验发展;新兴能源技术研发;
                 能量回收系统研发;电力行业高效节能技术研发;物联网技术研发;
                 计算机系统服务;软件开发;技术服务、技术开发、技术咨询、技
                 术交流、技术转让、技术推广;电力电子元器件销售;电子产品销
                 售;电气设备销售;先进电力电子装置销售;新能源原动设备销售;
经营范围             集成电路销售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主
                 开展经营活动),许可经营项目是:电子(气)物理设备及其他电
                 子设备制造;新能源原动设备制造;计算机软硬件及外围设备制造;
                 货物进出口;技术进出口;进出口代理。(依法须经批准的项目,
                 经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批
                 准文件或许可证件为准)
     崧盛创新最近一年及一期的主要财务数据如下:
                                                                单位:万元
深圳市崧盛电子股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   项目       2022 年 3 月 31 日/2022 年 1-3 月    2021 年 12 月 31 日/2021 年度
  总资产                              152.86                              -
  净资产                              132.90                              -
  净利润                              -67.10                              -
    注:2022 年 1-3 月财务数据未经审计。
三、公司控股股东、实际控制人基本情况
(一)控股股东、实际控制人简历及最近三年的变动情况
  公司无单一控股股东,公司为自然人田年斌和王宗友共同控制的公司。截至
本募集说明书签署之日,田年斌和王宗友分别直接持有公司 24.35%的股权,两
人合计直接持有公司 48.70%的股权,自公司成立以来就是公司的共同实际控制
人。自公司上市以来,实际控制人未发生变更。田年斌、王宗友的简要情况如下:
  田年斌,男,中国国籍,无境外居留权,身份证号码:43302519801011****。
  王宗友,男,中国国籍,无境外居留权,身份证号码:53213019830729****。
  田年斌和王宗友的具体基本情况参见本节“五 公司董事、监事、高级管理
人员”之“(一)公司董事、监事、高级管理人员简要情况”之“1、董事简历”
部分。
(二)控股股东、实际控制人股权质押情况
  截至本募集说明书签署之日,公司实际控制人田年斌、王宗友所持公司股份
不存在被质押或冻结的情况。
(三)控股股东、实际控制人对外投资情况
  截至本募集说明书签署之日,除控制公司之外,田年斌和王宗友分别持有深
圳市佳汇盛科技有限公司 29.00%和 29.00%的股权,共同控制深圳市佳汇盛科技
有限公司。除此之外,田年斌、王宗友未投资其他企业。
  深圳市佳汇盛科技有限公司原计划作为员工持股平台而设立,但后未使用。
深圳市佳汇盛科技有限公司设立后未开展实际经营,其基本情况如下:
公司名称          深圳市佳汇盛科技有限公司
统一社会信用代码      91440300326352487B
深圳市崧盛电子股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
成立时间            2015 年 1 月 7 日
                深圳市宝安区福永街道福永社区福海大道福海工业区 A 区 C 幢第六
住所
                层西
法定代表人           刘红艳
注册资本            150 万元
实收资本            未实缴
                无人机的技术研发与销售。(法律、行政法规、国务院决定规定在登
经营范围
                记前须经批准的项目除外)
     截至本募集说明书签署之日,深圳市佳汇盛科技有限公司的股东出资情况如
下:
                                                         单位:万元
 序号      股东名称                    认缴出资额               出资比例
 合计         -                              150.00           100.00%
     深圳市佳汇盛科技有限公司与公司主要供应商及主要客户不存在关联关系;
在报告期内与公司及其主要客户或供应商不存在交易情况或资金往来,不存在为
公司承担成本费用的情况;最近三年内不存在重大违法违规行为。
四、报告期内公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理
人员所作出的重要承诺及承诺的履行情况
     报告期内公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的重要
承诺及承诺的履行情况如下:
(一) 首次公开发行股票并在创业板上市时的承诺
     公司首次公开发行股票并在创业板上市时已作出的重要承诺及其履行情况
参见公司已于 2022 年 3 月 26 日在深圳证券交易所网站(http://www.szse.com.cn)
披露的《深圳市崧盛电子股份有限公司 2021 年年度报告》之“第六节 重要事项”
之“一、承诺事项履行情况”部分。截至本募集说明书签署之日,上述承诺正常
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履行,公司及相关承诺主体不存在违反公开承诺的情形。
(二)本次发行可转换公司债券的承诺
  本次拟向不特定对象发行可转债,根据《国务院办公厅关于进一步加强资本
市场中小投资者合法权益保护工作的意见》(国办发[2013]110 号)、《国务院关
于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(国发[2014]17 号)、和中国证券
监督管理委员会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指
导意见》
   (证监会公告[2015]31 号)的相关要求,为保障中小投资者利益,公司
全体董事、高级管理人员及公司实际控制人田年斌先生和王宗友先生对公司填补
即期回报措施能够得到切实履行作出承诺,具体内容如下:
  (1)不会越权干预公司的经营管理活动,不会侵占公司利益。
  (2)切实履行公司制定的有关填补回报的相关措施以及对此作出的任何有
关填补回报措施的承诺,若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的,愿意
依法承担对公司或者投资者相应的法律责任。
  (3)自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前,若中国证监会、深圳证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新
的监管规定,且上述承诺不能满足中国证监会、深圳证券交易所该等规定时,本
人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
  为确保公司填补回报措施能够得到切实履行,公司全体董事、高级管理人员
作如下承诺:
  (1)不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其他
方式损害公司利益;
  (2)对本人的职务消费行为进行约束;
  (3)不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动;
  (4)由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩;
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  (5)如公司未来实施股权激励方案,则未来股权激励方案的行权条件将与
公司填补回报措施的执行情况相挂钩;
  (6)本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施,若本人违反该等承
诺并给公司或者投资者造成损失的,本人愿意依法承担对公司或者投资者相应的
法律责任;
  (7)自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前,若中国证监会、深圳证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新
监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会、深圳证券交易所该等规定时,本
人承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规定出具补充承诺。
(三)持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员关于是否参与本次可转债
发行认购事宜的承诺
  为保护公众投资者权益,避免触及短线交易,根据《证券法》、《可转换公
司债券管理办法》等相关规定的要求,公司持股 5%以上股东及董事、监事、高
级管理人员就是否参与本次可转债发行认购事宜出具了相关承诺,具体如下:
东出具承诺如下:
  (1)本人不参与认购公司本次向不特定对象发行的可转债,亦不会委托其
他主体参与认购;
  (2)本人将严格遵守《证券法》、《可转换公司债券管理办法》等相关规
定,若因违反上述承诺而发生违规认购或减持情况,本人将依法承担因此产生的
法律责任。
股东、董事、高级管理人员王宗友,持股 5%以上股东深圳崧盛投资合伙企业(有
限合伙),其他董事、监事或高级管理人邹超洋、汤波兵、蒋晓琴、罗根水、田
达勇、凌彩萌出具承诺如下:
  (1)截至本承诺函出具日,本人/本单位不存在减持公司股票的计划或安排,
仍将继续遵守关于公司首次公开发行及上市相关承诺;
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  (2)若本人/本单位在本次可转债发行首日(募集说明书公告日)前六个月
存在股票减持的情形,本人/本单位承诺将不参与本次可转债的认购,亦不会委
托其他主体参与本次可转债认购;
  (3)若本人/本单位在本次可转债发行首日前六个月不存在股票减持的情形,
本人/本单位将根据本次可转债发行时的市场情况、资金安排及《中华人民共和
国证券法》等相关法律法规规定决定是否参与本次可转债的认购。若认购成功,
则本人/本单位承诺将严格遵守相关法律法规对短线交易的要求,自本人/本单位
认购本次可转债之日起至本次可转债发行完成后六个月内不减持公司股票及认
购的本次发行的可转债,同时,本人(若为自然人)保证本人之配偶、父母、子
女将严格遵守短线交易的相关规定;
  (4)本人/本单位自愿作出上述承诺,接受上述承诺的约束并严格遵守《证
券法》、《可转换公司债券管理办法》、《上市公司董事、监事和高级管理人员
所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规及中国证监会、深圳证券交易所
规范性文件的相关规定。若本人/本单位出现违反上述事项的情况,由此所得收
益归公司所有,并依法承担由此产生的法律责任。
五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员调查
(一)公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简要情况
  截至本募集说明书签署之日,公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员如下:
 姓名      职务      性别    年龄        任期起始日期            任期终止日期
田年斌      董事长     男      41     2019 年 12 月 19 日   2022 年 12 月 18 日
王宗友    董事、总经理    男      38     2019 年 12 月 19 日   2022 年 12 月 18 日
邹超洋   董事、副总经理    男      40     2019 年 12 月 19 日   2022 年 12 月 18 日
      董事、副总经理、
汤波兵              男      43     2019 年 12 月 19 日   2022 年 12 月 18 日
        研发部总监
卜功桃      独立董事    男      56     2019 年 12 月 19 日   2022 年 12 月 18 日
王建优      独立董事    男      58     2019 年 12 月 19 日   2022 年 12 月 18 日
温其东      独立董事    男      40     2019 年 12 月 19 日   2022 年 12 月 18 日
      监事会主席、研发
罗根水              男      44     2019 年 12 月 19 日   2022 年 12 月 18 日
       部量产维护主管
深圳市崧盛电子股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 姓名        职务        性别    年龄        任期起始日期            任期终止日期
       监事会、销售部业
田达勇                  男      41     2019 年 12 月 19 日   2022 年 12 月 18 日
          务总监
       职工监事、研发部
凌彩萌                  男      35     2019 年 12 月 19 日   2022 年 12 月 18 日
          工程师
       财务负责人、董事
蒋晓琴                  女      53     2019 年 12 月 19 日   2022 年 12 月 18 日
          会秘书
   田年斌,男,中国国籍,无境外居留权,1980 年 10 月出生,于 2017 年 12
月获得中国人民解放军陆军指挥学院颁发的国防动员与国防教育专业专科毕业
证书(自学考试)。1998 年 8 月至 2004 年 3 月,担任深圳市龙岗区龙岗锋林电
子厂品质课长;2004 年 3 月至 2006 年 8 月,担任深圳市柯爱亚电子有限公司业
务经理;2009 年 6 月至 2011 年 3 月,担任深圳市兴宝亨电子有限公司业务经理。
担任崧盛有限监事;2016 年 12 月至今,担任公司董事长;2019 年 10 月至今,
担任公司全资子公司广东崧盛执行董事;2022 年 1 月至今,担任公司全资子公
司崧盛创新执行董事。
   王宗友,男,中国国籍,无境外居留权,1983 年 7 月出生,于 2016 年 1 月
获得郑州大学颁发的工商企业管理专业专科毕业证书(网络教育)。2004 年 11
月至 2006 年 10 月,担任东莞市三基电子有限公司工程师;2010 年 7 月至 2010
年 9 月,担任深圳市雅新科达科技有限公司研发经理。2011 年 7 月与田年斌先
生共同投资创立崧盛有限;2011 年 7 月至 2016 年 12 月,担任崧盛有限执行董
事、总经理;2016 年 12 月至今,担任公司董事、总经理;2019 年 10 月至今,
担任公司全资子公司广东崧盛总经理;2022 年 1 月至今,担任公司全资子公司
崧盛创新总经理。
   邹超洋,男,中国国籍,无境外居留权,1981 年 6 月出生,于 2002 年 6 月
获得岳阳师范学院颁发的应用电子技术专业专科毕业证书(普通高等教育)。2009
年 11 月至 2011 年 6 月,担任丰艺电子(上海)有限公司 FAE(Field Application
Engineer)课长;2011 年 8 月至 2013 年 4 月,担任飞恩普电子科技(深圳)有
限公司 Senior AE(资深客户主任);2013 年 5 月至 2016 年 12 月,担任崧盛有
限副总经理;2016 年 12 月至今,担任公司董事、副总经理。
深圳市崧盛电子股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  汤波兵,男,中国国籍,无境外居留权,1978 年 4 月出生,于 2001 年 7 月
获得南昌职业技术师范学院颁发的应用电子技术专业专科毕业证书(普通高等教
育)。2003 年 10 月至 2006 年 2 月,担任雅达电子有限公司电源工程师;2006 年
圳市核达中远通电源技术股份有限公司)项目经理;2012 年 8 月至 2014 年 2 月,
担任飞恩普电子科技(深圳)有限公司高级电源工程师;2014 年 3 月至 2016 年
表监事、研发总监;2019 年 12 月至今,担任公司董事、副总经理、研发部总监。
  卜功桃,男,中国国籍,无境外居留权,1965 年 11 月出生,于 1986 年 7
月获得湖南财经学院颁发的工业财务会计专业本科毕业证书(普通高等教育),
已获得中国注册会计师协会批准注册为中国注册会计师。1986 年 8 月至 1988 年
华会计师事务所合伙人;2001 年 12 月至 2002 年 12 月,担任深圳南方民和会计
师事务所有限责任公司总审计师;2014 年 1 月至今,担任深圳泓信联合会计师
事务所(普通合伙)经理。其兼职情况包括:2003 年 1 月至 2008 年 12 月,兼
任信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)、深圳中天华正会计师事务所有限公
司、信德所会计师事务所有限公司高级管理人员;2009 年 1 月至 2009 年 12 月,
兼任深圳注册会计师协会主任干事;2019 年 10 月至今,兼任陕西瑞科新材料股
份有限公司独立董事;2019 年 12 月至今,担任公司独立董事。
  王建优,男,中国国籍,无境外居留权,1963 年 11 月出生,于 2000 年 12
月获得南京大学颁发的商学院企业管理专业博士研究生毕业证书(脱产学习)。
月至 1997 年 8 月,担任扬州大学社会科学系教师;2000 年 11 月至 2012 年 9 月,
担任南京栖霞建设股份有限公司副总经理、董事会秘书;2012 年 10 月至今,担
任朗姿股份有限公司副总经理、董事会秘书;2018 年 7 月至 2021 年 9 月,任广
州若羽臣科技股份有限公司董事;2019 年 4 月至今,兼任金埔园林股份有限公
司董事;2019 年 12 月至今,担任公司独立董事;2020 年 7 月至今,兼任深圳市
核达中远通电源技术股份有限公司独立董事;2022 年 1 月至今,兼任北京醉纯
科技股份有限公司独立董事。
深圳市崧盛电子股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   温其东,男,中国国籍,无境外居留权,1982 年 1 月出生,于 2006 年 7 月
获得中国政法大学颁发的法学专业本科毕业证书(普通高等教育)。2006 年 9 月
至 2007 年 3 月,担任北京李晓斌律师事务所律师助理;2007 年 3 月至今,担任
中国照明电器协会副秘书长;2019 年 12 月至今,担任公司独立董事;2020 年 6
月至今,兼任上海飞乐音响股份有限公司独立董事;2021 年 5 月至今,兼任广
东三雄极光照明股份有限公司独立董事。
   罗根水,男,中国国籍,无境外居留权,1978 年 1 月出生,于 2009 年 7 月
获得井冈山科技学院颁发的应用电子专业专科起点本科毕业证书(网络教育)。
会主席、研发部量产维护主管。
   田达勇,男,中国国籍,无境外居留权,1980 年 6 月出生,于 2003 年 7 月
获得湖南科技职业学院颁发的市场营销专业专科毕业证书(普通高等教育)。2004
年 5 月至 2007 年 7 月,担任上海诗烨企业发展有限公司销售经理;2007 年 8 月
至 2010 年 6 月,担任上海日清化工有限公司销售经理;2010 年 7 月至 2011 年 6
月,担任中国平安人寿保险股份有限公司业务主任;2011 年 8 月至 2016 年 12
月,担任崧盛有限业务总监;2016 年 12 月至今,担任公司监事、销售部业务总
监;2019 年 10 月至今,担任公司全资子公司广东崧盛监事;2022 年 1 月至今,
担任公司全资子公司崧盛创新监事。
   凌彩萌,男,中国国籍,无境外居留权,1987 年 2 月出生,于 2010 年 7 月
获得茂名理工学院颁发的应用电子技术专业专科毕业证书(普通高等教育)。2009
年 3 月至 2011 年 2 月,担任深圳市安固电子科技有限公司工程师;2011 年 7 月
至 2016 年 12 月,担任崧盛有限工程师;2016 年 12 月至 2019 年 12 月,担任公
司董事、工程师;2019 年 12 月至今,担任公司职工代表监事、研发部工程师。
   王宗友,公司总经理,其基本情况参见本节“五、公司董事、监事、高级管
理人员”之“(一)公司董事、监事、高级管理人员简要情况”之“1、董事简历
深圳市崧盛电子股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
及任职情况”部分。
  邹超洋,公司副总经理,其基本情况参见本节“五、公司董事、监事、高级
管理人员”之“(一)公司董事、监事、高级管理人员简要情况”之“1、董事简
历及任职情况”部分。
  汤波兵,公司副总经理,其基本情况参见本节“五、公司董事、监事、高级
管理人员”之“(一)公司董事、监事、高级管理人员简要情况”之“1、董事简
历及任职情况”部分。
  蒋晓琴,女,中国国籍,无境外居留权,1968 年 8 月出生,于 1990 年 7 月
获得安徽大学颁发的经济系财会专业专科毕业证书(普通高等教育),于 2011 年
书。1990 年 7 月至 1993 年 10 月,担任安徽省巢湖地区印刷厂会计;1993 年 11
月至 1998 年 7 月,担任巢湖正大药业有限公司成本主管;1998 年 7 月至 2008
年 10 月,担任远东塑胶染料(深圳)有限公司财务经理;2008 年 10 月至 2015
年 7 月,担任深圳欧陆通电子有限公司(已更名为:深圳欧陆通电子股份有限公
司)副总经理;2015 年 7 月至 2015 年 12 月,担任深圳解铃人文化传播有限公
司总经理;2015 年 12 月至 2016 年 12 月,担任崧盛有限财务负责人;2016 年
  公司共有 5 名核心技术人员,分别为王宗友、邹超洋、汤波兵、罗根水、凌
彩萌。公司核心技术人员部分为公司董事和高级管理人员,部分为公司监事。公
司核心技术人员的具体情况参见本节“八、与产品及服务有关的技术情况”之“(四)
公司研发人员、核心技术人员情况”部分。
(二)董事、监事、高级管理人员的薪酬情况
酬情况如下:
深圳市崧盛电子股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                     单位:万元
                                                  从公司获得的
  姓名              职务                    任职状态
                                                  税前报酬总额
 田年斌              董事长                    现任               79.94
 王宗友            董事、总经理                   现任               79.94
 邹超洋            董事、副总经理                  现任               49.11
 汤波兵      董事、副总经理、研发部总监                  现任               58.56
 卜功桃             独立董事                    现任                6.67
 王建优             独立董事                    现任                6.67
 温其东             独立董事                    现任                6.67
 罗根水     监事会主席、研发部量产维护主管                 现任               19.74
 田达勇       监事会、销售部业务总监                   现任              121.79
 凌彩萌       职工监事、研发部工程师                   现任               17.85
 蒋晓琴       财务负责人、董事会秘书                   现任               59.89
  合计               -                     -               506.81
  注:上述薪酬为税前收入,含工资、奖金。
(三)公司董事、监事、高级管理人员对外兼职情况
  截至 2022 年 3 月 31 日,本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
的对外兼职情况如下:
                                              兼职公司/单位与本公司关
姓名         兼职单位                   兼职职位
                                                  联关系
       广东省崧盛电源技术有限公司              执行董事         本公司的全资子公司
田年斌
       深圳崧盛创新技术有限公司               执行董事         本公司的全资子公司
       广东省崧盛电源技术有限公司              总经理          本公司的全资子公司
王宗友
       深圳崧盛创新技术有限公司               执行董事         本公司的全资子公司
      深圳泓信联合会计师事务所(普通
                                   经理            无关联关系
卜功桃         合伙)
       陕西瑞科新材料股份有限公司              独立董事           无关联关系
                              副总经理、           公司独立董事担任该公司
         朗姿股份有限公司
                              董事会秘书              高级管理人员
                                              公司独立董事担任该公司
        金埔园林股份有限公司            非执行董事
                                                   董事
王建优   南京茶巴拉通信科技发展有限公司              监事            无关联关系
      深圳市核达中远通电源技术股份有
                                  独立董事           无关联关系
            限公司
       北京醉纯科技股份有限公司               独立董事           无关联关系
温其东      中国照明电器协会                 副秘书长           无关联关系
 深圳市崧盛电子股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
            上海飞乐音响股份有限公司                        独立董事                  无关联关系
           广东三雄极光照明股份有限公司                       独立董事                  无关联关系
            广东省崧盛电源技术有限公司                        监事                 本公司的全资子公司
 田达勇
            深圳崧盛创新技术有限公司                         监事                 本公司的全资子公司
      截至 2022 年 3 月 31 日,除上述兼职情况外,公司董事、监事、高级管理人
 员及核心技术人员不存在其他兼职情况。
 (四)董事、监事、高级管理人员持有发行人股份情况
      报告期各期末,公司董事、监事、高级管理人员直接持有公司股份及变动情
 况如下:
                                                                                单位:万股
姓名         职务    持股        持股        持股         持股        持股         持股       持股        持股
                 数量        比例        数量         比例        数量         比例       数量        比例
田年斌    董事长      2,301.76   24.35%   2,301.76    24.35%   2,301.76   32.47%   2,301.76   32.47%
王宗友   董事、总经理    2,301.76   24.35%   2,301.76    24.35%   2,301.76   32.47%   2,301.76   32.47%
      董事、副总经
邹超洋              236.65     2.50%    236.65      2.50%    236.65     3.34%    236.65     3.34%
        理
      财务负责人、
蒋晓琴              171.60     1.82%    171.60      1.82%    171.60     2.42%    171.60     3.34%
      董事会秘书
      监事会主席、
罗根水   研发部量产       84.52     0.89%     84.52      0.89%     84.52     1.19%     84.52     3.34%
       维护主管
      职工监事、研
凌彩萌               84.52     0.89%     84.52      0.89%     84.52     1.19%     84.52     1.19%
      发部工程师
      监事、销售部
田达勇               84.52     0.89%     84.52      0.89%     84.52     1.19%     84.52     1.19%
       业务总监
      合计        5,265.33   55.69%   5,265.33    55.69%   5,265.33   74.13%   5,265.33   77.20%
 (五)公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
      截至本募集说明书签署之日,公司无已制定的或正在实施的针对董事、高级
 管理人员及其他员工的股权激励计划及其他相关安排。
 六、公司所属行业基本情况
      公司主营业务为中、大功率LED驱动电源产品的研发、生产和销售业务。公
 司所处行业为LED驱动电源行业。
      根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所属行业
 为“计算机、通信和其他电子设备制造业(分类代码:C39)”。根据《国民经
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济行业分类》(GB/T 4754—2017),公司所属行业为“C39计算机、通信和其
他电子设备制造业”大类之“C3990其他电子设备制造”小类。
(一)行业监管体制及最近三年监管政策的变化
     公司所在行业的行政主管部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部。
其中,国家发展和改革委员会主要负责制定产业政策、审批和发布行业标准、指
导行业技术改造和进步等工作;工业和信息化部主要负责研究拟定行业的发展战
略、方针政策和总体规划,制定并组织实施行业规划、发展计划和产业政策,拟
订并组织实施行业技术规范和标准,指导行业质量管理工作等。
     公司为中国照明学会、中国照明电器协会、深圳市半导体照明产业发展促进
会等团体会员单位。
     公司主要产品 LED 驱动电源是 LED 照明灯具的重要部件,LED 驱动电源的
发展主要受下游 LED 照明行业政策的影响。LED 照明因其高效节能等特点,被
誉为人类照明产业发展的“第三次革命”,世界主要国家和地区的政府都出台了
一系列鼓励政策大力推动 LED 照明产业的发展。
     (1)中国国内的主要产业鼓励政策包括:
序号     时间         政策名称       发布单位           主要相关内容
                                      将“节能环保产业”确定为七大
               《国务院关于加快培育和
               发展战略性新兴产业的决    国务院
               定》
                                      实现重点领域关键技术突破。
                             国家发改     明确提出从 2012 年 10 月 1 日起,
                             委等五部     按功率大小分五个阶段逐步禁
                               委      止进口和销售普通照明白炽灯。
                                      发展城市绿色照明,建立有利于
                                      城市照明节能、城市照明品质提
                                      升的管理体制和运行维护机制;
                             国家住房
               “十二五”城市绿色照明            完善城市照明法规、标准和规章
                             和城乡建
                              设部
                                      管理考核制度;积极使用节能环
                                      保产品和技术,提高城市照明系
                                      统的节能水平。
深圳市崧盛电子股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                          再次强调推动半导体照明产业
                                          化为节能环保重点发展领域之
                                          一,并提出培育 10-15 家掌握核
                                  国务院
                                          完善的产业集聚区,关键生产设
                                          备、重要原材料实现本地化配套
                                          等具体任务。
                                  国家发改
               “十三五”节能环保产业                明确指出推动半导体照明节能
                                  委等四部
                                    委
                                          在发展目标中提出到 2020 年,
                                          半导体照明产业整体产值达到 1
                                          万亿元,LED 照明产品销售额占
                                          整个照明电器行业销售总额的
                                          比例达到 70%,功能性照明市场
                                          份额达到 70%;形成 1 家以上销
                                          售额突破 100 亿元的 LED 照明
                                          企业, 培育 1-2 个国际知名品牌,
                                          提出积极推进 LED 等绿色照明
                                          产品在城市照明中的应用,到
                                          “十三五”期末,城市道路照明
                                          装灯率应当达到 90%;道路照明
                                          主干道的亮灯率应达到 98%;次
                                          干道、支路的亮灯率应达到
                                  国家住房
               “十三五”城市绿色照明                (扩)建城市景观照明中 LED
                                  和城乡建
                                   设部
                                          (扩)建道路照明中 LED 路灯
                                          应用率不低于 50%;全面建设智
                                          能化管理系统,全国地级及以上
                                          城市和东中部地区县级市智能
                                          化控制覆盖率应达到 80%,新、
                                          改(扩)建照明项目智能化控制
                                          技术应用率应达到 100%。
                                          将“半导体照明设备”、    “半导体
                                          照明衬底、外延、芯片、封装及
                                          材料等”、 “城市照明智能化、绿
                       》            委
                                          色照明产品及系统技术开发与
                                          应用”列入鼓励类产业。
     (2)境外部分国家和地区的主要鼓励政策
      国家或
序号              时间       政策名称               主要相关内容
      地区
                        能源独立和安全   从 2012 年 1 月到 2014 年 1 月间,逐步淘
                        法案        汰 40W、60W、75W 及 100W 白炽灯泡
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                                  从 2009 年 9 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日,
                     强制使用节能灯
                     的相关规则
                     欧盟委员会有关 进一步普及 LED 照明产品,推动欧洲照明
                     《绿皮书》        平上减少 20%
                                  企业使用 LED 照明装置取代白炽灯时,可
                                  的税率减免
                                  拟提供 9,200 亿日元的政府预备金,用于补
                                  产业生产基地
                     “ LED 照 明 计划的目标为:到 2015 年,韩国 LED 照明
                                  计 划 于 2020 年 实 现 公 共 事 业 机 构
                     《LED 照明 2060
                                  升至 60%;政府将增加 LED 照明产品安装
                                  逐步将大型公共场所、产业园区、学校、
                     图) 》
                                  地铁、公路、铁路等领域的传统照明替换
                                  为 LED 照明
     节能环保产业是我国战略性新兴产业之一,LED 照明及其核心配套的 LED
驱动电源产业作为节能环保产业的重点发展领域之一,属于我国重点鼓励并支持
发展的高新技术产业,长期受国家政策的大力支持。同时,LED 照明行业在境
外市场的主要国家和地区也都受有利政策的支持影响,行业发展呈现持续增长态
势,这为公司业务的快速发展提供了非常有利的政策支持和市场环境条件。
(二)行业的基本情况和发展趋势
     公司所主营的 LED 驱动电源产品作为 LED 照明产品的核心部件,主要是与
LED 光源、壳体等配套组合成为 LED 照明产品。一般情况下,LED 驱动电源在
LED 照明产品的整体成本中占比约为 20%-30%;在中、大功率 LED 照明产品的
整体成本中占比相对较高。公司所主营的 LED 驱动电源产品行业和市场需求的
发展状况主要受 LED 照明行业发展状况的影响。LED 照明行业的发展总体有以
下几个特点:
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   (1)国内外 LED 照明产品替代传统照明产品的市场渗透率不断提升,总
体市场规模较大,市场需求持续增长
   随着 LED 芯片技术和制程持续更新迭代,LED 照明产品的发光效率、技术
性能、产品品质、成本经济性不断大幅提升;再加上产业链相关企业和投资不断
增多,LED 光源制造和配套产业的生产制造技术不断升级,终端产品规模化生
产的成本经济性进一步提高,目前 LED 照明产品已成为家居照明、户外照明、
工业照明、商业照明、景观亮化、背光显示等应用领域的主流应用,LED 照明
产品替代传统照明产品的市场渗透率不断提升,市场需求持续增长。
   ①全球 LED 照明加速渗透,市场规模快速增长
   受益于全球各国政策的推广和支持,LED 市场发展取得了长足的进步,全
球范围内 LED 照明渗透率呈现加速增长态势。根据高工产研 LED 研究所(GGII)
的统计,截至 2018 年末全球 LED 照明渗透率已达到 42.5%。
   全球 LED 照明渗透率进一步提升的同时,全球 LED 照明市场规模亦呈现出
较快增长的良好态势。根据高工产研 LED 研究所(GGII)的统计,2018 年全球
LED 照明产值规模达到 5,865 亿元,同比增长 9.42%;2019 年及 2020 年,受中
美贸易战及“新冠病毒疫情”的影响,全球 LED 照明行业产值有所下降,2020
年全球 LED 照明行业产值规模为 5,060 亿元,随着“新冠病毒疫情”的逐步缓
解,全球 LED 照明行业产值规模有望回升。2018-2021 年全球 LED 照明市场产
值规模及预测情况如下图所示:
数据来源:高工产研 LED 研究所(GGII)于 2021 年 3 月出具的《2021 年中国 LED 驱动电源市场调研报
告》
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     ②国内 LED 照明渗透率领先全球,国内及出口市场需求持续扩大
     根据国家半导体照明工程研发及产业联盟(CSA)的统计,2018 年中国 LED
照明产品国内市场渗透率(LED 照明产品国内销售数量/照明产品国内总销售数
量)为 70%,远超全球平均水平;2021 年,国内市场通用照明销量渗透率超过
     中国是 LED 照明产品最大的生产制造国,随着国内 LED 照明市场渗透率快
速攀升至七成以上,LED 照明已基本成为照明应用的刚需,国内的 LED 照明市
场规模呈现出较全球平均水平更快的增长势头。2019 年及 2020 年,受中美贸易
战及“新冠病毒疫情”的影响,中国 LED 照明市场产值规模亦有所下降,根据
高工产研 LED 研究所(GGII)的统计,2020 年中国 LED 照明市场产值规模为
望回升,预计 2021 年中国 LED 照明市场产值规模为 3,860 亿元,同比增长 5.75%。
数据来源:高工产研 LED 研究所(GGII)于 2021 年 3 月出具的《2021 年中国 LED 驱动电源市场调研报
告》
     (2)中国是全球 LED 照明产业链的主要聚集地,海外市场需求空间广阔
     从产品供给角度,中国是全球 LED 照明产品产业链的世界工厂,是 LED 光
源、驱动电源和 LED 应用产品在全球市场的主要供应国。由于境外 LED 照明产
品的市场渗透率仍处于相对较低水平,海外市场需求的潜在空间仍非常广阔。
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  作为 LED 照明产品最大的出口国,在全球范围 LED 照明加快渗透及市场需
求加快扩容的趋势下,中国的 LED 照明行业的出口市场具有广阔的市场需求空
间。根据高工产研 LED 研究所(GGII)的统计,中国 LED 照明产品出口总额
出口市场有所下滑,但随着中美贸易关系出现缓和,LED 照明出口需求总体呈
复苏趋势。
整体出口回升态势明显。根据中国照明电器协会的统计,2020 年,中国照明全
行业出口逆势增长,全年出口总额首次突破 500 亿美元,根据中国照明电器协会
的统计数据,2020 年中国照明全行业累计出口额为 525.88 亿美元,同比增长
均创下了自 2016 年以来的最大涨幅记录。2021 年全年,中国照明产品出口总额
为 654.70 亿美元,同比增长 24.50%,其中,LED 照明产品出口额 474.45 亿美元,
同比增长 33.33%;与公司中、大功率 LED 照明产品相关的“户外灯具及部分
LED 灯”产品的出口额 225.61 亿美元,同比增长 30.32%。
数据来源:中国照明电器协会
  (3)LED 照明产品相关技术的更新迭代速度较快,再加上产品应用领域不
断拓展,更新换代的增量市场以及新领域应用市场不断增多,市场活跃程度较高
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    近年来,LED 芯片技术和制程、LED 光源制造和配套产业的生产制造技术
更新迭代迅速。以 LED 光源为例,常用 LED 光源其发光效率由早期 2004 年、
技术的持续更新迭代,更新换代的增量市场持续增多,创造了充分活跃的市场机
会。
    同时,LED 照明产品相比于传统照明产品,具有发光效率和能效比高、稳
定耐用、可调光、更易于智能控制等特点,除传统的照明应用领域之外,智慧灯
杆、植物照明、UV LED、可见光通信等新兴应用领域也不断增多,其应用领域
的不断拓宽,正日益带来新的市场需求增长点。
    (4)在不同的市场细分领域,市场渗透率和市场竞争呈现出一定的不同特

    在市场渗透率方面,在室内照明应用领域,LED 照明的大规模应用起步较
早,产业成熟度相对较高,LED 照明应用相对于传统照明产品的市场渗透率相
对较高。而在户外功能性照明领域、工业照明领域和植物照明领域,LED 照明
应用的市场渗透率仍相对较低。
    在市场竞争格局方面,在 LED 照明各主要细分市场中,主要面向家居照明、
商业照明、景观亮化的中小功率 LED 照明领域,由于行业的进入门槛相对较低,
市场参与者众多,行业竞争相对激烈,市场利润空间相对较小。相对而言,主要
面向植物照明、户外照明、工业照明的中大功率 LED 照明领域以及背光显示等
专业性 LED 照明领域,行业的进入门槛相对较高,同时市场集中度相对较高,
市场的利润空间相对要大一些。
    (1)LED 驱动电源行业发展概况
    LED 驱动电源产业主要配套应用 LED 照明产业,其市场需求和产业竞争格
局呈现出与 LED 照明产业相应的特点。
    ①国内 LED 驱动电源市场持续较快增长
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     在下游 LED 照明应用市场的快速增长推动下,国内 LED 驱动电源的市场需
求也总体呈增长趋势。根据高工产研 LED 研究所(GGII)的统计,我国 LED 驱
动电源产值由 2018 年 280 亿元增长至 2021 年的 292 亿元,2020 年受“新冠病
毒疫情”等因素的影响,我国 LED 驱动电源产值有所下降,2021 年随着“新冠
病毒疫情”的缓解,我国 LED 驱动电源产值开始恢复增长趋势。
     伴随着 LED 照明市场的持续快速发展,国内 LED 驱动电源市场成长空间广
阔。
数据来源:高工产研 LED 研究所(GGII)于 2021 年 3 月出具的《2021 年中国 LED 驱动电源市场调研报
告》
     ②中国 LED 驱动电源产值占据全球首位,未来仍有提升空间
     作为全球 LED 照明产品的生产基地,中国同时也是全球 LED 驱动电源产业
的聚集地。根据高工产研 LED 研究所(GGII)的统计,2015 年中国 LED 驱动
电源产值规模为 172 亿元,占全球 LED 驱动电源产值规模 288 亿元的 59.72%;
模 378 亿元的 73.81%。
     随着全球 LED 照明制造产业继续向中国转移,未来中国 LED 驱动电源产值
在全球的占比有望再进一步提升,这将进一步拉升国内 LED 驱动电源制造产业
的市场需求。
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  ③在不同的市场细分领域,市场渗透率和市场竞争呈现出一定的不同特点
  在市场渗透率方面,目前中大功率 LED 驱动电源所主要匹配的户外照明、
工业照明以及植物照明等新兴市场的市场渗透率仍相对较低。未来,随着户外、
工业和植物 LED 照明应用市场渗透率的上升以及新应用领域的不断拓展,中大
功率 LED 驱动电源潜在市场需求的增速会相对较快。
  在市场竞争格局方面,由于中、大功率 LED 驱动电源主要配套用于户外、
工业、植物照明等 LED 照明领域,产品在恒压、恒流技术方面,在高可靠性和
安全性和应对恶劣应用环境等方面的要求较高,其技术壁垒和行业相对较高,其
市场集中度和行业利润空间也相对较高。
  (2)公司业务主要细分领域之一——植物照明 LED 驱动电源的发展现状
和未来趋势情况
  相对于传统灯具的植物照明或自然光照环境条件,LED 植物照明具有光谱
可调、高效节能、发热量低、波长类型丰富等突出优势,能够更好地匹配植物生
长所需的光照强度、光质、光效及光周期,可大幅缩短种植周期,实现单位面积
的产量倍增,加上移动植物工厂、模块化植物工厂等新型现代种植科技的应用推
广,使得蔬菜瓜果等普通作物在严寒酷暑地区的种植成为现实,有效解决了粮食
紧缺地区的种植问题,不断打破植物种植在时间和空间的限制,因此在粮食生产、
果蔬培育、花卉种植、药用植物栽培等种植领域具有广泛的应用。
  由于 LED 植物照明广阔的应用前景,随着光谱技术的突破并日益成熟,加
之不同植物光配方的发布,使得 LED 植物照明得以产业化应用,在全球疫情带
来的粮食危机、海外工业大麻合法化、能源补贴政策改革等一系列的催化因素下,
LED 植物照明自 2020 年起呈现出爆发式增长态势。
  根据高工产研 LED 研究所(GGII)的数据,2018 年中国 LED 植物照明灯
具产值规模达到 17 亿元,同比增长 31%;2019 年中国 LED 植物照明灯具产值
规模达到 21 亿元,同比增长 23%。根据高工产研 LED 研究所(GGII)的统计,
额超过 5 亿美元,同比增长超过 4 倍,未来市场仍然存在广阔的增长空间。
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数据来源:高工产研 LED 研究所(GGII)于 2021 年 3 月出具的《2021 年中国 LED 驱动电源市场调研报
告》
     进入 2021 年,LED 植物照明延续快速增长态势,下游订单需求持续旺盛。
根据中国照明电器协会的统计,2021 年前三季度,LED 植物照明的出口延续了
高增长的态势,带动植物生长灯前三季度出口额达到 3.6 亿美元,由于 2021 年
下半年行业受到海内外多种复杂多变的偶发因素短期影响,2021 年全年植物照
明产品出口额为 4.5 亿美元。基于 LED 植物照明的广阔市场前景,海内外下游
照明灯具厂商积极布局 LED 植物照明,从而为应用于 LED 植物照明的大功率
LED 驱动电源行业创造了强有力的市场条件。目前,LED 植物照明领域在全球
的市场渗透率仍处于相对较低的阶段,传统照明灯具在植物照明领域的存量市场
正在加快替换为 LED 植物照明,海外植物照明发展迅速,日本、美国、荷兰等
海外市场需求广阔,国内植物照明正在逐渐兴起,国内布局 LED 植物照明的企
业正逐步增多,国内植物工厂建设数量正在加速扩增。
     (3)公司业务主要细分领域之二——工业 LED 驱动电源行业的发展现状
和未来趋势情况
     ①工业 LED 驱动电源总体的市场需求情况
     近年来,工业生产领域面临降低单位能耗、提高资源利用率的深刻变革,高
光效、低功耗的新型 LED 照明产品正在工业生产中不断替代传统灯具。以 LED
工业照明产品中最主要的 LED 工矿灯为例,其使用寿命可达 5 万小时以上,比
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传统工矿灯节电约 60%,具有节能环保、寿命长、易于调光等显著优势,成为工
矿灯的首选,其更新替换和新建的市场需求都呈不断增长趋势。
  根据高工产研 LED 研究所(GGII)的统计,2018 年 LED 工矿灯产值规模
达 72.3 亿元,预计 2019 年达到 81.5 亿元,同比增长 12.7%。作为配套 LED 工
矿灯应用的工业 LED 驱动电源,拥有广阔的市场需求空间。
  近年来,中国 LED 工矿灯的产值继续保持良好的发展势头,根据中国照明
电器协会的统计,2021 年前三季度工矿灯出口额为 5.4 亿美元,同比增长达 63.9%。
  ②工业 LED 驱动电源重要增长点——UV LED 电源领域情况
  相比于传统照明产品,LED 照明产品具有发光效率和能效比高、稳定耐用、
可调光、更易于智能控制等特点,除在室内照明、户外照明等照明应用领域正大
规模应用之外,其在 UV LED 等新兴领域的应用也处于快速拓展阶段,光固化、
工业用曝光相关的 UV LED 应用具有较大的潜在市场空间。
  在 UV LED 领域,根据产品的波长属性不同,UV LED 可广泛应用于光固化、
感应器、工业用曝光、光照射医疗类、生物蛋白分析、医疗区域消毒、空气杀菌、
水质净化等领域。目前,主要应用于光固化、感应器、工业用曝光的 UV LED
的市场增速较快。未来,UV LED 在空气杀菌、水质净化等领域的应用也有望成
为新的市场增长点。
  (4)公司业务主要细分领域之三——户外 LED 驱动电源行业的发展现状
和未来趋势情况
  ①户外 LED 驱动电源总体的市场需求情况
  LED 照明产品高节能、长使用寿命的优点,在路灯、隧道灯、高杆灯等户
外照明领域都可以得到非常有利的发挥。在公路、桥梁、隧道、机场等交通运输
公共基础设施等具体应用领域,户外 LED 照明产品正加速替代传统照明产品,
其更新替换存量市场和新建项目增量市场的需求都呈不断增长趋势。因此,户外
LED 驱动电源行业也具有良好的市场需求发展空间。
  以国内为例,根据高工产研 LED 研究所(GGII)的统计,2019 年中国户外
LED 功能性照明驱动电源产值规模达到 72 亿元,同比增长 10.77%;2020 年,
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受“新冠病毒疫情”的影响,中国户外 LED 功能性照明驱动电源产值为 56 亿元,
同比下降 22.22%,2021 年随着“新冠病毒疫情”的缓解,中国户外 LED 功能性
照明驱动电源产值开始恢复增长趋势。2018-2021 年中国户外 LED 功能性照明驱
动电源规模及预测情况如下图所示:
数据来源:高工产研 LED 研究所(GGII)2021 年 3 月出具的《2021 年中国 LED 驱动电源市场调研报告》
   ②户外 LED 驱动电源重要增长点——LED 路灯驱动电源、智慧灯杆电源领
域情况
   LED 路灯是户外 LED 照明应用占比最高的领域,由于行业大规模推广应用
起步相对较晚,目前的市场渗透率仍处于相对较低水平。根据中国照明电器协会
统计数据,LED 路灯在中国存量路灯中的占比约为 30%。随着近年来 LED 芯片
及驱动电源技术提升,LED 路灯的产品技术性能和经济性价比正不断提高,结
合 LED 非常适合智能控制的特性,其在存量改造和新建项目的市场应用将进一
步提升,这将加快拉动与之配套的中大功率 LED 驱动电源产品的市场需求。
   随着智慧城市和 5G 网络建设的加快推进,智慧灯杆项目建设正处于加速实
施阶段,未来有望成为 LED 照明及其配套产业的一个快速增长点。目前,全国
多个主要省市都出台了规划或支持政策加速推动智慧灯杆项目建设实施。比如,
广东省工业和信息化厅于 2019 年 5 月发布的《广东省 5G 基站和智慧杆建设计
划(2019 年-2022 年)》即明确提出在 2019 年-2022 年三年时间完成新建 20,088
根、存量改造 207,741 根智慧灯杆的目标。根据中国照明电器协会的统计,智慧
灯杆项目在国家推动“两新一重”建设的投资背景下,2020 年相关项目总数约
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通信杆等其他杆体约为 1,500 万根。根据中国信息通信研究院的数据,目前路灯
智能化比例仅为 2%,智慧灯杆普及率仍非常低,未来市场空间潜力广阔,预计
到 2021 年,中国智慧灯杆建设规模将达到约 4.45 万根,2018-2021 年年均复合
