长城证券: 长城证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券(第五期)募集说明书摘要

证券之星 2021-09-16 00:00:00
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           长城证券股份有限公司
 (住所:广东省深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层)
 公开发行公司债券(第五期)募集说明书摘要
注册金额:       100 亿元
本期债券发行金额: 20 亿元
担保情况:       无担保
信用评级结果:     发行人主体信用等级 AAA、
                         本期债券信用等级 AAA
发行人:        长城证券股份有限公司
主承销商:       国信证券股份有限公司
受托管理人:      国信证券股份有限公司
信用评级机构:     联合资信评估股份有限公司
             签署日期:2021 年 9 月   日
长城证券股份有限公司    面向专业投资者公开发行公司债券     募集说明书摘要
                  声明
  本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况,并不
包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所
网站(www.szse.cn)。投资者在做出认购决定前,应仔细阅读募集说明书全文,
并以其作为投资决定的依据。
  除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书
相同。
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                  重大事项提示
  请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中“风险提示及说明”
等有关章节。
  一、发行人基本财务情况
  长城证券股份有限公司(以下简称“发行人”、“公司”)于 2021 年 4 月 14 日
获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2021〕1276 号文同意向专业投资者发
行面值不超过人民币 100 亿元公司债券的注册。本期债券发行前,发行人最近一
期末的净资产为 190.66 亿元;本期债券发行前,发行人最近三个会计年度实现
的年均可分配利润为 10.27 亿元(2018 年度、2019 年度和 2020 年度实现的归属
于母公司所有者的净利润 5.86 亿元、9.92 亿元和 15.02 亿元的平均值)。
  二、评级情况
  联合资信评估股份有限公司对本期债券的主体评级为 AAA,债项评级为
AAA,在信用评级报告有效期(信用评级报告出具之日起一年)内,在信用评
级报告有效期(信用评级报告出具之日起一年)内,联合资信评估股份有限公司
将持续关注发行人经营管理状况、外部经营环境及本期债券相关信息。本期债券
评级报告中的关注事项如下:
业易受国内市场波动及政策等因素影响,公司未来收入存在一定的不确定性。
债务占比整体呈波动下降趋势,但占比仍较高,未来存在一定程度集中偿付压力,
需关注其流动性风险。
  三、本期债券分为两个品种,品种一期限为 3 年;品种二期限为 5 年。本期
债券引入品种间回拨选择权,回拨比例不受限制,发行人与主承销商将根据本期
债券发行申购情况,在总发行规模内决定是否行使品种间回拨选择权。
  四、本期债券为无担保债券。尽管发行时,公司已根据实际情况安排了偿债
保障措施来控制和保障本期债券按时还本付息,但是在本期债券存续期内,可能
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由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不
完全或无法履行,进而对本期债券持有人的利益产生不利影响。
  五、近三年及一期,发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-41.84 亿元、
-26.90 亿元、-47.66 亿元和-5.60 亿元。2018 年,公司经营活动产生的现金流量
为净流出,主要系买入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加
额大幅提高所致。2019 年及 2020 年,公司经营活动产生的现金流量为净流出,
主要系融出资金净增加额增加所致。最近三年及一期,发行人扣除融出资金后的
经营活动产生的现金流量净额分别为-55.60 亿元、14.50 亿元、22.28 亿元、
                                           和 59.53
亿元。报告期内,公司经营活动产生的现金流量持续净流出,主要系近年来随市
场行情变化,公司代理买卖证券款的波动及融资融券业务增长,使得对应的流出
资金增加所致,不会对公司经营情况和偿债能力产生不利影响。
  六、本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立
A 股证券账户的专业投资者,不向公司股东优先配售。
  七、债券发行后拟在深圳证券交易所上市交易。由于本期债券具体交易流通
的审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,公司无法保证本期债券能够按
照预期上市交易,也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易,可能会出
现公司债券在二级市场交易不活跃甚至无法持续成交的情况,投资者可能会面临
债券流动性风险。
  八、遵照《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、法规的规定以及
募集说明书的约定,为维护债券持有人享有的法定权利和募集说明书约定的权
利,公司已制定《债券持有人会议规则》,债券持有人认购、交易或其他合法方
式取得本次公司债券,即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持
有人会议依据《债券持有人会议规则》约定程序审议通过的生效决议对本期债券
全体持有人均有同等约束力。债券受托管理人依据债券持有人会议生效决议行事
的结果由全体持有人承担。法律法规另有规定或者《债券持有人会议规则》另有
约定的,从其规定或约定。《债券持有人会议规则》的相关约定如与募集说明书
的相关约定存在不一致或冲突的,以募集说明书的约定为准;如与《债券受托管
理协议》或其他约定存在不一致或冲突的,除相关内容已于募集说明书中明确约
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定并披露以外,均以《债券持有人会议规则》的约定为准。
  九、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及
违约责任,公司聘任了国信证券担任本次公司债券的债券受托管理人,并订立了
《债券受托管理协议》,投资者通过认购、交易或者其他合法方式取得本期债券
视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
  十、投资者认购或持有本次公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债
券持有人会议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受
托管理人等主体权利义务的相关约定。债券持有人会议按照《管理办法》的规定
及会议规则的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。
  十一、根据《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管
理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》及相关法律法规
的规定,本期债券仅面向专业投资者发行,普通投资者不得参与发行认购。本期
债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限专业投资者参与交易,普通投资者
认购或买入的交易行为无效。
  十二、本期债券发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所提出关于上市交
易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同
时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,公司财务状况、
经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本期债券
双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无法进行双
边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情
况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担,本期债券不能在
除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
  十三、发行人的主体信用等级和本期债券信用等级皆为 AAA 级,符合进行
质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜将按登记机构的相关规定执行。
  十四、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济运行状况、货币
政策、国际环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本次公司
债券采用固定利率且期限较长,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率
的波动而发生变动,从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定
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性。
     十五、公司的经营业绩情况与证券市场表现具有很强的相关性,而证券市场
受到宏观经济环境、市场发展程度、投资者行为等诸多因素的综合影响,呈现一
定的周期性与波动性,从而导致证券公司的经营业绩可能在短期内出现大幅波
动。
     十六、流动性风险是指本公司虽有清偿能力,但无法及时获得充足资金或无
法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。净资本
管理风险是指在中国证监会对证券公司实施以净资本和流动性为核心的风险控
制指标管理的情况下,若本公司财务状况无法满足净资本等风险指标的监管要
求,将对公司的业务开展和经营业绩产生不利影响。
     十七、证券行业是受到严格监管的行业,业务经营受到监管政策及其他法律、
法规和政策的严格规制。目前,我国的资本市场和证券行业正处于发展的重要阶
段,并已逐步建立了全方位、多层次的证券行业监督管理体系。
     随着我国市场经济的稳步发展以及改革开放的不断推进,证券行业的法制环
境将不断完善,监管体制也将持续变革。监管政策及法律法规的逐步完善将从长
远上有利于公司的持续、稳定、健康发展,但也将对公司所处的经营环境和竞争
格局产生影响,给公司的业务开展、经营业绩和财务状况带来不确定性。若公司
未能尽快适应法律、法规和监管政策的变化,可能导致公司的经营成本增加、盈
利能力下降、业务拓展受限。此外,若相关的税收制度、经营许可制度、外汇制
度、利率政策、收费标准等发生变化,可能会对宏观经济、证券市场和证券行业
发展产生影响,进而对公司各项业务的开展产生影响,给公司经营业绩带来一定
的不确定性。
     十八、发行人长城证券股份有限公司为深圳证券交易所上市公司,公司简称:
长城证券,公司代码:002939.SZ。截至募集说明书签署之日,长城证券股票处
于正常流通状态。发行人亦不存在业绩下滑或重大违法违规影响发行及上市条件
的情况。
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  十九、本公司于 2021 年 5 月 31 日召开第二届董事会第六次会议,会议审议
通过了《关于聘任公司副总裁的议案》,同意聘任崔学峰先生为公司副总裁,任
期自第二届董事会第六次会议审议通过之日起至第二届董事会任期届满之日止。
  二十、截至 2021 年 6 月末,发行人借款余额为 282.83 亿元,当年累计新增
借款金额 45.82 亿元,当年累计新增借款占上年末经审计净资产的比例为
不会对公司经营情况和偿债能力产生不利影响。
  二十一、本公司于 2021 年 8 月 19 日召开第二届董事会第八次会议,会议审
议通过了《关于聘任公司首席信息官的议案》,同意聘任徐楠先生为公司首席信
息官,任期自第二届董事会第八次会议审议通过之日起至第二届董事会任期届满
之日止。
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                                                             目          录
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                  第一节       发行概况
   一、本次发行的基本情况
   (一)本次发行的内部批准情况及注册情况
   公司于 2019 年 12 月 4 日召开了第一届董事会第五十六次会议,并于 2019 年
资工具一般性授权的议案》,同意公司在确保杠杆率、风险控制指标、流动性监管
指标以及各类债务融资工具的风险限额等符合监管机构规定的前提下,择机发行债
务融资工具。同时股东大会授权董事会,并由董事会转授权公司经营管理层办理发
行债务融资工具相关具体事宜,授权有效期为自股东大会审议通过之日起 24 个月。
在上述转授权下,发行人于 2021 年 3 月 11 日经 2021 年第 3 次总裁办公会决定,
同意公开发行不超过 100 亿元的公司债券。
   由于前述董事会及股东会授权即将到期,公司于 2021 年 4 月 9 日召开了第二
届董事会第四次会议,并于 2021 年 6 月 21 日召开了 2020 年度股东大会,审议通
过了《关于公司发行债务融资工具一般性授权的议案》,同意公司在确保杠杆率、
风险控制指标、流动性监管指标以及各类债务融资工具的风险限额等符合监管机构
规定的前提下,择机发行债务融资工具。同时股东大会授权董事会,并由董事会转
授权公司经营管理层办理发行债务融资工具相关具体事宜,授权有效期为自股东大
会审议通过之日起 24 个月。
(含 100 亿元)的公司债券已经深圳证券交易所审核通过,并经中国证监会注册(证
监许可〔2021〕1276 号)。本次债券已于 2021 年 5 月 25 日完成首期 20 亿元发行,
于 2021 年 6 月 23 日完成第二期 10 亿元发行,于 2021 年 7 月 27 日完成第三期 20
亿元发行,本期债券为本次债券的第四期发行。
   (二)本期债券的主要条款
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司债券(第五期)。本期债券分为两个品种,品种一债券全称为长城证券股份有限
公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券(第五期)(品种一),债券简称
“21 长城 07”;品种二债券全称为长城证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者
公开发行公司债券(第五期)(品种二),债券简称“21 长城 08”。
                                          ,
采用分期发行方式。本期债券为本次债券的第四期发行,发行规模为不超过人民币
行人与主承销商将根据本期债券发行申购情况,在总发行规模内,由发行人和簿记
管理人协商一致,决定是否行使品种间回拨选择权,即减少其中一个品种的发行规
模,同时对另一品种的发行规模增加相同金额,单一品种最大拨出规模不超过其最
大可发行规模的 100%。本次债券品种一、品种二总计发行规模不超过 20 亿元(含
簿记建档情况进行配售。配售规则及网下配售原则与发行公告一致。
价发行。
公司开立 A 股证券账户的专业投资者,不向公司股东优先配售。
年。本期债券引入品种间回拨选择权,回拨比例不受限制,发行人与主承销商将根
据本期债券发行申购情况,在总发行规模内决定是否行使品种间回拨选择权。
司股东大会授权公司董事会(或由董事会转授权的公司经营管理层)根据发行时市
场情况及专业投资者报价情况确定。
构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券持有人可按照有关主管机
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构的规定进行债券的转让、质押等操作。
付息一次,最后一期利息随本金一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付
的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对
应的票面利率的乘积,于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登
记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定
办理。
息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债券获得该利
息登记日所在计息期间的利息。
月 23 日,品种二的计息期限自 2021 年 9 月 24 日至 2026 年 9 月 23 日。
品种二的付息日为 2022 年至 2026 年每年的 9 月 24 日。如遇法定节假日或休息日,
则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计利息。
为 2026 年 9 月 24 日。
构的相关规定执行。
年 9 月 24 日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期
间兑付款项不另计利息。
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为 AAA,本期债券的信用等级为 AAA,评级展望为稳定。联合资信将在本期债券
有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定,指定专项账户,
用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。
本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜按证券登记机构
的相关规定执行。
易所提出关于本期债券上市交易的申请,具体上市时间将另行公告。
应缴纳的税款由投资者承担。
  (三)本期债券发行及上市安排
  发行公告刊登的日期:2021 年 9 月 16 日。
  发行首日:2021 年 9 月 22 日。
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  发行期限:2021 年 9 月 22 日至 2021 年 9 月 24 日,共 3 个交易日。
  本期债券发行结束后,公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申
请。具体上市时间将另行公告。
     二、认购人承诺
  购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人、二级市场的购买人和以
其他方式合法取得本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺:
  (一)接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;
  (二)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券,均视作同
意公司与债券受托管理人签署的《债券受托管理协议》项下的相关规定,并受之约
束;
  (三)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意
并接受发行人与债券受托管理人共同制定的《债券持有人会议规则》并受之约束;
债券持有人会议按照《管理办法》的规定及《债券持有人会议规则》的程序要求所
形成的决议对全体债券持有人具有约束力;
  (四)发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准
后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;
