首页 - 债券 - 今日焦点 - 正文

期债维持震荡 关注套利机会

来源:中国证券报 2017-07-18 05:50:31
关注证券之星官方微博:
17日,国债期货维持震荡走势,各合约表现呈现一定分化。分析人士指出,短期债市趋势性机会不明显,主要关注期债套利机会。

(原标题:期债维持震荡 关注套利机会)

17日,国债期货维持震荡走势,各合约表现呈现一定分化。分析人士指出,短期债市趋势性机会不明显,主要关注期债套利机会。

昨日,期债市场略现分化。收盘时,10年期国债期货合约全数上涨,主力合约T1709早盘高开后均维持在前结算价上方运行,但涨幅震荡收窄,收报95.410元,微涨0.07元或0.07%。5年期国债期货TF1709和TF1712合约则继续呈现背离走势,TF1712合约表现稍强,收报98.075元,涨0.005元或0.01%,主力合约TF1709收报97.795元,跌0.035元或0.04%。

中信期货张革研究团队表示,昨日TF走势相对较弱与TF投资者策略密不可分。从5、6月起,国债期货可交割券的IRR不断走高,尤其是之前流动性相对较差的TF合约的IRR均值高于T合约近100-150BP。这为投资者提供了一定正向期现套利机会。TF相对较高的IRR吸引了更多的期现套利或是做多基差策略的参与者。另外,最近TF已有移仓现象,TF相较于T移仓时间提前也使得TF近期走势相对较弱。

分析人士表示,当前金融严监管取向未变,去杠杆的压力犹存,而经济增长韧性较强,基本面因素尚未形成实质支撑,因此对债券市场应保持必要的谨慎态度。

针对后市,张革团队认为,首先,金融工作会议实际影响有待观望。其次,6月经济数据稳中偏强,也不利于收益率回落。最后,虽然美联储最近表态有所偏“鸽派”,但加息缩表可能性仍存。因此,现阶段对趋势性操作应保持谨慎,投资者可考虑做空TF1709和TF1712跨期价差的操作,尤其是进入移仓换月阶段,次季流动性合约逐步提升,利于进行跨期套利。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-