增长率达到 89.82%。2018-2021 年中国智慧灯杆建设规模及预测情况如下图所示:
数据来源:中国信息通信研究院
   此外,2021 年 11 月 26 日,国家市场监督管理总局国家标准化管理委员会
批准发布《智慧城市 智慧多功能杆 服务功能与运行管理规范》,并于 2022 年 3
月 1 日起正式实施,成为我国智慧灯杆产业首个国家标准。该标准规定了智慧多
功能杆的总体要求、服务功能要求、服务要求和运行管理要求,适用于城市道路、
广场、景区、园区和社区等场景下的智慧多功能杆的设计和运行管理。作为我国
智慧城市标准体系重要组成部分,该标准有助于完善我国智慧城市标准体系,对
助力智慧城市建设和智慧灯杆照明行业具有重要现实意义。
   在各地支持政策以及国家规范标准出台的推动下,智慧灯杆项目的加速建设,
有望成为拉动配套应用中大功率 LED 驱动电源产品市场需求的一个快速增长点。
根据高工产业 LED 研究所(GGII)的统计,2020 年中国 LED 智能照明电源产
值规模为 110 亿元,同比增长 46.7%,预计 2021 年达到 140 亿元的规模。2018-2021
年中国智能照明电源产值规模及预测情况如下图所示:
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数据来源:高工产业 LED 研究所(GGII)于 2021 年 3 月出具的《2021 年中国 LED 驱动电源市场调研报
告》
(三)行业竞争格局、市场地位、主要竞争对手及行业壁垒
     经过十多年的时间发展,目前 LED 驱动电源行业内的企业基本是高度的市
场化竞争状况,行业竞争呈现以下特点:
     (1)行业集中度正呈不断提高趋势
     根根据高工产研 LED 研究所(GGII)的统计,随着近年来部分 LED 小功率
驱动电源因经营困难倒闭,截至 2020 年末,国内具备一定规模的 LED 驱动电源
企业从历史峰值约 458 家下降至约 275 家。
     (2)LED 照明行业及其配套的 LED 驱动电源行业在各细分市场的竞争格
局和总体利润水平呈现出一定的分化特点
     ①在主要匹配家居照明、商业照明的中低功率 LED 驱动电源领域,行业的
进入门槛相对较低,市场参与者较多,行业竞争日益趋于白热化阶段,行业的总
体利润率水平相对要低一些。
     ②在主要匹配户外照明、工业照明、植物照明的中大功率 LED 驱动电源领
域,由于终端产品需要满足应对严苛的环境要求,对 LED 驱动电源的技术水平、
生产质量、产品可靠性等要求较高,使得该领域技术门槛较高。目前国内具备规
模化研发制造高可靠性大功率 LED 驱动电源的企业数量仍然较少,市场份额主
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要集中于少数几家优势企业,市场竞争的激烈程度相对有限,行业竞争环境相对
较好,行业的利润水平相对较高一些。
  (3)公司市场地位
  公司是目前国内中、大功率 LED 驱动电源产品的主要供应商之一。在国内
以大功率产品为主的、独立的 LED 驱动电源企 业中,公司的营业收入规模处于
行业前列的位置。在 LED 植物照明领域,公司具有突出的先发优势,公司于 2018
年积极布局 LED 植物照明驱动电源产品的研发,并于 2019 年推出 VP 系列等可
专用于 LED 植物照明的驱动电源产品,在 2020 年快速抓住了 LED 植物照明市
场发展机遇,奠定了公司在 LED 植物照明专用驱动电源领域的市场地位。
  目前,在国内以大功率产品为主的、独立的 LED 驱动电源企业中,占据市
场主导地位的企业主要为台湾地区的明纬企业股份有限公司、中国大陆的英飞特、
茂硕电源和本公司。公司的主要竞争对手情况:
  (1)明纬企业股份有限公司
  明纬企业股份有限公司成立于 1982 年,总部位于中国台湾,为台湾地区电
源产品的领导品牌制造商之一,于 1993 年在广东省广州市设立明纬(广州)电
子有限公司,主营 LED 驱动电源业务,其业务面向全球市场,是目前 LED 驱动
电源市场份额最大的厂商。
  (2)英飞特电子(杭州)股份有限公司
  英飞特电子(杭州)股份有限公司成立于 2007 年,并于 2016 年在深圳证券
交易所创业板上市,主要从事 LED 驱动电源的研发、生产、销售和技术服务,
产品以中大功率电源为主。2021 年,英飞特实现营业收入为 14.16 亿元,其中
LED 驱动电源业务收入为 12.55 亿元。在 2021 年的 LED 驱动电源业务收入中,
大功率产品收入为 9.71 亿元,占营业收入的 68.53%,中功率产品收入为 2.79 亿
元,占营业收入的 19.68%。
  (3)茂硕电源科技股份有限公司
  深圳茂硕电源科技股份有限公司成立于 2006 年,并于 2012 年在深圳证券交
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易所中小板上市,主要从事消费电子电源和 LED 驱动电源业务,其中 LED 驱动
电源产品以大功率电源为主。2021 年,茂硕电源实现营业收入 16.26 亿元,其中
LED 驱动电源业务收入为 7.06 亿元。
  (1)技术和产品优势
  ①截至 2022 年 3 月 31 日,公司及子公司拥有已授权专利 162 项,其中发明
专利 26 项,实用新型专利 131 项,外观设计专利 5 项,同时公司还参与《照明
用 LED 驱动电源技术要求》T/CECS 10021-2019、《直流照明系统技术规程》
T/CECS 705-2020 等行业标准的编制工作。
  ②公司自主掌握 LED 驱动电源的恒功率驱动技术、多功能的调光技术、雷
击浪涌抑制技术、可编程技术、安全及防护技术、大功率高效率植物照明电源驱
动技术等多项核心技术。公司产品采用先进的电路技术、结合在材料和结构上的
创新,保证了产品在转换效率、功率因素、THD、防水、防雷、高低温、电磁兼
容、寿命等方面的高性能。同时,公司产品兼容多国的安规认证,取得了包括国
内 CCC 和境外 UL、ENEC、TUV、SAA、KC、BIS 等合计超过 290 项的产品认
证证书。
  ③围绕户外道路照明和工矿照明两大应用领域,公司现已形成超 30 个系列、
超 500 个畅销产品型号,主要的中大功率产品覆盖 25W-600W 的功率范围,针
对工矿照明就有 15 个系列可选,是工矿照明 LED 驱动电源领域产品规格高度齐
全的品牌之一;公司的产品布局可覆盖户外道路照明和工矿照明的大多数应用,
为公司相对全面的市场覆盖奠定了坚实的基础。
  ④公司积极布局植物照明 LED 驱动电源业务,围绕快速发展的 LED 植物照
明应用,公司现已形成了 VP 系列、M 系列、VA 系列、LV 系列等多个植物灯专
用电源明星系列产品,主要产品覆盖 100W-1000W 的大功率范围,LED 植物照
明领域应用为公司业务发展提供了新的增长点。2021 年 8 月 4 日,公司与国内
植物照明领域先进企业福建省中科生物股份有限公司签署战略合作协议,充分发
挥双方在 LED 植物照明及配套驱动电源产业上下游的优势地位,共同推进双方
在 LED 植物照明领域的产品市场拓展。
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  ⑤公司积极布局智慧城市智能照明领域的未来业务发展,已获得“广东省智
慧城市户外大功率 LED 智能驱动电源工程技术研究中心”资质认定,公司“崧
盛大功率 LED 智能驱动电源工业设计中心”获“广东省省级工业设计中心”资
质认定。公司“5G 智慧灯杆综合供电系统关键技术”被列入“深圳市科技创新
委员会 2021 年技术攻关面上项目”,公司还与欧司朗企业管理有限公司深圳分
公司达成战略合作,共同成立“智慧城市智能控制联合研究实验室”,为公司在
智慧照明领域的业务发展创造条件。
  (2)研发优势
  ①公司高度重视研发创新,持续加大研发费用的投入;报告期内,公司 2019
年至 2021 年研发费用平均年增长 30.13%,2022 年 1-3 月,研发费用同比增长
  ②公司研发部门长期专注攻克 LED 驱动电源的相关关键技术,对新材料、
新结构进行研究,为公司储备了多项前瞻性的技术成果并建立了相对完善的知识
产权体系;公司研发部门可同时支持超过 60 个具体产品项目的开发,采用了先
进的信息化管理平台,对项目的进度和质量进行精细管理,从而保障项目高质量
高标准的准时结案。
  ③公司拥有 UL 官方认证的目击实验室、EMC 实验室等高标准的试验设施,
并通过了深圳市企业技术中心认定、广东省工程技术研究中心认定、广东省省级
工业设计中心认定。
  公司扎实的产品研发能力,使公司得以适应中、大功率 LED 照明产品及其
配套驱动电源技术迭代更新较快,要求产品高度贴合具体应用,产品需求定制化、
多批次、多型号的行业技术特点,从而保障公司快速地响应市场,将市场需求产
品化,不断推出新品,为公司业务的持续增长打下基础。
  (3)产品质量优势
  ①公司较早通过了 ISO9001:2015 质量管理体系认证。公司高度重视产品质
量,围绕客户满意度、制程一次性通过率和产品准时交付率等指标构建了一套贯
穿于公司研发、采购、生产、仓储、销售等各环节的,相对完善的产品质量控制
体系,保障产品品质稳定。
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  ②具体而言,在设计验证阶段,公司建立了“EVT-DVT-PVT”的设计验证
体系,在设计端的各环节保证产品设计符合高品质产品要求;在原材料采购方面,
公司建立了严格的测试和认证流程,关键原材料指定由国内外一线品牌供应商供
货,与供应商达成了明确的质量标准,并签订质量保证协议,保证原材料的品质;
在产品制程方面,公司建立了“IQC-IPQC-TQC-QA”全制程的品质控制体系,
将制程一次性合格率纳入制造部门及员工个人的 KPI 考核体系,保证品质控制制
度与措施的有力执行。
  凭借高标准的质量控制体系以及强执行力的质量控制措施,公司保持了较好
的产品品质管理效果,公司产品在行业客户群体中拥有良好的口碑,公司获得了
“深圳市质量强市骨干企业”荣誉称号。
  (4)生产制造优势
  公司建立了标准化的生产线和生产流程体系,包含 SMT 环节在内的生产体
系在公司内部进行;公司对从供应链开始到产品生产、产品售后的全业务流程进
行精细的、与员工个人月度收入挂钩的 KPI 绩效管理。
  公司相对高效的生产制造能力,确保公司生产的产品品质可靠,生产损耗少,
生产效率高,产品交付及时,从而不断赢得客户信赖,确保公司的产品输出保持
较高的市场竞争能力。
  (5)精细化管理和团队优势
  ①公司两名实际控制人一名主抓市场营销,一名主抓产品研发、生产和供应
链管理,两者互相补充。公司自创立以来就采用市场化和职业化的方式进行管理。
公司自创立早期即建立了一套对公司业务运营的全流程进行精细的 KPI 绩效管
理体系:公司技术和产品研发、产品生产制造、市场销售、营运管理的全部业务
流程和人员均有明确具体的 KPI 绩效管理体系,各职能岗位的 KPI 绩效与员工
个人月度收入挂钩,确保公司运营体系的高效运行。同时,公司每半个月都对公
司各部门的关键运营或财务指标进行分析,并据以制定应对策略。公司这套高度
精细的管理运营体系,自公司业务规模较小的时候就已建立,在公司业务发展壮
大过程中一直保持执行并不断完善,保障公司生产运营的高效率。
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  ②公司自成立以来,业务发展持续保持在快速增长通道,核心的技术和管理
团队成员保持相对稳定。同时,通过员工持股平台,公司的多数核心技术骨干和
核心管理团队成员都间接参与持有公司股权,有利于激发公司核心团队保持高效
运行。
  (6)市场和客户优势
  公司“崧盛电源”是“深圳知名品牌”、“优秀 LED 电源品牌”,公司客
户主要为 LED 照明行业内较有影响力的客户。凭借良好的产品品质、高效的生
产执行和产品交付能力,公司营业收入从 2019 年的 5.68 亿元快速增长至 2021
年 11.01 亿元的规模。在公司业务规模持续增大的发展过程中,公司的主要客户
相对稳定,公司在主要客户内部的市场份额不断提高,公司良好的市场和客户基
础为公司业务规模的持续扩大创造了有利条件,推动公司业务规模持续扩大。
  (7)业务聚焦优势
  公司主营业务收入来自于中、大功率 LED 驱动电源。公司所聚焦的中、大
功率 LED 驱动电源领域具有较高的竞争壁垒和较好的盈利空间和市场竞争环境,
业务聚焦在带来较好的盈利条件的同时,也使公司的技术研发、产品升级、生产
和供应链管理、市场维护和拓展等各方面的业务运作都相对高效。
  (1)技术壁垒
  中、大功率 LED 驱动电源主要配套用于植物照明、户外照明、工业照明等
LED 照明领域。产品强调高能效比,要求有高精度的恒压、恒流技术性能;强
调具有高可靠性和长质保寿命;要求具备高防护和防雷等级以及高安全性和良好
的电磁兼容性,要能应对高低温、雷击、潮湿、腐蚀和电网电压波动等恶劣工作
环境,其行业进入具有相对较高的技术壁垒。此外,中、大功率 LED 驱动电源
的发展日益成熟,行业对产品技术性能的要求随之不断提高,可编程、可调光、
智能化等高端应用技术正被不断引入,这将进一步大幅提高行业进入的技术壁垒。
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  (2)研发和生产壁垒
  中、大功率 LED 照明产品及其配套驱动电源主要用于植物照明、户外照明
和工业照明领域,产品应用环境多变,要求产品高度贴合具体应用,产品需求具
有较高的定制化、多批次、多型号等特点;再加上 LED 芯片和光源技术更新较
快,而且行业对产品技术性能需求的层次不断提高,中、大功率 LED 照明产品
及其配套驱动电源技术的迭代更新速度也相对较快。参与行业竞争的企业需要具
备很强的技术和产品研发能力,才能及时研发出满足市场需求的产品并及时交付。
  另外,由于中、大功率 LED 照明产品及其配套驱动电源的应用环境严苛,
要求产品具有高可靠性和长质保寿命,参与行业竞争的企业需要有专业成熟的生
产工艺、质量控制和供应链管理体系,才能确保产品的高可靠性。
  (3)客户和品牌壁垒
  由于中、大功率 LED 驱动电源产品对 LED 照明产品实现发光和控制功能、
提升发光效率、控制系统功耗、保证产品的稳定、可靠和长使用寿命起关键作用,
而且其面向的客户主要是专业的 LED 照明产品生产制造商,客户对驱动电源供
应商的选择高度谨慎。建立与大宗客户的合作关系需要有较长时间的业务和品牌
积累,需要在研发配套能力、产品质量、交付能力和客户服务能力等方面通过客
户的重重考验,而且合作关系一旦建立,合作关系也将保持相对稳定。行业内具
有先发优势的企业一般依靠自身长期积累而拥有相对稳定的客户群和较好的品
牌信誉基础,从而对拟新进入行业者构成一定壁垒。
  (4)规模壁垒
  中、大功率 LED 驱动电源产品需求具有较高的定制化、多批次、多型号等
特点,规模企业的产品线和生产能力才能保障有效的客户需求覆盖和产品交付能
力。同时,具有规模的企业,也有利于发挥规模经济效益,以更低的成本提供更
具市场竞争力的产品。另外,LED 驱动电源连同其配套的 LED 照明产品需要取
得各项安规认证后才能投放相应的目标市场。海外主要市场的认证包括美国市场
的 UL 认证、FCC 认证,欧洲市场的 CE 认证、TUV 认证、ENEC 认证,韩国市
场的 KC 认证,印度市场的 BIS 认证,澳大利亚市场的 SAA 认证等。规模化企
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业才能凭借技术和业务实力拥有丰富的经认证的产品线,保证产品能够覆盖重要
的海外终端应用市场。
  因此,规模也对拟新进入行业者构成了较高的壁垒。
(四)发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及其发展状况
  LED 驱动电源行业的上下游产业链情况:
  LED 驱动电源产业链的上游主要是变压器、MOS 管、IC(集成电路)
                                    、电容、
电感等电子元器件,以及 PCB 板、底座和面盖等外壳结构件、灌封胶等行业,
主要为相对基础、发展相对成熟的电子元器件或材料制造业,总体的市场供应渠
道相对丰富。上游相关原材料产品的供应是否充足,在一定程度上会对本行业的
生产供应和成本造成影响。具有规模、资金和品牌优势的 LED 驱动电源厂商能
通过集中采购等提高对上游供应商的议价能力,一定程度上消除原材料价格波动
带来的影响。
  LED 驱动电源产业链的下游主要包括户外照明、工业照明、植物照明等 LED
照明产品制造业,其终端产品主要应用在大型户外 LED 照明设施、室内工业(商
业)照明设施以及植物生长等照明设施领域。随着 LED 照明渗透率持续提升,
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下游 LED 照明应用领域正在不断拓展、深化,下游终端应用产品发展前景广阔,
为 LED 驱动电源企业提供良好的发展机遇和广阔的发展空间。
七、公司主要业务的有关情况
(一)主营业务情况
  公司自成立以来一直专注于中、大功率 LED 驱动电源产品的研发、生产和
销售业务,围绕深耕十年的 LED 驱动电源产品领域,紧跟下游 LED 照明应用市
场技术和需求的发展趋势,现已形成“植物照明+工业照明+户外照明”的三大应
用领域产品业务体系,是目前国内中、大功率 LED 驱动电源产品领域极具竞争
力的供应商品牌之一。
  公司产品主要供应下游 LED 照明生产厂商用于制造中、大功率 LED 照明产
品,终端产品主要应用于城市路桥、高速公路、隧道、机场等大型户外 LED 照
明设施,以及工业厂房、仓库等工业 LED 照明设施,近年来公司凭借先发业务
布局优势在 LED 植物照明驱动电源领域形成了较为突出的市场地位,成功打造
了公司业务的新增长点,并不断向智慧照明、UV 照明等新兴应用领域布局拓展,
实现产品应用的价值延伸。
(二)主要业务介绍
  公司所主营的 LED 驱动电源产品主要是与 LED 光源、壳体等配套组合成为
LED 照明产品,其主要功能是把外部电源供应转换为特定的电压电流以驱动
LED 照明产品发光并进行相应的控制。LED 驱动电源是 LED 照明产品的核心部
件,对 LED 照明产品实现发光和控制功能,提升发光效率,控制系统功耗,保
证产品的稳定、可靠和长使用寿命起关键作用。
  目前,公司 LED 驱动电源产品涵盖 10W-1000W 功率区间的范围,按产品的
功率范围划分,可以分为大功率、中功率和小功率三种类型。根据产品应用领域
的不同,公司 LED 驱动电源产品分为植物照明 LED 驱动电源、户外 LED 驱动
电源、工业 LED 驱动电源以及其他 LED 驱动电源产品。
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       (1)植物照明 LED 驱动电源
       公司植物照明 LED 驱动电源产品,主要应用于植物工厂、温室补光、育苗
     工厂、园艺照明、药用植物栽培、植物保护等 LED 植物照明设施。公司于 2018
     年起前瞻布局植物照明 LED 驱动电源业务,凭借突出的先发布局优势,围绕快
     速发展的 LED 植物照明应用,公司现已形成了 VP 系列、M 系列、VA 系列、LV
     系列等多个植物灯专用电源明星系列产品,具备转换效率高、发热量低、输出电
     流精度高等优质性能,可实现高效节能、植物补光强度稳定等功能,可支持多台
     电源并机调光实现集中控制,同时大部分畅销产品具备调光关断、多段定时调光、
     智能自动补光、自适应功能、软启动等智能调光功能,满足植物生长过程中节律
     调节需求,可自适应于植物生长光周期。
       公司主要的植物照明 LED 驱动电源产品介绍如下:
                                                             主要应用
类别    外观                        主要功能与特点
                                                              领域
              (i)宽功率范围,主要功率覆盖 100-1000W,具有恒流、恒功率多种电路
              模式;
              (ii)输入电压覆盖范围广(90-305Vac、249-528Vac),具有多国认证,可
              用于全球大多数地区;
              (iii)具备超高效率(92-96%),高功率因素(>0.95),采用双级无频闪电
                                                             主要应用
              路设计,实现高效节能;
                                                             于植物工
              (iv)输出电压范围覆盖(22-428Vdc),可实现高压小电流输出,电源发热
                                                             厂、温室
              量低,转换效率高;输出电流精度高(±5%),植物照明补光强度稳定;
                                                             补光、育
              (v)支持多台电源并机调光,实现集中控制;支持调光关断,满足植物生
                                                             苗工厂、
              长过程中节律调节需求;可支持多段定时调光、智能自动补光、自适应
大功                                                           园 艺 照
              功能、软启动等智能调光功能,可自适应于植物生长光周期;
 率                                                           明、药用
              (vi)可编程设计,根据植物生长周期自动调节光照时间、光照强度、补光
                                                             植 物 栽
              波段占比;
                                                             培、植物
              (vii)可兼容多种智能控制系统(RS485、DMX512、DALI 等)及物联网
                                                             保护等植
              系统(NB-Lot、RoLa 等)输出的 0-10V/PWM 调光信号,配合电源本身
                                                             物照明设
              的可编程及自适应技术可实现植物工厂、温室补光等的智能化管理;
                                                             施
              (viii)采用自主专利外壳设计,防护等级高(IP67),适用于植物生长的长
              期潮湿环境。5 年或 8 年长质保时间,减少客户灯具替换频率和安装维护
              成本;
              (ix)工业设计外壳结构,适合主流植物照明灯具不同的匹配安装,可满足
              灯具的悬吊式安装,八爪鱼式安装,以及隐藏式安装等方式。
       装配公司植物照明 LED 驱动电源产品的主要代表性终端应用项目包括福建
     省中科生物股份有限公司(以下简称“中科三安”)的模块化植物工厂应用、育
     苗植物工厂应用、无人化植物工厂应用等,部分终端应用案例图示如下:
     深圳市崧盛电子股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      “中科三安”某模块化植物工厂应用                  “中科三安”某模块化植物工厂应用
       “中科三安”某育苗植物工厂应用                  “中科三安”某无人化植物工厂应用
       (2)工业 LED 驱动电源
       公司的工业 LED 驱动电源产品,主要应用于工厂车间、仓库、矿井、矿场、
     场馆等室内工矿(商业)照明设施,主要为中、大功率产品。公司的工矿照明驱
     动电源专为工业照明设计,具有多国的市场认证,其中部分机型拥有北美 UL 的
     Class P 认证,在灯具获得认证之后,客户可自行更换同规格且有 UL 认证的 Class
     P 型 LED 驱动电源,无需再次进行灯具报备认证手续,为灯具客户节省了认证
     成本、缩短了认证周期,具有突出的产品优势。
       公司主要的工业 LED 驱动电源产品介绍如下:
                                                                       主要应用
类别    外观                           主要功能与特点
                                                                        领域
              (i)功率范围涵盖 100-480W,恒流设计,具有高效率(89%-95%)、高功 主要应用
              率 因 素 ( >0.95 ), 兼 具 多 种 宽 输 入 电 压 范 围 ( 100Vac-277Vac 、 于多尘、
              (ii)认证齐全,拥有多国市场认证,高端机型拥有 Class P 认证,有效节省 境条件较
              灯具厂商认证成本,为客户提供了极大的替换便利;                                  差的场所
              (iii)调光功能先进齐全:提供三合一、时控等多种调光功能可选,符合最 照明设施
大功            新 IEC61347、UL8750 及 GB7000.1 设计要求,可支持与兼容多种智能控 中,如:
 率            制系统(RS485、DMX512、DALI 等)和物联网系统(NB-Lot、ROLA) 工 厂 车
              的输出 0-10V/PWM 调光信号;采用 MCU 及定时调光技术,可实现自动 间、仓库、
              定时多时段调光;运用调光关断技术,支持调光关断功能;                               高棚、矿
              (iv)采用无频闪技术,可提供清晰的能见度,并有效避免因频闪造成的健 井、矿场
              康危害或人身危害;                                                等的生产
              (v)采用外部电流可调技术,通用性更强,可匹配不同厂商及灯具的应用; 照明,以
              (vi)运用金属外壳设计及内部灌胶处理技术有效提高安全性,可应用于危 及室内体
     深圳市崧盛电子股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              险场景,具有高防护等级(IP65)       ,拥有 L-N 4kV,L/N-GND 4kV 的主流    育场、运
              防雷设计,具备短路、过温、输入欠压、过功率等全方位保护,有效保                        动场等场
              证产品在恶劣环境中长期稳定工作,可靠性强。                                  馆照明
              (i)功率范围涵盖 25-100W,恒流设计,具有高效率(>88%)、高功率因
              素(>0.95);
              (ii)认证齐全,拥有多国市场认证,部分机型拥有 Class P 认证,有效节省
              灯具厂商认证成本,为客户提供了极大的替换便利;
                                                                     工 厂 车
              (iii)调光功能先进齐全:提供三合一调光功能可选,符合最新 IEC61347、
                                                                     间、仓库、
              UL8750 及 GB7000.1 设计要求,可支持与兼容多种智能控制系统(RS485、
中功                                                                   高棚、矿
              DMX512、DALI 等)和物联网系统(NB-Lot、ROLA)的输出 0-10V/PWM
 率                                                                   井、矿场
              调光信号;采用隔离调光技术,符合最新安规要求,调光操作更安全可
                                                                     等的生产
              靠;
                                                                     照明
              (iv)内部灌胶处理通过 TYPE HL 认证,Class II 加强绝缘保护措施,安全
              性能更佳,可应用于危险场景,具有高防护等级(IP65)             ,拥有 L-N 6kV,
              L/N-GND 4kV 的防雷等级,具备短路、过温、过压等全方位保护,可靠
              性强。
       装配公司工业 LED 驱动电源产品的主要代表性终端应用项目包括“美国
     Pactiv 加州仓库工矿灯项目”、“马来西亚 KVC 汽车公司工矿灯项目”、“俄罗斯
     圣彼得堡厂房工矿灯项目”等,部分终端应用案例图示如下:
       美国 Pactiv 加州仓库工矿灯项目             马来西亚 KVC 汽车公司工矿灯项目
                     俄罗斯圣彼得堡厂房工矿灯工程项目
       (3)户外 LED 驱动电源
       公司户外 LED 驱动电源产品,主要应用于公路灯、隧道灯、高杆灯、投射
     灯等大型户外功能性照明设施,以大功率和中功率产品为主,少量的小功率产品
     主要应用于园区内小路灯、隧道灯等小型户外照明设施。公司户外照明驱动电源
     产品种类丰富,能满足市场主流户外照明灯具的需求,可以稳定运行于高温、低
     深圳市崧盛电子股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     温、雨雪、风沙、雷击、盐雾等各种复杂的户外自然环境,公司部分产品还兼具
     可编程智能控制、多种智能调光的功能。
       公司主要的户外 LED 驱动电源产品介绍如下:
                                                                        主要应用
类别    外观                           主要功能与特点
                                                                         领域
              (i)宽功率范围,最大功率达 600W,具有恒流、恒压、恒功率多种电路
              模式;
              (ii)多种输入电压范围,涵盖全球绝大部分用电市场(90-305Vac、
              (iii)具备超高效率(89-95%),超低待机功耗(<0.5W),高功率因素
              (>0.95),采用双级无频闪电路设计,实现高效节能;
              (iv)运用多种防水外壳专利设计、自有专利防雷电路设计,具有高防护
                                                                        公路灯、隧
              等级(IP67)、高防雷等级(L-N 6kV、LN-GND 10kV),可靠性强,具
                                                                        道灯、广场
中、            有超长质保寿命(7 万小时);
                                                                        灯塔、高杆
大功            (v)多种调光功能选择,可支持与兼容多种智能控制系统(RS485、
                                                                        灯等户外
 率            DMX512 、 DALI 等 ) 和 物 联 网 系 统 ( NB-Lot 、 RoLa 等 ) 的 输 出
                                                                        道路照明、
                                                                        城市照明
              (vi)具有外部可调电流模式,简化机型数量,单一机型通用性强,在较
              宽输出电压范围下实现可调节任意的输出参数功能;
              (vii)支持可编程智能控制功能,可任意设定电源输出电流大小,具备
              LED 光衰补偿、LED 模组过温保护、超寿命预警等功能,可实现 6 段
              定时调光、冬夏季自动调光、自适应功能软启动等智能调光功能;
              (viii)采用独立辅助源和隔离调光设计,具备高防触电等级,安全性能
              好,符合最新标准与法规要求。
              (i)恒流模式,全电压输入范围(90-305Vac),具有多国认证;
              (ii)具备高效率(>89%),高功率因素(>0.95)       ,高防雷等级(L-N 6kV,
              L/N-GND 10kV(6kV、4kV 可选)  ),高防护等级;
              (iii)小尺寸设计,标准化安装孔位;                                       园区小路
小功            (iv)具有调光和不调光机型可选,针对不同应用环境可搭配可调电流和                         灯、隧道灯
 率            固定电流两种机型可选;                                               等户外照
              (v)具有外部可调电流模式,简化机型数量,单一机型的通用性强,更                          明
              方便客户的使用和备货;
              (vi)高防雷等级和高防护等级,可靠性高,5 年或 7 年长质保时间,减
              少客户灯具替换频率和安装成本。
       公司户外 LED 驱动电源产品在海内外户外功能性照明市场具有广泛的应用,
     装配公司户外 LED 驱动电源产品的主要代表性终端应用项目包括“北京大兴国
     际机场路灯项目”、“广深高速深圳段路灯项目”、“深圳市东部过境隧道灯项
     目”、“湖南常德沅江隧道工程项目”、
                      “重庆市合川城区路灯项目”、
                                   “重庆渝中
     滨江路沿线路灯项目”、
               “宁夏贺兰县城区路灯项目”、
                            “武汉市东湖开发区路灯项
       “美国 Oreilly 汽车停车场高杆灯项目”、
     目”、                      “巴拉圭 Ruta 3 号路路灯项目”、
                                                 “加
     拿大维多利亚加油站灯项目”、
                  “智利圣地亚哥机场高杆灯项目”等,部分终端应
     用案例图示如下:
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    北京大兴国际机场路灯项目                     广深高速深圳段路灯项目
    深圳市东部过境隧道灯项目                    湖南常德沅江隧道工程项目
     重庆市合川城区路灯项目                    重庆渝中滨江路沿线路灯项目
     宁夏贺兰县城区路灯项目                    武汉市东湖开发区路灯项目
  美国 Oreilly 汽车停车场高杆灯项目             巴拉圭 Ruta 3 号路路灯项目
  (4)其他 LED 驱动电源
  依托公司自主掌握的 LED 驱动电源核心技术和基于 LED 照明的驱动电源业
务基础上,公司产品还包括应用于景观亮化、LED 显示等领域的其他 LED 驱动
电源产品。装配公司其他 LED 驱动电源产品的代表性终端应用项目包括“莫斯
深圳市崧盛电子股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
科 preobraskov 广场 8 号景观亮化项目”、“莫斯科列宁库尔斯克街景观亮化项
目”等,部分终端应用案例图示如下:
莫斯科 preobraskov 广场 8 号景观亮化项目        莫斯科列宁库尔斯克街景观亮化项目
   报告期内,公司主要业务、主要产品未发生重大变化。
   公司 LED 驱动电源产品的生产工艺流程图如下:
   (1)采购模式
   公司产品的原材料主要是 MOS 管、变压器、IC(集成电路)、电容、电感
等电子元器件,以及 PCB 板、底座和面盖等外壳结构件、灌封胶等相对大宗的
材料器件。公司主要采取“以销定采为主、适量储备为辅”的采购策略,实行以
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采购部为主导,PMC 部、销售部、品管部、研发部、验证部、财务部协同完成
的采购模式。
  为了确保外购生产物料符合“适质、适量、适价、适时、适地”的要求,满
足或服务于公司生产的需要,公司制定了规范的供应商管理程序,对供应商进行
评鉴工作,只有合格供应商的产品才能作为公司生产物料的供货来源。
  供应商的评审由采购部组织品管部及相关部门共同完成。采购部负责收集供
应商合法合格性、市场信誉度、生产管理、质量管理、技术水平、测试标准、产
品价格及交期等方面的基本信息资料,并对交期、价格、配合度等进行评价。品
管部负责产品质量控制体系、产品技术、生产设备、生产工艺、产品质量等的评
价。必要时,经初审合格及总经理审批后可组织开展实地评审。评审达标后,供
应商发出样品,交由研发部、验证部进行样品确认、可靠性验证,经检验评估合
格后录入《合格供应商名录》,并与其签订相关协议。
  公司对供应商管理制定了定期考核制度,对供应商的表现设置了品质、交期、
价格与配合度四个维度进行每月统计、跟踪和评价,根据考核结果对供应商进行
评级,并实施差异化奖惩措施,对连续三次评级结果不合格的供应商,将取消其
供应商资格。
  公司 PMC 部、销售部根据客户订单需求、产销会议讨论结论等情况提出采
购需求,由生产计划人员开具《物料需求表》并交由总经理签核后,传达至采购
人员;采购人员负责根据材料规格、交期、数量等情况进行询价、比价、议价等
程序,根据供应商提供的报价单制定《采购单》,报价单和《采购单》经采购部
经理及总经理签核后向供应商下达采购订单。
  采购订单执行后,采购人员负责对采购料件进行跟催,为供应商排定交期,
对采购物料交付延期的风险进行管控,并及时反馈给生产计划人员等相关部门,
以及时作出生产、出货的安排。
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  公司采购物料验收由采购人员、质检人员、收货人员三方同时在场完成。收
货人员负责检查供应商提供的发票、送货单、出厂检验报告等资料是否齐全,核
查送货单内容信息是否填写完备,并对送货单与采购单、实物进行核对和点收。
质检人员按照供应商提供的各项技术指标或按照招标文件中承诺的技术指标、功
能和检测方法对采购物料进行检验和验收,由品管部严格按照合同的品名、规格、
型号等逐项验收,并出具验收报告。对验收合格的物料,由仓库人员入库,品管
部出具的验收报告作为验收依据报送采购部和财务部。
  采购部存档订单并由财务人员核对账目后,依据《采购单》上约定的付款方
式支付货款。
  公司的采购流程如下:
  公司采购整体以订单式采购为主,为进一步加强原材料采购和供应链的精细
化管理,提高采购的及时性,公司于 2018 年 11 月起对电解电容的采购开始少量
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试行 VMI(Vendor Managed Inventory 供应商管理库存)模式采购,于 2019 年起
对电解电容、贴片电容电阻的采购切换为 VMI 模式采购。
   公司 VMI 模式采购的具体流程、风险报酬转移时点、独立存放情况如下:
   A、VMI 模式采购的具体流程
   对于 VMI 模式采购,公司与供应商签订 VMI 协议,采购时公司向供应商发
出采购订单,供应商根据订单要求进行送货,供应商货物到达公司后经验收合格
进入公司独立专用的 VMI 仓库,公司根据实时生产需要发出领料需求,从 VMI
仓库领料并进入公司的原材料仓库。每月末公司对 VMI 仓库进行盘点并将盘点
结果与供应商进行双方核对。
   结算时,公司每月与 VMI 供应商进行对账,以从 VMI 仓库实际领用并入库
的物料进行结算。对于供应商交付至 VMI 仓库满 3 个月或 4 个月以上仍未调入
公司原材料仓库的物料,公司全部调入公司原材料仓库并进行对账结算,或采取
安排退货处理。
   B、风险报酬转移时点
   公司 VMI 模式采购的风险报酬转移时点为公司从 VMI 仓库实际领用并入库
至公司的原材料仓库时。VMI 模式采购的原材料验收进入 VMI 仓库时不计入公
司存货,当公司实际领用并入库至公司的原材料仓库时将入库物料计入存货。
   C、是否独立存放并区别于公司存货
   公司 VMI 模式采购的原材料到货验收时独立存放于专用的 VMI 仓库,与公
司自身的原材料仓库独立分开,VMI 仓库中未实际领用的物料不计入公司的存
货,能与公司自身的存货有效区分。
   (2)生产模式
   公司自主组织生产,生产计划主要采取“以销定产”模式,少量为备货生产。
公司主要根据客户订单需求和销售预测情况,以客户需求为导向,进行生产计划、
调度、管理和控制。
   公司的生产活动主要由销售部、PMC 部、制造部、品管部、仓储部等共同
完成。PMC 部根据销售部提交的订单需求,结合公司的库存情况和现有产能负
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荷情况,负责制定生产出货计划;同时制造部会结合需求变化和实际排产情况及
时调整生产计划,保证整体生产的稳定性。制造部负责具体执行计划部制定的生
产计划,按照工程部制定的产品设计和工艺流程进行生产,对生产过程实施管理,
控制生产过程的质量,发现并跟进处理生产异常情况,并随时反馈生产进度,以
满足产品交期要求。公司品管部负责生产全流程的质量管理、质量检验、质量监
督,确保产品质量符合要求。仓储部负责成品的验收入库。
  公司的生产流程如下:
  报告期内,基于设备投入和利用率的成本经济因素考虑,2019 年 4 月之前,
公司将 SMT 工序的生产环节以外协加工的方式进行。2019 年 4 月之后,公司 SMT
工序已转为以内部自主生产为主,公司仅有少量金额的 SMT 外协加工费发生。
  报告期内,公司外协采购金额分别为 306.43 万元、263.88 万元、41.51 万元
和 0.06 万元;公司外协加工工序属于自动化程度较高的标准化工序,采购金额
占报告期各期原材料采购总额的 0.92%、0.61%、0.05%和 0.00%,占比相对较小,
对公司生产经营的影响较小。
  (3)销售模式
  基于产品高度定制化的行业特点并结合公司主要市场和客户的需求特点以
及公司经营策略,公司产品销售采取直销模式进行。报告期内,公司产品主要以
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内销为主,少量产品销往印度、越南、美国、哥伦比亚等境外地区。公司内销客
户采购公司 LED 驱动电源后,其进一步生产的 LED 灯具产品中,有较大部分的
产品系用于出口,其终端市场以欧美发达国家和地区为主。
  公司的销售活动主要由销售部负责,研发部、制造部负责协助完成。销售部
负责与客户的商务接洽,包括客户询价、建立客户档案、明晰合作模式、确认订
单需求等,并将客户需求分别提交至研发部和制造部;研发部进行订单技术评审,
制造部进行订单排产评审,并将评审结果反馈至销售部。对于未通过订单技术评
审的订单,销售部及时与客户协商并说明原因;对于研发部和制造部评审通过的
订单,销售部再次与客户确认产品型号、报价等信息,向客户提供样品,并与客
户签订合同后完成生产订单转换。生产发货后,销售部负责后续客户的货物签收
确认、协助提供发票开具信息、收回货款等,并在订单完结后负责售后管理。
  公司销售模式的总体流程如下:
  报告期内,公司不存在 VMI 销售模式。
  (4)影响经营模式的关键因素及变化趋势
  公司产品属于 LED 照明的配套产品,公司的经营模式是由公司总体属于生
产制造企业的业务属性决定的,公司的经营模式相对成熟,能够满足公司发展现
状、适应未来发展需求。公司未来将持续以现有经营模式为主,并根据经营环境
的变化,进行适时或适当的调整和完善。
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(三)生产、销售和主要客户情况
   报告期内,公司按照功率范围划分的主要产品的产能、产能利用率及产销情
况如下:
类别          指标          2022 年 1-3 月        2021 年度        2020 年度       2019 年度
          产能(万只)                173.62          1,207.34       728.32       429.80
          产量(万只)                137.77           985.31        587.69       414.34
大功率
LED 驱     销量(万只)                149.57           933.72        579.56       406.82
动电源
          产能利用率                79.35%           81.61%        80.69%        96.40%
          产销率                 108.56%           94.76%        98.62%        98.18%
          产能(万只)                 73.58           194.70        189.34       168.20
          产量(万只)                 58.42           167.71        143.74       162.09
中功率
LED 驱     销量(万只)                 59.09           160.28        140.23       159.49
动电源
          产能利用率                79.40%           86.14%        75.92%        96.36%
          产销率                 101.15%           95.56%        97.56%        98.40%
          产能(万只)                   0.85            3.62          4.25         5.68
          产量(万只)                   0.75            2.99          3.34         5.49
小功率
LED 驱     销量(万只)                   0.76            2.98          3.15         5.57
动电源
          产能利用率                88.78%           82.62%        78.68%        96.63%
          产销率                 100.63%           99.61%        94.08%       101.48%
  注:各功率 LED 驱动电源产能根据公司综合产能以及各功率产品的产量占比计算得出。
   报告期内,公司前五大客户及其销售收入和占营业收入比例情况如下:
                                                           销售额          占当期营业收
  年度                        客户名称
                                                           (万元)          入的比例
                 深圳市易欣光电有限公司                                    3.26        0.02%
深圳市崧盛电子股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                     小计                 1,331.49    7.02%
                   合计                   8,311.58   43.82%
              深圳市艾格斯特科技有限公司             5,677.15    5.16%
              惠州民爆光电技术有限公司               566.37     0.51%
              深圳市易欣光电有限公司                   1.93    0.00%
                     小计                 6,245.45    5.67%
              横店集团得邦照明股份有限公司            4,534.41    4.12%
                     小计                 4,535.05    4.12%
                   合计                  35,828.98   32.55%
              横店集团得邦照明股份有限公司            3,922.08    5.80%
                     小计                 3,922.29    5.80%
              深圳市艾格斯特科技有限公司             3,536.44    5.23%
              深圳市易欣光电有限公司                 28.59     0.04%
                     小计                 3,725.52    5.51%
                   合计                  22,806.32   33.72%
              横店集团得邦照明股份有限公司            3,857.58    6.80%
              东阳得邦光电有限公司                 771.50     1.36%
              横店集团浙江得邦公共照明有限公司              1.40    0.00%
              深圳市艾格斯特科技有限公司             3,381.53    5.96%
              惠州民爆光电技术有限公司               433.33     0.76%
              深圳民爆光电股份有限公司                  3.99    0.01%
              深圳市易欣光电有限公司                   6.75    0.01%
深圳市崧盛电子股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                   小计                 3,825.60    6.74%
                 合计                  20,087.03   35.38%
  注:上述前五名客户销售情况按照受同一实际控制人控制的客户合并计算。
  报告期内,公司前五大客户销售合计占比分别为 35.38%、33.72%、32.55%
和 43.82%。报告期内,公司不存在向单个客户的销售比例超过营业收入 50%或
严重依赖少数客户的情形。公司与上述客户之间均不存在关联关系,公司董事、
监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方及持有公司 5%以上股份的股
东均未在上述客户中拥有权益。
(四)采购及主要供应商情况
  (1)报告期内,公司原材料采购的相关情况
  公司电源产品的主要原材料包括变压器、MOS 管、IC(集成电路)、电容、
电感等电子元器件,以及 PCB 板、底座和面盖等外壳结构件等。上述原材料市
场供应渠道相对丰富。报告期内,公司主要原材料的采购金额和单价情况如下:
深圳市崧盛电子股份有限公司                                                                                                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     项目     采购金额      平均单价 单价变动 采购金额      平均单价 单价变动 采购金额      平均单价 单价变动 采购金额                                                                                平均单价
                   采购占比                采购占比                采购占比                                                                                    采购占比
              (万元)      (元/个) 幅度  (万元)      (元/个) 幅度  (万元)      (元/个) 幅度  (万元)                                                                                (元/个)
      电解电
      容
   保护器
   件
   贴片电
   容
 -     合计     6,234.85   58.99%         -         - 47,576.02    60.19%         -          - 26,379.01    61.12%         -         -   21,142.07     64.34%         -
     注:2021 年,受上游原材料市场供应紧张的影响,公司主要原材料平均采购单价呈现不同程度的上涨。
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     (2)2022 年 1-4 月,公司原材料采购的相关情况
     ①2022 年 1-4 月,公司主要原材料采购均价变动情况
电子元器件的价格继续有较大幅度的上涨之外,公司其他上游主要原材料的供给
局面总体与 2021 年保持相对稳定,变压器、电感、电解电容、电阻等基础被动
电子元器件的价格,以及与铝金属材料行业相关的五金外壳结构件、与石化行业
相关的灌封胶等的价格总体保持相对稳定。
                                                             较 2021 年度单价
序号        项目   采购金额(万元)        采购占比             平均单价(元/个)
                                                                变动幅度
 -        合计       8,408.98            59.87%            -               -
  注:二极管属于被动电子元器件材料,采购均价上涨幅度较大;贴片电容也属于被动电子元器件材料,
采购均价下降幅度较大。
     ②2022 年 1-4 月,原材料采购均价变动对公司经营业绩的影响情况
     公司产品生产主要原材料细分种类相对较多,占比相对分散,其在公司生产
成本中的占比还会随产品结构发生变化而变化。以 2022 年 1 季度作为业绩影响
期间进行分析,2022 年 1 季度,公司电源产品的单位平均产品价格、单位平均
材料成本等影响因素对公司产品毛利率变动的影响如下:
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          LED 驱动电源产品
                                   指标          较 2021 年度变动率        指标
(1)单位平均材料成本(元/个)                    55.03               -10.62%       61.57
(2)单位平均直接人工(元/个)                        5.75            -12.23%        6.55
(3)单位平均制造费用(元/个)                        4.62            -17.24%        5.59
(4)单位平均运输成本(元/个)                        0.44             -4.72%        0.46
(1)单位平均材料成本变动对产品毛利率的影响                             7.25 个百分点                -
(2)单位平均直接人工变动对产品毛利率的影响                             0.89 个百分点                -
(3)单位平均制造费用变动对产品毛利率的影响                             1.07 个百分点                -
(4)单位平均运输成本变动对产品毛利率的影响                             0.02 个百分点                -
  注 1:单位平均价格变动对产品毛利率的影响=(当期单位平均价格-基期单位平均成本)/当期单位平
均价格-基期产品毛利率;
  注 2:单位平均成本变动对产品毛利率的影响=当期产品毛利率-(当期单位平均价格-基期单位平均成
本)/当期单位平均价格。
   A、2022 年 1 季度,因采购均价上涨幅度较大的控制 IC、MOS 管功率器件