  (五)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在深交所上市交易,并由
主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。
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              第二节     募集资金运用
     一、募集资金运用计划
     (一)本期债券的募集资金规模
     经本公司股东大会及董事会审议通过,并经中国证监会注册(证监许可〔2021〕
  本期债券发行规模为不超过 20 亿元(含 20 亿元)人民币。
     (二)本期债券募集资金使用计划
     本期债券募集资金扣除发行费用后,拟用于补充营运资金,且不用于新股配售、
申购,或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易及其他非生产性支出。
发行人承诺将严格按照募集说明书的约定使用募集资金,不转借他人,不得用作其
他用途。
     (三)募集资金的现金管理
     在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下,公司内设有权机构批准,可将
暂时闲置的募集资金进行现金管理,投资于安全性高、流动性好的产品,如国债、
政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
     (四)募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
     经公司董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意,本期公
司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措施如
下:
须按照《持有人会议规则》规定,召开债券持有人会议,持有人会议审议通过后,
方可变更募集资金用途。持有人会议若不同意变更募集资金用途,公司不得变更募
集资金用途。
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说明书要求进行披露。
  (五)本次债券募集资金及专项账户管理安排
  公司开设了户名为长城证券股份有限公司,开户行为招商银行深圳分行营业
部,账号为 010900076610199 的募集资金专项账户,用于本次债券募集资金的存放、
使用及监管。本次债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管
理人根据《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。
  为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理,提高其使用效率和效益,根据
《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易
管理办法》等相关法律法规的规定,公司制定了募集资金管理制度。公司将按照发
行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。
  根据《债券受托管理协议》,受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接
收、存储、划转与本息偿付进行监督。
  公司将会严格按照募集说明书约定使用募集资金,切实做到专款专用,保证募
集资金的投入、运用符合《管理办法》规定、董事会决议和募集说明书披露的募集
资金用途,确保募集资金不转借他人。此外,公司将遵循真实、准确、完整的信息
披露原则,使公司募集资金使用情况受到债券持有人、债券受托管理人的监督。
  发行人已安排国信证券作为本次债券受托管理人,签订《债券受托管理协议》。
债券受托管理人将按照已签订的《债券受托管理协议》的约定,对专项账户资金使
用情况进行检查,确保本次债券募集资金用于募集说明书披露的用途。
  发行人将与监管银行、债券受托管理人签订募集资金专项账户三方协议,约定
监管银行、债券受托管理人监督募集资金的存入、使用和支取情况。募集资金只能
用于募集说明书约定的用途,除此之外不得用于其他用途。
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  发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,按照《证券法》、《公司债
券发行与交易管理办法》、《债券受托管理协议》及中国证监会、深圳证券交易所
和证券业协会的有关规定进行重大事项信息披露,使公司偿债能力、募集资金使用
等情况受到债券持有人、债券受托管理人的监督。
  (六)募集资金运用对本公司财务状况的影响
  以 2021 年 6 月 30 日本公司财务数据为基准,本期债券发行完成且根据上述募
集资金运用计划予以执行后,本公司合并财务报表的资产负债率水平将略有上升,
由发行前的 70.28%上升为 71.18%。
  本期债券发行完成后,由于长期债权融资比例有一定幅度的提高,本公司债务
结构将能得到改善。
  以 2021 年 6 月 30 日本公司财务数据为基准,本期债券发行完成且募集资金运
用后,本公司合并口径的流动比率将由 2021 年 6 月 30 日的 2.50 倍提升至 2.58 倍。
  本期债券发行完成后,本公司流动比率有所改善,流动资产对于流动负债的覆
盖能力得到提升,短期偿债能力增强。
  (七)发行人关于本次债券募集资金的承诺
  发行人承诺,本期债券募集资金扣除发行费用后,用于补充营运资金,且不用
于新股配售、申购,或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易及其他非
生产性支出。发行人承诺将严格按照募集说明书的约定使用募集资金,不转借他人,
不得用作其他用途。
   二、本期债券发行后发行人资产负债结构的变化
  本期债券发行后将引起发行人资产负债结构的变化,假设发行人的资产负债结
构在以下假设基础上发生变动:
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  (一)相关财务数据模拟调整的基准日为 2021 年 6 月 30 日;
  (二)假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用,本期债券
募集资金净额为 200,000.00 万元;
  (三)假设本期债券募集资金净额 200,000.00 万元全部计入 2021 年 6 月 30 日
的资产负债表;
  (四)假设本次债券募集资金的用途为 200,000.00 万元全部用于补充营运资金;
  (五)假设公司债券发行在 2021 年 6 月 30 日完成。
  基于上述假设,以合并报表口径计算,本期债券发行对发行人财务结构的影响
如下表:
                                                         单位:万元
       项目                                               变化数
                   (原报表)               (模拟数)
资产总计                  8,808,915.85       9,008,915.85   200,000.00
资产总计(扣除客户资金)          6,414,910.47       6,614,910.47   200,000.00
负债总计                  6,902,318.76       7,102,318.76   200,000.00
负债总计(扣除客户资金)          4,508,313.38       4,708,313.38   200,000.00
资产负债率(%)                    70.28              71.18          0.90
   三、前次公司债券募集资金使用情况
  发行人前次公开发行的公司债券“21 长城 05”、“21 长城 06”募集资金用途
为补充营运资金。截至募集说明书出具之日,上述各债券募集资金已使用完毕,与
约定的募集资金用途一致。
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               第三节          发行人基本情况
    一、发行人概况
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财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金
代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品;证券投资基金托管业务。
   二、发行人历史沿革情况
   (一)1996 年 5 月长城有限成立:注册资本 15,700 万
   公司由长城有限整体变更设立。长城有限发起人为海南汇通国际信托投资公司
等 11 个法人。1995 年 11 月 24 日,长城有限经中国人民银行《关于成立长城证券
有限责任公司的批复》(银复[1995]417 号)同意,在原深圳长城证券部和海南汇
通国际信托投资公司所属证券机构合并的基础上组建而成。1996 年 3 月 25 日,深
圳市执信会计师事务所出具《长城证券有限责任公司验资报告书》(深执信验字
[1996]008 号),经审验,截至 1995 年 12 月 31 日,长城有限已收到全体股东缴纳
的注册资本 15,700 万元。1996 年 5 月 2 日长城有限领取了营业执照。
   长城有限设立后,经过多次股权变更。
   (二)2015 年 4 月,整体变更设立股份公司
于整体变更设立股份有限公司的议案》。同日,天职国际出具编号为“天职业字[2014]
第 11961 号”《长城证券有限责任公司审计报告》。
同意以长城有限全体股东共同作为发起人,将长城有限整体变更为股份公司。同日,
长城有限全体股东签署《长城证券股份有限公司发起人协议》,约定以 2014 年 6
月 30 日经审计的长城有限净资产 6,507,701,452.66 元按照 1:0.3176 的比例折合为股
份公司股份,共计折合股份数为 2,067,000,000 股,每股面值 1 元。
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                  (沃克森评报字[2014]第 0347 号)。2014
为股份有限公司评估项目资产评估报告书》
年 12 月 24 日,该资产评估结果已经国务院国资委备案确认。
权管理有关问题的批复》(国资产权[2015]67 号)原则同意公司整体变更设立股份
公司的国有股权管理方案。
券有限责任公司变更公司章程重要条款的批复》(深证局许可字[2015]32 号),核
准公司整体变更为股份公司后适用的公司章程的重要条款。
同日,天职国际对公司截至 2015 年 3 月 31 日注册资本实收情况进行了审验,并出
具《验资报告》(天职业字[2015]5034 号)。
照》。
券有限责任公司变更公司形式备案文件的回执》(深证局机构字[2015]44 号)。
    (三)2015 年 11 月,股权变更:股本由 206,700 万元增加至 279,306.4815 万

股的议案》,同意以 2014 年 9 月 30 日为评估基准日,发行价格以 6.5 元/股和评估
价孰高原则确定(评估价以国务院国资委备案价格为准)。
任公司增资所涉及的股东全部权益价值资产评估报告》(中天华资评报字[2015]第
日,该资产评估结果已经国务院国资委备案确认。
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理有关问题的批复》(国资产权[2015]888 号),同意公司该次增资扩股方案。
                                (大信验字[2015]第 11-00021
号),经审验,截至 2015 年 10 月 27 日,发行人已收到认购该次新增股份的股东
缴纳的认购资金合计 4,722,134,407.90 元,其中股本 726,064,815.00 元,资本公积
资本为 2,793,064,815.00 元。
券股份有限公司增加注册资本且股权结构未发生重大调整备案文件的回执》(深证
局机构字[2015]97 号)。
   (四)2018 年 10 月,首次公开发行并上市:股本由 279,306.4815 万元增加至
   经中国证监会“证监许可[2018]808 号”文核准,公司于 2018 年 10 月 16 日公开
发行了 310,340,536 股人民币普通股(A 股),并于 2018 年 10 月 26 日在深圳证券
交易所挂牌上市,股票简称“长城证券”,股票代码“002939”。发行上市后,公司总
股本为 3,103,405,351 股。
    三、发行人控股股东和实际控制人
   (一)控股股东
   截至 2021 年 6 月 30 日,华能资本持有本公司股份 143,922.4420 万股,占本公
司总股本的 46.38%,为本公司控股股东,其基本情况如下:
   公司名称:华能资本服务有限公司
   注册资本:980,000 万元
   法定代表人:叶才
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  成立日期:2003 年 12 月 30 日
  注册地址:北京市西城区复兴门南大街 2 号及丙 4 幢 10-12 层
  办公地址:北京市西城区复兴门南大街丙 2 号天银大厦 C 段西区 10 层
  经营范围:投资及投资管理;资产管理;资产受托管理;投资及管理咨询服务。
  华能资本是华能集团的控股子公司,是金融资产投资管理的专业机构和金融服
务平台,主要职责是制定金融产业发展规划、统一管理金融资产和股权、合理配置
金融资源、协调金融企业间业务合作、为实体经济提供多元化金融服务。
  华能资本 2020 年度经审计的合并报表及 2021 年 1-6 月未经审计的合并报表主
要财务数据如下表所示:
     项 目      2021 年 6 月 30 日/2021 年 1-6 月    2020 年 12 月 31 日/2020 年度
  总资产(万元)                     20,303,087.42                 17,806,210.17
   负债(万元)                     13,634,015.18                 11,519,219.44
  净资产(万元)                      6,669,072.24                  6,286,990.73
 营业收入(万元)                      1,014,583.54                  1,845,667.55
  净利润(万元)                       347,526.80                    723,639.05
  (二)实际控制人
  公司实际控制人为华能集团,华能集团系经国务院批准成立的国有重要骨干企
业,是国家授权投资的机构和国家控股公司的试点。华能集团的基本情况如下:
  公司名称:中国华能集团有限公司
  注册资金:3,490,000 万元
  实收资金:3,490,000 万元
  法定代表人:舒印彪
  成立时间:1989 年 3 月 31 日
  注册地址:北京市海淀区复兴路甲 23 号
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  办公地址:北京市西城区复兴门内大街 6 号
  经营范围:组织电力(煤电、气电、水电、风电、太阳能发电、核电、生物质
能发电等)、热、冷、汽的开发、投资、建设、生产、经营、输送和销售;组织煤
炭、煤层气、页岩气、水资源的开发、投资、经营、输送和销售;信息、交通运输、
节能环保、配售电、煤化工和综合智慧能源等相关产业、产品的开发、投资和销售;
电力及相关产业技术的科研开发、技术咨询服务、技术转让、工程建设、运行、维
护、工程监理以及业务范围内设备的成套、配套、监造、运行、检修和销售;国内
外物流贸易、招投标代理、对外工程承包;业务范围内相关的资产管理、物业管理;
业务范围内的境内外投资业务。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依
法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市
产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
  华能集团 2020 年度经审计的合并报表及 2021 年 1-6 月未经审计的合并报表主
要财务数据如下表所示:
      项目     2021 年 6 月 30 日/2021 年 1-6 月    2020 年 12 月 31 日/2020 年度
  总资产(万元)                   125,974,036.55                118,751,931.46
   负债(万元)                    88,559,737.18                 82,666,744.53
  净资产(万元)                    37,414,299.37                 36,085,186.93
 营业收入(万元)                    17,677,781.65                 31,419,331.50
  净利润(万元)                     1,112,212.93                  1,469,179.67
  (三)控股股东及实际控制人持有发行人股份情况
  截至募集说明书签署日,发行人控股股东及实际控制人所持的发行人股份不存
在被质押或争议的情况。
  (四)资金占用情况
  报告期内,发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的
情形。
   四、发行人的股权结构及权益投资情况
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  (一)发行人前十名股东情况
  截至 2021 年 6 月 30 日,发行人前十名股东情况如下:
 序号               股东名称                 持股数量(股)            持股比例(%)
  (二)发行人纳入合并报表范围内的子公司情况
  截至 2021 年 6 月末,公司共有三家控股子公司。
                                                             单位:万元,%
  序号                  公司名称                     持股比例         注册资本
  具体情况如下:
  (1)深圳市长城证券投资有限公司
   类别                                  基本情况
名称          深圳市长城证券投资有限公司
法定代表人       童强
成立时间        2014 年 11 月 24 日
注册资本        100,000.00 万元
注册地         深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室(入驻深圳市前海商务秘书
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        有限公司)
股东构成及
        公司 100%持股
控制情况
经营范围    股权投资;金融产品投资和其他另类投资业务。
  (2)深圳市长城长富投资管理有限公司
  类别                              基本情况
名称      深圳市长城长富投资管理有限公司
法定代表人   吴礼信
成立时间    2012 年 6 月 20 日
注册资本    60,000.00 万元
注册地     深圳市福田区深南大道 6008 号深 圳 特 区 报业大厦 31 层 F
股东构成及
        公司 100%持股
控制情况
        设立私募基金,筹集并管理募集资金进行对外投资;使用自有资金投资于本
经营范围
        公司或下设机构设立的私募基金;为客户提供私募基金相关的财务顾问服务。
  (3)宝城期货有限责任公司
  类别                              基本情况
名称      宝城期货有限责任公司
法定代表人   母润昌
成立时间    1993 年 3 月 27 日
注册资本    60,000.00 万元
        杭州市求是路 8 号公元大厦南裙 1-101、1-201、1-301、1-501 室,北楼 302
注册地
        室
股东构成及
        公司持股 80%,华能资本持股 20%
控制情况
经营范围    商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。
  本公司纳入合并报表范围内的子公司 2020 年度主要财务数据如下:
                                                 单位:万元
