首页 - 债券 - 最新资讯 - 正文

破发竟已成常态 今天又有两只可转债上市首日破发

来源:证券时报 2018-08-20 14:10:46
关注证券之星官方微博:

今日吴银转债、横河转债延续了上周可转债上市即破发态势,截至午盘,吴银转债价格98.04元,横河转债价格为91.62元,没有投资者获得回本出走的机会。

明天凯发转债就要上市,目前看来,正股价为6.86元,转股价为8.15元,溢价率达到17.99%。

目前横河转债的溢价率为4.48%,吴银转债溢价率为2.41%,上周上市的四只可转债博世转债、盛路转债、德尔转债、威帝股份,目前都在100元以下,而且溢价率都很低,威帝股份目前溢价率为负,这种情况很少出现。

可转债破发成常态?

现在可转债上市破发已经成为常态,投资者很难从申购可转债转到钱,去年23只可转债上市,首日收盘价低于100元的只有6只,今年挂牌上市的50只可转债,首日收盘价低于100元的有21只,特别是今年5月份以来上市的20只,只有5只能收在100元上方。

目前有83只可转债上市交易,其中高于100元的只有31只,还有不少在90元以下。

同花顺iFind显示,今年上市的可转债可转债50只,去年发行23只,今年融资达到765亿元,去年为603亿元,去年光大转债融资达到300亿元,国君转债融资70亿元,今年宁行转债100亿元,其他都在50亿元以下。

很多上市公司想融资,可转债融资是近年来比较鼓励的方式,融资额也在直线上升,目前有18家上市公司可转债发行已通过发审委审核,在排队等待发行,有105家股东大会通过,计划进行可转债融资。

发行可转债,对上市公司而言是低成本融资的好办法,可转债年利率多在0.5%以下,因为最近投资者打新不积极,最近4只可转债年利率都达到0.5%。

投资者开始远离可转债?

随着亏损成为常态,投资者正像被烙铁烧过一样,开始远离这一原来稳赚不赔的生财之道,吴银转债和曙光转债网上只有7万个左右有效申购户数,今年6月份可转债申购还有20万户左右。

去年可转债申购规格修改后,可转债申购热情大增,小康转债、时达转债网上有效申购户数都是500多万户,到了水晶转债超过700万户,此后就开始逐渐下挫,如今申购户数和高峰期相比下降了99%。

即使是这样,可转债照样能顺利发行出去,目前可转债中签率由万分之几,提高到高点的百分之几,提高了上百倍,满格申购中签就要缴纳近2万元,原来计划打着玩儿一下,一下子比买股票需要的投资还多。

尽管行情不佳,但是可转债仍能很顺利的发出,主要原因是很多人是满格认购,相比认购金额,增发金额依然是很小的一个数字。

券商大规模包销情况缓解?

上周4只可转债合计被弃购金额高达2.5亿元,由中金公司、长江证券、光大证券和民生证券包销,好在金额不大,但是因为可转债承销券商收的钱也不高,所以一旦包销,可转债破发,券商收益就会受影响。

今天横河转债包销比例为5.02%,包销703万元,横河转债规模本身就比较小,吴银转债包销比例为1.9945%,金额不到5000万元,银行类可转债因为有原股东参与配售,加上有机构认可,一般发行情况都比较好。

券商大规模包销的情况发生在前几个月,那时候还有很多投资者有认购资格,还有认购热情,他们一般策略是先申购,要看看市场行情,再决定认购当天是否交钱,因为股价连番下跌,很多投资者的策略是不交钱,这就造成了券商大规模包销,比如湖广转债被弃购金额最高,为5.82亿元,由中泰证券包销,如未减持浮亏达到3000多万元,海澜转债和万顺转债,分别由华泰联合证券和民生证券包销,包销金额分别为4.01亿元和2.63亿元。

最近,可转债放弃申购的人数倒是降低了,券商不用大规模包销,这里面的原因,不是因为可转债投资者不想放弃,而是根据交易所规则,累计放弃3次将取消继续申购可转债(包括新股)资格,许多人不想放弃这一资格,另外,申购人数减少,也跟这一规则有关系,不少投资者因为连续放弃已经没有继续申购资格。

目前可转债申购主力是线上普通投资者,线下的大户很少参与可转债认购,如果这种情况继续持续下去,现在还活跃的6-7万户的可转债申购者,人数还会迅速减少,即使不离开,资金也将被损耗殆尽难以支撑下去。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示长江证券盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-