等半导体电子元器件占公司产品生产成本的比重相对较低,再加上公司产品结构
中功率大于 300W 大功率产品收入占比有所下降、功率小于 300W 的产品占比有
所上升(公司 2022 年 1 季度大功率产品收入占主营业务收入的比例由 2021 年的
均材料成本”由 2021 年的 61.57 元/个下降为 2022 年 1 季度的 55.03 元/个,降低
   B、同时,因公司产品结构中的大功率产品收入占比有所下降、功率相对较
小的产品占比有所上升,2022 年 1 季度,公司电源产品的“单位平均价格”由
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        C、公司电源产品的“单位平均直接人工”、“单位平均制造费用”、“单
位平均运输成本”的占比相对较小,对公司电源产品毛利率的影响相对较小。综
合各项因素影响,公司 2022 年 1 季度电源产品的毛利率为 27.07%,与 2021 年
度 25.92%的毛利率水平相比,总体保持相对稳定。
        综上,2022 年 1-4 月,公司除上游控制 IC、MOS 管功率器件等半导体行业
相关的主动电子元器件的价格继续有较大幅度的上涨之外,公司其他上游主要原
材料的供给局面总体与 2021 年保持相对稳定,采购均价总体保持相对稳定。结
合产品结构变动的影响,2022 年 1-3 月,公司电源产品的“单位平均材料成本”
较 2021 年度下降 10.62%,“单位平均价格”较 2021 年下降 9.84%。2022 年 1-4
月,公司上游主要原材料价格变动其对公司经营业绩的影响总体相对较小。
        公司生产需要的能源主要是电力,以工业用电市场价格向当地供电部门采购。
报告期内,公司发生的能源消耗主要为公司生产水电消耗和办公场所日常水电消
耗,消耗量总体不多。报告期内,公司的水电费用分别为 707.18 万元、599.51
万元、1,004.33 万元和 189.73 万元,占营业成本的比例分别为 1.82%、1.29%、
        报告期内,公司水电采购金额及其占营业成本的比例情况如下:
                                                                                 单位:万元
 类别
         金额         占比       金额        占比           金额           占比        金额       占比
  水          4.40   0.03%     37.70    0.05%         27.13       0.06%      18.20   0.05%
  电      185.33     1.34%    966.64    1.18%        572.38       1.23%     688.98   1.77%
 合计      189.73     1.37%   1,004.33   1.23%        599.51       1.29%     707.18   1.82%
        报告期内公司前五大供应商情况如下:
                                                    采购金额          占当年采购           采购原材料
年度                    供应商名称
                                                    (万元)          总额的比例             主要类别
                                       注
               深圳市宇达通商贸有限公司
年 1-3                                                                            IC
 月       2     深圳市铭昱达电子有限公司                             440.70           4.17%   变压器、电感
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                                                         电解电容、其
                                                         他电容
                  合计                 2,083.86   19.72%   -
                                                         IC、MOS 管、
                                                         二极管
                                                         电解电容、其
                                                         他电容
年度
                 合计                 16,006.12   20.25%   -
                                                         IC、MOS 管、
                                                         二极管
年度      4   湖南艾华集团股份有限公司             1,759.48    4.08%   电解电容
            深圳市鼎成亿鑫电子科技有限公
            司
                 合计                  8,885.34   20.59%   -
                                                         IC、MOS 管、
                                                         二极管
年度
                 合计                  7,991.49   24.09%   -
  注:2022 年 1-3 月,公司通过代理报关公司深圳市宇达通商贸有限公司向芯片代理商新晔电子(香港)
有限公司采购芯片等原材料金额 505.86 万元。
       报告期内,公司从前五大供应商采购的原材料金额占当期原材料采购总额的
比例分别为 24.09%、20.59%、20.25%和 19.72%。报告期内,公司不存在向单个
供应商的采购比例超过采购总额 50%或严重依赖少数供应商的情形。公司与上述
供应商之间均不存在关联关系,公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、
主要关联方及持有公司 5%以上股份的股东均未在上述供应商中拥有权益。
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八、与产品及服务有关的技术情况
(一)核心技术及其来源
    公司是国家认定的高新技术企业,并通过了深圳市企业技术中心、广东省工
程技术研究中心的认定,通过长期的自主研发,公司及子公司已拥有授权专利
握的产品核心技术体系,具体情况如下:
    核心
序                                          技术   技术   创新
    技术               技术概述
号                                          水平   来源   类型
    名称
         本技术应用于电源输出端的恒功率控制。通过对输出端
         的电压信号进行采样,并对串联在 LED 负端的电流采样
    恒功
         电阻进行电流信号采样,恒功率控制单元分别与恒流控
    率驱
         制单元和恒压控制单元连接,并对输出端的电压与电流          国内   自主   原始
         采样信号进行交叉调节,从而实现电源的输出功率恒定          先进   研发   创新
    源技
         控制。本技术通过智能控制技术,进行模块化设计,实
     术
         现更低的整体成本,满足电源的模块化、标准化、智能
         化与高可靠性的发展需求
         通过将一种或多种调光通信技术集成在电源内部,实时
         与外界进行通信,可实现电源智能化的实时与远程调光
    多功   控制。本技术在电源内部通过隔离技术将外部控制信号
    能的   进行物理隔离,并将各种不同的数字控制信号或模拟信          国内   自主   原始
    调光   号转换成为 IC 可识别的 0-10V 控制信号,控制电源输    先进   研发   创新
    技术   出端的电流,从而实现实时、连续、可视化的调光效果。
         实施本技术可以提升电源的安全可靠性,实现智慧城市
         的远程控制,通过调光实现二次节能效果显著
         该技术用于提升电源在极限环境中的可靠性。通过在
         LED 驱动电源内部增加防雷保护电路,分别与火线,零
         线以及防雷地线进行连接,在遭遇雷击时对雷击产生的
    雷击   差模信号进行强制钳位吸收,对雷击产生的共模信号进
    浪涌   行对地有效泄放。在户外使用不但可以有效抑制雷击浪          国内   自主   原始
    抑制   涌保护驱动电源和负载,同时还可以保护与之相连接的          先进   研发   创新
    技术   其它电器。该技术的使用,可以极大的提升了 LED 驱动
         电源在雷电频繁地区与复杂电磁干扰环境中的应用范
         围,增强了 LED 驱动电源的可靠性,有效的保护了 LED
         灯具与控制器,传感器等仪器设备,实用性非常广泛
         在电源内部集成微电脑控制器(MCU)与外部数据接口,
    可编   通过编写智能化的控制程序,实现在 LED 驱动电源的智
    程电   能化控制。MCU 接口可实现数据的双向传输,通过传感
                                           国内   自主   原始
                                           先进   研发   创新
    计技   音,视频,位置等)进行采集,可向控制中心反馈实时
     术   的信息,控制中心根据反馈的信息进行分析与处理,可
         向 MCU 发送命令(调光,调色,通讯,记录,广播等)
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           进行有效的控制。且程序可以通过用户终端进行实时的
           修改,程序可以自行学习与适应不同的场景;本技术创
           新的增强了 LED 驱动电源的功能,使 LED 驱动电源成
           为智慧城市的枢纽,为新一代智慧照明与健康照明的实
           现,提供极大的便利
           本技术通过具有独创性的过压、欠压、过流、稳压、短
           路、过温电路及结构对电源进行综合性的防护,以提升
     安全    电源在高温、高湿条件及工况突变时的稳定性及安全性,
     及防    并进一歩地提高电源应对环境变化及工况变化时的应对           国内   自主   原始
     护技    能力。应用此类技术的电源具有较高的防护能力与安全           先进   研发   创新
      术    性及可靠性,不仅可用于室内等环境温和的场景,还可
           用于户外、化工厂、油站等环境较为恶劣与危险的照明
           场景中。
           应用于植物照明的驱动电源,与其他用途的驱动电源相
     大功
           比对功率及转化效率的要求更高。本技术通过优化驱动
     率高
           电源中使用的元器件,改进拓扑结构及功率变换器的控
     效率
           制策略,巧妙优化散热结构与环路控制方式,使电源中
     植物                                       国内   自主   原始
     照明                                       先进   研发   创新
           升了电源的转换效率。同时通过降低电源在整流、功率
     电源
           转换、控制环节的损耗,变压器与电感等磁性器件中的
     驱动
           铜损与铁损,进一步降低大功率电源的功率损耗,综合
     技术
           性地提升大功率电源的转换效率。
     (1)公司核心技术与专利或非专利技术之间的对应关系如下:
     核心技
序号                        对应专利或非专利技术名称
     术名称
            (1)一种电源恒功率控制电路(2017200488724)
            (2)一种恒功率控制驱动电路及驱动电源(2017113220662)
            (3)一种降低恒流电源短路功率的控制电路及电源(2018200393269)
     恒功率    (4)恒功率 LED 驱动电路及 LED 驱动电源(2018214980704)
     源技术    (6)一种电源恒功率控制电路(2018217208462)
            (7)自动均功率电路和驱动电源(2019107122661,正在申请中)
            (8)一种具有输出电流自调整能力的 LED 驱动电路(2018113868114)
            (9)LED 恒功率驱动电路及 LED 恒功率驱动电源(2020224254975)
            (1)一种电源调光控制电路及电源(2016213955443)
            (2)一种单 IO 接口 LED 调光控制电路(2016214703948)
            (3)一 种 支 持 PWM 反 逻 辑 LED 调 光 电 路 及 LED 驱 动 电 源
            (2016214903677)
            (4)交流断电和调光关断的控制电路及电源(2017114373595)
     多功能
            (5)一种可正可负逻辑 LED 调光电路及驱动电源(2018100307395)
            (6)一种可显示输出参数的可调光电源(2018200774400)
     技术
            (7)一种有滞回的 LED 调光关断电路及 LED 驱动电源(2018201356676)
            (8)一种 LED 调光控制电路(2018103321125)
            (9)一种多合一调光信号处理电路(2018216705203)
            (10)一种电源的调光控制电路和电源(2019107434428,正在申请中)
            (11)一种自动光控 LED 驱动电路及驱动电源(2020202595703)
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          (12)一种可调光 LED 驱动电路及 LED 灯(2019213515767)
          (13)一种光控电路及驱动电源(2019223254034)
          (14)一种用于 LED 驱动电源调光性能测试的电阻调光器(2018217932581)
          (15)一种调亮度调色温的调光控制电路(2019212752144)
          (16)一种调光关断后关断 LED 灯的电路及非隔离电源(202023298296X)
          (1)一种防雷电路及 LED 驱动电源(2016214699425);
          (2)一种可用于耐压测试的防雷电路及驱动电源(2018202257841)
          (3)一种电源防雷击的吸收电路和 LED 驱动电源(2019200713897)
    雷击浪   (4)雷击浪涌的防护装置、电源及照明设备(2017207819982)
    技术    (6)一种满足不同类型防雷要求的防雷电路和电源(2020216807223)
          (7)开关电源高防雷击的接地装置、开关电源(2020218845569)
          (8)一种防雷击浪涌和绝缘耐压电路及电源(2019215583330)
          (9)一种抑制电源浪涌电压电流的控制电路及电源(2018111399704)
          (1)一种信号隔离转化电路及控制装置(2018115243786)
          (2)一种反馈环路补偿切换电路及驱动电源(2018111677254)
          (3)红外遥控全彩 LED 控制器软件 V1.0(2015SR039619)
          (4)4 段开关 LED 调光台灯软件 V1.0(2015SR037865)
    可编程
          (5)利用单片机实现 DMX512 协议控制 LED 灯软件 V1.0(2015SR037871)
          (6)无线遥控调整电源电流软件 V1.0(2014SR161231)
    计技术
          (7)一种 PWM 波滤波电路及可编程 LED 驱动电源(2020202634271)
          (8)崧盛 SSProgrammer 客户端编程工具软件(2020SR0420723)
          (9)崧盛 SS-PROG-LINK 编程器内部软件(2020SR0614918)
          (10)一种用于 LED 电源的编程控制电路及编程控制器(2020222954906)
          (1)一 种 能 达 到 IP67 防 水 等 级 的 LED 驱 动 电 源 外 置 的 电 流 调 节 装 置
          (2014207471190)
          (2)用于电源的防水壳体以及电源(2017105232738)
          (3)防水组件及电流电压调节装置(2017207875732)
          (4)一种用于电子产品的连接防水结构装置及电子产品(2020102913575)
          (5)用于线材连接防水的硅胶圈(2020225854191)
          (6)一种输出短路后快速恢复电路及 LED 驱动电源(2019110504360)
          (7)一种新型交流输入过压、欠压保护电路(2014208228543)
          (8)电源过压保护电路及电源(2016213354456)
          (9)电源过温保护控制电路及电源(2016214444110)
          (10)一种 LED 电源输入过压保护电路及 LED 电源(2017207875554)
          (11)高可靠性欠压保护电路及电源(201720782281X)
    安全及
          (12)一种 LED 驱动芯片的自锁保护电路及其应用电路(2017218240475)
          (13)一种输出过压保护电路及驱动电源(2018200177217)
    术
          (14)一 种 自 动 调 整 外 部 信 号 异 常 的 保 护 电 路 及 LED 驱 动 电 源
          (2018215013794)
          (15)一种输入过压保护电路及驱动电源(2018215924684)
          (16)一种输入欠压保护电路和驱动电源(2018216673876)
          (17)一种限流声光保护电路及开关电源检测系统(2018217677588)
          (18)一种 LED 驱动电源过温保护电路(2018218760686)
          (19)一种短路保护电路及电源(2020202634394)
          (20)一种电源过温保护电路及电源(2020207041408)
          (21)一种过温保护电路(2020208848819)
          (22)一 种 LED 驱 动 电 源 的 输 入 欠 压 过 压 保 护 电 路 及 LED 驱 动 电 源
          (2020212364546)
          (23)一种过温动态保护电路及电源装置(202021746625X)
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           (24)一种带过流保护电源电路及电子设备(2020221758015)
           (25)一种用于线性稳压基准的异常保护电路及驱动电源(2020224252503)
           (26)一种护线圈(2021211547722)
           (27)一种信号控制端的过压保护电路及驱动电源(2021208666340)
           (1)跟 随 输 入 电 压 自 动 调 整 输 出 电 流 电 路 及 LED 驱 动 电 源
           (2019110853145)
           (2)一种分频交错式电源控制电路及大功率电源(2020101482420)
           (3)输 入 电 压 随 输 出 电 压 变 化 的 BUCK 恒 流 控 制 电 路 及 电 源
           (2020101967493)
     大功率   (4)一种基于半桥 IC 驱动电全桥的电路及驱动电源(2020104441314)
     高效率   (5)一种提高功率因数校正效率的恒流输出电路及电源(2018100163100)
     植物照   (6)一 种 半 桥 谐 振 宽 电 压 高 效 输 出 的 恒 流 控 制 电 路 及 电 源
     明电源   (2018100157523)
     驱动技   (7)应用于植物照明的快速放电电路及驱动电源(2021209715382)
     术     (8)用 于 植 物 照 明 的 多 电 源 并 联 启 机 保 护 电 路 和 供 电 装 置
           (2021208697419)
           (9)一种植物照明雷击防护电路及驱动电源(2021208087954)
           (10)用于植物照明的调光控制电路及 LED 驱动电源(2021211003329)
           (11)植物灯补光电源电路及其驱动装置(2021211589443)
           (12)植物照明调光控制端口级联电路(202120583070X)
     (2)核心技术的其他保护措施
     公司的核心技术体系为公司核心竞争力的基础,因此公司高度重视核心技术
的保护工作。公司对核心技术的原始发明创造及时地申请专利保护,建立了相对
完善的知识产权管理体系,并获得了 GB/T29490-2013 知识产权管理体系认证,
积极有效保护自身发明创造的技术成果。此外,公司与核心技术人员签署了技术
保密协议,通过法律手段保护公司的核心技术。
(二)发行人正在研发的项目情况
     截至 2022 年 3 月 31 日,公司正在从事的研发项目情况具体如下:
序号                      研发项目                       研发阶段
      自适应型多色温隧道照明用 LED 模块用交流电子控制装置研发与应
      用
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(三)报告期内研发费用及其占营业收入的比例情况
     报告期内,公司研发费用及其占营业收入的比例情况如下:
                                                               单位:万元
         项目    2022 年 1-3 月      2021 年度         2020 年度       2019 年度
研发费用                1,358.41         4,992.54       3,034.23      2,948.18
营业收入               18,966.98       110,083.01      67,642.05     56,770.85
研发费用占营业收入
的比例
(四)公司研发人员、核心技术人员情况
     截至 2022 年 3 月 31 日,公司共有 5 名核心技术人员,包含核心技术人员在
内的研发技术人员共有 211 人(包含子公司;其中董事、总经理王宗友为管理人
员兼核心研发技术人员),占公司总员工人数的 12.89%。
     公司核心技术人员具体情况如下:
     序号          姓名                               公司职务
     报告期内,公司核心技术人员未发生重大变化。核心技术人员的担任职务、
学历背景、工作经历的具体情况参见本节“五 公司董事、监事、高级管理人员
及核心技术人员调查”之“(一)公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员简要情况”部分。
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(五)公司保持持续技术创新的机制安排
  公司是国家高新技术企业,并通过了深圳市企业技术中心、广东省工程技术
研究中心的认定,秉承技术创新持续驱动公司可持续发展的研发战略,设立伊始
专设技术中心平台,坚持以“研发+质量+服务”三位一体的产品服务宗旨,历经
多年的发展和积累,形成了公司“预研一代、研发一代、生产一代”的产品研发
路线,建立了公司“以市场为导向、以客户为中心、以创新为原则”的研发理念,
致力于中、大功率 LED 驱动电源的设计研发和技术突破,持续实现产品的低耗
高效、高可靠性、长寿命的卓越品质。
  公司构建了以技术专家委员会为前瞻指导、以研发部、验证部和工程部为实
施主导的科学、高效、专业的研发组织架构,实施各环节的专业化分工,在长期
的研发实践过程中,建立了一套科学高效的研发管理体系。
  在长期的研发实践中,公司逐渐建立了一套规范化的研发流程体系。公司产
品的研发流程分为产品企划阶段、产品设计阶段、产品验证阶段和产品试产阶段。
具体包括:
  (1)产品企划阶段
  产品企划阶段主要包括研发需求的提出、评估及立项,由销售部、研发部、
技术支持部共同主导。
  研发项目包括公司根据市场需求确定可预研的新项目、基于原有成熟项目更
改的衍生项目以及根据市场调研或客户需求提出的新项目。新研发项目的提出需
要综合考虑公司业务发展战略、经营指标要求、产品发展规划、目标市场、订单
预测等情况。由销售部、技术支持部收集市场信息及客户需求,根据市场调研结
果进行分析和总结,提出新的需求设想,出具《新产品开发市场评估报告》后交
由研发部组织开发需求评审,进行可行性分析评估。评估通过后报总经理审批。
研发部根据经批准的评估报告进行技术评审并制定《新产品开发计划书》,经总
经理最终批准后,提交项目立项申请。项目立项通过后,由项目管理工程师负责
项目任务分解及进度计划安排,项目责任人负责进行初始物料成本预算。
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  (2)产品设计阶段
  产品设计阶段包括总体方案设计、图纸设计、工艺评审、器件选型和样机制
作及调试,由研发部主导进行。
  研发项目进入设计阶段后,项目工程师根据产品技术要求完成总体方案的设
计,规划结构、PCB 的设计要求,形成产品技术参数。结构工程师据此进行结
构图纸设计;PCB 工程师进行 PCB 图纸设计,并组织项目工程师、项目责任人
对产品设计工艺进行优化及评审。器件工程师根据产品需求对器件进行选型,并
评估器件的可靠性及通用性。样机组根据设计要求进行样机制作,项目工程师对
样机进行调试及优化验证。
  (3)产品验证阶段
  产品验证阶段主要包括设计验证、工艺评估及不合格项评估等环节,由验证
部主导、工程部协助完成。
  设计验证环节,验证部根据产品规格、技术参数、规范标准等要求对产品设
计进行验证,并出具测试报告,确保产品符合技术性、安全性、可靠性等标准。
工艺评估环节,工程部进行样机评估,确保产品的生产性、可维修性、工艺的合
理性。不合格项评估环节,验证部根据测试报告,组织测试工程师、项目工程师、
研发经理评审测试不合格项结果,确定整改方案;项目工程师进行不合格对策,
实验验证后送验证部确认,如确认合格关闭不合格项,如有最终不合格项需由总
经理批准。
  (4)产品试产阶段
  产品试产阶段主要包括试产准备、小批量试产、试产验证测试、试产过程管
控及试产总结等环节,由工程部、验证部主导进行。
  试产准备环节包括试产前评审和试产物料备料,试产前评审目的为确定是否
存在试产风险,由 PMC 部负责试产备料工作。试产准备工作完成后,由工程部
实施试产,并对试产过程实施全程管控,主导试产过程出现的问题识别、反馈、
分析及组织解决。其中,设计问题由研发部跟进改善,工艺问题由工程部跟进改
善。改进后再次进行评审,确定是否需要进行二次试产。试产完成后,工程部提
供试产样机至验证部进行验证测试。
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  首次生产完毕后,工程部对试产过程出现的问题进行总结并出具试产总结报
告,组织评审,确定并跟进落实改进方案。直至需改进问题全部改善后,再次对
试产改进情况进行试产总结评审,最终确认试产结果及量产可行性评估。
  公司产品的研发流程图如下:
  为充分调动研发技术团队成员进行发明创造的积极性、主动性和创造性,公
司对研发设置了专项的激励机制。
  (1)为鼓励研发人员积极创新,提高产品开发的速度和质量,保证研发项
目的顺利完成,公司基于公平、公开、公正的原则制定了《研发部人员评优管理
办法》,激励部门、项目组、工程师之间的评优竞选,促进研发团队形成良性的
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     争优抢先文化氛围,根据评优结果给予排名公示以及奖金奖励,并将评优年度排
     名作为当年年终奖金的核发依据和次年调薪的重要考核之一。此外,公司对研发
     人员的日常工作表现设置优秀奖、经验案例奖等奖项,对工作成绩表现突出、提
     报经验案例分享的人员进行实时奖励,从而激励研发人员增强执行力,保证常规
     工作的保质高效完成。
          (2)公司制定了《知识产权管理办法》,实施专利申请奖励机制,激励研发
     人员做出职务发明创造并取得国家专利证书,并根据是否为发明专利实行差异化
     奖励。
     九、与业务相关的主要固定资产及无形资产
     (一)固定资产构成
          截至 2022 年 3 月 31 日,公司固定资产情况如下表所示:
                                                                             单位:万元
          类别             账面原值                累计折旧             账面净值            成新率
     机器设备                    8,305.74             1,644.91        6,660.83       80.20%
     电子设备                    1,899.19              750.97         1,148.22       60.46%
     办公设备                     928.31               343.31           585.01       63.02%
     运输工具                     210.39               128.76            81.63       38.80%
          合计                11,343.64             2,867.95        8,475.69       74.72%
          截至 2022 年 3 月 31 日,公司及其子公司无自有厂房(公司首次公开发行股
     票募投项目建设的自有厂房尚未竣工),公司经营使用的生产厂房及办公场所均
     为租赁取得,具体情况如下:
序                                                      租赁
  承租方 出租方             地址                面积                   租赁期限     所有权证书号码登记(备案)号
号                                                      用途
                                 厂房 6,130 平方
             深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道 米 、 配 电 房 42                                       深 房租 宝 安
             共和第四工业区内第 A3 平方米、门卫房                 工业生产 2021 年 8 月 1 日
    崧盛                                                                 深房地字第        (A3 栋)、深
    股份                                                                 5000303278 号 房 租 宝 安
             第六至七层、第 B1 栋宿 2,279 平方米、厨             宿   日
             舍楼第五层及配套建筑 房 300 平方米、
                                                                                    (A3 栋以外)
                                 仓库 520 平方米
             深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道 厂房、配电房、
             共 和 社 区 第 四 工 业 区 第门 卫 房 面 积 共       工业生产 2019 年 5 月 1 日
    崧盛                                                                 深房地字第        深 房租 宝 安
    股份                                                                 5000303278 号 2019083179
             楼第三层 1 至 12 号宿舍、舍面积 2,530 平           宿   日
             六至七层及配套建筑。 方米
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          深圳市
          北方永 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道                         2018 年 7 月 1 日
     崧盛                                                                   深房地字第        深房租宝安
                                                                                                 注
     股份
          发展有 园 D 栋第 3 层厂房                                日
          限公司
          深圳市
                                                   至 2022 年 8 月 31
          汉联达 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道
     崧盛                                            日(一层)、2019 注 1
                                                                                 注
                                              仓库
     股份                                            年 12 月 9 日 至
          展有限 栋一层东面和二层北面
           公司
                                                   (二层)
               深圳市宝安区沙井街道                          2016 年 12 月 24
               共和社区第四工业区 A2                        日 至 2022 年 11
          深圳市
               栋 3 楼 A 区厂房、A2 栋 厂房约 1,500 平 工业生产 月 8 日 ( 其 中
     崧盛   轩景实                                                      深房地字第
                                                                                 注
     股份   业有限                                                      5000301973 号
               第 二 层 201-202 号 、 间             宿   赁期限为 2017 年
           公司
               配属一部 2T 货梯。                         年 11 月 8 日)
          深圳市
          北方永 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道                  2020 年 9 月 1 日
     崧盛                                                            深房地字第
                                                                                 注
     股份                                                            5000355762 号
          发展有 园 D 栋二层厂房                            日
          限公司
                                                   至 2022 年 12 月
          深圳市 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道
          昊海弘 共和社区第四工业区 A4
     崧盛                                      工业生产、元 202-205 及配套 深房地字第
                                                                                 注
     股份                                      办公、仓库 建 筑租 赁 期限 为 5000303278 号
          展有限 A5 单元 202-205、301 配
           公司 套建筑
                                                   日 至 2022 年 12
                                                   月 31 日)
               中山市古镇镇古一村瑞                          2020 年 8 月 24 日
     广东
                                                                     注           注
     崧盛
               卡(号)商铺                              日
          亚特智
          物联技                                      2021 年 01 月 01
     广东        中山市小榄镇顺康街 33                  工业生产、
                                                                     注           注
          术(广
     崧盛        号 A 幢第一层和第四层                   仓库
          东)有限                                     月 31 日
           公司
          深圳市
          安锦恒
               中山市小榄镇欧瑞 A 栋                        2022 年 1 月 20 日
     广东   实业有
                                                                    注           -注 5
     崧盛   限公司
               房屋                                  日
          中山分
           公司
          注 1:公司向深圳市汉联达投资发展有限公司租赁的“深圳市宝安区沙井街道共和恒明珠工业区,第
      产权证书,其所有权人深圳市新桥股份合作公司已就租赁厂房办理完毕违法建筑申报,公司取得了深圳市
      宝安区城市更新和土地整备局出具的证明,确认该处房产所在地块尚未经该局纳入城市更新拆除重建范围。
      其出租方及所有权人已出具证明确认,公司与出租方、所有权人均未就该房产租赁事宜产生任何纠纷。由
      于公司将该租赁房产仅作为仓库使用,无重大固定资产投入,且周边可替代房源充足,如未来当地政府部
      门依法责令拆迁或拆除而导致该房产无法正常使用,公司正常生产经营亦不会因此受到重大影响。
         注 2:公司租赁位于“深圳市宝安区沙井街道共和恒明珠工业区,第 14 栋一层东面和二层北面”、                  “深
      圳市宝安区沙井街道共和八区北方永发科技园 D 栋二层厂房”           、
                                              “深圳市宝安区沙井街道共和社区第四工业
      区 A2 栋 3 楼 A 区厂房、A2 栋第五层 501-512 号宿舍及第二层 201-202 号、205-210 号宿舍”、
                                                                     “深圳市宝安
      区沙井街道共和社区第四工业区 A4 栋 A4 单元 301 及 A4 栋 A5 单元 202-205、301 配套建筑”、    “中山市古
      镇镇古一村瑞丰国际灯配装饰城 4 栋 6 卡(号)商铺”的五处房屋,未办理租赁登记备案,                  “深圳市宝安区
      沙井街道共和八区北方永发科技园 D 栋第 3 层厂房”的租赁备案已于 2021 年 6 月 8 日到期,根据《最高
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    人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》的规定,公司上述租赁房产
    的房屋租赁合同中均未约定以办理登记备案手续为合同生效的条件,不影响该等房屋租赁合同的有效性,
    不会对公司合法使用租赁房产造成实质性法律障碍,不会对公司的生产经营造成重大不利影响。
      注 3:公司子公司广东崧盛向区美焕租赁的位于“中山市古镇镇古一村瑞丰国际灯配装饰城 4 栋 6 卡
    (号)商铺”场所,该房产的产权所有人中山市古镇镇古一村委会未能提供房产证明,根据其出具的证明,
    确认中山市古镇镇古一村委会为该房产的产权所有人,并同意租赁人区美焕将该处房产转租给广东崧盛,
    租赁期限为 2020 年 3 月 1 日至 2023 年 2 月 28 日。公司子公司广东崧盛仅将该处房产作为商铺使用,周边
    可替代房源充足,因此上述事项不会对公司生产经营造成重大影响。
       注 4:公司子公司广东崧盛向亚特智物联技术(广东)有限公司租赁的位于“中山市小榄镇顺康街 33
    号 A 幢第一层和第四层”场所,该房产的产权所有人小榄镇绩东二股份合作经济联合社未能提供房产证明,
    根据中山市小榄镇东二社区居民委员会出具的证明,确认小榄镇绩东二股份合作经济联合社为该房产的产
    权所有人,并同意该处房产可作工业使用。公司子公司广东崧盛租赁该处房产仅作为注册公司和过渡使用,
    周边可替代房源充足,待公司位于中山市小榄镇的首次公开发行股票募集资金投资项目建设完成后,广东
    崧盛作为项目实施主体将会搬入自有生产基地,不会对公司生产经营产生重大影响。
        注 5:公司子公司广东崧盛向深圳市安锦恒实业有限公司中山分公司租赁的位于“中山市小榄镇欧瑞 A
    栋 306、316、317、318、408 房屋”场所,尚未取得产权证明及租赁备案,该处房屋面积较小且租赁时间
    较短,仅作为临时宿舍使用,周边可替代房源充足,待公司位于中山市小榄镇的首次公开发行股票募集资
    金投资项目建设完成后,广东崧盛作为项目实施主体将会搬入自有生产基地,不会对公司生产经营产生重
    大影响。
       上述公司租赁房屋的出租方与公司实际控制人、持股 5%以上股东、董事、
    监事、高级管理人员均不存在关联关系,房租定价均按照市场化原则,价格公允,
    不存在利益输送的情形。
    (二)主要无形资产
       截至 2022 年 3 月 31 日,公司无形资产情况如下表所示:
                                                                  单位:万元
           项目                账面原值                 累计摊销           账面价值
    土地使用权                        1,912.71                63.76     1,848.95
    办公软件                         1,027.41            198.11         829.30
           合计                    2,940.12            261.87        2,678.25
       截至 2022 年 3 月 31 日,公司拥有国内注册商标 12 项、国外注册商标 10 项,
    具体如下:
       (1)国内注册商标
序    权利     商标                           核定使用                           取得
                   注册号       权利期限                        核定使用的商品
号     人     名称                           商品类别                           方式
     崧盛                                                                 原始
     股份                                                                 取得
    深圳市崧盛电子股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                         月 27 日               浪涌电压抑制器;高频开关
                                              电源;照明控制装置;LED
                                              驱动器;控制板(电) ;逆变
                                              器(电);电涌保护器;发光
                                              二极管(LED);磁性材料和
                                              器件;稳压电源;变压器
                                              (电);电池充电器;电池充
                                              电装置;电子集成电路;直
                                              流电转换器;移动电源(可
                                              充电电池);射频发射器;电
                                              源材料(电线、电缆) ;舞台
                                              灯光调节器
                                              电源电缆;可编程逻辑控制
                                              器;电力转换器;调光器;
                                              电源控制器;电源适配器;
                                              浪涌电压抑制器;高频开关
                                              电源;照明控制装置;LED
                                              驱动器;控制板(电) ;逆变
                                              器(电);电涌保护器;发光
     崧盛                  月 21 日至                               原始
     股份                  2031 年 02                             取得
                                              器件;稳压电源;变压器
                          月 20 日
                                              (电);电池充电器;电池充
                                              电装置;电子集成电路;直
                                              流电转换器;移动电源(可
                                              充电电池);射频发射器;电
                                              源材料(电线、电缆) ;舞台
                                              灯光调节器
     崧盛                  月 14 日至              产品质量评估;消费品安全     原始
     股份                  2031 年 02            测试;产品质量检测        取得
                          月 13 日
                                              产品质量评估;产品测试;
                                              电气工程领域的设备检测;
     崧盛                  月 28 日至                               原始
     股份                  2031 年 01                             取得
                                              费品安全测试;产品质量检
                          月 27 日
                                              测
                                              电源电缆;可编程逻辑控制
                                              器;电力转换器;调光器;
                                              电源控制器;电源适配器;
                                              浪涌电压抑制器;高频开关
                                              电源;照明控制装置;LED
     崧盛                  月 07 日至              器(电);电涌保护器;发光    原始
     股份                  2031 年 01            二极管(LED);磁性材料和   取得
                          月 06 日              器件;稳压电源;变压器
                                              (电);电池充电器;电池充
                                              电装置;电子集成电路;直
                                              流电转换器;移动电源(可
                                              充电电池);射频发射器;电
                                              源材料(电线、电缆) ;舞台
     深圳市崧盛电子股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                   灯光调节器
                                                   变压器(电);整流器;逆变
                                                   器(电);自动定时开关;稳
         崧盛                   1至                                 原始
         股份                 2028-12-2                            取得
                                                   高低压开关板;电涌保护器;
                                                   低压电源;灯光调节器(电)
         崧盛                   8至                                  原始
         股份                 2025-10-2                             取得
                                                   照明设备用镇流器
         崧盛                   7至                                 原始
         股份                 2025-09-0                            取得
                                                   成电路;电池
                                                   轨道灯;照明器械及装置;
                                                   LED 灯具;照明灯具;LED
                                                   灯泡;照明装置;LED 景观
         崧盛                   7至                   安全灯;矿灯;路灯;发光 原始
         股份                 2031-11-0              二极管(LED)照明器具; 取得
                                                   用放电管;枝形吊灯;顶灯;
                                                   LED 水下照明灯;LED 安全
                                                   灯;移动式照明塔
         崧盛                   8至                   非医用固化灯;非医用紫外        原始
         股份                 2031-11-2              线灯                  取得
         崧盛                   8至                   非医用固化灯;非医用紫外        原始
         股份                 2031-11-2              线灯                  取得
                                                   轨道灯;照明器械及装置;
                                                   LED 灯具;照明灯具;LED
                                                   灯泡;照明装置;LED 景观