 公司名称              资产        负债      所有者权益    收入       净利润
  长城证券股份有限公司                面向专业投资者公开发行公司债券                          募集说明书摘要
    公司名称                资产          负债            所有者权益           收入          净利润
深圳市长城证券投资有限公司          58,921.92     2,718.20        56,203.72     5,430.20   1,009.80
深圳市长城长富投资管理有限
公司
宝城期货有限责任公司            556,935.32   445,900.60       111,034.72   300,337.07   7,740.12
     (三)报告期内发行人主要合营及联营企业情况
     截至 2021 年 6 月 30 日,公司持有 2 家重要参股公司。
                                                                  单位:万元;%
    序号              公司名称                    持股比例                  注册资本
     具体情况如下:
     (1)长城基金管理有限公司
     类别                                   基本情况
   名称        长城基金管理有限公司
   法定代表人     王军
   成立时间      2001 年 12 月 27 日
   注册资本      15,000.00 万元
   注册地       深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 4101-4104
   股东构成及
             公司持股 47.059%,其他三家股东各持股 17.647%
   控制情况
   经营范围      以中国证监会核发的《基金管理公司法人许可证》所核定的经营范围为准。
     (2)景顺长城基金管理有限公司
     类别                                   基本情况
   名称        景顺长城基金管理有限公司
   法定代表人     李进
   成立时间      2003 年 6 月 12 日
   注册资本      13,000.00 万元
  长城证券股份有限公司           面向专业投资者公开发行公司债券                        募集说明书摘要
   注册地       深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第一座 21 层
   股东构成及
             公司持股 49%,其他三家股东持股 51%
   控制情况
             从事基金管理、发起设立基金以及法律、法规或中国证监会准许和批准的其
   经营范围
             他业务。
     本公司主要合营及联营企业 2020 年度主要财务数据如下:
                                                               单位:万元
    公司名称            资产           负债          所有者权益         收入          净利润
长城基金管理有限公司         195,958.04    41,256.98   154,701.06    89,140.28   15,867.07
景顺长城基金管理有限公司       330,708.77   105,238.43   225,470.34   265,789.74   82,153.88
     五、发行人的治理结构及独立性
     (一)发行人的治理结构
     截至募集说明书签署日,根据《公司法》、《证券法》、《证券公司治理准则》、
  《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的规定,本公司建立了由股东大
  会、董事会、监事会和公司管理层组成的公司治理结构,形成了权力机构、执行机
  构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡的机制。
     根据相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定,本公司制定了《股
  东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》,明确了股东大会、
  董事会、监事会的地位、议事方式和表决程序,进一步为公司法人治理结构的规范
  化运行提供了制度保证。
     公司严格按照《公司法》、《公司章程》等规定召集、召开股东大会,股东大
  会运作规范透明,决议合法有效。同时,公司严格履行信息披露义务,真实、准确、
  完整、及时、公平地披露信息,保障全体股东的知情权并公平获得信息。
     公司董事会的董事人数和人员构成符合法律、法规的要求,独立董事的比例符
  合规定;董事会下设了风险控制与合规委员会、审计委员会、薪酬考核与提名委员
  会、战略与发展委员会四个专门委员会;董事会会议召集、召开程序符合《公司章
  程》的规定,会议决议合法有效。公司监事会向股东大会负责,按照法律、法规及
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《公司章程》的规定履行职责,维护公司及股东的合法权益。公司高级管理人员的
产生程序符合《公司法》和《公司章程》有关规定,管理层严格依照法律、法规的
规定和董事会的授权合规经营。
  公司董事、监事、高级管理人员均具有法律、法规及规范性文件规定的任职资
格。董事会决策程序和议事规则规范、透明,管理层执行董事会决议严谨、有序,
监事会对公司财务以及公司董事和高级管理人员履行职责合法合规性的监督机制
健全、有效。
  根据《公司章程》的规定,股东大会是公司的权力机构,依法行使以下职权:
  (1)决定公司的经营方针和投资计划;
  (2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报
酬事项;
  (3)审议批准董事会报告;
  (4)审议批准监事会报告;
  (5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;
  (6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
  (7)对公司增加或者减少注册资本作出决议;
  (8)对发行公司债券作出决议;
  (9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;
  (10)修改公司章程;
  (11)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;
  (12)审议批准公司章程第五十三条规定的担保事项;
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  (13)审议公司或公司的控股子公司与关联人拟发生的交易(公司提供担保、
受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外)金额在人民币 3,000 万元以上且占
公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易;
  (14)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产
(扣除客户的交易结算资金后)30%的事项;
  (15)审议公司在一年内对外投资超过公司最近一期经审计总资产(扣除客户
的交易结算资金后)30%的事项;
  (16)审议批准变更募集资金用途事项;
  (17)审议股权激励计划;
  (18)决定因公司章程第二十五条第一款第(一)项、第(二)项规定的情形收购本
公司股份;
  (19)审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的
其他事项。
  根据《公司章程》的规定,董事会是本公司的常设决策机构,对股东大会负责,
依法行使以下职权:
  (1)召集股东大会,并向股东大会报告工作;
  (2)执行股东大会的决议;
  (3)决定公司的经营计划和投资方案;
  (4)制订公司的年度财务预算、决算方案;
  (5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
  (6)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;
  (7)拟定公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司
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形式的方案;
  (8)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、
对外担保事项、关联交易等事项;
  (9)决定公司内部管理机构的设置;
  (10)聘任或者解聘公司总裁、合规负责人、董事会秘书;根据总裁的提名,
聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人等高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩
事项;
  (11)制订公司的基本管理制度;
  (12)制订公司章程的修改方案;
  (13)管理公司信息披露事项;
  (14)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;
  (15)听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作;审议公司按照监管要求定
期提交的合规报告;
  (16)制订公司董事薪酬的数额和发放方式的方案;
  (17)决定公司因公司章程第二十五条第一款第(三)项、第(五)项、第(六)项规
定的情形收购本公司股份;
  (18)法律、行政法规、部门规章或公司章程规定,以及股东大会授予的其他
职权。
  根据《公司章程》的规定,监事会依法行使以下职权:
  (1)对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;
  (2)检查公司财务;
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  (3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为和履行合规管理职责的情况
进行监督,对发生重大合规风险负有主要责任或领导责任或者违反法律、行政法规、
本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;
  (4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管理
人员予以纠正;
  (5)提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持
股东大会职责时召集和主持股东大会;
  (6)向股东大会提出提案;
  (7)依照《公司法》第一百五十一条的规定,对董事、高级管理人员提起诉
讼;
  (8)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事务
所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担;
  (9)制订公司监事薪酬的数额和发放方式的方案;
  (10)法律、行政法规和公司章程规定的其他职权。
  根据《公司法》等相关法律法规、规范性文件之规定,公司于 2015 年 3 月 31
日在广东省深圳市召开创立大会,本次会议由长城有限董事会召集,黄耀华先生主
持。共有 23 家发起人股东派代表或授权其他股东单位出席会议并行使表决权,出
席会议的发起人股东代表所代表的表决权股份总数占公司股份总数的 100%。各位
发起人股东代表确认本次会议的各项内容以及召集、召开的方式、程序均符合《公
司法》的有关规定。
  公司自设立以来,历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会
议记录均按照《公司法》、《公司章程》等要求规范运作,出席会议的股东或代理
人具有合法的资格;股东大会不存在对会议通知未列明的事项进行审议的情形;属
于关联交易事项的,关联股东回避表决;出席会议的股东代表均已在会议决议上签
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名。公司股东大会对公司董事(独立董事)、监事的选举、公司财务预算、利润分
配、募集资金投向等重大事宜均作出有效决议,不存在董事会、管理层违反《公司
法》、《公司章程》及相关制度等要求行使职权的行为。
  本公司于 2015 年由长城有限整体变更设立,并于 2015 年 3 月召开了第一届董
事会第一次会议。
  公司自设立以来,历次董事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及
会议记录均按照《公司法》、《公司章程》等要求规范运作,历次会议均有二分之
一以上的董事出席;各项决议均经全体董事的过半数通过;属于关联交易事项的,
关联董事回避表决;出席会议的董事均已在会议决议上签名。公司董事会对公司高
级管理人员的考核选聘、公司重大经营决策、公司主要管理制度的制定等重大事宜
均作出有效决议,不存在董事会、管理层违反《公司法》、《公司章程》及相关制
度等要求行使职权的行为。
  公司于 2015 年整体变更为股份有限公司,并于 2015 年 3 月召开了第一届监事
会第一次会议。
  公司自设立以来,历次监事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及
会议记录均按照《公司法》、《公司章程》等要求规范运作,各项决议均经全体监
事的过半数通过;出席会议的监事均已在会议决议上签名。公司监事会对公司财务
状况、风险管理及控制、董事会运作情况、董事及高级管理人员履职情况等重大事
宜实施有效监督。
  (二)发行人组织机构
  截至 2020 年 12 月 31 日,发行人内部组织结构图如下:
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  (三)发行人的独立性
  公司经营和办公场所独立,具备与经营有关的业务体系及相关资产,各种资产
权属清晰、完整,不存在依赖控股股东的资产进行经营的情况;不存在资产、资金
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被控股股东占用而损害发行人利益的情况。
  公司具有完善的人力资源管理体系、独立的职工薪酬制度及完整的职工培训计
划,与控股股东完全分离。
  公司董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》《证券法》以及《证券
公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》的有关规定,公司现任董事、
监事和高级管理人员均已取得任职资格。公司高级管理人员不存在在控股股东单位
及其关联方任职的情形。
  公司具备完善的法人治理结构,股东大会、董事会、监事会、经营管理层职责
明确,各机构严格按照《公司法》《公司章程》等的规定高效运行。公司拥有独立、
完善的组织架构,业务部门与职能部门、公司总部与营业部相互协调,工作有序开
展。公司的办公机构和各项经营业务完全独立于股东及关联方,与控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业间没有机构混同的情形。
  公司按照《企业会计准则》《企业会计准则-应用指南》等规定建立了独立的财
务会计核算体系,具有完善的财务管理制度体系,并且设立了独立的财务部门,配
备了独立的财务会计人员,不存在财务会计人员在股东单位兼职的现象。
  公司开设了独立的银行账户,办理了独立的税务登记,依法纳税,与股东单位
无混合纳税现象。截至 2021 年 6 月 30 日,公司不存在为股东单位及其他关联方提
供担保的情况。
  公司已获得中国证监会核发的《中华人民共和国经营证券期货业务许可证》,
公司常规业务均具备相应资质和经营许可文件,公司的业务具有独立完整的经营系
统。公司业务与控股股东及其他关联方不存在同业竞争的情形,亦不受其控制与影
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响。
      六、公司现任董事、监事和高级管理人员的基本情况
      (一)发行人董事、监事及高级管理人员名单及持有发行人股权和债券情况
      截至募集说明书签署之日,本公司董事会共有 12 名董事,其中独立董事 4 名。
董事由公司股东大会选举产生,每届任期 3 年,任期届满可连选连任,独立董事的
连任时间不得超过 6 年。本公司董事均具有法律、法规及规范性文件规定的任职资
格。具体情况如下表:
序号      姓名    性别     职务          提名人       任职期限
      截至募集说明书签署之日,本公司监事会共有 5 名监事,其中职工监事 2 名。
本公司监事均具有法律、法规及规范性文件规定的任职资格。具体情况如下表:
序号      姓名    性别    职务           提名人       任职期限
      本公司高级管理人员均具有法律、法规及规范性文件规定的任职资格。具体情
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况如下表:
 序号       姓名      性别           职务        任职期限
                               总裁      2019 年 4 月至今
                          财务负责人       2020 年 10 月至今
                              合规总监    2020 年 10 月至今
                         风险管理部总经
                            理
      截至募集说明书签署之日,发行人董事、监事及高级管理人员未持有发行人股
份或债券。
      (二)发行人董事、监事及高级管理人员简历
      截至募集说明书签署日,发行人董事、监事及高级管理人员简历情况如下:
      张巍先生,1970 年 12 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,高级工程
师,中共党员。1992 年 6 月至 1993 年 11 月,任北京动力经济学院教务处干部;1993
年 11 月至 2001 年 9 月,历任中国电力企业联合会教育培训部干部、主任科员;2001
年 9 月至 2002 年 12 月,任中国华能集团公司市场营销部主管;2002 年 12 月至 2006
年 3 月,历任华能国际电力股份有限公司营销部高级工程师、营销一处副处长、综
合处副处长(主持工作);2006 年 3 月至 2011 年 11 月,历任华能资本总经理工作
部副经理、副经理(主持工作)、经理;2008 年 11 月至 2012 年 4 月,任长城有限
董事;2011 年 11 月至 2014 年 8 月,历任华能财务党组成员、纪检组长,党组成员、
副总经理;2014 年 8 月至 2019 年 7 月,历任华能碳资产经营有限公司党组成员、
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副总经理,党组书记、总经理,党委书记、总经理,党委副书记、总经理(其间:
集团有限责任公司外部董事);2019 年 7 月至 2020 年 6 月,任华能能源交通产业
控股有限公司总经理、党委委员、副书记;2020 年 6 月至今,任华能资本党委委员、
公司党委书记;2020 年 11 月至今,任上海证券交易所理事会政策咨询委员会委员;
   周朝晖先生,1971 年 1 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,工程师,
中共党员。1995 年 6 月至 2008 年 6 月,就职于深圳能源,历任办公室业务主办、
证券部业务副主任、业务主任、副部长、证券事务代表;2008 年 3 月至 2020 年 6
月,历任深圳能源董事长秘书,董事会办公室高级经理、代职主任、主任、总经理,
证券事务代表;2020 年 6 月至今,任深圳能源董事会秘书、证券事务代表、董事会
办公室总经理;2015 年 6 月至 2020 年 10 月,任公司监事;2020 年 10 月至今,任
公司副董事长。
   段一萍女士,1975 年 11 月出生,中国籍,无境外永久居留权,高级会计师,
经济学硕士,中共党员。1997 年 8 月至 2001 年 7 月,历任民福房地产开发有限公
司总经理办公室职员、财务部出纳、会计、会计主管;2001 年 9 月至 2004 年 6 月,
就读于中国人民大学财政金融学院;2004 年 6 月至 2019 年 7 月,历任华能资本研
究发展部业务主管、主管、部门副经理(主持工作)、部门经理;2019 年 7 月至
理、党委委员。2020 年 6 月至今,任公司董事。
   段心烨女士,1976 年 12 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,高级经
济师,中共党员。1999 年 8 月至 2002 年 6 月,任中国建筑文化中心文化事业部干
部;2002 年 7 月至 2004 年 5 月,就读于澳大利亚南昆士兰大学;2004 年 6 月至 2009
年 7 月,任华能资本研究发展部业务主管(其间:2007 年 6 月至 2009 年 6 月,任
长城有限投资银行事业部执行董事);2009 年 7 月至 2017 年 12 月,历任华能资本
研究发展部主管、投资管理部副经理、股权管理部副经理、股权管理部副经理(主
持工作);2017 年 12 月至 2019 年 7 月,任华能资本股权管理部经理;2019 年 7
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月至 2021 年 4 月,任华能资本股权管理部主任;2020 年 9 月至今,任华能资本总
经理助理;2021 年 4 月至今,任华能资本人力资源部主任。2019 年 4 月至今,任
公司董事。
  祝建鑫先生,1975 年 11 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,高级会
计师,中共党员。2000 年 7 月至 2002 年 6 月,就职于中国电子信息产业集团公司;
至 2016 年 9 月,历任华能资本计划财务部主管、经理助理、副经理、副经理(主
持工作);2016 年 10 月至 2019 年 7 月,任华能资本计划财务部经理;2017 年 11
月至 2018 年 6 月,任华能资本监事;2019 年 7 月至今,任华能资本计划财务部主
任;2020 年 12 月至今,任华能资本副总会计师。2015 年 6 月至今,任公司董事。
  陆小平先生,1962 年 6 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,高级会计
师,中共党员。1982 年 8 月至 1984 年 6 月,任衡南县茶市镇人民政府会计;1984
年 6 月至 1988 年 6 月,任湖南省衡阳市油泵油嘴厂科长助理;1988 年 6 月至 1989
年 9 月,任湖南省望城县监察局监察员兼会计;1989 年 9 月至 1992 年 7 月,就读
于中南财经大学;1992 年 7 月至 1995 年 12 月,任深圳市鹏基工业发展总公司科员;
副经理;1998 年 12 月至 2003 年 8 月,任深圳市能源集团有限公司审计部主任审计
师;2003 年 8 月至 2015 年 4 月,任深圳南山热电股份有限公司财务总监;2015 年
圳能源财务部总经理。2020 年 10 月至今,任公司董事。
  苏敏女士,1968 年 2 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,高级会计师、
注册会计师、注册资产评估师,中共党员。1990 年 7 月至 1996 年 10 月,历任合肥
市西市区(现蜀山区)财政局科员、局长助理;1996 年 10 月至 2004 年 6 月,历任
安徽省经贸委财政金融处科员、副主任科员、主任科员,办公室财务科科长,机关
服务中心副主任,办公室副主任,行财处副处长;2004 年 6 月至 2007 年 5 月,任
安徽省国资委产权管理局副局长;2007 年 5 月至 2011 年 4 月,历任安徽省能源集
团有限公司总会计师,副总经理、总会计师;2011 年 3 月至 2015 年 8 月,任中国
海运集团总公司总会计师、党组成员;2015 年 9 月至 2019 年 2 月,历任招商局金
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融集团有限公司总经理、党委副书记,总经理兼首席运营官(COO)、党委副书记;
书记。2020 年 10 月至今,任公司董事。
   彭磊女士,1972 年 10 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,经济师,
中共党员。1996 年 3 月至 2001 年 1 月,就职于中国南山开发集团有限公司金融投
资部;2001 年 1 月至 2002 年 1 月,就职于深圳经济特区证券公司资产管理部;2002
年 5 月至 2016 年 4 月,就职于招商局金融集团有限公司,历任友联资产管理公司
执行董事,招商局金融集团有限公司综合管理部副经理、审计稽核部经理、中国业
务部经理、总经理助理;2016 年 4 月至 2019 年 2 月,任招商局金融集团有限公司
副总经理;2018 年 6 月至 2021 年 6 月,任招商局金融事业群/平台执行委员会执行
委员(常务);2021 年 7 月至今,任深圳市招商平安资产管理有限责任公司副总经
理。2011 年 6 月至 2015 年 3 月,任长城有限董事;2015 年 3 月至今,任公司董事。
   马庆泉先生,1949 年 9 月出生,中国籍,无境外永久居留权,博士,中共党员。
裁、副董事长;1999 年 3 月至 2000 年 3 月,任嘉实基金管理有限公司董事长;2000
年 3 月至 2005 年 5 月,历任中国证券业协会第 2 届协会副理事长、秘书长,第 3
届协会常务副会长,第 4 届协会常务副会长、基金业专业委员会主任;2005 年 5 月
至 2011 年 3 月,任广发基金管理有限公司董事长;2011 年至 2018 年底,任香山财
富论坛副理事长;2013 年至 2018 年底,任中国金融技术研究院执行院长;2000 年
至今,任中国人民大学经济学院兼职教授、博士生导师,特华博士后科研工作站博
士后导师;2013 年 9 月至今,任北京香山财富投资管理有限公司董事长。2016 年 6
月至今,任公司独立董事。
   王化成先生,1963 年 1 月出生,中国籍,无境外永久居留权,博士,中国人民
大学教授,中共党员。1988 年 7 月至 1990 年 6 月,任中国人民大学会计系助教;
月,任中国人民大学会计系副教授;1998 年 7 月至 2001 年 5 月,任中国人民大学
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会计系教授;2001 年 6 月至今,任中国人民大学商学院教授。2016 年 7 月至今,
任公司独立董事。
   何捷先生,1975 年 2 月出生,中国香港籍,硕士,美国注册会计师、香港注册
会计师。1997 年 9 月至 2005 年 1 月,先后就职于安达信会计师事务所、普华永道
会计师事务所;2005 年 1 月至 2008 年 12 月,任 SOHU.COM INC.(搜狐)财务部
高级财务总监;2009 年 1 月至 2014 年 3 月,任 CHANGYOU.COM LIMITED(搜
狐畅游)首席财务官;2014 年 7 月至今,任狐狸金服(北京)信息技术咨询有限公
司董事长、总经理。2015 年 8 月至今,任公司独立董事。
   李建辉先生,1969 年 6 月出生,中国籍,无境外永久居留权,本科。1991 年 8
月至 1992 年 9 月,任齐鲁制药厂干部;1992 年 10 月至 1994 年 5 月,任济南市涉
外律师事务所律师;1994 年 6 月至 1999 年 5 月,任惠州市中天律师事务所合伙人;
月,任广东海埠律师事务所律师;2003 年 4 月至 2007 年 9 月,任广东君言律师事
务所合伙人;2007 年 10 月至 2013 年 12 月,任北京市竞天公诚(深圳)律师事务
所合伙人;2014 年 1 月至今,任北京市天元(深圳)律师事务所合伙人。2016 年
   米爱东女士,1968 年 5 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,高级经济
师,中共党员。1991 年 8 月至 2000 年 12 月,就职于华能财务,先后任职于信贷一
部、证券外汇部、国际业务部、信贷部、计划资金部;2000 年 12 月至 2007 年 1 月,
历任华能财务总经理工作部副经理、综合计划部经理;2007 年 1 月至 2011 年 11 月,
任华能资本人力资源部经理;2011 年 11 月至 2014 年 10 月,任华能资本总经理助
理兼人力资源部经理;2014 年 10 月至今,任华能资本总经理助理。2008 年 11 月
至 2014 年 12 月,任长城有限董事;2014 年 12 月至 2015 年 3 月,任长城有限监事;
席。
   顾文君女士,1982 年 10 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,国际注
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册内审师,中共党员。2005 年 7 月至 2008 年 4 月,任深圳能源投资股份有限公司
监审部职员;2008 年 4 月至 2018 年 4 月,任深圳能源审计风控部专员、高级专员;
深圳能源审计风控部副总经理。2020 年 10 月至今,任公司监事。
   李晓霏先生,1970 年 9 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,经济师,
中共党员。1993 年 7 月至 2003 年 10 月,先后任职于深圳市南油(集团)有限公司
人力资源部、总经理办公室、计划发展部和租赁部;2003 年 10 月至 2006 年 10 月,
任深圳市平方汽车园区有限公司行政人事部经理、董事会秘书;2006 年 10 月至 2010
年 5 月,任招商局集团有限公司人力资源部高级经理;2010 年 5 月至 2014 年 11 月,
任招商局金融集团有限公司人力资源部总经理;2014 年 11 月至 2016 年 11 月,任
招商局金融集团有限公司总经理助理兼人力资源部总经理;2016 年 11 月至 2017 年
招商局金融集团有限公司副总经理;2018 年 6 月至今,任招商局金融事业群/平台
执行委员会执行委员(常务)。2015 年 7 月至今,任公司监事。
   曾晓玲女士,1975 年 8 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,注册会计
师(CPA)、英国特许公认会计师(ACCA),中共党员。2003 年 5 月加入公司,
曾任长城有限风险管理部总经理助理、副总经理;2015 年 3 月至 2015 年 7 月,任
公司风险管理部副总经理;2015 年 7 月至 2016 年 3 月,任公司风控合规管理部总
经理;2016 年 3 月至 2018 年 8 月,任公司风控合规管理部总经理兼风险管理部总
经理;2018 年 8 月至 2019 年 3 月,任公司风险管理部总经理;2019 年 3 月至 2021
年 3 月,任公司总裁助理兼风险管理部总经理;2021 年 3 月至今,任公司总裁助理
兼人力资源部总经理;2020 年 10 月至今,任公司职工监事。
   许明波先生,1971 年 8 月出生,中国籍,无境外永久居留权,博士,中共党员。
业务发展(香港)办公室总经理;2015 年 3 月至 2017 年 3 月,任公司国际业务发
展(香港)办公室总经理;2017 年 3 月至 2019 年 10 月,任公司人力资源部总经理
兼党委办公室主任;2019 年 10 月至 2021 年 3 月,任公司人力资源部总经理兼党委
办公室主任、党建工作部主任;2021 年 3 月至 2021 年 4 月,任公司党委办公室主
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任、党建工作部主任;2021 年 4 月至 2021 年 5 月,任公司党群与宣传工作部主任
兼党委办公室主任;2021 年 5 月至今,任公司党群与宣传工作部主任兼党委巡察办
公室主任;2020 年 10 月至今,任公司职工监事。
  李翔先生,1968 年 12 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,中共党员。
总经理、新开发筹备小组成员、广州营业部筹备组组长、广州营业部总经理、深圳
营业一部总经理、营销管理总部总经理兼深圳一部总经理、营销总监、营销管理总
部总经理;2010 年 7 月至 2015 年 3 月,任长城有限副总裁;2015 年 3 月至 2019
年 4 月,任公司副总裁;2018 年 12 月至 2019 年 4 月,任公司副总裁(代行总裁职
责);2019 年 3 月至今,任公司党委副书记;2019 年 4 月至今,任公司总裁;2020
年 10 月至今,任公司财务负责人。
  何青女士,1968 年 11 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,中共党员。
信贷部副经理、客户服务部副经理、客户服务部经理、总经理助理、副总经理等职
务;2014 年 6 月至 2016 年 5 月,任华能天成融资租赁有限公司副总经理;2016 年
  徐浙鸿女士,1969 年 5 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士。1992 年 6
月至 1993 年 9 月,任海南省信托投资公司农业信贷部经理助理;1994 年 4 月至 1997
年 10 月,任中海(海南)海盛船务股份有限公司职员;1997 年 10 月至 2012 年 4
月,任招商证券股份有限公司投资银行总部执行董事;2012 年 4 月至 2015 年 3 月,
历任长城有限投资银行事业部质量控制部总经理、资本市场部总经理;2015 年 4 月
至 2015 年 7 月,任公司投行业务总监;2015 年 7 月至 2020 年 10 月,任公司合规
总监;2016 年 12 月 至 2020 年 10 月,任公司首席风险官;2017 年 7 月至今,任
公司副总裁。
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   曾贽先生,1975 年 3 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,中共党员。
年 8 月至 1999 年 2 月,就职于深圳市华新股份有限公司五金矿产部;1999 年 3 月
至 2015 年 3 月,历任长城有限债券业务部总经理助理、固定收益部总经理助理(主
持工作)、固定收益部总经理、固定收益总监等职务;2015 年 3 月至 2015 年 7 月,
任公司固定收益总监兼固定收益部总经理;2015 年 7 月至 2019 年 6 月,任公司总
裁助理兼固定收益部总经理;2019 年 6 月至 2019 年 9 月,任公司副总裁兼固定收
益部总经理;2020 年 1 月至今,任上海证券交易所理事会债券发展委员会委员;2019
年 9 月至今,任公司副总裁。
   韩飞先生,1974 年 4 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,中共党员。
管理总部员工、郑州健康路证券营业部(筹)筹建组组长、南宁民族大道证券营业
部总经理、创新产品开发部副总经理(主持工作)、营销管理总部副总经理、广州
天河北营业部总经理、广东分公司(筹)负责人、广东分公司总经理等职务;2015
年 3 月至 2018 年 12 月,任公司广东分公司总经理;2018 年 12 月至 2019 年 8 月,
任公司经纪业务总部总经理兼广东分公司总经理;2019 年 8 月至今,任公司副总裁。
   崔学峰先生,1964 年 6 月出生,中国籍,无境外永久居留权,本科,中共党员。
成都公司总经理、上海公司总经理等职务;2003 年 4 月至 2004 年 8 月,任职于华
能综合产业公司,历任企管部经理、监察审计部经理;2004 年 8 月至 2005 年 12 月,
任上海华能实业公司总经理;2005 年 12 月至 2011 年 10 月,任职于华能综合产业
公司,历任政工部经理、监察审计部经理等职务;2011 年 10 月至 2020 年 12 月,
任中国华能集团有限公司审计部副主任;2015 年 6 月至 2017 年 11 月,任华能资本
监事。2020 年 12 月至今,任公司党委副书记;2021 年 5 月至今,任公司副总裁。
   吴礼信先生,1969 年 11 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士,注册会
计师,中共党员。1991 年 7 月至 1995 年 3 月,任安徽省地矿局三二六地质队会计
主管;1995 年 3 月至 1997 年 7 月,任深圳中达信会计师事务所审计一部部长;1997
年 7 月至 2002 年 10 月,历任大鹏证券有限责任公司计财综合部经理、资金结算部
  长城证券股份有限公司         面向专业投资者公开发行公司债券                   募集说明书摘要
  副总经理;2002 年 10 月至 2003 年 3 月,任第一创业证券有限责任公司计划财务部
  副总经理;2003 年 4 月至 2015 年 3 月,历任长城有限财务部总经理、财务负责人;
  城基金监事会主席;2020 年 3 月至今,任长城长富董事长;2020 年 4 月至今,任
  上海证券交易所理事会战略发展委员会副主任委员;2020 年 6 月至今,任长城富浩
  董事长;2019 年 4 月至今,任公司董事会秘书。
      赵昕倩女士,1982 年 6 月出生,中国籍,无境外永久居留权,硕士。2005 年
  年 7 月,任深圳证监局投资者保护工作处副处长;2018 年 7 月至 2019 年 3 月,任
  深圳证监局机构监管二处副处长;2019 年 3 月至 2020 年 10 月,任深圳证监局机构
  监管一处(前海办公室)副处长。2020 年 10 月至 2021 年 3 月,任公司合规总监、
  首席风险官;2021 年 3 月起至今,任公司合规总监、首席风险官兼风险管理部总经
  理。
      徐楠先生,1981 年 5 月出生,中国籍,无境外永久居留权,博士,中共党员。
  至 2010 年 11 月,就读于香港城市大学;2010 年 11 月至 2012 年 11 月,任上海证
  券交易所 IT 规划与服务部研究员;2012 年 11 月至 2016 年 11 月,任职于海通证券
  股份有限公司信息技术管理部;2016 年 11 月至 2021 年 6 月,任职于东莞证券股份
  有限公司,历任金融科技管理总部常务副总经理(主持工作)、金融科技管理总部
  总经理、总裁助理、首席信息官。2021 年 8 月至今,任公司首席信息官。
      (三)董事、监事、高级管理人员的兼职情况
                                                       在股东单位是
任职人                  在股东单位担任
         股东单位名称                    任期起始日期       任期终止日期 否领取报酬津
员姓名                    的职务
                                                         贴
张巍     华能资本服务有限公司      党委委员        2020 年 6 月     至今        否
  长城证券股份有限公司          面向专业投资者公开发行公司债券                    募集说明书摘要
周朝晖 深圳能源集团股份有限公司       董事会秘书       2020 年 6 月       至今         是
                      董事会办公室总
周朝晖 深圳能源集团股份有限公司                   2014 年 1 月       至今         是
                         经理
周朝晖 深圳能源集团股份有限公司      证券事务代表       2008 年 6 月       至今         是
                     副总经理、党委委
段一萍    华能资本服务有限公司                  2020 年 7 月       至今         是
                        员
段一萍    华能资本服务有限公司     研究发展部主任      2019 年 7 月    2021 年 2 月    是
段一萍    华能资本服务有限公司      董事会秘书       2021 年 2 月       至今         是
段心烨    华能资本服务有限公司     股权管理部主任      2019 年 7 月       至今         是
段心烨    华能资本服务有限公司      总经理助理       2020 年 9 月       至今         是
祝建鑫    华能资本服务有限公司     计划财务部主任      2019 年 7 月       至今         是
祝建鑫    华能资本服务有限公司      副总会计师       2020 年 12 月      至今         是