         崧盛                   4至                   安全灯;矿灯;路灯;发光 原始
         股份                 2031-12-1              二极管(LED)照明器具; 取得
                                                   用放电管;枝形吊灯;顶灯;
                                                   LED 水下照明灯;LED 安全
                                                   灯;移动式照明塔
          (2)国外注册商标
     序   权利                                                   核定使用商   取得
              商标注册地    商标名称         注册号          权利期限
     号   人                                                     品类别    方式
         崧盛                                                           原始
         股份                                                           取得
    深圳市崧盛电子股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         崧盛                                                                 原始
         股份                                                                 取得
         崧盛                                                                 原始
         股份                                                                 取得
         崧盛                                                                 原始
         股份                                                                 取得
         崧盛                                                                 原始
         股份                                                                 取得
         崧盛                                                                 原始
         股份                                                                 取得
         崧盛                                                                 原始
         股份                                                                 取得
         崧盛                                                                 原始
         股份                                                                 取得
         崧盛                                                                 原始
         股份                                                                 取得
         崧盛                                                                 原始
         股份                                                                 取得
         截至 2022 年 3 月 31 日,公司及子公司拥有已授权专利 162 项,其中发明专
    利 26 项,实用新型专利 131 项,外观设计专利 5 项。公司及子公司授权专利情
    况具体如下:
         (1)发明专利
序       权利                                                                   取得
                  专利名称              专利号          专利申请日         授权公告日
号        人                                                                   方式
        崧盛   一种可共地的 BUCK 恒流驱动                                                原始
        股份   电路及多路输出开关电源                                                     取得
        崧盛   一种电源的调光控制电路和电                                                   原始
        股份   源                                                               取得
        崧盛   输入电压随输出电压变化的                                                    原始
        股份   BUCK 恒流控制电路及电源                                                  取得
        崧盛   一种基于半桥 IC 驱动电全桥的                                                原始
        股份   电路及驱动电源                                                         取得
     深圳市崧盛电子股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      崧盛   一种输出短路后快速恢复电路                                                      原始
      股份   及 LED 驱动电源                                                         取得
      崧盛   一种分频交错式电源控制电路                                                      原始
      股份   及大功率电源                                                             取得
      崧盛   一种用于电子产品的连接防水                                                      原始
      股份   结构装置及电子产品                                                          取得
      崧盛   自适应无损吸收无桥单级多路                                                      原始
      股份   输出 LED 驱动电源                                                        取得
      崧盛   一种信号隔离转化电路及控制                                                      原始
      股份   装置                                                                 取得
      崧盛   一 种 优 化 开 关 电 源 PF 值 和                                             原始
      股份   THDI 的电路和开关电源                                                      取得
      崧盛   一种具有输出电流自调整能力                                                      原始
      股份   的 LED 驱动电路                                                         取得
      崧盛                                                                      原始
      股份                                                                      取得
      崧盛   一种抑制电源浪涌电压电流的                                                      原始
      股份   控制电路及电源                                                            取得
      崧盛   跟随输入电压自动调整输出电                                                      原始
      股份   流电路及 LED 驱动电源                                                      取得
      崧盛                                                                      原始
      股份                                                                      取得
      崧盛   一种反馈环路补偿切换电路及                                                      原始
      股份   驱动电源                                                               取得
      崧盛   交流断电和调光关断的控制电                                                      原始
      股份   路及电源                                                               取得
      崧盛                                                                      原始
      股份                                                                      取得
      崧盛   一种双向直流转换器及其控制                                                      原始
      股份   方法                                                                 取得
      崧盛   一种半桥谐振宽电压高效输出                                                      原始
      股份   的恒流控制电路及电源                                                         取得
      崧盛   一种可正可负逻辑 LED 调光电                                                   原始
      股份   路及驱动电源                                                             取得
      崧盛   一种快速开机启动电路及驱动                                                      原始
      股份   电源                                                                 取得
      崧盛   一种提高功率因数校正效率的                                                      原始
      股份   恒流输出电路及电源                                                          取得
      崧盛   一种恒功率控制驱动电路及驱                                                      原始
      股份   动电源                                                                取得
      广东   一种多路输出恒流驱动电路及                                                      原始
      崧盛   驱动电源注 2                                                            取得
      广东   一种测试 PDFN 封装 MOS 管电                                                原始
           应力装置及开关电源 2
                        注
      崧盛                                                                      取得
       注 1:根据《中华人民共和国专利法》第四十二条,发明专利的有效保护期为自申请日起 20 年。
       注 2:“一种多路输出恒流驱动电路及驱动电源”和“一种测试 PDFN 封装 MOS 管电应力装置及开关
     电源”两项发明专利由公司于 2018 年 10 月提出申请,并于 2019 年 12 月将申请人变更为公司全资子公司
     广东崧盛。
     深圳市崧盛电子股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       (2)实用新型专利
序     权利                                                                取得
                专利名称              专利号         专利申请日        授权公告日
号     人                                                                 方式
      崧盛   一种植物照明雷击防护电路                                                 原始
      股份   及驱动电源                                                        取得
      崧盛   用于植物照明的调光控制电                                                 原始
      股份   路及 LED 驱动电源                                                  取得
      崧盛   植物灯补光电源电路及其驱                                                 原始
      股份   动装置                                                          取得
      崧盛   植物照明调光控制端口级联                                                 原始
      股份   电路                                                           取得
      崧盛   一种防雷击浪涌和绝缘耐压                                                 受让
      股份   电路及电源                                                        取得
      崧盛                                                                原始
      股份                                                                取得
      崧盛   一种调光关断后关断 LED 灯                                              原始
      股份   的电路及非隔离电源                                                    取得
      崧盛   降低输出电压空载值的原边                                                 原始
      股份   反馈 LED 驱动电路及电源                                               取得
      崧盛                                                                原始
      股份                                                                取得
      崧盛                                                                原始
      股份                                                                取得
      崧盛   一种用于检测灯光闪烁的电                                                 原始
      股份   路                                                            取得
      崧盛   一种用于 LED 电源的编程控                                              原始
      股份   制电路及编程控制器                                                    取得
      崧盛   一种开关电源轻载关断同步                                                 原始
      股份   整流电路                                                         取得
      崧盛   LED 恒功率驱动电路及 LED                                             原始
      股份   恒功率驱动电源                                                      取得
      崧盛   一种无过零检测绕组 PFC 电                                              原始
      股份   源电路及电子设备                                                     取得
      崧盛   一种带过流保护电源电路及                                                 原始
      股份   电子设备                                                         取得
      崧盛                                                                原始
      股份                                                                取得
      崧盛                                                                原始
      股份                                                                取得
      崧盛   一种脉宽调制 PWM 信号中                                               原始
      股份   继增强电路                                                        取得
      崧盛   一种低温启动电路及 LED 驱                                              原始
      股份   动电源                                                          取得
      崧盛   一种双反馈采样电源电路及                                                 原始
      股份   电子设备                                                         取得
      崧盛   一种用于线性稳压基准的异                                                 原始
      股份   常保护电路及驱动电源                                                   取得
      崧盛   开关电源高防雷击的接地装                                                 原始
      股份   置、开关电源                                                       取得
     深圳市崧盛电子股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      崧盛   一种非隔离电源的关断电路                                                原始
      股份   及 LED 驱动电源                                                  取得
      崧盛   一种满足不同类型防雷要求                                                原始
      股份   的防雷电路和电源                                                    取得
      崧盛   一种过温动态保护电路及电                                                原始
      股份   源装置                                                         取得
      崧盛   一种小功率可调老化电路及                                                原始
      股份   老化装置                                                        取得
           一种 LED 驱动电源的输入欠
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
           电源
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛   一种电源输出短路时输入功                                                原始
      股份   率控制电路及电源                                                    取得
      崧盛   一种电源过温保护电路及电                                                原始
      股份   源                                                           取得
      崧盛   一种功率因数校正电路及开                                                原始
      股份   关电路                                                         取得
      崧盛   一种自动光控 LED 驱动电路                                             原始
      股份   及驱动电源                                                       取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛   一种 PWM 波滤波电路及可                                              原始
      股份   编程 LED 驱动电源                                                 取得
      崧盛   一种可调光 LED 驱动电路及                                             原始
      股份   LED 灯                                                       取得
      崧盛   一种防止电源电压过冲的控                                                原始
      股份   制电路和驱动电源                                                    取得
      崧盛   一种板材及用于自攻牙螺丝                                                原始
      股份   孔的补偿结构                                                      取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛   一种调亮度调色温的调光控                                                原始
      股份   制电路                                                         取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛   一种集成差模的共模电感器                                                原始
      股份   及电源                                                         取得
      崧盛   一种卧式变压器及其卧式变                                                原始
      股份   压器骨架                                                        取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
     深圳市崧盛电子股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      崧盛   一种 PFC 电路、供电电源及                                                原始
      股份   LED 光源                                                         取得
      崧盛                                                                  原始
      股份                                                                  取得
      崧盛   一种功率可调的 LED 驱动电                                                原始
      股份   源                                                              取得
      崧盛                                                                  原始
      股份                                                                  取得
      崧盛   一种多合一调光信号处理电                                                   原始
      股份   路                                                              取得
      崧盛   一种 LED 电源及冗余 LED 电                                             原始
      股份   源                                                              取得
      崧盛   一种 LED 驱动电源的低功耗                                                原始
      股份   快速启动电路                                                         取得
      崧盛   一种 LED 驱动电源过温保护                                                原始
      股份   电路                                                             取得
      崧盛                                                                  原始
      股份                                                                  取得
      崧盛   一种用于驱动电源的动态放                                                   原始
      股份   电电路及驱动电源                                                       取得
      崧盛   恒功率 LED 驱动电路及 LED                                              原始
      股份   驱动电源                                                           取得
      崧盛   一种电源防雷击的吸收电路                                                   原始
      股份   和 LED 驱动电源                                                     取得
      崧盛   一种用于 LED 驱动电源调光                                                原始
      股份   性能测试的电阻调光器                                                     取得
      崧盛   一种限流声光保护电路及开                                                   原始
      股份   关电源检测系统                                                        取得
      崧盛   一种输入过压保护电路及驱                                                   原始
      股份   动电源                                                            取得
      崧盛   一种固化系统及其固化支撑                                                   原始
      股份   装置                                                             取得
      崧盛                                                                  原始
      股份                                                                  取得
      崧盛                                                                  原始
      股份                                                                  取得
      崧盛   一种自动调整外部信号异常                                                   原始
      股份   的保护电路及 LED 驱动电源                                                取得
      崧盛                                                                  原始
      股份                                                                  取得
      崧盛   一种输入欠压保护电路和驱                                                   原始
      股份   动电源                                                            取得
      崧盛   一种驱动电源及其输出信号                                                   原始
      股份   的输出控制电路                                                        取得
      崧盛   一种提高电源启动时间的电                                                   原始
      股份   路及驱动电源                                                         取得
      崧盛                                                                  原始
      股份                                                                  取得
      崧盛   一种抑制电源浪涌电压电流                                                   原始
      股份   的控制电路及电源                                                       取得
     深圳市崧盛电子股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      崧盛   一种 LED 驱动芯片的自锁保                                             原始
      股份   护电路及其应用电路                                                   取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛   侧面灌封的电子器件拆解装                                                原始
      股份   置                                                           取得
      崧盛   一种可用于耐压测试的防雷                                                原始
      股份   电路及驱动电源                                                     取得
      崧盛   一种增强抗冲击电路及 LED                                              原始
      股份   驱动电源                                                        取得
      崧盛   一种用于更换测试产品的工                                                原始
      股份   具                                                           取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛   一种输出过压保护电路及驱                                                原始
      股份   动电源                                                         取得
      崧盛   一种锁定电源开启最高波峰                                                原始
      股份   点的控制电路及控制器                                                  取得
      崧盛   一种用于 LED 驱动器测试的                                             原始
      股份   纯 LED 灯负载                                                   取得
      崧盛   一种降低恒流电源短路功率                                                原始
      股份   的控制电路及电源                                                    取得
      崧盛   一种老化设备闲置报警电路                                                原始
      股份   及老化设备                                                       取得
      崧盛   一种可显示输出参数的可调                                                原始
      股份   光电源                                                         取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛   一种有滞回的 LED 调光关断                                             原始
      股份   电路及 LED 驱动电源                                                取得
      崧盛   一种低功耗启动控制电路及                                                原始
      股份   电源                                                          取得
      崧盛   一种过载报警电路及 LED 电                                             原始
      股份   源                                                           取得
      崧盛   一种降低纹波的谐振控制电                                                原始
      股份   路及电源                                                        取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛   一种 LED 电源输入过压保护                                             原始
      股份   电路及 LED 电源                                                  取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛                                                               原始
      股份                                                               取得
      崧盛   电源软启动电路、电源及充电                                               原始
      股份   器                                                           取得
     深圳市崧盛电子股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      崧盛   雷击浪涌的防护装置、电源及                                                  原始
      股份   照明设备                                                           取得
      崧盛   一种电源及其自放电控制电                                                   原始
      股份   路                                                              取得
      崧盛   高可靠性欠压保护电路及电                                                   原始
      股份   源                                                              取得
      崧盛   一种基于 NJM2336 恒流恒压                                              原始
      股份   控制芯片的 LED 电源                                                   取得
      崧盛   防水组件及电流电压调节装                                                   原始
      股份   置                                                              取得
      崧盛                                                                  原始
      股份                                                                  取得
      崧盛                                                                  原始
      股份                                                                  取得
      崧盛   一种电源调光控制电路及电                                                   原始
      股份   源                                                              取得
      崧盛   一种基于 OB2263 芯片的稳                                               原始
      股份   压反馈电路                                                          取得
      崧盛   电源过温保护控制电路及电                                                   原始
      股份   源                                                              取得
      崧盛   一种提高功率因数和降低谐                                                   原始
      股份   波的控制电路                                                         取得
      崧盛   一种防雷电路及 LED 驱动电                                                原始
      股份   源                                                              取得
      崧盛   一种单 IO 接口 LED 调光控制                                             原始
      股份   电路                                                             取得
      崧盛   一种支持 PWM 反逻辑 LED                                               原始
      股份   调光电路及 LED 驱动电源                                                 取得
      崧盛   一种利用 LLC 拓扑的抗电磁                                                原始
      股份   兼容干扰电路及电源                                                      取得
      崧盛   一种新型交流输入过压、欠压                                                  原始
      股份   保护电路                                                           取得
      崧盛   一种交流输入过欠压保护电                                                   原始
      股份   路                                                              取得
      崧盛   一种可自动补偿稳压二极管                                                   原始
      股份   温度漂移的电路                                                        取得
           一种能达到 IP67 防水等级的
      崧盛                                                                  原始
      股份                                                                  取得
           节装置
      崧盛   一种用于控制 LED 驱动电源                                                原始
      股份   调节输出电流的定时电路                                                    取得
      广东                                                                  原始
      崧盛                                                                  取得
      广东   用于植物照明的多电源并联                                                   原始
      崧盛   启机保护电路和供电装置                                                    取得
      广东   一种信号控制端的过压保护                                                   原始
      崧盛   电路及驱动电源                                                        取得
      广东   应用于植物照明的快速放电                                                   原始
      崧盛   电路及驱动电源                                                        取得
    深圳市崧盛电子股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
          广东                                                                        原始
          崧盛                                                                        取得
          广东                                                                        原始
          崧盛                                                                        取得
          广东    一种非隔离电源关断控制电                                                        原始
          崧盛    路及非隔离电源                                                             取得
          广东                                                                        原始
          崧盛                                                                        取得
          广东                                                                        原始
          崧盛                                                                        取得
          广东                                                                        原始
          崧盛                                                                        取得
          广东    一种加速继电器动作的电路                                                        原始
          崧盛    及开关电源                                                               取得
          广东    一种 PFC 电压升压分段电路                                                     原始
          崧盛    及 LED 驱动电源                                                          取得
          广东    一种智能 LED 装置的快速复                                                     原始
          崧盛    位控制电路及 LED 驱动电源                                                     取得
          广东                                                                        原始
          崧盛                                                                        取得
      注:根据《中华人民共和国专利法》第四十二条,实用新型专利权和外观设计专利的有效保护期为自
    申请日起 10 年。
          (3)外观设计专利
序     权利
                   专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日          取得方式
号     人
      崧盛
      股份
      崧盛
      股份
      崧盛
      股份
      崧盛
      股份
      崧盛
      股份
      注:根据《中华人民共和国专利法》第四十二条,实用新型专利权和外观设计专利的有效保护期为自
    申请日起 10 年。
          截至 2022 年 3 月 31 日,公司共拥有 8 项计算机软件著作权,具体情况如下:
    序                                                     登记批准          取得         权利
                 软件名称             登记号           著作权人
    号                                                      日期           方式         范围
          崧 盛 SS-PROG-LINK 编
                                                                        原始         全部
                                                                        取得         权利
          器内部软件]V1.0
深圳市崧盛电子股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    崧盛 SSProgrammer 客户
                                                               原始   全部
                                                               取得   权利
    SSProgrammer]V1.0
    太阳能 LED 电源电池充                                              原始   全部
    放电控制器软件 V1.0                                               取得   权利
    利 用 单 片 机 实 现