陆小平 深圳能源集团股份有限公司      财务部总经理       2017 年 8 月       至今         是
米爱东    华能资本服务有限公司      总经理助理       2011 年 11 月      至今         否
                      审计风控部副总
顾文君 深圳能源集团股份有限公司                   2019 年 4 月       至今         是
                         经理
                                                              在其他单位
任职人员                   在其他单位担
          其他单位名称                   任期起始日期        任期终止日期       是否领取报
 姓名                     任的职务
                                                               酬津贴
 张巍    深圳市长城证券投资有限公司     董事长       2020 年 12 月      至今         否
周朝晖 深圳市创新投资集团有限公司        监事        2012 年 5 月       至今         否
段一萍    永诚财产保险股份有限公司      监事        2015 年 3 月    2021 年 1 月    否
段一萍     华能贵诚信托有限公司       董事        2017 年 6 月       至今         否
段心烨 北京金融资产交易所有限公司        监事        2017 年 4 月       至今         否
       华能景顺罗斯(北京)投资基
段心烨                      董事        2017 年 8 月       至今         否
          金管理有限公司
段心烨    华能天成融资租赁有限公司      董事        2014 年 7 月       至今         否
段心烨     华能贵诚信托有限公司       董事        2019 年 5 月       至今         否
       华能景顺罗斯(北京)投资基
祝建鑫                      监事        2010 年 6 月       至今         否
          金管理有限公司
                       金融事业群/平
 苏敏      招商局集团有限公司     台执行委员会 2018 年 6 月            至今         否
                       副主任(常务)
 苏敏     招商银行股份有限公司      非执行董事      2016 年 4 月       至今         否
                       董事长、总经
 苏敏     招商局融资租赁有限公司                2016 年 6 月       至今         否
                          理
 苏敏     招商证券股份有限公司       董事        2016 年 6 月       至今         否
 长城证券股份有限公司          面向专业投资者公开发行公司债券                    募集说明书摘要
苏敏    深圳市招融投资控股有限公司     总经理       2017 年 12 月      至今        否
苏敏     博时基金管理有限公司       董事        2018 年 9 月       至今        否
                      金融事业群/平
                      台执行委员会
彭磊      招商局集团有限公司                 2018 年 6 月       至今        否
                      执行委员(常
                        务)
彭磊     招商证券股份有限公司       董事        2007 年 8 月       至今        否
彭磊    招商局通商融资租赁有限公司     董事        2018 年 8 月       至今        否
    深圳市招商平安资产管理有限
彭磊                  董事            2018 年 12 月      至今        否
         责任公司
    北京香山财富投资管理有限公 董事长、总经
马庆泉                               2013 年 9 月       至今        是
           司         理
马庆泉      中国人民大学        兼职教授       2000 年 1 月       至今        是
      东易日盛家居装饰集团股份有
马庆泉                    独立董事       2014 年 5 月    2020 年 8 月   是
           限公司
马庆泉    北京香云汇商贸有限公司      董事长       2018 年 12 月      至今        否
王化成      中国人民大学         教授        1998 年 7 月       至今        是
王化成    华夏银行股份有限公司      独立董事       2014 年 2 月       至今        是
王化成    中国铁建股份有限公司      独立董事       2014 年 10 月      至今        是
王化成     同方股份有限公司       独立董事       2020 年 2 月       至今        是
王化成 京东方科技集团股份有限公司      独立董事       2015 年 7 月       至今        是
      狐狸金服金融科技集团(香港)董事长、首席
何捷                                2014 年 5 月       至今        否
           有限公司      执行官
      狐狸金服(北京)信息科技有
何捷                   董事长          2016 年 10 月      至今        否
            限公司
何捷    北京银河世界科技有限公司      董事        2015 年 8 月       至今        否
      搜易贷(北京)金融信息服务
何捷                      董事长       2014 年 4 月       至今        否
           有限公司
      狐狸金服(北京)信息技术咨 董事长、总经
何捷                                2014 年 7 月       至今        否
          询有限公司        理
      盈狐数科(天津)信息技术有 董事长、总经
何捷                                2015 年 2 月       至今        否
            限公司        理
      磐石盈富(天津)资产管理有 董事长、总经
何捷                                2015 年 4 月       至今        否
            限公司        理
      磐石众智(天津)资产管理有 董事长、总经
何捷                                2015 年 4 月       至今        否
            限公司        理
                    董事长、总经
何捷     云狐天下征信有限公司                 2015 年 9 月       至今        否
                       理
      东方麦子(北京)财务顾问有 执行董事、总
何捷                                2015 年 7 月       至今        否
            限公司       经理
      狐狸互联网小额贷款(宁波)
何捷                   董事长          2017 年 6 月       至今        否
           有限公司
                    执行董事、总
何捷     狐狸金服投资有限公司                 2017 年 7 月       至今        否
                      经理
 长城证券股份有限公司          面向专业投资者公开发行公司债券                    募集说明书摘要
                  董事长、总经
何捷     狐狸普惠科技有限公司                 2018 年 5 月       至今         否
                     理
    狐狸普惠科技(北京)有限公 执行董事、总
 何捷                               2018 年 6 月       至今         否
          司         经理
    狐狸投资管理(宁波)有限公
 何捷                执行董事           2018 年 8 月       至今         否
          司
    盈狐(天津)融资租赁有限公 执行董事、总
 何捷                               2016 年 10 月      至今         否
          司         经理
    狐狸普惠(宁波)信息技术咨 执行董事、总
 何捷                               2019 年 4 月       至今         否
        询有限公司       经理
    北京市天元(深圳)律师事务
李建辉                合伙人            2014 年 1 月       至今         是
          所
李建辉    深圳市菁华贸易有限公司      监事        2019 年 11 月      至今         否
                      金融事业群/平
                      台执行委员会
李晓霏     招商局集团有限公司                 2018 年 6 月       至今         否
                      执行委员(常
                        务)
李晓霏    招商证券股份有限公司       监事        2014 年 5 月       至今         否
      深圳市长城长富投资管理有限
曾晓玲                     董事        2020 年 2 月       至今         否
            公司
曾晓玲    宝城期货有限责任公司       监事        2017 年 8 月       至今         否
曾晓玲 深圳市长城证券投资有限公司       董事        2014 年 4 月       至今         否
许明波    长城基金管理有限公司       董事        2020 年 6 月       至今         否
许明波    宝城期货有限责任公司       董事        2017 年 8 月       至今         否
李翔    景顺长城基金管理有限公司      董事        2018 年 9 月       至今         否
      深圳市长城长富投资管理有限
徐浙鸿                     董事        2015 年 6 月    2020 年 12 月   否
            公司
韩飞     长城基金管理有限公司       董事        2020 年 6 月       至今         否
      深圳市长城长富投资管理有限     董事        2012 年 6 月       至今         否
吴礼信
            公司          董事长       2020 年 3 月       至今         否
吴礼信    长城基金管理有限公司      监事会主席      2017 年 2 月       至今         否
    深圳长城富浩私募股权基金管
吴礼信                     董事长       2020 年 6 月       至今         否
        理有限公司
    深圳市长城长富投资管理有限
赵昕倩                     董事        2020 年 12 月      至今         否
          公司
      (四)董事、监事和高级管理人员最近三年违法违规情况
      报告期内,发行人董事、监事、高级管理人员不存在被有权机关处罚、涉及重
 大诉讼事项、被移送司法机关或追究刑事责任、或被中国证监会采取市场禁入、被
 认定为不适当人选、或被其他行政管理部门处罚,以及被中国证券业协会或证券交
 易所公开批评、公开谴责等情形。
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  (五)发行人董事、监事、高级管理人员任职的合规性说明
  发行人董事、监事及高级管理人员的任职资格符合《公司法》及《公司章程》
的规定。
   七、发行人主要业务情况
  (一)所在行业情况
续贯彻新发展理念,积极为构建新发展格局贡献力量。资本市场强化 IPO、再融资
和交易所债券市场融资功能,有力支持实体经济恢复发展。监管层持续推进新三板
改革、投资端改革,在提高上市公司质量、保护投资者权益等方面做了一系列工作。
市场虽有波动,但在价值投资理念逐渐得到重视和基金买方投顾试点持续推进的大
背景下,权益类基金管理规模创历史新高,资本市场双向开放稳步推进,形成了长
期资金“进得来、留得住”的市场环境,市场韧性明显增强。
  根据证券业协会统计数据,截至 2021 年 6 月 30 日,证券行业总资产为 9.72 万
亿元,较上年末增长 9.21%;净资产为 2.39 万亿元,较上年末增长 3.46%。2021 年
上半年,证券行业实现营业收入 2,324.14 亿元,同比增长 8.91%,实现净利润 902.79
亿元,同比增长 8.58%,139 家证券公司中 125 家实现盈利。
  (1)新《证券法》下券商面临的违约风险将逐步显现。2020 年是新《证券法》
在基础制度层面落地的一年,预计未来券商投行业务诉讼风险、存续期项目监管风
险提高,分类评级扣分压力加大。同时,资管新规将在 2021 年迎来最后的过渡期,
新规下金融机构的业务模式转变必将对信用市场产生一定冲击。
  (2)并购潮下行业集中度提升。金控新规落地与《证券公司股权管理规定》
实施为机构出清彰显监管态度,行业集中度将进一步提升,中小券商相对头部券商
在品牌、资金、人才、监管协调等方面存在的差距将更加明显。因此,在当前监管
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导向和市场环境均向头部券商倾斜的背景下,坚定不移地走特色化道路将是中小券
商的生存之道。
  (3)“一制两化”将对证券行业产生重大影响。“一制”即注册制,注册制
改革是此轮资本市场改革的总纲,将推动资本市场直接融资再上新台阶。经过科创
板、创业板两个板块的试点,全市场推行注册制的条件逐步成熟。注册制“两化”
指投资机构化和资产科创化。未来,机构投资者比重将逐渐上升,同时,一级市场
的优质资产将进一步向科创类企业倾斜,这些将给证券行业带来发展机遇。
  (4)权益市场发展前景向好。境外资金持续流入,公募基金和外资占比持续
提升,2020 年新发行基金中股票型、混合型基金发行量占比过半。在不断涌现的优
质企业、更有效率的资本市场、持续入市的增量资金三大因素共同作用下,中国权
益投资将取得较好发展。
  (二)公司所处行业地位
  根据证券业协会统计数据,2021 年上半年,公司营业收入位列行业第 27 名,
利润总额位列行业第 28 名,净利润位列行业第 26 名;在细分业务领域,公司财务
顾问业务净收入位列行业第 11 名,融资融券利息收入位列行业第 21 名。
  目前公司经营资质较为齐全,具有较好的业务发展基础。公司经营风格稳健,
经纪业务、证券自营业务、资本中介业务、投资银行业务及资产管理业务等各项业
务稳步发展,业务规模及盈利能力居行业中上游水平。
  (三)公司主要竞争优势
  公司在长期发展过程中形成了一系列竞争优势。主要包括:
化、差异化核心竞争力
  公司立足中央企业、上市公司、金融机构三大属性,深入挖掘自身资源禀赋,
以“安全”“领先”为战略指导思想,努力践行“四个革命、一个合作”的能源安
全战略,发挥公司作为能源央企控股上市券商的优势地位,全面规划零碳能源的金
融助力路径,积极服务于碳达峰、碳中和“3060”目标的国家级绿色发展战略。公
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司牢牢抓住能源市场和资本市场两大历史机遇,坚持转型和创新双轨驱动,重点培
育以“三投、两力”为内涵的核心竞争力(“三投”指投研、投行、投资,“两力”
指获客能力和定价能力),坚持“以客户需求为中心、以资本实力为依托、以产业
协同为重点”,聚焦“战略客户、成长领域、价值创造”,贯通“资金与资产、融
资与投资、债权与股权”,推进“数字券商、智慧投资、科创金融”三大目标,奋
力创建精于电力、能源领域的特色化一流证券公司。
打造发展特色
  公司控股股东为华能资本,实际控制人为华能集团,5%以上股东为深圳能源、
深圳新江南(央企招商局集团旗下投资公司)。华能集团为国内发电领域的标志性
公司,深圳能源为国内领先的能源与环保综合服务商,招商局集团为业务多元的综
合企业,上述股东及公司实际控制人积极贯彻落实国家实现碳达峰、碳中和的战略
部署和发展绿色低碳循环经济的重大决策,大力推动绿色转型、自主创新,具有深
厚的绿色能源产业基础和丰富的产业链场景,为公司创建精于电力、能源领域的特
色化一流证券公司提供坚实的发展基础。同时,华能资本及其下属企业涉足保险、
信托、期货、融资租赁等各类金融业务,有利于与公司发挥协同效应,实现资源共
享和优势互补,为公司提供了较大的业务发展空间。另外,公司积极为股东及其关
联企业提供全生命周期的综合性金融服务,配合其资源整合工作,深化产融结合,
服务实体经济,积极践行金融行业“脱虚向实”。
  公司总部位于深圳,将充分受益于粤港澳大湾区、深圳先行示范区“双区”驱
动,深圳经济特区、深圳先行示范区“双区”叠加的黄金发展期;分支机构覆盖全
国重点区域,布局科学合理、重点集中,已完成全国 27 个省市自治区的布局,设
有北京、上海、广东、浙江等十余家分公司,在北京、上海、广州、杭州、南京、
成都等主要城市共设有一百余家营业部,可为公司带来巨大增量发展空间。公司参
控股长城基金、景顺长城、宝城期货、长城长富、长城投资,覆盖公募基金、期货、
私募基金、另类投资等领域,与各参控股公司在品牌、客户、渠道、产品、信息等
方面形成资源共享,并实现跨业务合作。尤其是景顺长城作为股票投资领先的多资
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产管理专家,是中外合资基金公司创新合作的发展典范,近年来为公司作出了积极
的业绩贡献。

    公司拥有覆盖广泛的全业务牌照,以客户为中心不断推动战略转型,形成了多
功能协调发展的金融业务体系。财富管理条线以两融业务为抓手,以网络金融业务
拓渠道,构建公司发展的“护城河”;投资银行聚焦科创金融,为科创类企业提供
全生命周期综合金融服务,展现出“火车头”的带动效应;资产管理投资业绩稳步
提升,成为连接公司资金端与资产端的腰部力量,为客户提供“金管家”服务;创
立产业金融研究院并正式发布长城证券碳中和系列指数,证券投资基金托管资格获
批,投研业务逐步踏上“智慧投资”征程,机构业务“智囊团”专家阵容日趋壮大。
高效的数字化能力
    公司顺应市场发展趋势,积极采用现代科技应用,战略推进“数字券商”建设,
打造安全、领先、智慧、高效的数字化能力,推动金融科技从局部赋能向科技与业
务共创、全面赋能转变。公司积极开展金融科技能力建设,打造业务赋能、支撑体
系赋能与科技能力三大平台,从“业务链赋能”和“平台场景化”两个维度实现数
字金融双轮驱动。公司发布全新移动交易终端“长城炼金术”APP 并根据客户需求
快速迭代,开发用于电力资产快速估值的“云动华能”等系列小程序,加快数据治
理,推进客户画像,实现覆盖全产品类的资产分析、五大投资能力评估,推动产品
模型建设及行情中心建设,打造数据生态。通过金融科技赋能,推进前中后台数字
化再造,将技术优势转化为业务胜势,打造场景生态丰富、线上线下协同、用户体
验极致、产品创新灵活、运营管理高效、风险控制智能的一体化数字金融生态,高
效推动公司高质量发展。
    公司是国内较早成立的证券公司,坚持“安全”“领先”战略指导思想,筑牢
风控之本、稳扎经营之基,高度重视风控合规管理,持续倡导和推进风控合规文化
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   建设,以全面化、精细化和科技化为发展主线,构建全面风险管理体系和合规管理
   体系,实现对公司各业务线、控股子公司的风险管理全覆盖。坚持风控合规与业务
   发展并举,建立与自身业务发展相匹配的风控合规体系,有效保障了公司稳健经营
   和高质量发展,被市场和监管部门广泛认可,行业知名度和品牌影响力不断提升。
        (四)经营范围
        据公司营业执照载明,公司经营范围如下:
        证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券
   承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;为期货公
   司提供中间介绍业务;代销金融产品;证券投资基金托管业务。
        (五)发行人的主营业务概况
        本公司从事的主要业务包括:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投
   资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;
   证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品;证券投资基金
   托管业务。
        公司全资子公司长城长富在报告期内主要从事私募投资基金业务。全资子公司
   长城投资主要从事与另类投资相关的业务。公司通过控股子公司宝城期货从事期货
   业务。公司通过联营公司景顺长城、长城基金从事基金管理业务。
        最近三年及一期,公司营业收入的主要构成情况如下:
                                                                          单位:亿元;%
   项目
            金额         占比       金额           占比       金额      占比          金额        占比
财富管理业务       13.02      35.63   23.61         34.37   15.86      40.68      13.27      48.20
投资银行业务          2.70     7.39    4.51          6.57    5.97      15.31       4.81      17.47
资产管理业务          0.55     1.50    1.06          1.54    1.61       4.13       1.87       6.79
证券投资及交易业务       5.73    15.67   12.62         18.37   11.57      29.67       7.07      25.68
其他业务         14.55      39.81   26.89         39.15    3.98      10.21       0.52       1.89
   合计        36.55     100.00   68.69        100.00   38.99   100.00        27.53     100.00
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      注:2019 年,发行人将业务分部中“经纪业务”名称调整为“财富管理业务”,同时,为
   更好反映公司业务发展情况,将大宗商品销售业务相关数据从“财富管理业务”分部调整至“其
   他”业务分部中。2020 年,其他业务增加主要系子公司华能宝城物华大宗商品业务收入增加所
   致。
       最近三年及一期,公司营业支出的主要构成情况如下:
                                                                             单位:亿元;%
  项目
           支出       占比          支出            占比        支出       占比          支出          占比
财富管理业务       5.24      20.00      9.28         18.43      7.85      29.10       7.57       36.57
投资银行业务       1.73       6.58      3.68          7.30      4.43      16.42       3.65       17.63
资产管理业务       0.29       1.11      0.68          1.36      0.86       3.19       0.67        3.24
证券投资及交易
业务
其他业务        18.47      70.51     34.87         69.24     12.63      46.81       7.08       34.20
  合计        26.20    100.00      50.37        100.00     26.98     100.00      20.70     100.00
       最近三年及一期,公司营业利润的主要构成情况如下:
                                                                             单位:亿元;%
  项目
          营业利润      利润率        营业利润      利润率           营业利润      利润率        营业利润       利润率
财富管理业务      7.78     59.75      14.33         60.69      8.00       50.44      5.70       42.95
投资银行业务      0.98     36.12       0.84         18.51      1.54       25.80      1.16       24.12
资产管理业务      0.26     47.12       0.37         35.21      0.76       47.20      1.20       64.17
证券投资及交
易业务
其他业务        -3.92   -26.95       -7.99    -29.70         -8.66   -217.59      -6.56    -1,261.54
  合计       10.35     28.32      18.32         26.67     12.01       30.80      6.83       24.81
       最近三年及一期,公司营业收入分别为 27.53 亿元、38.99 亿元、68.69 亿元及
   公司营业利润分别为 6.83 亿元、12.01 亿元、18.32 亿元及 10.35 亿元。公司最近三
   年及一期营业利润率分别为 24.81%、30.81%、26.67%及 28.32%。
       (六)各业务板块经营情况
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     (1)基本情况
     报告期内,公司财富管理业务主要由代理买卖证券、投资顾问及销售金融产品、
资本中介服务等业务组成。各业务具体内容如下:
序号      业务                   具体含义
                接受个人或机构客户委托代客户买卖股票、基金、债券等有价
                证券
      投资顾问及销售   提供投资咨询、投资组合建议、产品销售、资产配置等增值服
      金融产品      务,赚取手续费及佣金收入
                向客户提供资本中介服务(包括融资融券业务、股票质押式回
                购及约定购回交易等),赚取利息收入
     公司获得融资融券、约定购回式证券交易、转融通、股票质押式回购等业务权
限,可以开展证券经纪各项业务。同时,公司是国内规模较大、经营范围较宽、机
构分布较广、服务客户较多的中型券商之一。截至 2021 年 6 月 30 日,公司在深圳、
北京、杭州、上海等全国各主要城市共设有 14 家分公司、121 家证券营业部,营业
网点已覆盖我国主要省会城市和经济发达城市。
     (2)财富管理业务经营情况
问化”的发展战略,通过“零售+机构”的模式,将财富管理转型有步骤有计划的推进。
贡献同比增长 165.91%,成交额市场份额排名第 29 名。2018 年,公司实现证券经
纪业务手续费净收入 4.81 亿元。2018 年,融资融券业务逆市稳步推进,融资融券
日均市场份额为 0.87%。2018 年,公司融资融券业务利息收入为 5.76 亿元,占公司
营业收入的比例分别为 20.92%。
长态势:融资融券业务规模逐步攀升,息费收入同比增长 18.15%;金融产品销售能
力不断提升,2019 年代销金融产品总金额同比增长 6.52%,重点公募基金产品销售
同比增长显著;期权业务规模同比增长超 850%;量化交易平台长城策略交易系统
正式上线,为高净值客户提供个性化服务;线下网点建设有序推进,东莞、惠州、
嘉兴、绍兴 4 家新设营业部顺利开业,12 家分支机构已获新设批复。2019 年度,
公司实现证券经纪业务手续费净收入 6.07 亿元,实现融资融券利息收入 6.81 亿元。
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底线之上全面推进各项业务发展。2020 年公司财富管理条线的融资融券、金融产品
销售、投顾、衍生品等业务均实现大幅增长:融资融券业务规模逐步攀升,截至 2020
年末公司融资融券时点余额较上年末增长 59.33%,融资融券市场份额创历史新高;
金融产品销售能力不断提升,代销金融产品净收入同比增长 177.38%,代销重点金
融产品质量提升明显;投顾线上服务持续强化创新,探索多元化投顾业务服务模式,
投顾业务收入较去年同比增长超过一倍;期权期货业务成为财富管理单元创收的重
要补充,衍生品代理成交量较上年增长 31%。2020 年度,公司实现证券经纪业务手
续费净收入 9.18 亿元,实现融资融券利息收入 10.48 亿元。
推动公司平台化科技赋能,继续深化财富管理转型,全面推进财富管理各项业务发
展。2021 年上半年,公司大力开拓获客渠道,并深挖存量渠道潜力,努力提升公司
基础客户规模;搭建线上业务场景,提升线上金融产品销售能力;推动建设线上用
户分层管理体系和自动化运营平台,提高客户运营与管理能力;产品销售屡创佳绩,
加强投顾人才队伍建设,探索多元化投顾服务模式,投顾线上化服务力度持续加强,
投顾业务净收入同比增长 94.10%;持续培育期权期货业务。2021 年 1-6 月,公司
实现证券经纪业务净收入 4.57 亿元,同比增长 11.02%;融资融券业务方面,公司
组织开展“融超积分”融资融券业务营销竞赛活动,组织实施融资融券“犇牛行动”
政策帮扶方案,通过流程梳理及交易模式探索有效提升了转融券专项券源服务的运
作效率。截至 2021 年 6 月末,公司两融时点余额较年初增长 35%;2021 年 1-6 月,
公司两融业务利息收入 6.22 亿元,较上年同期增长 39.63%。
  报告期内,公司投资银行业务主要由投资银行事业部开展。公司的投资银行业
务包括股权融资、债务融资及资产证券化和财务顾问业务,为客户提供上市保荐、
股票承销、债券承销、资产证券化、资产重组、收购兼并等多样化的服务。
收入为 1.44 亿元。2018 年度,在 IPO 过会率大幅下降的形势下,公司实现 3 单 IPO
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项目顺利过会;公司固定收益业务承销规模达到 412 亿元,同比上升 16.38%。
上,继续向专业化、差异化、特色化投行转型,打造全产业链服务模式,在地产类
ABS 领域形成品牌特色。2019 年度,根据中国证券业协会发布的证券公司经营数
据,证券行业实现投资银行业务收入 483.50 亿元(根据证券承销与保荐业务净收入
和财务顾问业务净收入合计计算),公司投资银行业务实现收入 5.97 亿元,同比上
升 24.30%。债券发行与承销业务继续谋求多元化发展。2019 年度,公司在 PPN、
中期票据、北金所债权融资计划等领域取得实质性突破,发行多只符合国家战略和
政策的绿色债、扶贫债及创新创业债。2019 年度,公司债券业务主承销规模达 564
亿元,同比上升 36.89%。根据 Wind 统计,公司 ABS 业务计划管理人发行规模位
列行业第 10 名,公司债业务募集资金位列行业第 20 名。
续向专业化、平台化投行转型,打造全产业链服务模式。截至 2020 年末,公司投
行 IPO 在审项目创历史新高,涉及电子产品和光学产品制造、智能装备制造、医疗
设备等行业;2020 年,公司债券业务主承销规模达 573 亿元,同比增长 1.6%,在
疫情防控债、ABN 等领域取得实质性突破,发行多只符合国家战略和政策的绿色债。
上,继续向专业化、平台化投行转型,打造全产业链服务模式。2021 年上半年,投
资银行业务实现净收入 2.70 亿元,同比上升 46.01%,在“碳中和”、二级市场资
本债券等领域取得实质性突破,发行多只符合国家战略和政策的绿色债。
  报告期内,公司资产管理业务由资产管理部负责开展。公司为客户提供证券及
其他金融产品的投资管理服务,主要类型包括集合资产管理业务、单一资产管理业
务和专项资产管理业务,业务收入包括资管产品的管理费收入、投资业绩报酬收入
等。
  公司于 2002 年 6 月获得中国证监会核准的从事受托投资管理业务的资格,于
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战,为客户创造增值服务”的理念,经过多年的发展和进步,历经证券市场多次波
动起伏的考验,积累了丰富的投资经验和风险管理理念,打磨出了专业的团队,权
益、债券、量化、创新等各项业务人才齐备。公司坚持为客户提供全面、多样的资
管产品服务,公司的资产管理产品覆盖权益类、固定收益类、量化类、新三板类、
定增类、员工持股计划、股票质押式回购等多个投资方向;同时,在资产证券化
(ABS)业务、FOF 业务等方面也取得新的突破。
续稳步推进资产证券化业务,推动内部资源转型。2018 年公司资产证券化业务规模
为 329.61 亿元,较上年末增长 136.06%,实现了较大突破。
及第三方代销机构,布局全国城商行、农商行渠道,并强化与公司内部分支机构协
同合作,资管销售转型迈出坚实步伐。同时,进一步完善业务制度建设,优化流程
和决策机制。2020 年内,公司严格按照监管要求,全力推动大集合资管产品改造,
压降不符合资管新规的存量业务和产品。2020 年,母公司受托管理资产净值为
业务受托资产净值为 781.51 亿元,专项资产管理业务受托资产净值为 399.49 亿元;
受托客户资产管理业务净收入为 1.05 亿元。
逐步引进投资、销售优秀人才,加强专业化投研及销售团队建设,构建了多元化产
品体系,提速大集合参公改造,持续提升主动管理能力,打造特色资管发展优势;
积极拓宽渠道建设,推进与国有银行、城商行等的代销业务合作,深入挖掘委外业
务等合作机会,开展机构定制业务。截至 2021 年 6 月末,母公司受托管理资产规
模 1,114.64 亿元,其中集合资产管理业务受托资产净值为 41.15 亿元,单一资产管
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理业务受托资产净值为 655.73 亿元,专项资产管理业务受托资产净值为 417.76 亿
元。2021 年上半年,母公司受托客户资产管理业务净收入为 5,478.37 万元。2021
年上半年,公司成功发行长城证券-至远一号 1 期、2 期资产支持专项计划及长城荣
耀 5 号-供应链金融 1 期、2 期资产支持专项计划等合计 29 个企业资产证券化项目,
发行总额为 172.76 亿元,并储备多个已获批文待发行的资产证券化项目,发行项目
总数在企业资产证券化管理人中位列第 6 名。
  报告期内,公司多元化投资业务由固定收益部、量化投资部、OTC 市场部、证
券投资部负责开展。公司以自有资金买卖有价证券,并自行承担风险和收益,包括
权益类投资业务、量化投资与 OTC 业务、固定收益类投资业务。
务。公司固定收益自营业务年化收益率在中长期纯债型基金(10 亿规模以上)中排
名第一,积极布局利率债和高等级信用债,取得了较好的回报。进一步夯实了国债
期货套利投资业务,使之成为 FICC 业务的基石。强化利率互换套利业务投研工作,
推进信用风险缓释工具资格申请以及大宗商品研究工作。公司权益投资、量化投资
业务在 A 股市场各主要指数和细分行业指数震荡下跌的市场环境下,有效控制市场
风险。OTC 业务获得场外期权二级交易商,在指数类和商品类场外期权业务领域积
极布局。
大幅超越中债总财富(3-5 年)指数。固定收益自营投资坚持均衡风险和收益,力
图同时稳定久期、提升资质、提高组合收益率。FICC 业务有序推进,国债期货、
利率互换业务稳步开展,推进了大宗商品、商品期货、期权投资方面的研究工作。
此外,公司于 2019 年获得了信用风险缓释工具业务资格。2019 年,A 股市场主要
指数和行业经历了一轮估值修复行情,公司权益投资业务积极布局相关优质行业和
白马公司,深入挖掘高盈利和高分红的优质标的并投资,取得了较好收益。量化投
资业务在 A 股市场回暖环境下,通过合理布局策略抓住投资机会,同时有效减少投
资组合波动,基本实现了稳定可预期、长期可持续的收入目标。OTC 业务结合市场
环境和自身投资能力,以长板带动短板,全方位利用公司内外的资源以及各业务条
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线的支持,为机构客户提供优质服务。
大幅超越中债总财富(3-5 年)指数。面对债券市场较大的波动,固定收益自营投
资在择时、择券方面精准把握,利用利率衍生品工具进行风险对冲,进一步加强定
价能力、交易能力,进一步提升信用研究能力,全年无信用风险事件发生。FICC
业务积极有序推进,进一步完善利率衍生品投研体系,覆盖所有利率债、国债期货、
利率互换等品种,建立债券相对价值评估体系,推进大宗商品方面的研究工作。2020
年,公司量化投资业务在投资方法论上进一步创新和深化,自主研发摸索出一条“低
波动、高协同、收益稳健”的投资模式,积极克服疫情不利影响,取得良好投资业
绩。OTC 业务继续深耕量化类机构客户圈,专注于风险的管理、定价和交易能力的
打造,产品保有规模实现较大幅度增长。公司权益投资业务抓住市场机遇,围绕科
技创新、新能源、高端制造和消费升级等方向进行投资布局,并结合经济复苏的进
度和政策环境进行波段操作,取得较好投资收益。
场交易热点,并严格控制信用风险,利率衍生品投资策略进一步丰富,资本中介业
务继续保持快速增长,销售交易能力大幅提升,同时围绕 FICC 业务,进一步升级
了大类资产研究体系,并获得了银行间市场交易商协会信用风险缓释工具核心交易
商资格;量化投资与 OTC 业务方面,坚持“低波动、高协同、收益稳健”的业务
定位,继续围绕场内弱敞口策略、FOF/MOM 策略和场外 OTC 衍生品三条主线开展
业务,通过开发新的中性策略,不断丰富量化类策略库,并加快程序化交易系统建
设,努力克服量化策略拥挤交易造成收益率下滑的困难,提升盈利能力;权益投资
业务方面,坚持深度投研,寻找经济结构、产业链、盈利和估值的中长期趋势,精
选个股、重点投资,严谨控制节奏,力争穿越市场动荡,报告期内在市场大幅调整
中未出现风险事件,在严守资产回落下限的同时,通过配置结构的调整,抓住了企
稳反弹的结构性机会。
  报告期内,公司其他业务主要包括为客户提供的基金管理、投资研究、投资咨
询、股权投资等业务。2020 年,公司其他业务收入 28.24 亿元,较 2019 年度增加
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主要系公司二级子公司华能宝城物华大宗商品交易业务规模扩大所致。
   (七)发行人相关业务资质
   本公司所处的证券行业实行严格的市场准入制度。截至 2021 年 6 月 30 日,公
司所从事的业务均已获得相关主管部门颁发的许可证书或资格证书。
   公司拥有齐全的证券业务牌照,各主要单项业务资格如下:
  序号           业务资格                   批准机构
        中国证券登记结算有限责任公司结
              算参与人
                                中国证券登记结算有限责任公司深圳分
                                        公司