                                                               原始   全部
                                                               取得   权利
    灯软件 V1.0
    用 LED 灯和按键来模拟
                                                               原始   全部
                                                               取得   权利
    控制软件 V1.0
    件 V1.0                                                     取得   权利
    红外遥控全彩 LED 控制                                              原始   全部
    器软件 V1.0                                                   取得   权利
    无线遥控调整电源电流                                                 原始   全部
    软件 V1.0                                                    取得   权利
    注:根据《中华人民共和国着作权法》第二十一条,软件著作权的有效保护期为首次发表后 50 年。
    截至 2022 年 3 月 31 日,公司全资子公司广东崧盛拥有 1 项土地使用权,作
为公司首次公开发行股票募集资金投资项目用地,具体情况如下:
序 权属                面积                                              取得
       产权证书号                 土地位置            用途         使用期限
号 人               (平方米)                                             方式
  广东 粤(2020)中山市不             中山市小榄           工业 2020 年 8 月 6 日至
  崧盛 动产权第0292624号            镇联丰社区           用地 2070 年 8 月 5 日
    公司拥有的上述无形资产是形成公司核心技术与主营业务的重要基础,对公
司开展生产经营具有重要作用。截至本募集说明书签署之日,公司拥有的上述无
形资产不存在抵押、质押或优先权等权利瑕疵或限制,也不存在权属纠纷和法律
风险。
(三)拥有的特许经营权情况
    截至本募集说明书签署之日,公司不存在特许经营权的情形。
(四)主要经营资质
    公司开展业务除了拥有营业执照等一般证照外,还拥有报关单位注册登记证
书、对外贸易经营者备案登记表等出口业务资质。此外,公司还拥有多项技术企
深圳市崧盛电子股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
业认定、管理体系认证和多国市场产品认证等资质,并获得行业内多项荣誉奖项,
具体情况如下:
   截至 2022 年 3 月 31 日,公司获得的企业认证及认定情况如下:
                         授予机构/       发证日期/
   证书/认定名称                                        证书编号(注册号) 有效期
                         认定单位        公示日期
                       深圳市科技创新       2016-11-15    GR201644200974     3年
                       委员会、深圳市财
高新技术企业证书               政委员会、深圳市
                       国家税务局、深圳      2019-12-9     GR201944202383     3年
                       市地方税务局
                       深圳市工业和信
深圳市企业技术中心                            2019-10-24          -            -
                       息化局
广东省智慧城市户外大
                       广东省科学技术
功率 LED 智能驱动电源                        2020-02-18          -            -
                       厅
工程技术研究中心
崧盛大功率 LED 智能驱          广东省工业和信
动电源工业设计中心              息化厅
   截至 2022 年 3 月 31 日,公司获得的相关体系认证情况如下:
 证书名称        标准         颁发机构      发证日期           证书编号/注册号           有效期至
质量管理体      ISO9001:    北京联合智业
系认证证书          2015    认证有限公司
知识产权管      GB/T2949    北京万坤认证                                   2022-01-28
理体系认证        0-2013    服务有限公司                                     (注)
环境管理体      ISO14001    北京联合智业
系认证证书         :2015    认证有限公司
职业健康安      BSOHSA
                       北京联合智业
全管理体系      S18001:20             2021-01-29       US210044R1    2024-05-30
                       认证有限公司
认证证书          07
  注:公司知识产权管理体系认证证书已于 2022 年 1 月 28 日到期,截至 2022 年 5 月 23 日,新的知识
产权管理体系认证尚在办理中。
   截至 2022 年 3 月 31 日,公司已获得包括 CCC、UL、FCC、CE、ENEC、
TUV、BIS、KC、SAA 在内的共 291 项产品认证证书,具体情况如下:
       证书名称                     适用国家                   所获证书数量(份)
CCC 认证证书                          中国                                   162
深圳市崧盛电子股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
UL 认证证书              美国                       26
FCC 认证证书             美国                        8
CE 认证证书              欧洲                        5
ENEC 认证证书            欧洲                       19
TUV 认证证书             德国                       25
BIS 认证证书             印度                        6
KC 认证证书              韩国                        5
SAA 认证证书           澳大利亚                       35
十、最近三年的重大资产重组情况
   最近三年内,公司未发生过重大资产重组情况。
十一、公司境外经营情况
   截至本募集说明书签署之日,公司不存在境外经营情况。
十二、报告期内的分红情况
(一)公司的利润分配政策
   根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》(证
监发[2012]37 号)及《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》(中国
证券监督管理委员会[2013]43 号)的相关要求,公司制定了《深圳市崧盛电子
股份有限公司 2022-2024 年股东分红回报规划》,并在《公司章程》中对与利润
分配相关的条款进行了明确的规定。公司的利润分配政策如下:
   公司重视对投资者的合理投资回报,根据自身的财务结构、盈利能力和未来
的投资、融资发展规划实施积极的利润分配政策,保持利润分配政策的持续性和
稳定性;公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分
考虑独立董事、监事和公众投资者的意见。公司利润分配不得超过累计可分配利
润的范围,不得损害公司持续经营能力。
   公司可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可的其他方式分配股利,
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现金方式优先于股票方式。具备现金分红条件的,应当优先采取现金分红进行利
润分配。
  公司上一年度盈利,累计可分配利润为正,审计机构对公司的上一年度财务
报告出具标准无保留意见的审计报告,且不存在重大投资计划或重大现金支出事
项(募集资金项目支出除外)。
  上述重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一:
  (1)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计净资产的 50%,且超过 5,000 万元;
  (2)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
  根据公司章程关于董事会和股东大会职权的相关规定,上述重大投资计划或
重大现金支出须经董事会批准,报股东大会审议通过后方可实施。
  公司在符合《公司章程》规定的利润分配条件下,应当每年度进行年度利润
分配。公司董事会综合考量公司经营情况、资金状况和盈利水平等因素,可以向
股东大会提议进行中期利润分配。
  (1)现金分红的条件和比例
  除非不符合利润分配条件,否则公司每年度应当至少以现金方式分配利润一
次。公司每三年以现金方式累计分配的利润不少于三年实现的年均可分配利润的
  在满足上述现金分红条件和比例的基础上,董事会应当综合考虑公司所处行
业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因
素,在满足公司正常生产经营的资金需求情况下,提出实施差异化现金分红政策:
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分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;
分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;
分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
  公司发展阶段不易区分但有重大投资计划或重大现金支出的,可以按照前项
规定处理。
  (2)股票分红的条件
  如果公司当年以现金方式分配的利润已经超过当年实现的可分配利润的
润的 10%,对于超过当年实现的可分配利润 10%以上的部分,公司根据盈利情
况和现金流状况,为满足股本扩张的需要或合理调整股本规模和股权结构,可以
采取股票分红方式进行分配。
  (1)定期报告公布前,公司董事会应详细分析及充分考虑公司实际经营情
况,以及社会融资环境、社会融资成本、公司现金流量状况、资金支出计划等各
项对公司资金的收支有重大影响的相关因素,在此基础上合理、科学地拟订具体
分红方案。独立董事应在制定现金分红预案时发表明确意见。
  (2)独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董事
会审议。
  (3)董事会通过分红方案后,提交股东大会审议。公司召开涉及利润分配
的股东大会时,应根据《公司法》、
               《公司章程》及其他规范性文件的规定,为中
小股东参与股东大会及投票提供便利;召开股东大会时,应保障中小股东对利润
分配问题有充分的表达机会,对于中小股东关于利润分配的质询,公司董事、高
级管理人员应给予充分的解释与说明。
  公司因特殊情况而不进行现金分红时,公司应在董事会决议公告和年报中披
露未进行现金分红或现金分配低于规定比例的原因,以及公司留存收益的确切用
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途及预计投资收益等事项进行专项说明,经独立董事发表意见后提交股东大会审
议。
  (4)董事会和股东大会在有关决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和
公众投资者的意见。公司将通过多种途径(电话、传真、电子邮件、投资者关系
互动平台等)听取、接受公众投资者对利润分配事项的建议和监督。
  公司调整或变更《公司章程》规定的利润分配政策应当满足以下条件:
  (1)现有利润分配政策已不符合公司外部经营环境或自身经营状况的要求;
  (2)调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定;
  (3)法律、法规、中国证监会或证券交易所发布的规范性文件中规定确有
必要对《公司章程》规定的利润分配政策进行调整或者变更的其他情形。
  利润分配政策的调整应经董事会审议通过后提交股东大会审议,并经出席股
东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
  公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况,并对下列
事项进行专项说明:
  (1)是否符合公司章程的规定或者股东大会决议要求;
  (2)分红标准和比例是否明确清晰;
  (3)相关的决策程序和机制是否完备;
  (4)独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用;
  (5)中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会,中小股东的合法权益是
否得到了充分保护等。
  对现金分红政策进行调整或变更的,还应对调整或变更的条件及程序是否合
规和透明等进行详细说明。
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   公司至少每三年重新审阅一次公司未来分红回报规划。公司制定未来的股利
分配规划,经二分之一以上独立董事同意后提交董事会审议,且经监事会审议通
过后提交股东大会批准。
(二)公司最近三年实际分红情况
   公司最近三年的现金分红情况如下:
                                                             单位:万元
                                 分红年度合并报表中归              占合并报表中归属于
 分红年度     现金分红金额(含税)             属于上市公司普通股股              上市公司普通股股东
                                   东的净利润                  的净利润的比例
最近三年累计现金分红金额                                                  16,541.00
最近三年实现的合并报表年均可分配利润                                            10,416.22
公司最近三年累计现金分红金额占最近三年合并报表中归属于上市
公司股东的年均净利润的比例
  注:公司股票于 2021 年 6 月在深圳证券交易所创业板上市,现行《公司章程》规定的分红政策于公司
上市后执行。
   最近三年,公司具体利润分配情况如下:
年度利润分配预案的议案》,公司以总股本 7,089.00 万股为基数,向全体股东每
                 。2020 年 4 月 20 日,公司完成实施 2019 年度权
益分派。
于公司 2020 年度利润分配预案的议案》,公司以总股本 9,452.00 万股为基数,向
全体股东每 10 股派发现金红利 12.50 元(含税)。2021 年 7 月 19 日,公司完成
实施 2020 年度权益分派。
年度利润分配方案的议案》,以公司 2021 年 12 月 31 日的总股本 94,520,000 股为
基数,每 10 股派发现金股利人民币 2 元(含税),共计派发现金股利人民币
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为基数,以资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股,共计转增 28,356,000 股,
转增后股本增至 122,876,000 股。2022 年 6 月 16 日,公司完成实施 2021 年度权
益分派。
   公司最近三年现金分红情况符合《公司章程》及利润分配政策的规定,已履
行了必要的法定决策程序。
十三、公司最近三年债券发行情况及支付可转换债券利息的能力测算
(一)最近三年的债券发行情况
   最近三年内,公司未发行过任何形式的公司债券。截至本募集说明书签署之
日,公司不存在任何形式的公司债券。
(二)最近三年的债务偿付情况
   最近三年内,公司不存在债务违约或者延迟支付本息的情形。
(三)公司最近三年平均可分配利润支付公司债券利息的能力测算
为 8,388.95 万元、9,949.05 万元和 12,910.67 万元,平均可分配利润为 10,416.22
万元。本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金 29,435.00 万元,参考
近期可转换公司债券市场的发行利率水平并经合理估计,公司最近三年平均可分
配利润足以支付可转换公司债券一年的利息。
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            第五节 合规经营与独立性
一、公司的合规经营情况
  报告期内,公司不存在与生产经营相关的重大违法违规行为及受到相关行政
处罚的情况;报告期内,公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际
控制人不存在被中国证监会行政处罚或采取监管措施的情形,不存在被证券交易
所公开谴责的情形,不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违
规正在被证监会立案调查的情形。
二、资金占用情况
  报告期内,公司不存在被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用资
金的情况,亦不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其它企业违规担保的情
况。
三、同业竞争情况
(一)公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争情形
  截至本募集说明书签署之日,除公司外,公司实际控制人田年斌、王宗友控
制的其他企业为深圳市佳汇盛科技有限公司,其基本情况详见本募集说明书“第
四节 发行人基本情况调查”之“三、公司控股股东实际控制人基本情况”之“
                                  (三)
控股股东、实际控制人对外投资情况”部分。
  田年斌和王宗友分别持有深圳市佳汇盛科技有限公司 29.00%和 29.00%的股
权,共同控制深圳市佳汇盛科技有限公司。深圳市佳汇盛科技有限公司自设立以
来未经营实际业务,其经营范围为“无人机的技术研发与销售(法律、行政法规、
国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外)”,经营范围与公司的主营业务
LED 驱动电源不同,与公司不存在同业竞争。
  报告期内,公司控股股东、实际控制人及其近亲属控制、共同控制或具有重
大影响的企业情况详见本节之“四、关联方及关联关系”之“
                          (六)其他关联方”
部分。
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(二)避免同业竞争的措施
  为避免损害公司及其他股东利益,保证公司长期稳定发展,有效防止及避免
同业竞争,公司首次公开发行股份并上市前,实际控制人田年斌、王宗友分别向
公司出具了《关于避免同业竞争的承诺函》,承诺如下:
  “(1)截至承诺函出具日,本人承诺未以任何形式在中国境内外投资(含设
立、并购等,不含购买上市公司股票,下同)与公司或其子公司有相同或类似主
营业务的公司、企业或其他经营实体,未以任何形式在中国境内外自营或为他人
经营与公司或其子公司相同或类似的主营业务。
  (2)自承诺函出具日起,本人承诺不以任何形式在中国境内外投资与公司
或其子公司有相同或类似主营业务的公司、企业或其他经营实体,不以任何形式
在中国境内外自营或为他人经营与公司或其子公司相同或类似的主营业务,以避
免对公司或其子公司的业务构成直接或间接的竞争。
  (3)自承诺函出具日起至本人不再作为公司股东,本人以任何形式投资的
其他企业如获得任何与公司及其子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的
业务机会,本人将促成该业务机会按照公平合理的条件优先提供给公司及其子公
司。
  (4)如本人以任何形式投资的其他企业有任何违反上述承诺的情形发生,
本人将赔偿因此给公司及其子公司造成的一切直接和间接损失。
  (5)本人承诺不会利用公司股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人
员的地位损害公司及其子公司和公司其他股东的合法权益。
  (6)上述各项承诺于本人作为公司实际控制人期间持续有效且不可变更或
撤销。如本人违反上述承诺而给公司带来任何损失,均愿意承担相应的赔偿责
任。”
  上市以来,公司控股股东、实际控制人严格遵守在公司首次公开发行股票并
上市过程中所作出的《关于避免同业竞争的承诺函》之相关内容,未同业竞争或
影响公司独立性的关联交易,不存在违反同业竞争及关联交易承诺的情况。
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四、关联方及关联关系
         《企业会计准则第 36 号-关联方披露》、
  按照《公司法》、                   《深圳证券交易所股
票上市规则》与《上市公司信息披露管理办法》等规范性文件的有关规定,公司
的关联方主要有以下自然人和法人:
(一)发行人的控股股东及实际控制人
  截至本募集说明书签署之日,公司无单一控股股东,田年斌、王宗友分别直
接持有公司 2,292.29 万股股份,占公司股本总额的 24.35%,两人合计直接持有
公司 48.70%的股权,是公司共同实际控制人。
(二)控股股东、实际控制人控制或者担任董事、高级管理人员的其他企业
  截至本募集说明书签署之日,公司实际控制人田年斌、王宗友控制的其他企
业为深圳市佳汇盛科技有限公司,其基本情况详见本募集说明书“第四节 发行
人基本情况”之“三、公司控股股东、实际控制人基本情况”之“(三)控股股
东、实际控制人对外投资情况”部分。
(三)发行人控制或能够施加重大影响的公司
  截至本募集说明书签署之日,公司拥有 2 家全资子公司——广东崧盛和崧盛
创新,无参股公司,亦无其他能够施加重大影响的公司。公司子公司情况详见本
募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、组织结构和对其他企业的重要
权益投资情况”之“(二)对其他企业的重要权益投资情况”部分。
  除此之外,公司不存在其他能够控制或施加重大影响的公司。
(四)直接或间接持有发行人 5%以上股份的股东,和合计持有发行人 5%以上
股份的一致行动人
  截至本募集说明书签署之日,除实际控制人田年斌和王宗友外,公司其他持
股 5%以上的股东为深圳崧盛投资合伙企业(有限合伙)。
  截至本募集说明书签署之日,公司员工持股平台——崧盛投资持有公司
深圳市崧盛电子股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
企业名称          深圳崧盛投资合伙企业(有限合伙)
成立日期          2016 年 5 月 30 日
注册资本          418.57 万元
实收资本          418.57 万元
住所            深圳市宝安区沙井街道共和第四工业区 A3 栋厂房
主要经营场所        深圳市宝安区沙井街道共和第四工业区 A3 栋厂房
执行事务合伙人       谭周旦
              对外投资,企业管理,企业管理咨询。(以上均不得从事信托、金融
经营范围          资产管理、证券资产管理及其他限制项目;根据法律、行政法规、国
              务院决定等规定需要审批的,依法取得相关审批文件后方可经营)
     截至本募集说明书签署之日,崧盛投资的合伙人、出资构成及其在公司的任
职情况如下:
                                出资额
序号    合伙人姓名    合伙人类型                       出资比例        任职相关情况
                                (万元)
                                                     董事、副总经理、研发部
                                                         总监
                                                     公司财务负责人、董事会
                                                     秘书“蒋晓琴”之配偶
深圳市崧盛电子股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
合计      -           -      418.57     100.00%           -
     崧盛投资系公司的员工持股平台,成立至今仅对公司进行投资,不存在以非
公开方式向合格投资者募集资金设立的情形,且未聘请管理人进行投资管理,也
未担任私募投资基金的管理人,故不属于《证券投资基金法》、
                           《私募投资基金监
督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》等相关
法律法规规定的私募投资基金或私募基金管理人,不需要在中国证券投资基金业
协会登记备案。
(五)发行人的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
             姓名                                 职务
田年斌                                             董事长
王宗友                                         董事、总经理
邹超洋                                        董事、副总经理
汤波兵                                   董事、副总经理、研发部总监
卜功桃                                             独立董事
王建优                                             独立董事
温其东                                             独立董事
深圳市崧盛电子股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              姓名                            职务
罗根水                                  监事会主席、研发部量产维护主管
田达勇                                    监事会、销售部业务总监
凌彩萌                                    职工监事、研发部工程师
蒋晓琴                                    财务负责人、董事会秘书
     公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员为公司的关联方,
关系密切的家庭成员包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满
(六)其他关联方
     公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其密切的家庭成员直接或间
接控制的,或担任董事、高级管理人员的企业均为公司关联方,具体情况如下:
序号     关联方名称       与本公司的关联关系              主要经营范围
                   实际控制人之一、董
                   事长田年斌,以及实
                   际控制人之一、董事、 无人机的技术研发与销售。
      科技有限公司
                   总经理王宗友共同控
                   制的企业
                   实际控制人之一、董
      电子有限公司       报告期内曾经控制的 售,国内商业、物资供销业。
                   企业
                   实际控制人之一、董
      常 宁 市华 源 名              汽车及汽车零配件销售;汽车维修、美容、
      车 销 售服 务 有              装潢服务;二手车交易;汽车信息管理咨询
                   妹的配偶李建君控制
      限公司                     服务。
                   的企业
                   实际控制人之一、董
      子有限公司        偶的姐姐张玉萍控制
                   的企业
                              房地产经纪服务,房地产咨询,房地产营销
                              策划,市场营销策划,物业管理,自有房屋
                   实际控制人之一、董 租赁,商务咨询,企业管理咨询,设计、制
      上 海 暖家 房 地
      产 经 纪有 限 公
                   姐姐王宗先控制的企 技术咨询、技术转让、技术服务,展览展示
      司
                   业          服务,礼仪服务,会务服务,园林绿化工程,
                              建筑装饰装修建设工程设计与施工,五金交
                              电、日用百货、建筑装潢材料的销售。
                   实际控制人之一、董
                   事长田年斌哥哥田年 线材的销售;国内贸易;经营进出口业务。
      子有限公司
                   春控制的企业
深圳市崧盛电子股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                              网站设计、平面设计、工业设计、影视设计、
                              装潢设计、多媒体设计、动漫设计、三维设
                              计;投资咨询(不含信托、证券、期货、保
                              险及其它金融业务)、企业管理咨询(不含
                              职业介绍及人才中介服务);计算机软硬件
                              的技术开发、技术咨询及销售;教育信息咨
                              询;文化活动策划(不含经营卡拉 OK、歌舞
     深 圳 解铃 人 文 财务负责人、董事会     厅)、展览展示策划、企业形象策划、企业
     司          陈春控制的企业       策划、会议策划、庆典策划;书法培训、声
                              乐培训、器乐培训、舞蹈培训、绘画培训;
                              软件开发;翻译服务;文体办公用品、户外
                              运动产品、拓展训练设备、舞台道具、服装、
                              影视器材的租赁与的销售;国内贸易。(法
                              律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,
                              限制的项目须取得许可后方可经营)从事广
                              告业务。
                              环保技术开发;工业机器人、自动冲压机械
                              手、自动化设备、环保净化设备、废水处理
                              设备及相关零配件、非标自动化设备的技术
                              开发与销售;工业智能管理的技术开发与技
                财务负责人、董事会
                秘书蒋晓琴之配偶陈
     圳)有限公司                   货物及技术进出口。(法律、行政法规、国
                春控制的企业
                              务院决定规定在 登记前须经批准的项目除
                              外)工业机器人、自动冲压机械手、自动化
                              设备的生产;空气及污水治理工程的设计与
                              施工。
     深 圳 市宝 安 区
     新 安 戈瑞 峰 电
     子 设 备 商 行 财务负责人、董事会
     注销银行账
     户)
     深 圳 市宝 安 区 财务负责人、董事会
     子设备商行        春控制的个体工商户
     深 圳 市宝 安 区
     西 乡 镇智 盛 电
                  财务负责人、董事会
                  秘书蒋晓琴之配偶陈
     ( 停 止 经营 ,               控、专卖商品)。
                  春控制的个体工商户
     吊销)
     深 圳 市戈 瑞 丰
     科 技 有限 公 司
                              SMT 周边设备、锡渣还原机系列设备的研发
     (2012 年已停 财务负责人、董事会
     止 经 营并 注 销 秘书蒋晓琴之配偶陈
                              及技术进出口。(法律、行政法规、国务院
     税 务 登记 及 银 春控制的企业
                              决定规定在登记前须经批准的项目除外)
     行 账 户 ; 2018
     年 6 月已吊销)
深圳市崧盛电子股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                           旅游项目投资,房地产开发、销售;文化艺
     黄 山 市徽 州 区
                           术交流及策划,会议、会展、书画展览策划
     景 里 文化 旅 游 财务负责人、董事会
     发 展 有限 公 司 秘书蒋晓琴之配偶陈
                           店管理服务;文房四宝、石雕、砖雕、木雕、
     ( 未 实际 开 展 春仅担任经理的企业
                           竹雕、工艺美术品的设计、制作、销售;土
     经营)
                           特产品销售。
     巢 湖 市半 汤 铸 财务负责人、董事会
     造 有 限 公 司 秘书蒋晓琴之配偶陈
     ( 停 止经 营 , 春父亲陈立举控制、
                           销售。
     吊销)         董事及高管的企业
                 财务负责人、董事会
     巢 湖 市半 汤 铸
     造 厂 餐厅 ( 已            餐饮服务。
                 春父亲陈立举曾经控
     注销)
                 制的企业
                           一般经营项目是:半导体、半导体三极管、
                           半导体功率器件的研发与销售;半导体技术
                           的技术服务、技术转让;半导体材料、集成
                           电路、电子产品及配件的技术开发、技术咨
                 董事、副总经理邹超
                 洋之配偶龚丽娥控制
     导体有限公司                销售;国内贸易,货物及技术进出口。(法律、
                 的企业
                           行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限
                           制的项目须取得许可后方可经营),许可经营
                           项目是:半导体、半导体三极管、半导体功
                           率器件的生产。
                           生产服装;销售服装、日用品、鞋帽箱包、
                           五金、婴幼儿用品、化妆品、玩具、皮革制
                           品;货物进出口;技术进出口;代理进出口;
     公司          高级管理人员的企业 业依法自主选择经营项目,开展经营活动;
                           依法须经批准的项目,经相关部门批准后依
                           批准的内容开展经营活动;不得从事本市产
                           业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
深圳市崧盛电子股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                          技术进出口;化妆品及卫生用品批发;文具
                          用品批发;婴儿用品批发;婴儿用品零售;
                          医疗设备租赁服务;体育用品及器材批发;
                          信息电子技术服务;家用美容、保健电器具
                          制造;货物进出口(专营专控商品除外);礼
                          仪电子用品制造;为医疗器械、设备、医疗
                          卫生材料及用品提供专业清洗、消毒和灭菌;
                          非许可类医疗器械经营;广告业;策划创意
                          服务;百货零售(食品零售除外)  ;化妆品及
                          卫生用品零售;医疗用品及器材零售(不含
                          药品及医疗器械);日用家电设备零售;食品、
     广 州 若羽 臣 科
     技 股 份有 限 公
                担任董事的企业   用塑料制品制造;商品信息咨询服务;信息
     司
                          技术咨询服务;网络技术的研究、开发;计
                          算机技术开发、技术服务;互联网商品销售
                          (许可审批类商品除外);互联网商品零售
                          (许可审批类商品除外);米、面制品及食用
                          油批发;乳制品批发;医疗诊断、监护及治
                          疗设备零售;保健食品制造;乳制品制造;
                          预包装食品零售;预包装食品批发;散装食
                          品批发;乳制品零售;散装食品零售;保健
                          食品批发(具体经营项目以《食品经营许可
                          证》为准);保健食品零售(具体经营项目以《食
                          品经营许可证》为准);许可类医疗器械经营。
                          园林建筑、绿化、雕塑、园林环境艺术、设
                          计、施工、服务;室内装饰服务、工程监理
                          服务、工程项目管理及工程造价咨询服务;
     有限公司       董事的企业     市政工程、公路工程、机电设备安装工程、
                          城市及道路照明工程、喷泉工程施工;污水
                          处理、环境净化工程施工。  (依法须经批准的
                          项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
                          企业管理咨询。
     咨询有限公司 偶王小英控制的企业
     钦 州 中马 园 区
     沃 思 投资 中 心           股权投资、项目投资。
                偶王小英控制的企业
     (有限合伙)
     南 京 茶巴 拉 通           许可经营项目:无;一般经营项目:代理发
     信 科 技发 展 有           展电信业务;手机及配件销售;企业管理咨
                偶王小英控制的企业
     限公司                  询。
  注:根据工商查询信息,公司实际控制人之一、董事长田年斌配偶陈慧曾持有 1 家名为“上海茂晓实
业有限公司”50%的股权。根据陈慧出具的说明,其本人曾丢失身份证,上海茂晓实业有限公司系被冒用
其身份登记注册。2020 年陈慧就被冒名登记情况向上海宝山区市场监督管理局递送了工商撤销申请并获受
理,截至本募集说明书签署之日,根据工商查询信息,该公司已完成撤销。
     另外,公司还将持有公司股权不足 5%的员工持股平台企业——崧盛信息、
崧盛管理也视同为公司关联方。
深圳市崧盛电子股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
(七)报告期内,曾经具有上述情形的关联方
序                                                                  报告期内的
    曾经的关联方名称        与本公司的关联关系                        说明
号                                                                  关联交易
    深 圳 市 宝 安 区 西 乡 实际控制人之一、董事长田年
    宝亨电子厂           斌报告期内曾经控制的企业
                                  司工程部工程经理                         关联交易
                                  未开展实际经营,
    深 圳 市 前 海 帆 盛 节 监事田达勇之配偶尹智莺报
    能环保有限公司         告期内曾经控制的企业
                                  给无关联第三方
五、关联交易情况
    报告期内,公司的关联交易情况如下:
(一)经常性关联交易
    报告期内,公司无产品销售和原材料采购相关的关联交易。
    报告期内,公司向关键管理人员支付薪酬的情况如下:
                                                                   单位:万元
    关联方      交易内容   2022 年 1-3 月      2021 年度        2020 年度       2019 年度
董事、监事、
             支付薪酬            156.03         506.81        439.41        436.66
高级管理人员
(二)偶发性关联交易
    报告期内,公司关联方为公司申请银行借款提供担保,具体情况如下:
                                                                   单位:万元
序                                                                  主债务是否
       担保方      担保金额          担保起始日              担保到期日
号                                                                   清偿完毕
    田年斌、王宗
                       注2                                                  注1
                                            至担保主债务完结                   是
    友
    田年斌、陈慧、
    萍
    田年斌、陈慧、
                                            主 债 务 清 偿 期 届 满之
                                                                           注1
    王宗友、张程                                                             是
                                            日起 2 年
    萍
深圳市崧盛电子股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     田年斌、陈慧、
                                                  主 债 务 清 偿 期 届 满之
                                                  日起 2 年
     萍
     田年斌、陈慧、
                                                  主 债 务 到 期 日 或 垫款
                                                                              注1
     王宗友、张程                                                               是
                                                  日另加 3 年
     萍
     田年斌、陈慧、
                                                  主 债 务 到 期 日 或 垫款
                                                  日另加 3 年
     萍
     田年斌、王宗
                              注2                                              注2
                                                  至担保主债务完结                否
     友
     田年斌、王宗                                       主 债 务 清 偿 期 届 满之
                                                                              注4
                                                                          否
     友                                            日起 3 年
     田年斌、陈慧、
                                                  主 债 务 到 期 日 或 垫款
                                                                              注5
     王宗友、张程                                                               否
                                                  日另加 3 年
     萍
     注 1:截至本募集说明书签署之日,公司已全部还清该等担保涉及的银行借款,该等担保均已履行完
毕。
  注 2:公司于 2017 年 12 月 15 日与花旗银行(中国)有限公司深圳分行签订《非承诺性短期循环融资
协议》,公司取得最高融资额人民币 1,200 万元整以及等值美元 70 万元整,由田年斌及王宗友提供个人保
证担保。2017 年 12 月 25 日,公司与花旗银行(中国)有限公司深圳分行签订修改协议,最高融资额修改
为等值美元 2,414,286 元整。2019 年 2 月 18 日,公司与花旗银行(中国)有限公司深圳分行签订修改协议,
最高融资额修改为等值美元 400 万元整。2020 年 4 月 15 日,公司与花旗银行(中国)有限公司深圳分行
签订修改协议,最高融资额修改为等值美元 500 万元整。截至 2020 年末,公司未使用该项授权。
美元 750 万元整。截至 2022 年 3 月 31 日,公司在该授信协议下的借款余额为人民币 4,633.00 万元。
    注 3:公司于 2020 年 4 月 21 日与招商银行股份有限公司深圳分行签订《授信协议》,约定招商银行
股份有限公司深圳分行向公司提供人民币 3,000 万元的授信额度,授信期间为 2020 年 4 月 23 日至 2021 年
  注 4:公司于 2021 年 3 月 15 日与中国银行股份有限公司深圳福永支行签订《授信额度协议》,约定
中国银行股份有限公司深圳福永支行向公司提供人民币 5,000 万元的授信额度,授信期间为 2021 年 4 月 19
日至 2021 年 9 月 6 日。截至 2022 年 3 月 31 日,公司在该授信协议项下无借款余额。
    注 5:公司于 2021 年 4 月 19 日与招商银行股份有限公司深圳分行签订《授信协议》,约定招商银行
股份有限公司深圳分行向公司提供人民币 5,000 万元的授信额度,授信期间为 2021 年 4 月 19 日至 2022 年
股份有限公司深圳分行向公司提供人民币 10,000 万元的授信额度,授信期间为 2021 年 12 月 16 日至 2022
年 12 月 15 日,前次授信协议项下的借款余额自动纳入该协议项下,占用该协议的授信额度。截至 2022 年
     报告期内,公司与关联方存在少量的资金往来情况,并均在发生当年全部收
回,具体情况如下:
                                                                         单位:万元
序号      支出时间         收回时间            关联方           金额        关联资金往来原因
                                    玖玖智能(深                  购买设备保证金,当年已
                                    圳)有限公司                       退回
             合计                        -             4.40            -
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  公司于 2019 年 5 月 23 日向财务负责人兼董事会秘书蒋晓琴之配偶陈春控制
的玖玖智能(深圳)有限公司预付 4.40 万元定金,委托其定制设备,后合同未
执行,2019 年 9 月 10 日上述定金退回至公司。
商行采购“锡渣”去杂质的加工处理服务,不含税交易金额为 8.08 万元,占当
年采购总额的比例为 0.03%,金额及占比很小。公司与该关联方的交易价格与该
关联方向其他客户提供同类服务的交易价格不存在重大差异。2019 年 1 月后,
公司改变了对“锡渣”的处理方式,不再需要对“锡渣”进行特殊处理,不再与
深圳市宝安区西乡戈瑞峰电子设备商行发生交易。
(三)关联交易应收应付账款余额
  报告期各期末,公司无应收、预付关联方款项余额。
  报告期各期末,公司无应付、预收关联方款项余额。
(四)关联交易制度的执行情况
  报告期内,公司发生的关联交易已履行《公司章程》和有关法律、法规、规
范性文件规定的必要程序,具体如下:
次会议和 2019 年年度股东大会,审议通过了《关于确认公司 2017 年至 2019 年
关联交易的议案》,对公司 2017 年至 2019 年发生的关联交易事项进行了补充确
认,关联董事、关联股东依法回避表决。公司独立董事就该事项发表了同意的独
立意见。
七次会议和 2020 年第二次临时股东大会,审议通过了《关于补充确认关联交易
的议案》,对公司报告期内发生的上述关联交易事项进行了补充确认。关联董事
依法回避表决。公司独立董事就该事项发表了同意的独立意见。
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次会议和 2020 年年度股东大会,分别审议通过了《关于 2021 年度公司拟向银行
申请综合授信额度暨关联交易的议案》,同意公司及子公司向银行申请不超过
关联董事、关联股东均依法回避表决。公司独立董事就该事项发表了同意的独立
意见。
八次会议和 2021 年年度股东大会,分别审议通过了《关于 2022 年度拟向银行申
请综合授信额度及提供担保暨关联交易的议案》,同意公司及全资子公司广东省
崧盛电源技术有限公司向银行申请不超过 50,000 万元的综合授信额度,由公司
实际控制人田年斌其配偶陈慧、王宗友及其配偶张程萍提供个人担保,担保额度
为不超过人民币 15,000.00 万元;公司拟对全资子公司广东崧盛向银行申请的综
合授信额度提供连带责任担保,担保额度为不超过人民币 10,000.00 万元。关联
董事、关联股东均依法回避表决。公司独立董事就该事项发表了同意的独立意见。
  报告期内,公司发生的关联交易内容真实,定价原则遵循了公平、公正的市
场价格原则,均按照《公司章程》及公司相关制度履行了关联交易所必须的审议
程序,公司的关联董事及关联股东均依法回避表决,审议程序及表决程序合法、
有效,关联交易对公司的财务状况、经营业绩和经营独立性未产生不利影响,不
存在损害公司及其他非关联股东实质性利益的情况。
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          第六节 财务会计信息与管理层分析
  本节的财务会计数据反映了公司最近三年及一期的财务状况、经营业绩与现
金流量;如无特别说明,本节引用的财务数据均引自公司经审计的 2019 年度、
一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平
(一)审计意见类型
  公司 2019 年度、2020 年度及 2021 年度财务报告已经立信会计师事务所(特
殊普通合伙)审计,并出具了报告号为信会师报字[2021]第 ZI10020 号和信会师
报字[2022]第 ZI10047 号标准无保留意见的审计报告。公司 2022 年 1-3 月财务
报告未经审计。
(二)与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
  公司根据自身业务特点和所处行业,从项目性质及金额两方面判断与财务会
计信息相关的重大事项或重要性水平。在判断项目性质重要性时,公司主要考虑
该项目的性质是否显著影响公司财务状况、经营成果和现金流量,是否会引起特
别的风险。在判断项目金额大小的重要性时,具体标准为税前利润的 5%。
二、最近三年及一期财务报表
(一)合并资产负债表
                                                                  单位:元
   项目
流动资产:
货币资金        97,234,945.90    73,730,036.46    41,572,114.13    54,741,604.44
交易性金融资产     20,091,000.00    40,066,246.55                -                -
应收票据        40,866,891.65    41,602,716.22                -                -
应收账款       312,194,962.89   381,813,183.52   244,117,637.78   182,923,466.48
应收款项融资       9,250,000.00     1,449,500.00    15,621,911.08     8,659,745.43
预付款项         1,353,263.63     1,795,592.83      331,033.70      1,606,084.46
其他应收款       21,329,677.94    20,222,393.54     2,547,628.87     3,332,225.03
其中:应收利息      2,017,965.25      997,027.79                 -                -
深圳市崧盛电子股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     项目
     应收股利                 -                 -                -                -
存货          155,234,004.36    170,831,279.94     95,629,424.15    62,585,346.25
其他流动资产      157,103,414.53    163,582,170.75     41,798,231.20    40,039,082.48
流动资产合计      814,658,160.90    895,093,119.81    441,617,980.91   353,887,554.57
非流动资产:
长期应收款                     -                 -                -                -
固定资产         84,756,869.14     86,428,127.07     53,764,948.64    43,013,094.89
在建工程        173,233,273.16    134,010,980.13      9,520,261.79                -
使用权资产        15,894,495.86     19,488,594.68                 -                -
无形资产         26,782,498.86     27,247,736.74     20,172,557.89     1,173,163.16
长期待摊费用        5,375,703.70      5,710,926.42       395,496.48                 -
递延所得税资产       5,963,916.40      6,598,834.66      2,792,978.02     1,810,807.26
其他非流动资产      12,486,741.97      5,809,160.02     15,334,400.56      687,131.00
非流动资产合计     324,493,499.09    285,294,359.72    101,980,643.38    46,684,196.31
资产总计                                            543,598,624.29   400,571,750.88
流动负债:
短期借款        130,330,000.00    102,130,000.00                 -                -
交易性金融负债                   -                 -                -                -
应付账款        164,564,546.35    241,733,400.78    186,226,873.93   112,611,749.13
预收账款                      -                 -       311,727.07     4,497,312.85
合同负债          4,164,767.67      6,160,828.14      2,520,852.54                -
应付职工薪酬       10,555,438.69     11,532,634.31     10,181,939.26     8,768,091.26
应交税费          4,788,726.95      8,582,634.49      7,968,440.76    11,960,622.17
其他应付款         1,193,597.66      1,779,835.10       300,000.00                 -
其中:应付利息         134,880.68        154,000.82                 -                -
     应付股利                 -                 -                -                -
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债       38,512,257.65     38,822,187.04         45,774.48                -
流动负债合计      364,091,611.66    422,157,504.62    207,555,608.04   137,837,775.41
非流动负债:
租赁负债          6,505,837.28      8,615,484.04                 -                -
长期应付款                     -                 -                -                -
深圳市崧盛电子股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     项目
递延收益          1,841,599.53       1,876,960.20                 -                -
递延所得税负债          13,650.00           9,936.98                 -                -
预计负债          2,925,026.06       3,355,546.20      3,825,048.86     1,650,544.18
非流动负债合计       11,286,112.87     13,857,927.42      3,825,048.86     1,650,544.18
负债合计        375,377,724.53     436,015,432.04    211,380,656.90   139,488,319.59
所有者权益:
股本           94,520,000.00      94,520,000.00     70,890,000.00    70,890,000.00
资本公积        470,887,062.00     470,887,062.00     93,319,707.17    93,319,707.17
其他综合收益                     -                 -                -                -
盈余公积         37,981,205.53      37,981,205.53     25,856,057.11    15,918,528.55
未分配利润       160,385,667.93     140,983,779.96    142,152,203.11    80,955,195.57
归属于母公司所
有者权益合计
少数股东权益                     -                 -                -                -
所有者权益合计     763,773,935.46     744,372,047.49    332,217,967.39   261,083,431.29
负债和所有者权     1,139,151,659.9    1,180,387,479.5
益总计                       9                  3
(二)合并利润表
                                                                       单位:元
     项目     2022 年 1-3 月         2021 年度          2020 年度          2019 年度
一、营业总收入     189,669,800.09                       676,420,545.91   567,708,501.03
其中:营业收入     189,669,800.09                       676,420,545.91   567,708,501.03
二、营业总成本     174,558,383.28     962,146,599.18    562,457,273.83   473,594,911.13
其中:营业成本     138,676,978.72     816,325,698.45    466,011,739.56   389,991,367.54
     税金及附

     销售费用     8,187,448.71      33,493,938.29     27,405,877.57    21,778,674.29
     管理费用    11,772,424.31      54,041,557.61     35,136,392.33    27,122,416.13
     研发费用    13,584,064.60      49,925,428.35     30,342,276.75    29,481,783.46
     财务费用     1,351,355.33       4,327,216.46       398,790.94      1,015,639.10
加:其他收益          921,806.30       9,137,845.45      2,429,986.45     3,021,076.93
  投资收益(损
失以“-”号填列)
  公允价值变
动收益(损失以
深圳市崧盛电子股份有限公司                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     项目          2022 年 1-3 月        2021 年度          2020 年度         2019 年度
“-”号填列)
  信用减值损
失(损失以“-”号          3,186,242.92      -8,583,496.83    -3,575,617.55   -2,049,408.66
填列)
  资产减值损
失(损失以“-”号             16,459.37        556,628.51       -871,068.77     -286,656.61
填列)
  资产处置收
益(损失以“-”号                       -      -315,279.34      -417,640.32        6,841.68
填列)
三、营业利润(亏
损以“-”号填列)
加:营业外收入              187,411.86        604,574.24       414,458.09      141,902.00
减:营业外支出               39,579.00        330,218.08       226,605.01      287,310.18
四、利润总额(亏
损总额以“-”号填         20,872,319.90     144,276,233.19   113,377,001.62   95,272,947.38
列)
减:所得税费用            1,470,431.93      15,169,507.92   13,886,465.52    11,383,399.11
五、净利润(净亏
损以“-”号填列)
(一)按经营持续
性分类
润(净亏损以“-”         19,401,887.97     129,106,725.27   99,490,536.10    83,889,548.27
号填列)
润(净亏损以“-”                       -                -                -               -
号填列)
(二)按所有权归
属分类
所有者的净利润
(净亏损以“-”号
填列)
(净亏损以“-”号                       -                -                -               -
填列)
六、其他综合收益
                                -                -
的税后净额
(一)归属母公司
所有者的其他综
                                -                -                -               -
合收益的税后净

损益的其他综合                         -                -                -               -
收益
深圳市崧盛电子股份有限公司                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     项目          2022 年 1-3 月            2021 年度           2020 年度          2019 年度
益的其他综合收                         -                    -                -                 -

(二)归属于少数
股东的其他综合                         -                    -                -                 -
收益的税后净额
七、综合收益总额          19,401,887.97         129,106,725.27    99,490,536.10     83,889,548.27
(一)归属于母公
司所有者的综合           19,401,887.97         129,106,725.27    99,490,536.10     83,889,548.27
收益总额
(二)归属于少数
股东的综合收益                         -                    -                -                 -
总额
(三)合并现金流量表
                                                                                单位:元
     项目           2022 年 1-3 月            2021 年度          2020 年度          2019 年度
一、经营活动产生
的现金流量:
销售商品、提供劳
务收到的现金
收到的税费返还                             -    10,882,514.14                 -                -
收到其他与经营活
动有关的现金
经营活动现金流入
小计
购买商品、接受劳
务支付的现金
支付给职工以及为
职工支付的现金
支付的各项税费             7,478,725.98         41,269,570.66     39,026,478.05    35,567,175.49
支付其他与经营活
动有关的现金
经营活动现金流出
小计
经营活动产生的现
金流量净额
二、投资活动产生
的现金流量:
收回投资收到的现

取得投资收益收到
的现金
处置固定资产、无
形资产和其他长期                            -       504,990.00       520,582.00                 -
资产收回的现金净
深圳市崧盛电子股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    项目     2022 年 1-3 月         2021 年度          2020 年度          2019 年度

收到其他与投资活
                          -      1,467,758.56                -     2,959,765.38
动有关的现金
投资活动现金流入
小计
购建固定资产、无
形资产和其他长期    62,924,955.01     177,380,629.19    60,076,474.76     23,463,043.69
资产支付的现金
投资支付的现金     70,000,000.00     445,000,000.00                 -    55,000,000.00
支付其他与投资活
                          -       950,000.00                 -                -
动有关的现金
投资活动现金流出
小计
投资活动产生的现
           -32,482,084.28     -332,869,131.44   -57,895,676.11   -59,929,448.47
金流量净额
三、筹资活动产生
的现金流量:
吸收投资收到的现
                          -   418,091,792.45                 -    95,601,800.00

取得借款收到的现

收到其他与筹资活
                          -                 -                -    10,063,200.00
动有关的现金
筹资活动现金流入
小计
偿还债务支付的现

分配股利、利润或
偿付利息支付的现     1,083,139.01     121,344,614.06    28,586,106.91     19,924,333.24

支付其他与筹资活
动有关的现金
筹资活动现金流出
小计
筹资活动产生的现
金流量净额
四、汇率变动对现
金及现金等价物的        -164,638.71       -562,868.11     -320,921.70        -97,452.34
影响
五、现金及现金等
价物净增加额
加:期初现金及现
金等价物余额
六、期末现金及现
金等价物余额
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三、发行人财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况
(一)财务报表的编制基础及遵循会计准则的声明
  公司根据实际发生的交易和事项,按照财政部颁布的《企业会计准则——基
本准则》和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其
他相关规定(以下合称“企业会计准则”)进行确认和计量,在此基础上,结合
中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一
般规定》(2014 年修订)的规定,编制财务报表。
(二)合并财务报表范围
  截至 2022 年 3 月 31 日,纳入公司合并报表范围的子公司情况如下:
       注册资本       公司所占权益比例
公司名称                                            经营范围
       (万元)        直接       间接
                                    研发、设计、生产、销售:电源产品、发光
                                    二极管产品、电子产品、半导体器件及其他
                                    电子元器件;计算机系统集成服务;货物或
广东省崧
                                    技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货
盛电源技
术有限公
                                    物进出口、技术进出口) 。(依法须经批准的
  司
                                    项目,经相关部门批准后方可开展经营活
                                    动。)(依法须经批准的项目,经相关部门批准
                                    后方可开展经营活动)
                                    工程和技术研究和试验发展;新兴能源技术
                                    研发;能量回收系统研发;电力行业高效节
                                    能技术研发;物联网技术研发;计算机系统
                                    服务;软件开发;技术服务、技术开发、技
                                    术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;
                                    电力电子元器件销售;电子产品销售;电气
                                    设备销售;先进电力电子装置销售;新能源
深圳崧盛
                                    原动设备销售;集成电路销售。 (除依法须经
创新技术   1,000.00   100.00%   -
                                    批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经
有限公司
                                    营活动)电子(气)物理设备及其他电子设
                                    备制造;新能源原动设备制造;计算机软硬
                                    件及外围设备制造;货物进出口;技术进出
                                    口;进出口代理。(依法须经批准的项目,经
                                    相关部门批准后方可开展经营活动,具体经
                                    营项目以相关部门批准文件或许可证件为
                                    准)
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(三)公司最近三年及一期合并财务报表范围变化情况说明
司成立之日起,将其纳入合并财务报表范围。
成立之日起,将其纳入合并财务报表范围。
  除上述情形外,报告期内,公司不存在其他合并财务报表范围变化的情况。
四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
(一)主要财务指标
   财务指标
              /2022 年 1-3 月         /2021 年度         /2020 年度         /2019 年度
流动比率(倍)                  2.24                 2.12             2.13             2.57
速动比率(倍)                  1.81                 1.72             1.67             2.11
资产负债率(合并)              32.95%             36.94%            38.89%           34.82%
资产负债率(母公司)             35.93%             36.86%            38.85%           34.82%
应收账款周转率(次)               2.07                 3.34             3.01             3.26
存货周转率(次)                 3.39                 6.08             5.83             6.16
利息保障倍数(倍)               17.82                38.17          493.71            76.49
息税折旧摊销前利润
(万元)
归属于发行人股东的
净利润(万元)
归属于发行人股东扣
除非经常性损益后的       1,849.68 11,758.88                         9,762.04         8,143.94
净利润(万元)
每股经营活动净现金
流量(元/股)
每股净现金流量(元/
股)
归属于发行人股东的
每股净资产(元/股)
研发投入占营业收入
的比例
   注:上述财务指标,若无特别说明,均以合并财务报表口径计算。
  上述指标的计算公式如下:
  流动比率=流动资产÷流动负债
  速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
  资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%
  应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额;2022 年 1-3 月数据经年化处理
  存货周转率=营业成本÷存货平均余额;2022 年 1-3 月数据经年化处理
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  利息保障倍数=(利润总额+利息支出)÷利息支出
  息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧费+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
  每股经营活动净现金流量=经营活动现金流量净额÷期末股本
  每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷期末股本
  归属于发行人股东的每股净资产=期末归属于母公司股东权益÷期末股本
  研发投入占营业收入的比例=研发费用÷营业收入×100%
(二)公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益
   公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净
资产收益率和每股收益的计算及披露(2010 年修订)》(中国证券监督管理委员
             《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经
会公告[2010]2 号)、
常性损益》
    (中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号)要求计算的净资产收益
率和每股收益如下:
                                     加权平均净资         每股收益(元/股)
      项目             报告期
                                      产收益率          基本          稀释
归属于公司普通股股东         2021 年度                 23.55%        1.56        1.56
的净利润               2020 年度                 34.08%        1.40        1.40
扣除非经常性损益后归         2021 年度                 21.45%        1.42        1.42
属公司普通股股东的净
利润                 2020 年度                 33.44%        1.38        1.38
   注:上述财务指标,若无特别说明,均以合并口径计算。
   上述指标的计算公式如下:
   ROE=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
   其中:P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润;
NP 为归属于公司普通股股东的净利润;E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产;Ei 为当期发行新股或
债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产;Ej 为当期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通
股股东的净资产;M0 为当期月份数;Mi 为新增净资产次月起至当期期末的累计月数;Mj 为减少净资产次
月起至当期期末的累计月数;Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动;
Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至当期期末的累计月数。
   基本每股收益=P0÷S
   S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
   其中:P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润;S 为
发行在外的普通股加权平均数;S0 为期初股份总数;S1 为当期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股
份数;Si 为当期因发行新股或债转股等增加股份数;Sj 为当期因回购等减少股份数;Sk 为当期缩股数;
M0 当期月份数;Mi 为增加股份次月起至当期期末的累计月数;Mj 为减少股份次月起至当期期末的累计月
数。
   稀释每股收益=P1/(S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普
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通股加权平均数)
  其中:P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润,
并考虑稀释性潜在普通股对其影响,按《企业会计准则》及有关规定进行调整;其他字母指代的意义同本
注释“2、基本每股收益”中各字母的意义。
(三)公司最近三年非经常性损益明细表
  根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》的规定,公司最近三年及一期的非经常性损益明细如下表所
示:
                                                                  单位:元
      项目        2022 年 1-3 月       2021 年度       2020 年度         2019 年度
非流动资产处置损益                   -      -587,843.49   -572,245.33    -140,735.54
计入当期损益的政府补助
(与企业业务密切相关,按
照国家统一标准定额或定量
享受的政府补助除外)
除同公司正常经营业务相关
的有效套期保值业务外,持
有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变
                            -    4,456,465.09               -              -
动损益,以及处置交易性金
融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业
外收入和支出
其他符合非经常性损益定义
的损益项目
减:所得税影响额           164,568.16    2,035,424.94     330,029.88     432,376.56
      合计           905,071.00   11,517,962.42    1,870,169.33   2,450,133.87
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
(一)会计政策变更
产负债表相关项目情况
  公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部 2017 年修订的《企业会计准则第 22
号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号-金融资产转移》和《企业会
计准则第 24 号-套期会计》、《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》(以上四项
统称<新金融工具准则>)。
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  于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一
致的,公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数
据与新金融工具准则要求不一致的,公司未调整可比期间信息。金融工具原账面
价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额,计入 2019 年 1 月 1 日
留存收益或其他综合收益。对合并资产负债表各项目的调整情况如下:
                                                                               单位:元
                                                                      调整数
   项目                                                                  重新
                                                                       计量
应收票据         4,740,088.43                     -       -4,740,088.43         -4,740,088.43
应收账款       148,109,835.89       148,109,835.89
应收款项融资            不适用             4,740,088.43        4,740,088.43           4,740,088.43
目情况
  财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 14 号——收入》
                                  (以下简称“新
收入准则”)。修订后的准则规定,首次执行该准则应当根据累积影响数调整当年
年初留存收益及财务报表其他相关项目金额,对可比期间信息不予调整。
  公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。根据准则的规定,公司仅对在
首次执行日尚未完成的合同的累积影响数调整 2020 年年初留存收益以及财务报
表其他相关项目金额,2019 年度和 2018 年度的财务报表不做调整。对合并资产
负债表各项目的调整情况如下:
                                                                               单位:元
                                                                       调整数
   项目                                                                  重新
               余额              余额                        重分类                   合计
                                                                       计量
预收款项            4,497,312.85                      -    -4,497,312.85        -4,497,312.85
合同负债                        -       3,979,922.88        3,979,922.88         3,979,922.88
其他流动负债                      -        517,389.97           517,389.97          517,389.97
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  (1)收入确认政策变更
  报告期内,基于相同的“主要风险和报酬转移”的“销售商品收入确认和计
量一般原则”,公司在 2018 年年度报告编制过程中,对公司产品销售的收入确认
时点进行完善,将内销业务收入确认时点,由 2017 年之前的“客户对账确认”
变更为“客户签收确认”。
  公司上述收入确认时点会计政策变更仅影响不在报告期内的 2017 年度的相
关财务数据。相关追溯调整对 2017 年净利润的影响金额为 223.70 万元,占追溯
调整前净利润的 10.88%,其影响相对较小。本募集说明书披露的财务报表,已
采用了统一的收入确认时点政策,各期间未发生变化。具体情况如下:
  ①公司于 2019 年 4 月 17 日召开第一届董事会第十三次会议,审议通过了《关
于公司会计政策变更的议案》,公司原收入确认的具体方法为:公司按照销售合
同或订单要求将货物交付给客户后,客户根据相关的交货验收条款对货物的数量、
规格和质量予以验收,并在约定时间双方进行对账(核对各品种规格的数量、单
价、金额),客户对商品数量、单价与质量确认后,公司确认相应的销售收入。
  变更后本公司销售商品收入确认的具体方法为:
  内销收入:公司按照与客户签订的合同、订单的相关要求将货物交付给客户
或其指定的第三方,公司在取得客户签收单时确认收入。
  外销收入:公司按照与客户签订的合同、订单的相关要求,完成货物的发运、
报关,在办妥出口报关手续后,公司凭经核准后的出口报关单确认收入。
  ②公司上述收入确认政策变更的具体原因如下:
  A、变更后的收入确认方法更符合公司的销售业务特点
客户合作。根据过往与客户签订的订单中和交易惯例关于收发货的约定,客户收
到货后对产品的数量及销售金额进行确认,双方进行对账并开具发票。公司以与
客户对账确认时点作为风险与报酬转移时点并确认收入。
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  随着公司业务的不断发展,与主要客户的合作进一步加深,公司逐步与主要
客户签订了销售框架协议,相关框架协议或订单中有类似如下约定:
                             “货到当日,
甲方应当对产品数量、外观、包装等进行验收,并由甲方仓库工作人员或指定签
收人员在送货单上签写字迹清晰的全名后交付完成,货物毁损。灭失的风险自交
付完成时转移给甲方。”根据相关合同条款内容,公司根据订单发出产品并经客
户签收时,产品所有权上的主要风险和报酬已转移给客户。
  为了更为客观地反映公司的经营信息,公司采用追溯调整法,调整了 2017
年 1 月 1 日及 2017 年度的财务报表,公司报告期各期(2019 年、2020 年和 2021
年)财务数据均采用调整后的收入确认政策,调整后的收入确认政策更符合公司
的销售业务特点和商业实质。
  B、变更后的收入确认方法能提供的会计信息更可靠
  内销收入确认时点由与客户对账变更为客户签收时点,符合合同条款中关于
商品所有权转移的约定。变更后的收入确认时点更为明确,有助于提供更加可靠、
相关的财务信息,更符合公司业务实质并符合行业内通行做法。
  结合收入确认的一般原则进行分析,变更后的收入确认方法更加符合公司的
实际情况:
    收入确认的一般原则                        公司的适用情况
                公司与主要客户签订的订单或框架协议中明确约定,
本公司已将商品所有权上的主要风
                在交货后货物的损毁、灭失以及收益权等主要风险报
险和报酬转移给购货方
                酬均转移给购货方
本公司既没有保留通常与所有权相
                在交货后公司没有对货物的继续管理权,也没有对货
联系的继续管理权,也没有对已售
                物实施有效控制
出的商品实施有效控制
收入的金额能够可靠地计量           收入的金额均在合同中约定,能够可靠地计量
                       公司与客户签署的合同(订单)对货款支付有明确约
                       定,且付款条款与货物交付关联;公司在评价客户资
相关经济利益很可能流入企业
                       信基础上确定各客户的信用政策,能够合理保证经济
                       利益的流入
相关的已发生或将发生的成本能够 公司每月根据收入确认数量相应结转营业成本,故相
可靠计量            关的已发生或将发生的成本能够可靠计量
  注:收入确认一般原则所引用的会计准则为 2019 年 12 月 31 日前适用。
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   结合公司业务的实际情况,公司对收入确认政策进行相应变更,变更后的收
入确认政策能够有利于提供更加可靠、相关的财务信息,变更收入确认政策具有
合理性和必要性。
   (2)执行《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》
   财政部于 2020 年 6 月 19 日发布了《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规
 (财会[2020]10 号),自 2020 年 6 月 19 日起施行,允许企业对 2020 年 1 月
定》
条件的由新冠肺炎疫情直接引发的租金减免、延期支付租金等租金减让,企业可
以选择采用简化方法进行会计处理。
   本公司对于属于该规定适用范围的租金减让全部选择采用简化方法进行会
计处理,并对 2020 年 1 月 1 日至该规定施行日之间发生的相关租金减让根据该
规定进行相应调整。
   本公司作为承租人采用简化方法处理相关租金减让冲减 2020 年度营业成本、
管理费用和销售费用合计人民币 14.50 万元。
   (3)执行新租赁准则
   财政部于 2018 年 12 月颁布了修订后的《企业会计准则第 21 号——租赁》
(财会[2018]35 号),要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际
财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业,自 2019 年 1 月 1 日起施行;
其他执行企业会计准则的企业自 2021 年 1 月 1 日起施行。
   根据修订后的准则,对于首次执行日前已存在的合同,公司选择在首次执行
日不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。
   本公司选择根据首次执行新租赁准则的累积影响数,调整首次执行新租赁准
则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额,不调整可比期间信息。
   对于首次执行日前已存在的经营租赁,本公司在首次执行日根据剩余租赁付
款额按首次执行日本公司的增量借款利率折现的现值计量租赁负债,并根据每项
租赁选择以下两种方法之一计量使用权资产:
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  ①假设自租赁期开始日即采用新租赁准则的账面价值,采用首次执行日的本
公司的增量借款利率作为折现率。
  ②与租赁负债相等的金额,并根据预付租金进行必要调整。
  对于首次执行日前的经营租赁,本公司在应用上述方法的同时根据每项租赁
选择采用下列一项或多项简化处理:
  ①将于首次执行日后 12 个月内完成的租赁作为短期租赁处理;
  ②计量租赁负债时,具有相似特征的租赁采用同一折现率;
  ③使用权资产的计量不包含初始直接费用;
  ④存在续租选择权或终止租赁选择权的,根据首次执行日前选择权的实际行
使及其他最新情况确定租赁期;
  ⑤作为使用权资产减值测试的替代,按照“预计负债”评估包含租赁的合同
在首次执行日前是否为亏损合同,并根据首次执行日前计入资产负债表的亏损准
备金额调整使用权资产;
  ⑥首次执行日之前发生的租赁变更,不进行追溯调整,根据租赁变更的最终
安排,按照新租赁准则进行会计处理。
  在计量租赁负债时,本公司使用 2021 年 1 月 1 日的承租人增量借款利率来
对租赁付款额进行折现。
  对于首次执行日前已存在的融资租赁,本公司在首次执行日按照融资租入资
产和应付融资租赁款的原账面价值,分别计量使用权资产和租赁负债。
  对于首次执行日前划分为经营租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁,本公
司在首次执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条款进行重新评估,并按
照新租赁准则的规定进行分类。重分类为融资租赁的,本公司将其作为一项新的
融资租赁进行会计处理。
  除转租赁外,本公司无需对其作为出租人的租赁按照新租赁准则进行调整。
本公司自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。
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   公司首次执行新租赁准则调整首次执行当年年初合并资产负债表相关项目
情况如下:
                                                                              单位:元
  项目
使用权资产                 -     20,748,122.84       20,748,122.84          -   20,748,122.84
租赁负债                  -     11,204,297.53       11,204,297.53          -   11,204,297.53
一年 内到期 的
                      -      9,543,825.31        9,543,825.31          -    9,543,825.31
非流动负债
   (4)运输成本重分类
   根据财政部《关于修订印发<企业会计准则第 14 号——收入>的通知》
                                    (财会
[2017]22 号),要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报
告准则或企业会计准则编制财务报表的企业,自 2018 年 1 月 1 日起施行;其他境内
上市企业,自 2020 年 1 月 1 日起施行;执行企业会计准则的非上市企业,自 2021 年
   根据财政部 2021 年 11 月 2 日发布的《企业会计准则实施问答》,根据《企
业会计准则第 14 号——收入》
               (财会[2017]22 号)的有关规定,通常情况下,企
业商品或服务的控制权转移给客户之前、为了履行客户合同而发生的运输活动不
构成单项履约义务,相关运输成本应当作为合同履约成本,采用与商品或服务收
入确认相同的基础进行摊销计入当期损益。该合同履约成本应当在确认商品或服
务收入时结转计入“主营业务成本”或“其他业务成本”科目,并在利润表“营
业成本”项目中列示。
   公司于 2021 年 6 月上市,对 2021 年度执行上述准则要求,针对发生在商品
控制权转移给客户之前且为履行销售合同而发生的运输成本,将其自销售费用重
分类至营业成本。公司执行该政策不会对公司以前年度财务状况、经营成果产生
影响,预计将对公司“毛利率”等财务指标产生影响,对于公司营业收入、净利润、
净资产等财务报表科目及其他重要财务指标不会产生重大影响。
(二)重要会计估计变更
   报告期内,公司主要会计估计未发生变更。
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(三)财务报表列报项目变更说明
  公司于 2020 年 3 月 16 日召开的第二届董事会第三次会议审议通过了《关于
会计政策变更的议案》,变更情况如下:
  财政部于 2017 年 7 月 5 日发布了《关于修订印发<企业会计准则第 14 号—
—收入>的通知》
       (财会[2017]22 号)
                    (以下简称“财会[2017]22 号”),根据财政
部要求,在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企
业会计准则编制财务报表的企业,自 2018 年 1 月 1 日起施行该准则;其他境内
上市企业,自 2020 年 1 月 1 日起施行。
  财政部于 2019 年 5 月 9 日发布了《关于印发修订<企业会计准则第 7 号——
非货币性资产交换>的通知》(财会[2019]8 号)(以下简称“财会[2019]8 号”),
要求所有执行企业会计准则的企业自 2019 年 6 月 10 日起施行修订后的《企业会
计准则第 7 号——非货币性资产交换》。
  财政部于 2019 年 5 月 16 日发布了《关于印发修订<企业会计准则第 12 号—
—债务重组>的通知》
         (财会[2019]9 号)
                     (以下简称“财会[2019]9 号”),要求所
有执行企业会计准则的企业自 2019 年 6 月 17 日起施行修订后的《企业会计准则
第 9 号——债务重组》。
  财政部于 2019 年 9 月 19 日颁布了《关于修订印发合并财务报表格式(2019
版)的通知》(财会[2019]16 号)
                   (以下简称“财会[2019]16 号”),对合并财务
报表格式进行了修订,要求执行企业会计准则的企业按照会计准则和财会
[2019]16 号通知的要求编制 2019 年度合并财务报表及以后期间的合并财务报表。
  根据上述通知的要求,公司应当对 2019 年度及以后期间的合并财务报表格
式进行相应调整。
  本次会计政策变更前,公司执行财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》
和具体准则,以及后续颁布和修订的企业会计准则、企业会计准则应用指南、企
业会计准则解释公告以及其他相关规定。
  本次变更后,公司将按照财政部财会[2017]22 号、财会[2019]8 号、财会
[2019]9 号、财会[2019]16 号通知的有关规定执行以上会计政策。其他未变更部
分仍按照财政部前期颁布的《企业会计准则—基本准则》和相关具体准则、企业
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会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定执行。
(四)会计差错更正
   报告期内,公司无重大的会计差错更正事项。
六、财务状况分析
(一)资产结构分析
   报告期各期末,公司的资产结构如下表所示:
                                                                                   单位:万元
 项目
          金额          占比         金额          占比         金额         占比         金额         占比
流动资产    81,465.82     71.51%    89,509.31    75.83%   44,161.80    81.24%   35,388.76    88.35%
非流动资产   32,449.35     28.49%    28,529.44    24.17%   10,198.06    18.76%    4,668.42    11.65%
资产总计    113,915.17   100.00%   118,038.75   100.00%   54,359.86   100.00%   40,057.18   100.00%
   报告期各期末,流动资产分别占公司总资产的 88.35%、81.24%、75.83%和
公司随着生产经营规模扩大新增购置固定资产投资增加较多以及建设首次公开
发行股票募集资金投资项目所致。
原因系当期公司经营业绩良好使留存收益增多,公司经营规模持续扩大,公司资
产规模持续增多。2021 年末,公司资产总额较 2020 年末同比增加 63,678.89 万
元,同比增长 117.14%,主要原因系当期公司取得首次公开发行股票募集资金,
同时公司经营业绩实现较快增长。2022 年 3 月末,公司资产总额 113,915.17 万
元较 2021 年末的 118,038.75 万元小幅减少 3.49%,保持基本稳定。
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       报告期各期末,公司流动资产结构如下:
                                                                                                       单位:万元
     项目
                金额            占比          金额             占比             金额            占比            金额            占比
货币资金           9,723.49       11.94%     7,373.00          8.24%     4,157.21         9.41%      5,474.16         15.47%
交易性金融资产        2,009.10         2.47%    4,006.62          4.48%             -             -             -             -
应收票据           4,086.69         5.02%    4,160.27          4.65%             -             -             -             -
应收账款          31,219.50       38.32%    38,181.32        42.66%     24,411.76         55.28%    18,292.35         51.69%
应收款项融资            925.00        1.14%        144.95        0.16%     1,562.19         3.54%         865.97        2.45%
预付款项              135.33        0.17%        179.56        0.20%         33.10        0.07%         160.61        0.45%
其他应收款          2,132.97         2.62%    2,022.24          2.26%        254.76        0.58%         333.22        0.94%
存货            15,523.40       19.06%    17,083.13        19.09%      9,562.94         21.65%     6,258.53         17.69%
其他流动资产        15,710.34       19.28%    16,358.22        18.28%      4,179.82         9.46%      4,003.91         11.31%
流动资产合计        81,465.82      100.00%    89,509.31       100.00%     44,161.80      100.00%      35,388.76      100.00%
       报告期各期末,公司流动资产的主要构成为应收账款、存货和其他流动资产
     等。2021 年末,公司其他流动资产比 2020 年末增长 291.36%,占流动资产的比
     例较 2020 年末上升 8.82%,主要原因系本期公司使用首次公开发行股票部分闲
     置募集资金及自有资金购买银行理财产品。
       (1)货币资金
                                                                                                       单位:万元
      项目
             金额            占比           金额            占比           金额            占比            金额            占比
     库存现金      6.72        0.07%         3.30         0.04%         2.36         0.06%          4.95         0.09%
     银行存款   9,716.77       99.93%   7,369.71          99.96%   4,154.85          99.94%    5,469.21       99.91%
      合计    9,723.49   100.00%      7,373.00      100.00%      4,157.21      100.00%       5,474.16      100.00%
       报告期各期末,公司货币资金余额分别为 5,474.16 万元、4,157.21 万元、
       公司 2020 年末的货币资金余额较 2019 年末减少 1,316.95 万元,同比下降
     年 4 月实施的现金分红、固定资产投入以及购买首次公开发行股票募投项目用地
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支出抵消所致。
   公司 2021 年末的货币资金余额较 2020 年末增长 3,215.79 万元,增长 77.35%,
主要系本期公司取得首次公开发行股票募集资金以及银行短期借款增加较多货
币资金,但为提高资金使用效率,使用部分闲置募集资金购买保本理财产品计入
其他流动资产和交易性金融资产,以及因建设首次公开发行股票募投项目、固定
资产投入、现金分红等支出抵消所致。
   公司 2022 年 3 月末的货币资金余额较 2021 年末增长 2,350.49 万元,增长
借款等使得货币资金流入增加较多,超过了本期建设首次公开发行股票募投项目、
固定资产投入等支出所致。
   (2)交易性金融资产
   报告期各期末,公司仅在 2021 年末和 2022 年 3 月末分别存在金额为 4,006.62
万元和 2,009.10 万元的交易性金融资产,占当期流动资产的比例分别为 4.48%和
   (3)应收票据