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  序号           业务资格                    批准机构
 序号           业务资格                     批准机构
       非金融企业债务融资工具承销商
           (证券公司类)
  序号           业务资格                    批准机构
  序号           业务资格                    批准机构
  序号           业务资格                     批准机构
       上海证券交易所大宗交易系统合格投
             资者资格
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  序号           业务资格                      批准机构
  序号           业务资格                     批准机构
  本公司下属子公司拥有的主要业务资质:
  企业名称                业务资格                 批准机构
                 私募投资基金管理人              中国证券投资基金业协会
               中国证券投资基金业协会会员            中国证券投资基金业协会
           合格境内投资者境外投资试点资格(取得           深圳市人民政府金融发展
  长城长富
            资格主体为长城长富子公司长城富浩)              服务办公室
                                        深圳市外商投资股权投资
           外商投资股权投资管理业务资格(取得资
                                        企业试点工作领导小组办
            格主体为长城长富子公司长城富浩)
                                             公室
  长城投资           中国证券业协会会员                中国证券业协会
                经营证券期货业务许可证                中国证监会
              上海国际能源交易中心会员资格             上海国际能源交易中心
             中国金融期货交易所交易全面结算会员           中国金融期货交易所
                 中国期货业协会会员                中国期货业协会
  宝城期货
                  资产管理业务                  中国期货业协会
                期货投资咨询业务资格                 中国证监会
                大连商品交易所会员资格               大连商品交易所
                 上海期货交易所会员                上海期货交易所
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  企业名称          业务资格              批准机构
              郑州商品交易所会员          郑州商品交易所
             金融期货经纪业务资格           中国证监会
  (八)发展战略目标
  “十四五”时期是我国全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标之后,乘
势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第
一个五年。2020 年 11 月,党的十九届五中全会审议通过了《中共中央关于制定国
民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》,2021 年 3 月,
十三届全国人大四次会议表决通过了关于国民经济和社会发展第十四个五年规划
和 2035 年远景目标纲要的决议。
  面对百年未有之大变局,站在“两个一百年”的历史交汇点,公司深入贯彻和
学习中央“十四五”规划精神,立足新起点、新形势、新格局,总结 25 年来发展
经验,回顾“十三五”期间取得的发展成绩,集全公司之力高标准编制了公司《“十
四五”战略规划》。“十四五”期间,公司将以“安全”“领先”为战略指导思想,
打造以“数字券商、智慧投资、科创金融”为目标的综合型现代投资银行,坚持转
型(即优化增长模式和完善公司治理)和创新(即集聚战略客户群和建立科创金融
港)双轨驱动,实现本质安全和高质量发展,奋力创建精于电力、能源领域的特色
化一流证券公司。
  (九)发行人最近三年及一期的重大资产重组情况
  公司最近三年及一期不存在重大资产重组的情况。
   八、媒体质疑事项
  截至募集说明书签署日,公司不存在媒体质疑事项。
   九、发行人内部管理制度
  (一)会计核算
  根据公司实际情况,公司建立健全了会计控制系统,建立和完善了财务管理制
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度。公司财务部门按照相互制约、相互监督原则设置岗位,财务核算体系健全。
  (二)业务管理
  公司按照业务条线建立和完善了各项业务管理制度,对具体业务开展过程中的
报告、授权、批准、执行、记录等事项均进行了明确规定,合理保证各项业务的有
效开展和风险防范。
  (三)风险管理
  公司制订了完善的风险管理的规章制度体系,由上至下覆盖各类风险类型、各
项业务,为日常风险管理工作提供明确的依据。主要的规章制度包括:《风险管理
制度》、《市场风险管理办法》、《信用风险管理办法》、《操作风险管理办法》、
《流动性风险管理办法》、《合规管理办法》、《净资本管理办法》、《压力测试
管理办法》、《重大突发事件应急预案》;并针对各部门、各业务分别制定了相应
的风险管理办法,主要包括:《固定收益自营业务风险管理办法》、《自营权益投
资风险管理办法》、《资产管理业务风险管理办法》、《经纪业务风险管理办法》、
《股票收益互换交易业务风险管理办法》、《场外期权交易业务风险管理办法》、
《代销金融产品业务风险管理办法》、《控股子公司风险管理办法》等。
  根据《公司法》、《证券法》及《证券公司治理准则》和《公司章程》等规定,
公司制定了《授权管理办法》,规定了授权的原则、范围、方式与程序、有效期限、
调整、终止、授权管理工作的机构和职责等,基本覆盖经营管理的各个部分,通过
明晰的授权管理来保障公司日常经营的规范运作。
  (四)内部授权体系
  根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理
准则》和《公司章程》等规定,公司制定了《授权管理办法》,规定了授权的原则、
范围、方式与程序、有效期限、调整、终止、授权管理工作的机构和职责等。公司
法定代表人在法定经营管理范围内依据《公司章程》规定的权限对公司总裁及公司
其他具备高级管理人员资格的人员和所分管部门负责人进行授权,总裁依据《公司
章程》所规定的权限及法定代表人授权权限对公司副总裁及其他具备高级管理人员
资格的人员和所分管部门负责人进行授权,副总裁根据总裁授权权限对所分管部门
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的负责人进行转授权。被授权人员应在被授予的权限范围内开展业务活动,禁止越
权。公司授权工作由董事会办公室、总裁办公室和法律合规部负责管理,审计监察
部等部门对公司授权执行情况进行检查与监督。
     报告期内公司授权机制未发生变化,公司法定代表人、总裁、副总裁及其他具
备高级管理人员资格的人员、各职能管理部门、业务部门及分支机构未发生超越授
权开展业务活动的情形。
     (五)人力资源管理
     为提升公司人力资源精细化、专业化管理水平,建立市场化的人力资源管理机
制,主要从薪酬管理、人才开发、机构管理、人才培养、员工关系管理等五个方面
建设公司人力资源管理体系。
     十、发行人违法违规及受处罚情况
     报告期内,本公司及分支机构、子公司曾受到政府部门的行政处罚或监管措施,
具体情况如下:
     (一)公司受到地方工商、税务等部门行政处罚的情况
     报告期内,本公司子公司曾受到税务机关等部门罚款处罚,其中金额在 10,000
元以上的罚款情况如下:
序号      时间        处罚机构     处罚对象     处罚事由及结果          处罚文号
                                    未按规定代扣代
                  浙江省地方                            《税务行政处罚决定
                                    缴个人所得税共
                                                    (浙直稽罚[2018]6
                                    计 69,304.91 元,
                   稽查分局                                号)
                                    罚款 34,652.46 元
     (二)公司受到金融监管机构等部门行政处罚或监管措施的情况
     报告期内,本公司及分支机构、子公司受到的金融监管机构监管措施情况如下:
序号    时间      处罚机构   处罚对象    处罚事由(结果)               处罚文号
                             作为长江租赁公司债        《关于对长城证券股份有
              中国证监
               管局
                             续监督并定期检查发          〔2018〕10 号)
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序号    时间      处罚机构   处罚对象    处罚事由(结果)               处罚文号
                            行人募集资金的使用
                            情况是否与公司债券
                             募集说明书约定一
                            致,未能勤勉尽责地
                             履行受托管理责任
                            于 2018 年 7 月 23 日
                            发生信息安全事件,           《深圳证监局关于对长城
              中国证监          导致集中交易系统部           证券股份有限公司采取出
               监局           公司信息安全管理和           政监管措施决定书〔2018〕
                            信息安全事件应对方               94 号)
                               面存在缺陷
                            圳证券交易所会员管
                            理部印发了《口头警
                            示通知单》,对公司
                            采取了口头警示的自
                            律监管措施。《口头
              深圳证券
              员管理部
                             司发生信息安全事
                            件,导致集中交易系
                            统部分中断 10 分钟,
                            公司在信息安全管理
                            和信息安全事件应对
                               方面存在缺陷
              中国证券          公司开展资产证券化
               会                问题
                                                《深圳证监局关于对长城
              中国证监          公司开展资产证券化           证券股份有限公司采取出
               监局               问题              决定》(行政监管措施决
                                                 定书〔2019〕169 号)
                            公司在保荐某股份有           《关于对长城证券股份有
                             中存在违规行为            决定书〔2019〕48 号)
                                                《关于对长城证券股份有
                            公司在开展资产证券
                               些问题
                                                   〔2019〕6 号)
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序号    时间      处罚机构   处罚对象   处罚事由(结果)        处罚文号
                            员从事相关证券业务    (〔2019〕20 号)
                            营业部员工利用职务
                            便利损害客户合法权
                                        《关于对长城证券股份有
              中国证监   公司沈阳   益;营业部未按规定
               管局     业部    事项;营业部落实投
                                        定》(〔2021〕15 号)
                            资者适当性管理规定
                               不到位
     上述行政处罚或监管措施所涉及的行为均不属于重大违法违规行为。报告期
内,本公司及分支机构不存在因重大违法、违规行为而受到政府部门处罚的情况。
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               第四节       财务会计信息
   以下信息主要摘自本公司财务报告,投资者如需了解本公司的详细财务状况,
请参阅本公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度经审计的财务报告及 2021 年半年
度未经审计的财务报告。本节的财务会计数据及有关指标反映了本公司最近三年及
一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。本节引用的财务数据,非经特别说明
引自经审计的 2018 年度、2019 年度、2020 年度财务报表。2021 年 1-6 月的财务数
据引自未经审计的 2021 年半年度财务报表。
   大信对公司 2018 年度的财务报告进行了审计,出具了标准无保留意见《审计
报告》(大信审字[2019]第 1-01072 号),确认公司财务报表在所有重大方面按照
企业会计准则的规定编制,公允反映了公司 2018 年 12 月 31 日的财务状况以及和
   根据财政部颁布的《金融企业选聘会计师事务所管理办法》(财金[2016]12 号)
第二十六条规定:“金融企业连续聘用同一会计师事务所(包括该事务所的相关成
员单位)原则上不超过 5 年。5 年期届满,根据中国注册会计师协会公布的最近一
期会计师事务所综合评价信息,对于排名进入前 15 名且审计质量优良的会计师事
务所,金融企业经履行内部决策程序后,可适当延长聘用年限,但连续聘用年限不
超过 8 年”。为满足上述规定的要求,确保上市公司审计工作的客观性,公司于 2019
年度更换了会计师事务所。德勤华永对公司 2019 年度及 2020 年度财务报告进行了
审计,出具了标准无保留意见《审计报告》(德师报(审)字(20)第 P02406 号
及德师报(审)字(21)第 P02197 号),确认公司财务报表在所有重大方面按照
企业会计准则的规定编制,公允反映了公司 2019 年 12 月 31 日及 2020 年 12 月 31
日的财务状况以及 2019 年度及 2020 年度的经营成果和现金流量。公司会计政策及
会计估计未因更换会计师事务所发生重大变化。
   一、财务报表编制情况
   (一)财务报表编制基础
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  本公司执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。此外,本公司还按照《公
开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定(2014 年修订)》
及《证券公司财务报表附注编制的特别规定(2018)》披露有关财务信息披露有关财
务信息。
  本公司对自 2021 年 6 月 30 日起 12 个月的持续经营能力进行了评价,未发现
对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此,本财务报表系在持续经营假设
的基础上编制。
  本公司会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量
外,本财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值,则按照相关规定计
提相应的减值准备。
  在历史成本计量下,资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所
付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产
的金额,或者承担现时义务的合同金额,或者按照日常活动中为偿还负债预期需要
支付的现金或者现金等价物的金额计量。
  公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或
者转移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估
计的,在本财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。
  以公允价值计量非金融资产时,考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经
济利益的能力,或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济
利益的能力。
  对于以交易价格作为初始确认时的公允价值,且在公允价值后续计量中使用了
涉及不可观察输入值的估值技术的金融资产,在估值过程中校正该估值技术,以使
估值技术确定的初始确认结果与交易价格相等。
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  公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价
值计量整体的重要性,被划分为三个层次:
  第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价。
  第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的
输入值。
  第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
  (二)会计政策/会计估计调整对财务报表的影响
和计量》《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》《企业会计准则第 24 号—套期
会计》;2017 年 5 月 2 日,财政部修订发布《企业会计准则第 37 号—金融工具列
报》,2018 年 12 月财政部发布《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的
通知》
  报告期内,公司根据 2017 年财政部发布的《企业会计准则第 22 号—金融工具