   报告期各期末,公司应收票据余额如下表所示:
                                                                单位:万元
    项目     2022 年 3 月 31 日 2021 年 12 月 31 日2020 年 12 月 31 日2019 年 12 月 31 日
银行承兑汇票             4,086.69         4,160.27              -               -
    合计             4,086.69         4,160.27              -               -
   报告期内,公司应收票据主要为银行承兑汇票。报告期各期末,由于执行新
财务报表格式准则,公司应收票据重分类至“应收款项融资”科目,其余额分别
为 865.97 万元、1,562.19 万元、144.95 万元和 925.00 万元。
   结合“应收款项融资”科目余额看,报告期各期末,公司应收票据余额分别
为 865.97 万元、1,562.19 万元、4,305.22 万元和 5,011.69 万元,占流动资产比例
为 2.45%、3.54%、4.81%和 6.15%,总体占比较小。报告期各期末,公司应收票
据均为银行承兑汇票,公司持有的应收票据不存在重大的信用风险,不会因银行
或其他出票人违约而产生重大损失,发生坏账损失的风险较小。
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   截至 2022 年 3 月 31 日,公司无质押的应收票据,也无因出票人未履约而将
其转为应收账款的票据。
   (4)应收账款
   报告期各期末,公司应收账款情况如下表所示:
                                                                                              单位:万元
      项目            2022 年 3 月 31 日       2021 年 12 月 31 日    2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日
应收账款余额                       32,935.74            40,223.65           25,724.18                19,267.33
坏账准备                           1,716.24            2,042.33            1,312.41                  974.98
应收账款净额                       31,219.50            38,181.32           24,411.76                18,292.35
营业收入                         18,966.98           110,083.01           67,642.05                56,770.85
应收账款余额/营业
                            注
收入
   注:2022 年 1-3 月应收账款余额占营业收入的比例经年化处理。
   报告期各期末,公司应收账款余额分别为 19,267.33 万元、25,724.18 万元、
占营业收入的比例总体保持相对稳定。2021 年末,应收账款余额上升较多,主
要原因系本期在 LED 照明行业整体需求持续旺盛以及植物照明、工业照明较快
增长的带动下,凭借公司在中、大功率 LED 驱动电源行业的优势地位以及本期
首发上市带来的品牌影响力提升,公司当期营业收入实现较大增长,2021 年公
司营业收入 110,083.01 万元,较 2020 年营业收入同比增长 62.74%,从而拉动期
末应收账款余额增长较大。2022 年 3 月末,公司应收账款余额较 2021 年末减少
同比有所下降,使得本期收回的应收账款超过了增加的应收账款,导致期末应收
账款减少所致。
   ①应收账款账龄及坏账准备计提分析
   报告期各期末,公司应收账款余额账龄结构如下:
 账龄      余额                       余额                     余额                        余额
                      占比                       占比                    占比                          占比
        (万元)                     (万元)                   (万元)                      (万元)
深圳市崧盛电子股份有限公司                                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    合计    32,935.74       100.00%        40,223.65     100.00%     25,724.18    100.00%        19,267.33       100.00%
        报告期各期末,公司 1 年以内的应收账款分别占应收账款余额的 98.98%、
        报告期内,公司无单项计提坏账准备的应收账款,均按账龄分析法计提坏账
准备,具体情况如下:
                                                                                                              单位:万元
    账龄
            余额            坏账准备            余额          坏账准备            余额        坏账准备            余额            坏账准备
合计         32,935.74       1,716.24      40,223.65      2,042.33   25,724.18       1,312.41    19,267.33        974.98
        同行业上市公司应收账款坏账计提比例情况如下:
    公司名称              1 年以内              1-2 年            2-3 年            3-4 年          4-5 年               5 年以上
英飞特                         5%                10%               30%            100%            100%             100%
茂硕电源                        1%                10%               20%            50%             100%             100%
崧盛股份                        5%               10%                30%            50%              80%             100%
     注:可比上市公司可比数据来自其公开披露的 2021 年年度报告。
        从上表可以看出,公司的应收账款计提比例与同行业上市公司基本一致。公
司坏账准备计提政策稳健,坏账准备计提充分。
        ②截至 2022 年 3 月 31 日,公司应收账款前五名情况如下:
序                                                 金额              占应收账款余
                单位名称                                                                  期后回款                回款比例
号                                                (万元)               额比例
 深圳市崧盛电子股份有限公司                                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                    合计                             13,076.83         39.70%       2,662.71              20.36%
   注:1、上述前五名客户应收账款情况按照受同一实际控制人控制的客户合并计算。2、期后回款截止
 日为 2022 年 4 月 30 日。
        报告期内,公司对客户的信用政策主要为“收到发票后月结 60 天”或“上
 月对账后月结 60 天”,公司应收账款期后回款情况良好,公司应收账款前五大
 客户期后回款速度较快。截至 2022 年 4 月末,公司应收账款前五大客户期后回
 款比例相对较低,主要是 2022 年 4 月末的时间距离 2022 年 3 月末相对较短所致。
        (5)应收款项融资
                                                                                                    单位:万元
        项目         2022 年 3 月 31 日         2021 年 12 月 31 日         2020 年 12 月 31 日       2019 年 12 月 31 日
 应收款项融资                         925.00                    144.95              1,562.19                  865.97
 额为 865.97 万元、1,562.19 万元、144.95 万元和 925.00 万元,主要由于执行新
 财务报表格式准则,应收票据科目重分类所致。报告期内,公司应收票据的变动
 情况,具体参见本节“六、财务状况分析”之“(一)资产结构分析”之“1、
 流动资产结构的分析”之“(2)应收票据”部分。
        (6)预付账款
        报告期各期末,公司预付款项余额如下表所示:
 账龄           金额                      金额                            金额                     金额
                          占比                           占比                      占比                        占比
             (万元)                    (万元)                          (万元)                   (万元)
 合计            135.33    100.00%          179.56      100.00%        33.10    100.00%          160.61   100.00%
        报告期内,公司预付款项主要是预付给供应商用于购买产品原材料及设备的
 款项,绝大部分账龄在 1 年以内。2021 年末公司预付账款余额较 2020 年末增加
 增长较大,同时考虑“新冠病毒疫情”的潜在影响和原材料供应紧张的情况,公
        深圳市崧盛电子股份有限公司                                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        司进一步提高对原材料的战略性备货,导致期末预付材料款增加较多所致。2022
        年 3 月末公司预付账款余额较 2021 年末减少 44.23 万元,主要系期初预付材料
        款在本期到货入库及本期预付材料款减少所致。
           (7)其他应收款
           报告期各期末,公司其他应收款构成如下:
          项目         金额                          金额                       金额                                  金额
                                   占比                          占比                            占比                           占比
                    (万元)                        (万元)                     (万元)                                (万元)
        其他应收款项       1,931.17          90.54%     1,922.54      95.07%      254.77           100.00%           333.22     100.00%
        应收利息           201.80          9.46%        99.70        4.93%              -                -              -           -
          合计         2,132.97     100.00%         2,022.24     100.00%      254.77          100.00%            333.22     100.00%
           报告期内,公司其他应收款绝大部分为其他应收款项,仅在 2021 年末和 2022
        年 3 月末分别存在 99.70 万元和 201.80 万元的应收利息,为公司 2021 年购买银
        行可交易大额存单产品产生的应收利息。
           报告期各期末,公司其他应收款项的情况如下:
           ①其他应收款项账面余额情况
           报告期各期末,公司其他应收款项余额如下表所示:
            项目          金额                         金额                       金额                                金额
                                         占比                      占比                           占比                          占比
                       (万元)                       (万元)                     (万元)                              (万元)
        押金及保证金              2,055.11     97.18%     2,024.47      96.46%     261.71            86.49%           326.40     90.44%
        员工借款或备用金              22.49       1.06%        24.80       1.18%                -                -           -          -
        其他款项                  37.18       1.76%        49.41       2.35%          40.87        13.51%            34.51      9.56%
            合计              2,114.78    100.00%     2,098.68     100.00%     302.59           100.00%           360.91 100.00%
           ②其他应收款项坏账准备计提情况
           报告期各期末,公司其他应收款项按账龄计提坏账准备情况如下:
  账龄          坏账 对应的坏       坏账 对应的坏       坏账 对应的坏       坏账  对应的
         金额            金额            金额            金额
              准备 账准备比       准备 账准备比       准备 账准备比       准备  坏账准
        (万元)          (万元)          (万元)          (万元)
             (万元)  例       (万元) 例        (万元)  例       (万元) 备比例
        深圳市崧盛电子股份有限公司                                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  合计     2,114.78   183.61    8.68% 2,098.68       176.14   8.39%    302.59      47.82 15.81%         360.91      27.69    7.67%
           报告期各期末,公司其他应收款项主要是押金及保证金。2021 年末,公司
        其他应收款项较 2020 年末增长较多,主要系本期原材料市场供应紧张,为保证
        关键原材料的长期供应稳定,公司与相关关键原材料供应商达成合作并支付一定
        的保证金所致。2022 年 3 月末公司其他应收款项与 2021 年末保持基本稳定。截
        至 2022 年 3 月 31 日,公司其他应收款项中无持有公司 5%(含 5%)以上表决
        权股份的股东欠款。
           (8)存货
           ①存货规模分析
           报告期各期末,公司存货情况如下:
                                                                                                          单位:万元
            项目               2022 年 3 月 31 日       2021 年 12 月 31 日        2020 年 12 月 31 日       2019 年 12 月 31 日
        存货余额                           15,592.18             17,153.56              9,689.03                    6,297.52
        跌价准备                              68.78                 70.43                    126.09                   38.98
        存货账面价值                         15,523.40             17,083.13              9,562.94                    6,258.53
        营业成本                           13,867.70             81,632.57             46,601.17                   38,999.14
        存货账面价值占
                                  注
        营业成本比例
          注:2022 年 1-3 月存货账面价值占营业成本的比例经年化处理。
           报告期各期末,公司存货账面价值分别为 6,258.53 万元、9,562.94 万元、
                                  占当期营业成本的比例分别为 16.05%、20.52%、
        的比例较低,主要系 2019 年公司营业收入增长较快,存货周转速度提高,使得
        期末存货余额占营业成本的比例下降。2020 年、2021 年和 2022 年 1-3 月存货占
        当期营业成本的比例有所提高,具体原因参见下文“②存货构成分析”部分。
           ②存货构成分析
           报告期内,公司存货余额构成明细及变动情况如下:
深圳市崧盛电子股份有限公司                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 项目     金额                      金额                      金额                    金额
                    占比                      占比                     占比                     占比
       (万元)                    (万元)                    (万元)                  (万元)
原材料     9,183.04     58.90%     9,945.21     57.98%     6,818.26    70.37%     3,798.47    60.32%
在产品     1,692.70     10.86%     1,335.02      7.78%     1,389.21    14.34%     1,330.21    21.12%
产成品     4,131.27     26.50%     5,204.11     30.34%     1,262.70    13.03%      992.81     15.77%
发出商品     585.17       3.75%      669.22       3.90%       218.85     2.26%      176.02      2.80%
 合计    15,592.18    100.00%    17,153.56    100.00%     9,689.03   100.00%     6,297.52   100.00%
  报告期各期末,公司存货主要由原材料、在产品、产成品和发出商品构成,
其结构在报告期内总体保持相对稳定,发出商品占比很小。
毒疫情”的潜在影响以及原材料供应紧张的情况,对关键原材料进行了战略性备
货。2022 年 3 月末原材料余额较 2021 年末有所减少,主要系基于公司本期产销
情况,公司对原材料备货策略有所调整,使得本期原材料采购同比减少所致。
A、期末部分客户基于其库存计划未及时提货;B、本期随公司植物照明驱动电
源业务的发展使得更大功率的产品占比有较大提升,更大功率产品成本较高相应
使得期末产成品金额提高;C、本期原材料价格上涨且制造费用提高,导致结转
至产成品的成本提高。
例总体与 2021 年末保持相对稳定。
  ③存货减值分析
  报告期各期末,公司存货跌价准备金额分别为 38.98 万元、126.09 万元、70.43
万元和 68.78 万元,报告期内,公司存货跌价准备明细情况如下:
 项目
       金额(万元)        占比        金额(万元)        占比        金额(万元)      占比        金额(万元)       占比
 原材料        25.68     37.34%        20.34     28.88%       26.06    20.67%         9.61    24.64%
 在产品        34.07     49.54%        32.50     46.14%       39.92    31.66%         9.22    23.64%
 产成品         9.03     13.12%        17.59     24.98%       60.11    47.68%       20.16     51.71%
 合计         68.78    100.00%        70.43    100.00%      126.09   100.00%       38.98    100.00%
深圳市崧盛电子股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  报告期各期末公司根据存货可变现净值与存货账面价值孰低的方法进行跌
价测试并计提存货跌价准备。报告期内,公司业务总体处于快速上升通道,公司
存货运营和周转效率较高,公司在报告期各期末的存货主要以原材料为主,库龄
在 1 年以上的占比很小,公司存货发生减值的情况较少。2021 年末公司存货跌
价准备较 2020 年末下降 55.66 万元,主要系 2021 年主要原材料价格呈现上涨,
同时上期末库存商品在本期实现销售,公司转回或转销了部分存货跌价准备所致。
  报告期内,公司不存在大量的残次冷备品及存货滞销情况。
  ④退换货情况
  报告期内,公司发生的客户退换货金额及占营业收入的比例情况如下:
                                                                           单位:万元
    项目        2022年1-3月           2021年度               2020年度            2019年度
  退换货金额                 6.81            110.45                61.94              30.43
  营业收入            18,966.98         110,083.01            67,642.05          56,770.85
占营业收入的比例             0.04%              0.10%                0.09%              0.05%
  报告期内,公司发生退换货的主要原因为雨淋或雷击防护失效、客户不当使
用导致产品失效等。报告期各期退换货金额及占当年营业收入的比例较小,不存
在滞销或大量销售退回的情形。
  (9)其他流动资产
                                                                            单位:万元
   项目       2022 年 3 月 31 日    2021 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日   2019 年 12 月 31 日
银行可交易大额存单          15,000.00          16,000.00             4,003.91           4,003.91
待抵扣进项税               710.34                358.22             175.91                  -
   合计              15,710.34          16,358.22             4,179.82           4,003.91
  报告期内,公司的其他流动资产主要系公司基于暂时闲置的货币资金在银行
购买的大额存单。2021 年末,公司其他流动资产较 2020 年末增长 12,178.40 万
元,主要系使用首次公开发行股票部分闲置募集资金及自有资金购买银行可交易
大额存单所致。2022 年 3 月末,公司其他流动资产与 2021 年末保持基本稳定。
  报告期各期末,公司非流动资产结构如下:
深圳市崧盛电子股份有限公司                                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                               单位:万元
  项目
              金额             占比          金额            占比           金额         占比          金额            占比
固定资产          8,475.69      26.12%      8,642.81       30.29%      5,376.49    52.72%     4,301.31      92.14%
在建工程         17,323.33      53.39%     13,401.10       46.97%       952.03      9.34%              -            -
使用权资产         1,589.45        4.90%     1,948.86       6.83%              -          -             -            -
无形资产          2,678.25        8.25%     2,724.77       9.55%       2,017.26    19.78%      117.32        2.51%
长期待摊费用         537.57         1.66%        571.09      2.00%         39.55      0.39%              -            -
递延所得税资产        596.39         1.84%        659.88      2.31%        279.30      2.74%      181.08        3.88%
其他非流动资产       1,248.67        3.85%        580.92      2.04%       1,533.44    15.04%       68.71        1.47%
非流动资产合计      32,449.35     100.00%     28,529.44    100.00%       10,198.06   100.00%     4,668.42     100.00%
   报告期各期末,公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、使用权资产、
无形资产构成。2020 年末、2021 年末和 2022 年 3 月末,公司非流动资产增长较
快,主要系公司随着生产经营规模扩大新增购置固定资产投资增加较多以及建设
首次公开发行股票募集资金投资项目使得在建工程、土地使用权增长较大所致。
   (1)固定资产
   报告期各期末,公司固定资产账面原值、净值及其变动情况如下:
        项目         金额                       金额                     金额                     金额
                                  占比                    占比                    占比                       占比
                  (万元)                     (万元)                   (万元)                   (万元)
账面原值
其中:机器设备             8,305.74      73.22% 8,161.71        73.00% 4,600.74       65.91% 3,664.45         69.75%
   电子设备             1,899.19      16.74% 1,888.07        16.89% 1,691.59       24.23%     963.88       18.35%
   运输设备                  210.39   1.85%       210.39      1.88%      142.75    2.04%      123.59       2.35%
   办公及其他设备               928.31   8.18%       920.50      8.23%      545.63    7.82%      502.02       9.56%
账面原值合计             11,343.64 100.00% 11,180.68 100.00% 6,980.72 100.00% 5,253.94 100.00%
累计折旧
其中:机器设备             1,644.91      57.35% 1,421.64        56.02%      923.87    57.59%     577.85       60.66%
   电子设备                  750.97   26.18%      682.68     26.90%      380.02    23.69%     161.30       16.93%
   运输设备                  128.76   4.49%       123.63      4.87%       98.82    6.16%        84.52      8.87%
   办公及其他设备               343.31   11.97%      309.92     12.21%      201.53    12.56%     128.96       13.54%
累计折旧合计              2,867.95 100.00% 2,537.86 100.00% 1,604.22 100.00%                    952.63 100.00%
账面价值
深圳市崧盛电子股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
其中:机器设备        6,660.83   78.59% 6,740.07       77.98% 3,676.88        68.39% 3,086.60        71.76%
     电子设备      1,148.22   13.55% 1,205.40       13.95% 1,311.57        24.39%        802.58   18.66%
     运输设备        81.63     0.96%      86.76     1.00%         43.94        0.82%      39.07   0.91%
     办公及其他设备    585.01     6.90%    610.58      7.06%     344.11           6.40%     373.06   8.67%
账面价值合计         8,475.69 100.00% 8,642.81 100.00% 5,376.49 100.00% 4,301.31 100.00%
   报告期各期末,公司的固定资产账面价值分别为 4,301.31 万元、5,376.49 万
元、8,642.81 万元和 8,475.69 万元,主要包括机器设备、运输设备、电子设备和
办公及其他设备。报告期内,随着公司生产经营规模的扩大及产能的不断提升,
公司对机器设备和电子设备的投入增多,导致公司固定资产规模总体呈上升趋势。
   公司的各类固定资产折旧年限与同行业可比上市公司基本一致,对比情况如
下:
                                              折旧年限(年)
      类别
                          英飞特                     茂硕电源                               崧盛股份
     机器设备                          5-10                               10                         10
     电子设备                          5-10                                5                          5
     运输工具                              5                               -                          5
 办公设备及其他                               -                          2-5                             5
  注:上表可比上市公司的固定资产折旧年限来源于其披露的 2021 年年度报告。
   报告期各期末,公司固定资产不存在因出现减值迹象而需计提减值准备的情
况。
   (2)在建工程
   报告期各期末,公司在建工程明细情况如下:
                                                                                         单位:万元
         项目
大功率 LED 智慧驱动电源生产基
地项目和智慧电源研发中心项目
LED 大功率驱动电源智能制造两
                                       -                  -                 608.09                 -
化融合工程项目
         合计                   17,323.33           13,401.10                 952.03                 -
   报告期内,公司在 2020 年末、2021 年末及 2022 年 3 月末分别存在 952.03
万元、13,401.10 万元和 17,323.33 万元的在建工程,主要系 2020 年公司“LED
大功率驱动电源智能制造两化融合工程项目”购置相关信息化软件投入,金额及
深圳市崧盛电子股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
占比较小,其于 2021 年达到预定可使用状态并相应结转至无形资产;以及实施
首次公开发行股票募投项目“大功率 LED 智慧驱动电源生产基地项目和智慧电
源研发中心项目”,建设进度及累计投入具体情况参见本募集说明书“第八节 历
次募集资金运用”之“一、最近五年内募集资金基本情况”之“(三)募集资金
实际使用情况”部分。
   (3)使用权资产
   报告期内,公司仅在 2021 年末和 2022 年 3 月末分别拥有 1,948.86 万元和
对于除短期租赁及低价值资产租赁外的其他租赁,在租赁期开始日确认使用权资
产和租赁负债。
   (4)无形资产
   报告期各期末,公司无形资产账面原值、净值及其变动情况如下:
                                                                             单位:万元
   项目
           金额         占比        金额           占比      金额         占比       金额        占比
账面原值
其中:软件     1,027.41    34.94%   1,013.26    34.63%    200.35      9.48%   161.60   100.00%
  土地使用权   1,912.71    65.06%   1,912.71    65.37%   1,912.71    90.52%        -         -
账面原值合计    2,940.12   100.00%   2,925.97   100.00%   2,113.06   100.00%   161.60   100.00%
累计摊销
其中:软件      198.11     75.65%    147.00     73.06%     79.86     83.36%    44.28   100.00%
  土地使用权     63.76     24.35%     54.19     26.94%     15.94     16.64%        -         -
累计摊销合计     261.87    100.00%    201.20    100.00%     95.80    100.00%    44.28   100.00%
账面净值
其中:软件      829.30     30.96%    866.26     31.79%    120.49      5.97%   117.32   100.00%
  土地使用权   1,848.95    69.04%   1,858.52    68.21%   1,896.77    94.03%        -         -
账面净值合计    2,678.25   100.00%   2,724.77   100.00%   2,017.26   100.00%   117.32   100.00%
产较 2019 年末增长较大,主要系 2020 年公司全资子公司广东崧盛通过出让方式
取得首次公开发行股票募投项目用地的土地使用权。2021 年末,公司无形资产
原值较 2020 年末增长 812.91 万元,主要系公司建设“LED 大功率驱动电源智能
深圳市崧盛电子股份有限公司                                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
制造两化融合工程项目”的信息化软件在本期达到预定可使用状态相应结转至无
形资产所致。报告期内,公司无形资产不存在因存在减值迹象而需计提减值准备
的情况。2022 年 3 月末,公司无形资产原值与 2021 年末保持基本稳定。
     公司的各类无形资产摊销年限与同行业可比上市公司基本一致,对比情况如
下:
                                                          摊销年限(年)
       类别
                               英飞特                            茂硕电源                            崧盛股份
     土地使用权                                      50                           50                            50
       软件                                 5.7-10                            3-6                               5
  注:上表可比上市公司的固定资产折旧年限来源于其披露的 2021 年年度报告。
     (5)长期待摊费用
                                                                                                       单位:万元
     项目          2022 年 3 月 31 日         2021 年 12 月 31 日           2020 年 12 月 31 日         2019 年 12 月 31 日
厂区形象设计工程                      115.64                    125.35                    39.55                         -
工装治具                          345.72                    362.25                           -                      -
其他                             76.21                      83.49                          -                      -
     合计                       537.57                    571.09                    39.55                         -
     报告期各期末,公司在 2020 年末、2021 年末和 2022 年 3 月末分别存在 39.55
万元、571.09 万元和 537.57 万元的长期待摊费用,主要系公司工装治具和厂区
形象设计工程的相关装修投入。
     (6)递延所得税资产
     报告期各期末,公司递延所得税资产明细及其变动情况如下:
 项目        金额                     金额                           金额                             金额
                      占比                             占比                      占比                          占比
          (万元)                   (万元)                         (万元)                           (万元)
坏账准备         291.18   48.82%           340.74        51.64%        203.01   72.69%            150.47    83.10%
预计负债          43.88    7.36%            50.33        7.63%          57.38   20.54%             24.76    13.67%
存货跌价
准备
使用权资
产及租赁         223.39   37.46%           230.09        34.87%             -            -             -            -
负债差异
递延收益          27.62    4.63%            28.15        4.27%
深圳市崧盛电子股份有限公司                                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 合计         596.39      100.00%      659.88     100.00%           279.30   100.00%        181.08    100.00%
   报告期各期末,公司递延所得税资产金额分别为 181.08 万元、279.30 万元、
坏账准备、使用权资产及租赁负债差异、存货跌价准备和预计负债所形成的可抵
扣暂时性差异产生。
   (7)其他非流动资产
                                                                                                   单位:万元
      项目               2022 年 3 月 31 日    2021 年 12 月 31 日          2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日
预付长期资产购建款                      1,248.67                  580.92              1,132.50                 68.71
上市发行费                                 -                       -               400.94                       -
      合计                       1,248.67                  580.92              1,533.44                 68.71
   报告期内,公司的其他非流动资产主要为预付长期资产购建款,金额分别为
年 3 月末预付长期资产构建款增长较大,主要系当期公司建设首次公开发行股票
募集资金投资项目预付的施工费。2020 年末,除预付长期资产购建款外,其他
非流动资产的余额为 400.94 万元的上市发行费,主要为公司预付给上市相关中
介机构的费用。2021 年末,公司其他非流动资产较 2020 年末减少较多,主要系
随公司首次公开发行股票募集资金投资项目的实施以及公司完成首发上市,相关
款项相应结转所致。
(二)负债结构分析
   报告期各期末,公司的负债结构如下表所示:
                                                                                                   单位:万元
 项目
            金额            占比         金额           占比              金额        占比            金额         占比
流动负债       36,409.16      96.99%   42,215.75     96.82%      20,755.56      98.19%      13,783.78    98.82%
非流动负

负债总计       37,537.77    100.00%    43,601.54    100.00%      21,138.07     100.00%      13,948.83   100.00%
   报告期各期末,公司的负债总额分别为 13,948.83 万元、21,138.07 万元、
势,2020 年末和 2021 年末分别同比增长 51.54%和 106.27%,增长幅度较大,主
深圳市崧盛电子股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
要原因系随着公司经营规模的扩大,公司应付账款、短期借款等增长较多。2022
年 3 月末,公司负债规模较 2021 年末下降 13.91%,主要系应付账款减少所致。
  报告期内,公司负债主要为流动负债,报告期各期末,公司流动负债占总负
债的比例分别为 98.82%、98.19%、96.82%和 96.99%,非流动负债占比较小。
  报告期各期末,公司流动负债结构如下:
                                                                                           单位:万元
   项目
           金额         占比           金额         占比           金额         占比            金额         占比
短期借款      13,033.00    35.80% 10,213.00        24.19%             -            -           -          -
应付账款      16,456.45    45.20% 24,173.34        57.26% 18,622.69        89.72% 11,261.17        81.70%
预收款项              -          -            -           -      31.17      0.15%        449.73    3.26%
合同负债         416.48     1.14%       616.08      1.46%       252.09      1.21%              -          -
应付职工薪酬     1,055.54     2.90%      1,153.26     2.73%      1,018.19     4.91%        876.81    6.36%
应交税费         478.87     1.32%       858.26      2.03%       796.84      3.84%       1,196.06   8.68%
其他应付款        119.36     0.33%       177.98      0.42%        30.00      0.14%              -          -
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债     3,851.23    10.58%      3,882.22     9.20%         4.58      0.02%              -          -
流动负债合计    36,409.16   100.00% 42,215.75       100.00% 20,755.56       100.00% 13,783.78 100.00%
  报告期各期末,公司流动负债主要由短期借款、应付账款等构成,其中应付
账款占比最高。
  (1)短期借款
  报告期各期末,公司短期借款情况如下:
                                                                                           单位:万元
  项目     2022 年 3 月 31 日         2021 年 12 月 31 日         2020 年 12 月 31 日         2019 年 12 月 31 日
保证借款             13,033.00                10,213.00                        -                          -
  合计             13,033.00                10,213.00                        -                          -
  报告期内,公司仅在 2021 年末和 2022 年 3 月末分别存在余额为 10,213.00
万元和 13,033.00 万元的短期借款,主要系为满足业务规模较快增长、对关键原
材料进行战略性备货并相应提高对供应商的采购付现比例,增加了短期银行借款
深圳市崧盛电子股份有限公司                                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
所致。
        (2)应付账款
        报告期各期末,公司应付账款按账龄列示如下:
  账龄       余额                     余额                      余额                      余额
                       占比                     占比                      占比                      占比
          (万元)                   (万元)                    (万元)                    (万元)
  合计      16,456.45   100.00%    24,173.34   100.00%     18,622.69   100.00%     11,261.17   100.00%
        报告期各期末,公司应付账款余额分别为 11,261.17 万元、18,622.69 万元、
的比例下降,主要原因系当期银行借款及其他流动负债亦增长较多使得流动负债
增长幅度超过应付账款增长幅度所致。
同时考虑“新冠病毒疫情”的潜在影响和原材料供应紧张的情况,公司进一步提
高对原材料的战略性备货,导致期末应付账款增加较多所致。2022 年 3 月末,
公司应付账款余额较 2021 年末减少 7,716.89 万元,下降 31.92%,主要系基于本
期公司产销情况,公司对原材料备货策略有所调整,使得原材料采购规模同比减
少,同时公司原材料采购付现比例继续保持较高水平,使得期末应付账款相应减
少所致。
        (3)预收款项
        报告期各期末,公司预收款项按账龄列示如下:
  账龄       余额                     余额                      余额                      余额
                       占比                     占比                      占比                      占比
          (万元)                   (万元)                    (万元)                    (万元)
  合计              -          -           -           -      31.17    100.00%       449.73    100.00%
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较多,2021 年末和 2022 年 3 月末,公司无预收款项,主要系 2020 年起公司执
行新会计准则,将预收合同款单独列示为“合同负债”所致。
   结合“合同负债”科目余额看,报告期各期末,公司预收款项余额分别为
   (4)合同负债
的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债,公司已收或应收客户对价而应
向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。2020 年末、2021 年末和 2022
年 3 月末,合同负债分别为 252.09 万元、616.08 万元和 416.48 万元,均为预收
合同款。
   (5)应付职工薪酬
   报告期各期末,公司应付职工薪酬余额主要为应付职工的工资及奖金等。报
告期各期末,公司应付职工薪酬余额分别为 876.81 万元、1,018.19 万元、1,153.26
万元和 1,055.54 万元,占流动负债的比例分别为 6.36%、4.91%、2.73%和 2.90%,
要原因系公司当期应付账款、银行借款等增长较多使得期末流动负债增长幅度超
过同期末应付职工薪酬增长幅度所致。2022 年 3 月末,公司应付职工薪酬余额
及其占流动负债的比例与 2021 年末总体保持基本稳定。
   (6)应交税费
   报告期各期末,公司应交税费余额如下:
  项目     金额                 金额                    金额                  金额
                  占比                    占比                  占比                 占比
        (万元)               (万元)                  (万元)                (万元)
企业所得税    260.71   54.44%    551.21      64.22%     630.93   79.18%    330.12   27.60%
增值税      156.83   32.75%    214.63      25.01%     101.72   12.77%    738.33   61.73%
个人所得税     27.58    5.76%     47.17      5.50%       36.42    4.57%     24.11    2.02%
城市维护建
设税
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教育费附加      7.62     1.59%     10.42      1.21%        6.04     0.76%        25.20       2.11%
地方教育费
附加
印花税        3.27     0.68%      3.59      0.42%        3.62     0.45%         2.73       0.23%
 合计      478.87   100.00%    858.26    100.00%      796.84   100.00%      1,196.06    100.00%
  报告期各期末,公司应交税费主要为应交企业所得税和增值税等税费。报告
期各期末,公司应交税费金额分别为 1,196.06 万元、796.84 万元、858.26 万元和
总体呈下降趋势。公司 2020 年末应交税费余额较 2019 年末减少 399.22 万元,
主要原因系考虑“新冠病毒疫情”的潜在影响,公司 2020 年增加较多的原材料
战略性备货,使得增值税可抵扣的进项税增加较多,导致应交增值税额下降。
是本期应交增值税等随业务规模扩大相应增加,但被本期研发费用增长较快且根
据相关规定自 2021 年起研发费用加计扣除的比例提高,使得本期根据税法相关
规定调整的应纳税所得额减少,导致应交企业所得税减少所抵消较多所致。
系本期完成上年末相关税款缴纳,同时本期仅单季度的经营所得相对较少使得应
交企业所得税也相应较少。
  (7)其他应付款
  报告期各期末,公司其他应付款明细如下表所示:
                                                                                     单位:万元
  项目     2022 年 3 月 31 日    2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日       2019 年 12 月 31 日
应付利息                13.49                 15.40                       -                      -
其他应付款项             105.87                162.58                30.00                         -
  合计               119.36                177.98                30.00                         -
  报告期内,公司仅在 2021 年末和 2022 年 3 月末分别存在 15.40 万元和 13.49
万元的短期借款应付利息,2019 年末和 2020 年末无应付利息。2021 年末和 2022
年 3 月末,公司其他应付款项相对较多,主要为应付中介机构费用及首次公开发
行股票募投项目相关工程单位的招标保证金。
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   (8)一年内到期的非流动负债
   报告期各期末,公司仅在 2021 年末和 2022 年 3 月末分别存在金额为 1,141.60
万元和 998.23 万元的一年内到期的非流动负债,为一年内到期的租赁负债。
   (9)其他流动负债
   报告期各期末,公司在 2020 年末、2021 年末和 2022 年 3 月末分别有 4.58
万元、3,882.22 万元和 3,851.23 万元的其他流动负债,2021 年末和 2022 年 3 月
末公司其他流动负债相对较多,主要系根据会计准则将期末已背书或贴现但在资
产负债表日尚未到期的应收票据列报在其他流动负债所致。
   报告期各期末,公司非流动负债结构如下:
                                                                                   单位:万元
  项目
          金额         占比         金额         占比         金额        占比           金额        占比
租赁负债        650.58    57.64%     861.55     62.17%          -           -          -           -
递延收益        184.16    16.32%     187.70     13.54%          -           -          -           -
预计负债        292.50    25.92%     335.55     24.21%     382.50   100.00%       165.05   100.00%
递延所得税负债       1.37     0.12%       0.99      0.07%          -           -          -           -
非流动负债合计   1,128.61   100.00%    1,384.79   100.00%     382.50   100.00%       165.05   100.00%
   报告期各期末,公司非流动负债金额较小,主要为租赁负债、递延收益和预
计负债。
   (1)租赁负债
其他租赁,在租赁期开始日确认使用权资产和租赁负债。2021 年末和 2022 年 3
月末,公司租赁负债余额分别为 861.55 万元和 650.58 万元,主要系公司及子公
司分别在深圳、中山租赁的厂房及办公场所对应尚未支付的租金所确认的租赁负
债。
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   (2)递延收益
   报告期内,公司仅在 2021 年末和 2022 年 3 月末分别存在 187.70 万元和 184.16
万元的递延收益,为公司取得的“深圳市科技创新委员会关于 2021 年技术攻关
面上项目”及“2021 年企业技术改造扶持计划技术装备及管理智能化提升项目”
的与资产相关的政府补助。
   (3)预计负债
   报告期各期末,公司预计负债情况如下:
                                                                                单位:万元
  项目        2022 年 3 月 31 日     2021 年 12 月 31 日      2020 年 12 月 31 日     2019 年 12 月 31 日
产品质量保证                292.50               335.55                382.50               165.05
   报告期内,公司预计负债主要是预提的产品质量保证金。
   报告期内,公司实际发生的售后服务费用相对较小。报告期内,公司根据“售
后部人员工资和维修领料支出”的实际发生金额情况,按 3‰的计提比例计提“产
品质量保证”预计负债。报告期内,公司“产品质量保证”预计负债的计提情况
如下:
                                                                               单位:万元
       项目            2022 年 1-3 月        2021 年度            2020 年度           2019 年度
营业收入                      18,966.98        110,083.01          67,642.05         56,770.85
“产品质量保证”计
提比例
计提的“产品质量保
证”金额
期末的预计负债——
“产品质量保证”
   截至 2022 年 3 月末,公司“产品质量保证”预计负债余额为 292.50 万元,
其金额相对较小。
   (4)递延所得税负债
   报告期各期末,公司仅在 2021 年末和 2022 年 3 月末分别存在 0.99 万元和
存款产品产生的交易性金融资产公允价值变动导致的应纳税暂时性差异,期末相
应确认递延所得税负债所致。
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(三)偿债能力分析
   报告期各期末,反映公司偿债能力的主要财务指标如下表所示:
   项目
           /2022 年 3 月 31 日     /2021 年 12 月 31 日      /2020 年 12 月 31 日 /2019 年 12 月 31 日
流动比率(倍)                 2.24                   2.12                 2.13                2.57
速动比率(倍)                 1.81                   1.72                 1.67                2.11
资产负债率(合
并)
资产负债率(母
公司)
息税折旧摊销前
利润(万元)
利息保障倍数
(倍)
   注:上述指标计算方法如下:
  (1)流动比率=流动资产÷流动负债
  (2)速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
  (3)资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%
  (4)息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧费+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
  (5)利息保障倍数=(利润总额+利息支出)÷利息支出
   报告期内,公司与同行业可比上市公司资产负债率(合并)对比情况如下:
 公司名称      2022 年 3 月 31 日     2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日     2019 年 12 月 31 日
英飞特                 36.76%               39.41%                 37.87%               38.78%
茂硕电源                58.31%               58.70%                 59.98%               62.27%
崧盛股份                32.95%               36.94%                 38.89%               34.82%
   报告期内,公司的合并资产负债率分别为 34.82%、38.89%、36.94%和 32.95%,
母公司资产负债率分别为 34.82%、38.85%、36.86%和 35.94%。报告期各期末,
公司资产负债率基本保持稳定,且总体低于同行业可比上市公司水平,长期偿债
风险较小。公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过
次可转债发行完成前后,假定其他财务数据不变,公司的资产负债率变动情况如
下:
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                                                                             单位:万元
   项目         2022 年 3 月 31 日       募集资金规模                转股期前             全部转股后
资产总额                 113,915.17                            143,350.17         143,350.17
负债总额                  37,537.77            29,435.00         66,972.77         37,537.77
资产负债率                   32.95%                                 46.72%            26.19%
   本次可转债发行完成后,公司资产负债率将出现一定幅度的提升,但由于可
转债兼具股权和债券两种性质,后续如债券持有人陆续转股,公司资产负债率将
逐步降低,公司的资本结构将进一步优化。
财务指标    公司名称    2022 年 3 月 31 日   2021 年 12 月 31 日   2020 年 12 月 31 日    2019 年 12 月 31 日
        英飞特                1.35               1.29               1.21                1.11
流动比率
        茂硕电源               1.27               1.26               1.19                1.07
(倍)
        崧盛股份               2.24               2.12               2.13                2.57
        英飞特                0.91               0.90               0.92                0.89
速动比率
        茂硕电源               1.01               1.02               1.03                0.94
(倍)
        崧盛股份               1.81               1.72               1.67                2.11
   报告期内,公司的流动比率分别为 2.57 倍、2.13 倍、2.12 倍和 2.24 倍,速
动比率分别为 2.11 倍、1.67 倍、1.72 倍和 1.81 倍。
主要系公司随着生产经营规模的扩大,同时考虑“新冠病毒疫情”的潜在影响进
一步提升原材料的战略性备货,导致期末应付账款余额同比增长 65.37%,从而
使公司期末流动负债同比增长幅度 50.58%超过了公司期末流动资产同比增长幅
度 24.79%。
稳定。
   报告期内,公司的利息保障倍数分别为 76.49 倍、493.71 倍、38.17 倍和 17.82
倍,公司的息税前利润能够较好地覆盖公司的利息支出,付息能力较强。
   报告期各期末,公司流动比率和速动比率均高于英飞特和茂硕电源,主要原
因包括:公司业务处于上升通道,应收账款和存货等流动资产的占比较高;并且
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公司主要房产均为租赁取得,没有大规模的房产等长期资产(截至 2022 年 3 月
相对较低),固定资产占资产的比重相对较低。
   报告期各期,发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 2,481.91 万元、
流出,主要系本期业务规模扩大以及加大对原材料的战略性备货,并相应提高对
供应商的采购付现比例,运营资金占用规模持续扩大,使得经营性现金流出超过
了本期销售回款所致,现金流量状况正常。总体来看,公司盈利能力和回款情况
良好,公司偿债能力较强。
   公司资信良好,无到期未归还的银行贷款,无展期及减免情况,且拥有较充
足的银行授信额度。截至 2022 年 3 月 31 日,公司拥有各商业银行综合授信额度
(四)营运能力分析
   报告期内,公司主要营运能力指标如下:
     项目         2022 年 1-3 月       2021 年度       2020 年度      2019 年度
应收账款周转率(次/年)             2.07             3.34         3.01         3.26
存货周转率(次/年)               3.39             6.08         5.83         6.16
  注 1:上述指标计算方法如下:
  应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额
  存货周转率=营业成本÷存货平均余额
  注 2:2022 年 1-3 月公司应收账款周转率、存货周转率已经年化处理
   报告期内,公司应收账款周转率略有波动,总体保持基本稳定。2020 年度
公司应收账款周转率略低于其他年度,主要原因系 2020 年下半年随着全球疫情
的逐渐缓解,下游需求发展恢复较快以及 LED 植物照明新兴市场的快速增长,
拉动了公司 2020 年下半年营业收入的快速增长,使得 2020 年末公司应收账款余
额 33.51%的增速快于 2020 年营业收入 19.15%的增速。2022 年 1-3 月,公司应
收账款周转率较 2021 年有所下降,主要原因系本期公司营业收入受行业市场需
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求小幅下滑以及疫情等因素影响而同比下降 21.39%,下降幅度小幅超过了本期
因销售回款效率有所提高使得期末应收账款余额较期初减少 18.12%的幅度所致。
  报告期内,公司存货周转率略有波动,总体保持基本稳定。2020 年度存货
周转率略低于其他年度,主要原因系 2020 年末公司考虑“新冠病毒疫情”的潜
在影响以及原材料供应紧张的情况,对关键原材料进行了战略性备货,使得期末
存货余额增长较多所致。2022 年 1-3 月,公司存货周转率较 2021 年有一定幅度
的下降,主要原因系本期公司营业成本同比下降 22.48%,下降幅度超过了本期
主要因原材料备货策略调整使得期末存货余额较期初减少 9.10%的幅度所致。
(五)财务性投资情况
  中国证监会于 2020 年 6 月发布的《再融资业务若干问题解答》以及深圳证
券交易所于 2020 年 6 月发布的《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市
审核问答》,对财务性投资和类金融业务界定如下:
  “财务性投资的类型包括不限于:类金融;投资产业基金、并购基金;拆借
资金;委托贷款;以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资;购买收益波
动大且风险较高的金融产品;非金融企业投资金融业务等。”
  “围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资,以收购或
整合为目的的并购投资,以拓展客户、渠道为目的的委托贷款,如符合公司主营
业务及战略发展方向,不界定为财务性投资。”
  “除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构
外,其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于:融资
租赁、商业保理和小贷业务等。
             ”
  此外,根据中国证监会 2020 年 7 月发布的《监管规则适用指引——上市类
第 1 号》,对上市公司募集资金投资产业基金以及其他类似基金或产品的,如同
时属于以下情形的,应当认定为财务性投资:
                   (1)上市公司为有限合伙人或其投
资身份类似于有限合伙人,不具有该基金(产品)的实际管理权或控制权;(2)
上市公司以获取该基金(产品)或其投资项目的投资收益为主要目的。
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务性投资及类金融业务的具体情况
  经逐项对照,本次发行的董事会决议日前六个月至今,公司未实施或拟实施
财务性投资及类金融业务,具体如下:
  (1)投资产业基金、并购基金
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司不存在设立或投资产业
基金、并购基金的情形。
  (2)拆借资金
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司不存在拆借资金的情形。
  (3)委托贷款
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司不存在委托贷款的情形。
  (4)以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
  公司集团内不存在财务公司,自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,
公司不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资情形。
  (5)购买收益波动较大且风险较高的金融产品
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司仅存在使用暂时闲置募
集资金和自有资金购买大额存单和结构性存款等保本理财产品,截至 2022 年 3
月 31 日,相关理财投资分别在“其他流动资产”和“交易性金融资产”列示,
账面金额合计为 17,009.10 万元,该等理财产品属于低风险、利率可预期、收益
较稳定的保本型理财产品,不属于“收益波动大且风险较高的金融产品”,不属
于财务性投资。
  (6)非金融企业投资金融业务
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司不存在投资金融业务的
情形。
  (7)类金融业务
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司不存在融资租赁、商业
深圳市崧盛电子股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保理和小贷业务等类金融业务。
  根据上述财务性投资(包括类金融投资)的认定标准并经核查,本次发行相
关董事会决议日(2021 年 12 月 15 日)前六个月即 2021 年 6 月 15 日至今,公
司不存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务的情形,无需从本次募集资金总
额中扣除。
           报表科目                       金额(万元)
其中:银行结构性存款                                       2,009.10
其中:银行可交易大额存单产品                                  15,000.00
  (1)交易性金融资产
暂时闲置募集资金购买的银行结构性存款产品,相关产品属于低风险、利率可预
期、收益较稳定的保本型产品,不属于“收益波动大且风险较高的金融产品”,
不属于财务性投资。
  (2)其他应收款
不存在借予他人款项,不属于财务性投资。
  (3)其他流动资产
资金购买的银行可交易大额存单,相关产品属于低风险、利率可预期、收益较稳
定的保本型产品,不属于“收益波动大且风险较高的金融产品”,不属于财务性
投资。
  (4)其他非流动资产
深圳市崧盛电子股份有限公司                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
投资。
      综上,公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资(包括
类金融业务)情形,符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》的相关要求。
七、经营成果分析
      报告期内,公司利润表主要项目变化概况如下表所示:
                                                                                       单位:万元
     项目
           金额          增长率         金额         增长率          金额         增长率         金额        增长率
营业收入      18,966.98   -21.39%   110,083.01    62.74%    67,642.05     19.15%    56,770.85   29.37%
营业成本      13,867.70   -22.48%    81,632.57    75.17%    46,601.17     19.49%    38,999.14   20.92%
毛利         5,099.28   -18.28%    28,450.44    35.22%    21,040.88     18.40%    17,771.71   52.81%
毛利率         26.89%      1.02%      25.84%      -5.27%      31.11%      -0.19%     31.30%     4.80%
销售费用         818.74    -7.18%     3,349.39    22.21%      2,740.59    25.84%     2,177.87   15.63%
管理费用       1,177.24    -6.44%     5,404.16    53.81%      3,513.64    29.55%     2,712.24   91.67%
研发费用       1,358.41    20.62%     4,992.54    64.54%      3,034.23     2.92%     2,948.18   33.37%
财务费用         135.14   543.38%       432.72   985.06%        39.88     -60.73%      101.56   29.73%
四项费用合计     3,489.53     6.15%    14,178.81    52.00%      9,328.33    17.49%     7,939.85   42.10%
营业利润       2,072.45   -31.03%    14,400.19    27.22%     11,318.91    18.62%     9,541.84   65.57%
利润总额       2,087.23   -30.58%    14,427.62    27.25%     11,337.70    19.00%     9,527.29   68.89%
所得税费用        147.04   -55.79%     1,516.95      9.24%     1,388.65    21.99%     1,138.34   79.30%
净利润        1,940.19   -27.44%    12,910.67    29.77%      9,949.05    18.60%     8,388.95   67.57%
(一)营业收入
      报告期内,公司营业收入构成如下:
                                                                                       单位:万元
     项目
           金额          占比         金额          占比          金额          占比          金额         占比
主营业务收入    18,884.00    99.56%   110,017.34    99.94%    67,591.35     99.93%    56,765.44    99.99%
其他业务收入       82.98      0.44%       65.67      0.06%       50.70       0.07%         5.41     0.01%
营业收入合计    18,966.98   100.00%   110,083.01   100.00%    67,642.05    100.00%    56,770.85   100.00%
深圳市崧盛电子股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   公司主营业务突出,报告期内,公司主营业务收入占比分别为 99.99%、
原因是:2019 年和 2020 年,在下游中、大功率 LED 照明市场需求持续增长等
行业发展的有利条件下,公司的业务竞争优势得到进一步发挥,公司在主要客户
内部的市场份额不断提高,市场和客户得到进一步拓展,业务规模持续快速扩大。
在公司主要中、大功率 LED 驱动电源产品的产品平均售价总体保持稳定的条件
下,公司主要中、大功率 LED 驱动电源产品的销量持续增长,拉动营业收入实
现了快速增长。
挥外,驱动公司当期营业收入较快增长的主要因素还包括:
   (1)2021 年,随着疫情的逐渐趋稳,LED 照明行业总体持续发展,中国照
明全行业出口继续再创新高,中、大功率 LED 照明产品市场及其配套的驱动电
源产品的市场需求持续增长。根据中国照明电器协会的统计数据,2021 年全年,
中国照明产品出口总额为 654.70 亿美元,同比增长 24.50%,其中,LED 照明产
品出口额 474.45 亿美元,同比增长 33.33%;与公司下游中、大功率 LED 照明产
品相关的“户外灯具及部分 LED 灯”产品的出口额 225.61 亿美元,同比增长
   (2)LED 植物照明迅速发展为公司带来新的业绩增长点。2020 年以来,LED
植物照明的市场需求呈现快速增长态势,进入 2021 年,公司持续发挥在 LED 植
物照明应用领域的突出先发优势,进一步发力植物照明 LED 驱动电源业务,不
断扩大公司在 LED 植物照明应用领域的影响力和市场份额,形成公司产品业务
的新增长点。2021 年,公司植物照明 LED 驱动电源产品收入 44,563.66 万元,
较 2020 年度的 8,318.88 万元增长 435.69%,占主营业务收入的比重从 2020 年的
   (3)工业照明下游需求增长较快,也有力地拉动了公司业绩的增长。根据
中国照明电器协会的统计数据,2021 年前三季度工矿灯出口额为 5.4 亿美元,同
深圳市崧盛电子股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
比增长 63.90%。2021 年,公司工业照明 LED 驱动电源产品收入 35,351.39 万元,
较上年同期同比增长 55.24%。
     (4)公司本期在深圳证券交易所创业板挂牌上市,进一步提升了公司知名
度和品牌影响力,行业地位的提升也驱动了公司业务的进一步增长。
  (1)2022 年一季度 LED 照明行业市场需求受到一定波动影响出现小幅降
因系:
低。根据中国照明电器协会的统计,主要受疫情持续、国际和平局势不稳定等因
素影响全球市场需求,叠加去年一季度由于我国对其他制造国的“转移替代效应”
持续影响、上游原材料市场整体供应紧张预期下带动的市场超前备货需求增长导
致的去年同期高基数对比影响,综合使得 2022 年一季度中国照明产品出口金额
比下降 1.76%;(2)2022 年一季度,公司及主要客户所处的深圳市在 2022 年一
季度受疫情反复的影响相对较大,甚至在 2022 年 3 月 14 日至 20 日期间还因执
行“停止运营、居家办公”的防疫政策而停产停工,对公司一季度的生产销售产
生了一定不利影响。
     (1)按产品功率范围类别划分的主营业务收入构成情况
     报告期内,公司按产品功率范围类别划分的主营业务收入构成情况如下:
                                                                                      单位:万元
  项目
             金额          占比         金额          占比         金额         占比         金额         占比
大 功 率 LED
驱动电源
中 功 率 LED
驱动电源
小 功 率 LED
驱动电源
LED 驱 动 电
源产品合计
其他             -22.11    -0.12%      181.23      0.16%     104.58      0.15%     250.66      0.44%
主营业务收
入合计
     按产品功率范围类别划分,报告期内,中、大功率 LED 驱动电源产品收入
是公司营业收入的主要构成;两类产品的销售收入合计占公司主营业务收入的
深圳市崧盛电子股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
司主营业务收入的最主要构成部分。
     从公司主营业务收入的细分产品情况看,大功率 LED 驱动电源产品的销量
在 2019-2021 年总体快于营业收入的增长,产品销售收入在公司主营业务收入中
的占比呈上升趋势;2019-2021 年公司中功率 LED 驱动电源产品的销量增长总体
慢于营业收入的增长,产品销售收入在公司主营业务收入中的占比呈下降趋势。
     (2)按产品应用领域类别划分的主营业务收入构成情况
     报告期内,公司按产品主要应用领域类别划分的主营业务收入构成情况如下:
                                                                                  单位:万元
     项目
                金额         占比       金额         占比       金额         占比       金额        占比
植物照明 LED 驱动
电源
户外 LED 驱动电源     6,673.04   35.34% 24,969.35    22.70% 31,967.54    47.30% 34,034.72   59.96%
工业 LED 驱动电源     4,441.38   23.52% 35,351.39    32.13% 22,772.51    33.69% 21,071.42   37.12%
其他 LED 驱动电源       572.51    3.03%   4,951.71    4.50%   4,427.84    6.55%    986.39    1.74%
LED 驱动电源产品
合计
其他                -22.11   -0.12%    181.23     0.16%    104.58     0.15%    250.66    0.44%
主营业务收入合计 18,884.00 100.00% 110,017.34 100.00% 67,591.35 100.00% 56,765.44 100.00%
  注 1:2019 年和 2020 年公司植物照明领域产品业务相对较小,公司首次公开发行股票招股说明书将其
分类在工业 LED 驱动电源收入中,由于 2021 年以来公司植物照明领域产品业务规模快速增长,占比较大
而单独分类列示,为保证数据的可比性,公司将招股说明书中原分类在工业照明中的 2019 年和 2020 年植
物照明 LED 驱动电源相关收入单独分类列示。上表数据与公司首次公开发行股票招股说明书中披露的数据
不存在实质差异。
  注 2:公司产品按应用领域划分的主营业务收入,系按照公司为相关应用领域专门研发设计的专用应
用领域型号产品口径归集,不完全代表下游客户装配公司 LED 驱动电源的灯具终端实际应用领域的情况。
明应用市场实现突破,使得公司植物照明 LED 驱动电源产品收入相比 2019 年快
速增长,在公司户外 LED 驱动电源产品受“新冠病毒疫情”的影响同比小幅下
降 6.07%的情况下,最终拉动公司主营业务收入仍保持 19.07%的增速。此外,
公司 2020 年其他 LED 驱动电源产品亦实现较快增长,主要原因是公司 2019 年
推出的 L 系列和 NL 系列产品的销量在 2020 年实现较大的增长,2020 年合计实
现的产品收入为 3,471.70 万元(其 2019 年合计收入为 70.14 万元)。
深圳市崧盛电子股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
照明应用领域的突出先发优势,进一步发力植物照明 LED 驱动电源业务,不断
扩大公司在 LED 植物照明应用领域的影响力和市场份额,围绕快速发展的 LED
植物照明应用市场,形成了 VP 系列、M 系列、VA 系列、LV 系列等多个植物灯
专用电源明星系列产品,主要产品覆盖 100W-1000W 的超大功率范围,实现相
对全面的细分市场应用需求覆盖,形成了公司产品业务的新增长点。2021 年,
植物照明 LED 驱动电源产品收入相比 2020 年增长 435.69%。此外,2021 年,工
业照明的需求较快增长拉动了公司工业 LED 驱动电源收入同比增长 55.24%,也
较大程度抵消了户外照明领域业务同比下降 21.89%的影响。
加上本期公司所处的深圳地区受到疫情的较大影响,公司植物照明、工业照明等
应用领域的大功率驱动电源产品销售收入出现同比下降,相应拉低了公司本期整
体营业收入。
     报告期内,公司按地域划分的主营业务收入构成情况如下:
                                                                               单位:万元
      项目
            金额         占比       金额        占比         金额         占比       金额         占比
华南区        10,032.70   53.13% 82,790.95   75.25% 48,707.91      72.06% 36,964.36    65.12%
华东区         3,959.34   20.97% 15,379.47   13.98% 11,649.17      17.23% 12,357.01    21.77%
西南区          126.68     0.67%    606.51      0.55%    454.56     0.67%   1,000.65    1.76%
其他            59.70     0.32%    694.31      0.63%    778.08     1.15%    523.01     0.92%
内销小计       14,178.42   75.08% 99,471.23   90.41% 61,589.72      91.12% 50,845.03    89.57%
外销          4,705.58   24.92% 10,546.10      9.59%   6,001.63    8.88%   5,920.41   10.43%
主营业务收入合计   18,884.00 100.00% 110,017.34 100.00% 67,591.35 100.00% 56,765.44 100.00%
     报告期内,公司的产品主要销往国内,主要包括华南、华东、西南等地区。
报告期内,公司来自国内的收入分别占主营业务收入的 89.57%、91.12%、90.41%
和 75.08%,其中 2019-2021 年较为稳定,海外市场占比相对较低;2022 年 1-3
月外销收入占比有所提升。
深圳市崧盛电子股份有限公司                                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
销售市场包括美国、德国、印度和越南等。2020 年,由于“新冠病毒疫情”的
影响,公司海外市场产品销售收入 6,001.63 万元与 2019 年的 5,920.41 万元保持
基本稳定。2021 年,在 LED 照明行业整体市场需求较快增长下,随着公司行业
品牌知名度的不断提高以及公司海外市场拓展力度的加大,公司实现海外市场产
品销售收入 10,546.10 万元,同比增长 75.72%。2022 年 1-3 月,公司进一步布局
海外市场,并加大与海外战略客户的合作,实现海外战略客户的销售突破,拉动
公司本期实现海外市场产品销售收入 4,705.58 万元,占主营业务收入的比例进一
步提升至 24.92%。
(二)营业成本
    报告期内,公司主营业务成本主要由材料成本、直接人工和制造费用构成,
占主营业务成本的比例总体保持相对稳定。其中,材料成本是公司主营业务成本
最主要的构成部分,占比平均为 83.79%。公司主营业务成本构成情况如下:
                                                                                            单位:万元
    项目
              金额          占比          金额           占比          金额         占比          金额         占比
材料成本        11,531.09     83.57%    67,792.74      83.05%    38,954.99    83.63%    33,025.60    84.69%
直接人工         1,205.92      8.74%     7,195.67       8.82%     4,827.55    10.36%     3,824.70     9.81%
制造费用          969.89       7.03%     6,135.96       7.52%     2,798.86     6.01%     2,144.25     5.50%
运输成本           91.92       0.67%      505.34        0.62%            -         -            -         -
主营业务成本      13,798.81    100.00%    81,629.71     100.00%    46,581.40   100.00%    38,994.55   100.00%
  注:2021 年起公司执行会计准则要求,针对发生在商品控制权转移给客户之前且为履行销售合同而发
生的运输成本,将其自销售费用重分类至营业成本,其金额及占比较小。
    公司报告期各期主营业务成本中直接材料明细构成及占比情况如下表所示:

     项目      金额                      金额                       金额                     金额
号                         占比                       占比                     占比                    占比
            (万元)                    (万元)                     (万元)                   (万元)
深圳市崧盛电子股份有限公司                                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     合计      11,531.09     100.00% 67,792.74          100.00% 38,954.99         100.00% 33,025.60       100.00%
     报告期内,公司主营业务成本及其变动情况如下:
                                                                                                    单位:万元
      项目
                    金额           变动率                金额           变动率          金额           变动率          金额
主营业务成本            13,798.81      -22.86%           81,629.71     75.24%      46,581.40     19.46%      38,994.55
同期主营业务收入          18,884.00      -21.73%       110,017.34        62.77%      67,591.35     19.07%      56,765.44
     注:2022 年 1-3 月变动率为较 2021 年 1-3 月的同比变动率。
     报告期内,公司主营业务成本与同期主营业务收入的变动趋势总体保持相对
一致。
(三)营业毛利及毛利率
     报告期内,公司的营业毛利情况如下:
                                                                                                    单位:万元
     项目
              毛利           占比            毛利           占比           毛利            占比          毛利          占比
大功率 LED
驱动电源
中功率 LED
驱动电源
小功率 LED
驱动电源
LED 驱动电
源产品小计
其他             -32.39      -0.64%         -86.54      -0.30%       -109.98       -0.52%       22.88       0.13%
  深圳市崧盛电子股份有限公司                                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  主营业务毛利
  小计
  其他业务毛利           14.09      0.28%         62.81         0.22%        30.93      0.15%           0.83      0.00%
      合计         5,099.28   100.00%   28,450.44         100.00%    21,040.88    100.00%      17,771.71    100.00%
          报告期内,公司以中、大功率型号产品为主的 LED 驱动电源产品的毛利分
  别占公司毛利总额的 99.87%、100.38%、100.08%和 100.36%,是公司毛利的最
  主要来源。
          报告期内,公司以中、大功率型号产品为主的 LED 驱动电源产品的销售收
  入合计占公司营业收入的 99.55%、99.77%、99.67%和 99.51%。
          报告期内,公司 LED 驱动电源产品的毛利率 2020 年基本与 2019 年持平,
  率变动趋势。报告期内,公司按产品类别划分的毛利率及其变动情况如下:
     项目
                收入占比        毛利率       收入占比               毛利率          收入占比        毛利率           收入占比           毛利率
大功率 LED 驱
动电源
中功率 LED 驱
动电源
小功率 LED 驱
动电源
LED 驱动电源
产品小计
                 -0.12%     146.52%         0.16%       -47.75%         0.15%    -105.16%           0.44%        8.80%
                                                               注                          注
其他
主营业务合计          99.56%      26.93%        99.94%         25.80%       99.93%       31.08%         99.99%       31.31%
其他业务合计            0.44%     16.98%          0.06%         95.64%        0.07%       61.01%          0.01%       15.31%
     合计         100.00%     26.89%        100.00%        25.84%       100.00%      31.11%        100.00%       31.30%
    注:2020 年与 2021 年主营业务收入中的“其他”毛利率为负,主要系向客户销售产品配售的少量防
  雷器等配件或样品为无偿提供所致,“其他”收入和毛利的占比很小。
          报告期内,公司 LED 驱动电源产品的平均单价、平均成本,平均原材料、
  人工和制造费用成本及其成本占比和变动情况如下表所示:
           项目
                               指标           变动率            指标          变动率         指标          变动率           指标
 销售收入(万元)                     18,906.10             -    109,836.11    62.75%    67,486.77     19.41%       56,514.77
 销量(万个)                          209.42             -      1,096.97    51.73%      722.96      26.42%         571.88
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平均单价(元/个)             90.28    -9.84%    100.13      7.26%     93.35   -5.54%    98.82
平均成本(元/个)             65.84   -11.23%        74.17   15.64%    64.13   -5.39%    67.79
(1)平均材料成本(元/个)        55.03   -10.62%        61.57   14.66%    53.70   -6.59%    57.49
(2)平均人工成本(元/个)         5.75   -12.23%         6.55   -0.91%     6.61   0.30%      6.59
(3)平均制造费用(元/个)         4.62   -17.24%         5.59   45.87%     3.83   3.42%      3.70
(4)平均运输成本(元/个)         0.44    -4.72%         0.46        -        -        -        -
LED 驱动电源产品毛利率       27.07%     1.15%    25.92%       -5.37%   31.29%   -0.37%   31.41%
   注:2021 年起公司执行会计准则要求,针对发生在商品控制权转移给客户之前且为履行销售合同而发
 生的运输成本,将其自销售费用重分类至营业成本。报告期内,公司销售运输费用分别为 376.68 万元、450.72
 万元、505.34 万元和 91.92 万元,占营业收入的比例分别为 0.66%、0.67%、0.46%和 0.48%,金额和占比较
 小,对产品毛利率的影响较小。
    报告期内,LED 驱动电源产品的毛利率变动趋势基本可以代表公司总体的
 毛利率变动趋势。
    报告期内,公司 LED 驱动电源产品的毛利率在 2020 年基本与 2019 年持平,
    ①在产品和市场结构优化方面:2019 年至 2020 年,由于行业市场需求保持
 增长,行业技术迭代较快,客户对产品经济性价比的要求不断提升,公司不断发
 挥技术产品研发优势,在产品迭代过程中,公司产品销售中经济性价比更高的新
 产品不断增多,使公司产品销售的原材料成本下降,拉动公司产品毛利率水平的
 上升;同时,公司加大对毛利率较高的智能化等高端应用领域市场以及海外市场
 的切入和渗透力度,提升公司的产品市场份额,进一步提升公司的毛利率水平。
    ②在生产成本变动方面:2019 年至 2020 年,公司制造费用和人工成本合计
 约占公司产品销售成本的 15.84%,其变动对公司毛利率变动的影响相对较小。
 报告期内,原材料成本平均约占公司产品销售成本的 83.79%,是影响公司毛利
 率变动的另一重要因素。
 新产品科研成果转换增多,单位产品的原材料成本降低。2020 年,公司继续推
 进产品迭代并加强供应链管理,公司部分原材料的平均采购价格进一步降低,公
 司产品的平均原材料成本同比降低 11.01%,综合平均成本同比降低 9.76%,其降
 幅与 10.15%的平均每个单价降幅基本保持一致,最终使公司 2020 年 LED 驱动
 电源产品销售毛利率与 2019 年相比保持相对稳定。
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   (2)2021 年,公司 LED 驱动电源产品的毛利率较 2020 年度下降 5.37 个百
分点,其主要原因是:
   ①在产品结构和市场方面:2021 年,为抓住新兴市场的业务机会,公司持
续大力发展 LED 植物照明驱动电源产品业务,该应用领域产品收入占主营业务
收入的比例达到 40.51%,由于植物照明专用电源相对其他应用领域电源产品具
有功率更大的特征,且公司不断顺应客户需求推出 800W、1000W 等超大功率型
号的电源产品,使得公司本期大功率产品销量较 2020 年度增长 61.11%,大功率
产品收入占主营业务收入的比例较 2020 年度的 88.27%进一步提高至 91.76%,
因此大功率产品在公司产品结构中的比重提升,提高了公司产品的平均单价,使
得 2021 年公司产品平均单价较 2020 年提升了 7.26%。
   ②在生产成本方面:2021 年,受上游原材料市场供需平衡关系变化的影响,
公司部分主要原材料市场价格和交货期出现了一定的波动情况,本期原材料平均
采购价格较 2020 年度上涨 33.63%,由于公司在 2020 年末对关键原材料进行了
一定的战略性备货,同时本期进一步加强供应链管理,一定程度上部分抵消了原
材料价格上涨的影响,综合使得公司本期平均单位原材料成本较 2020 年度上涨
价变动情况分析参见本募集说明书第四节“发行人基本情况”之“七、公司主要
业务的有关情况”之“(四)采购及主要供应商情况”之“1、原材料采购情况”
部分。
   同时,随着公司规模的不断扩大,公司制造费用进一步增加,但由于其在公
司主营业务成本中占比相对较小,因此其对综合平均成本的影响不大,2021 年,
公司产品的单位平均成本较 2020 年上涨 15.64%,其增幅大于产品销售平均单价
   (3)2022 年 1-3 月,公司 LED 驱动电源产品的毛利率较 2021 年度提升 1.15
个百分点,其主要原因是:
   ①2022 年 1-3 月,因采购均价上涨幅度较大的控制 IC、MOS 管功率器件等
半导体电子元器件占公司产品生产成本的比重相对较低,再加上公司产品结构中
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功率大于 300W 大功率产品收入占比有所下降、功率小于 300W 的产品占比有所
上升(公司 2022 年 1-3 月大功率产品收入占主营业务收入的比例由 2021 年的
材料成本”由 2021 年的 61.57 元/个下降为 2022 年 1-3 月的 55.03 元/个,降低
   ②同时,因公司产品结构中的大功率产品收入占比有所下降、功率相对较小
的产品占比有所上升,2022 年 1-3 月,公司电源产品的“单位平均价格”由 2021
年的 100.13 元/个下降为 2022 年 1-3 月的 90.28 元/个,降低 9.84%,拉动 2022
年 1-3 月产品毛利率下降 8.08 个百分点。
   ③公司电源产品的“单位平均直接人工”、
                     “单位平均制造费用”、
                               “单位平均
运输成本”的占比相对较小,对公司电源产品毛利率的影响相对较小。
   综合各项因素影响,公司 2022 年 1-3 月电源产品的毛利率为 27.07%,与 2021
年度 25.92%的毛利率水平相比,总体保持相对稳定。
   报告期内,公司综合毛利率与可比上市公司的比较情况如下:
       公司名称          2022 年 1-3 月      2021 年度     2020 年度     2019 年度
英飞特                        33.19%         33.25%      37.97%      37.50%
茂硕电源的 LED 驱动电源产品           未披露            22.66%      24.43%      25.16%
崧盛股份                      26.89%          25.84%      31.11%      31.30%
  注:除本公司数据外,可比上市公司的数据均来自公开披露的定期报告;其中英飞特采用的是营业收
入的综合毛利率,茂硕电源采用的是 LED 驱动电源业务的毛利率,其中 2022 年 1-3 月茂硕电源未具体披
露其 LED 驱动电源业务毛利率。
   (1)在同行业上市公司中,公司业务与英飞特的可比性较高,与茂硕电源
的可比性较低。
   同行业上市公司中,英飞特 LED 驱动电源业务收入占营业收入的比重较高
(2021 年 14.16 亿元营业收入中 12.55 亿元为 LED 驱动电源业务收入),并且 LED
驱动电源业务收入中大部分收入为中、大功率产品(2021 年合计占 LED 驱动电
源业务收入的 99.51%)。同行业上市公司中,茂硕电源的业务收入中,大部分为
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消费电子电源,以大功率电源为主的 LED 驱动电源业务占比相对较低(2021 年
   (2)报告期内,公司营业收入的毛利率总体低于英飞特,主要系产品的市
场定位、销售模式与产品结构的不同所致。同时公司尚处于快速发展阶段,营销
策略仍以拓展市场份额为主,主要针对市场进行差异化服务,毛利率水平总体稍
低一些。
   (3)报告期内,可比性较高的同行业上市公司英飞特的毛利率在 2019 年和
点;2022 年 1-3 月的毛利率为 33.19%,与 2021 年保持相对稳定。报告期内,公
司毛利率的变动趋势与英飞特的毛利率变动趋势基本保持一致。
(四)利润表其他项目分析
   报告期内,公司期间费用构成及其占营业收入的比例情况如下表所示:
                                                                                  单位:万元
 项目
        金额        占比         金额           占比        金额        占比        金额          占比
销售费用    818.74     4.32%    3,349.39      3.04%    2,740.59    4.05%   2,177.87     3.84%
管理费用   1,177.24    6.21%    5,404.16      4.91%    3,513.64    5.19%   2,712.24     4.78%
研发费用   1,358.41    7.16%    4,992.54      4.54%    3,034.23    4.49%   2,948.18     5.19%
财务费用    135.14     0.71%     432.72&ensp