确认和计量》《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》《企业会计准则第 24 号—
套期会计》和《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》(以下简称新金融工具准
则)和 2018 年 12 月财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格
式的通知》(财会[2018]36 号)文件进行了会计政策变更。涉及前期比较财务报表数
据与新金融工具准则要求不一致的,公司根据准则不进行追溯调整。金融工具原账
面价值和在新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额,计入 2019 年 1 月 1
日的留存收益或其他综合收益。会计政策变更导致影响如下:
                                                                     单位:万元
      项目     按原金融工具准则             重分类             重新计量         新金融工具准则计
              计提的减值准备                                            提的减值准备
可供出售金融资产
(原金融工具准则)
融出资金                  2,233.63          474.03     -1,041.76           1,665.90
应收款项                 19,511.90        -6,799.88        3.03           12,715.04
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        其他应收款                     4,465.16                   -                6.29             4,471.45
        买入返售金融资产                     63.93         6,325.85             908.04                 7,297.82
        债权投资(新金融工
                                          -         650.00              133.91                  783.91
        具准则)
        其他债权投资(新金
                                          -                  -          368.54                  368.54
        融工具准则)
            报告期内,公司按照财政部于 2018 年 12 月修订的《关于修订印发 2018 年度
       金融企业财务报表格式的通知》(财会[2018]36 号,以下简称“36 号文件”)编制 2019
       年度财务报表。财会 36 号文件对部分资产负债表和利润表的列报项目进行了修订,
       新增了“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”、“其他权益工具投资”、“信
       用减值损失”、“其他资产减值损失”等项目,删除了“以公允价值计量且其变动计入
       当期损益的金融资产”、“可供出售金融资产”、“应收利息”、“应付利息”等项目,“利
       息净收入”包含分类为以摊余成本计量的金融资产和分类为以公允价值计量且其变
       动计入其他综合收益的金融资产按照实际利率法计算的利息收入。基于实际利率法
       计提的金融工具的利息应包含在相应金融工具的账面余额中,并反映在“融出资金”、
       “买入返售金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”、“短期借款”、“应付短期融资
       款”、“拆入资金”、“卖出回购金融资产款” 和“应付债券”中,而不再单独列示“应收
       利息”或“应付利息”项目。相关金融工具已到期可收取或应支付但于资产负债表日尚
       未收到或尚未支付的利息,在“其他资产”或“其他负债”项目中列示。对于上述财务
       报表列报格式的变更,公司采用未来适用法进行会计处理,未对上年比较数据进行
       追溯调整。公司采用新金融工具准则及 36 号文件的影响如下:
                                                                                              单位:万元
                                   施行新金融工具准则及新金融企业财务报表格式影响
                                            重分类                                       重新计量
                                                                                                      按新金融工
                按原准则列示                    自原分类为以公                                                     具准则列示
                 的账面价值        自原分类为可      允价值计量且其                                    从成本计
       项目                                                        其他转入                                 的账面价值
                                                                 ("-"为转                               2019 年 1 月
                     日        产转入("-"为转   益的金融资产或                                失   允价值计
                                                                    出)                                    1日
                                 出)        金融负债转入                                      量
                                           ("-"为转出)
资产:
货币资金             894,418.74          -                   -                -              -        -       894,418.74
结算备付金            198,866.37          -                   -                -              -        -       198,866.37
融出资金             742,309.53          -                   -       27,124.84       1,041.76         -       770,476.12
衍生金融资产             2,551.44          -                   -                -              -        -         2,551.44
存出保证金            170,441.94          -                   -                -              -        -       170,441.94
应收款项              41,572.86          -                   -       -30,225.73          -3.03        -        11,344.11
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买入返售金融资产         205,104.84              -                   -   30,455.43     -908.04       -     234,652.24
应收利息              64,622.65              -                   -   -64,622.65          -       -              -
金融投资:
                           -             -                   -            -          -       -              -
 以公允价值计量且
 其变动计入当期损        ,536,956.14             -     -1,536,956.14              -          -       -              -
 益的金融资产
 交易性金融资产                   -   541,053.64      1,442,478.21      30,012.98           -       -   2,013,544.83
 债权投资                      -    52,915.52                    -       34.62     -133.91       -      52,816.23
 其他债权投资                    -   193,015.30         91,284.24       7,373.71           -       -     291,673.25
 其他权益工具投资                  -      2,779.70           3,193.69             -          -       -       5,973.39
 可供出售金融资产        789,764.16    -789,764.16                   -            -          -       -              -
递延所得税资产           20,486.20              -                   -       35.59       2.49        -      20,524.28
其他资产              17,298.90              -                   -     -153.20       -6.29       -      17,139.41
       (接上表)
                                                                                          单位:万元
                                      施行新金融工具准则及新金融企业财务报表格式影响
                                               重分类                                重新计量
                                                                                                 按新金融工
                按原准则列示                       自原分类为以公                                             具准则列示
                 的账面价值        自原分类为可         允价值计量且其                                从成本计
       项目                                                        其他转入                            的账面价值
                                                                 ("-"为转                          2019 年 1 月
                     日        产转入("-"为转      益的金融资产或                            失   允价值计
                                                                    出)                               1日
                                 出)           金融负债转入                                  量
                                              ("-"为转出)
负债:
应付短期融资款           17,607.00              -                   -      162.84           -       -      17,769.84
拆入资金             240,000.00              -                   -    1,301.56           -       -     241,301.56
交易性金融负债                    -             -           8,585.12             -          -       -       8,585.12
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融         8,585.12              -           -8,585.12            -          -       -              -
负债
衍生金融负债             1,225.84              -                   -            -          -       -       1,225.84
卖出回购金融资产款       1,043,548.31             -                   -    1,618.87           -       -   1,045,167.18
代理买卖证券款         1,005,321.90             -                   -       66.74           -       -   1,005,388.65
应交税费              10,717.36              -                   -       35.59           -       -      10,752.95
应付款项              31,373.75              -                   -            -          -       -      31,373.75
应付债券             699,480.00              -                   -   19,363.78           -       -     718,843.78
应付利息              22,622.43              -                   -   -22,622.43          -       -              -
其他负债              18,307.76              -                   -      108.64           -       -      18,416.40
股东权益:
其他综合收益            -34,947.89    28,384.20                    -            -    276.41        -      -6,287.28
盈余公积              48,267.75      -2,717.32                   -            -     -28.37       -      45,522.06
一般风险准备           170,444.22      -5,434.65                   -            -     -56.73       -     164,952.84
未分配利润            236,279.21     -20,232.23                   -            -    -212.47       -     215,834.51
少数股东权益            15,929.68              -                   -            -     14.16        -      15,943.84
       值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产根据原金融工具准则确认的损失准
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备与根据新金融工具准则确认的信用损失准备的调节情况详见下表:
                                                                单位:万元
               按原准则确认的减                         重新计量预        按新金融工具准则
    项目                          重分类
                 值准备                            期损失准备         确认的损失准备
应收款项坏账准备           19,511.90        -6,799.88        3.03        12,715.04
其 他应 收款 坏 账准

融出资金减值准备            2,233.63          474.03     -1,041.76        1,665.90
买 入返 售金 融 资产
减值准备
可 供出 售金 融 资产
减值准备
其 他债 权投 资 减值
                           -                -      368.54          368.54
准备
债权投资减值准备                   -          650.00       133.91          783.91
    合计             37,257.64   -10,333.02          378.04        27,302.66
  公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的《企业会计准则第 14
号—收入》(以下简称“新收入准则”,修订前的收入准则简称“原收入准则”)。
新收入准则引入了收入确认计量的 5 步法,并针对特定交易(或事项)增加了更多
的指引。新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年初(即
整。新收入准则的采用对公司的财务报表未产生重大影响。
  本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行财政部于 2018 年修订的《企业会计准则第 21
号—租赁》(以下简称为“新租赁准则”),新租赁准则统一了经营租赁和融资租
赁下承租人的会计处理。除符合条件的短期租赁和低价资产租赁外,承租人须在初
始计量时对承租的各项资产考虑未来租赁付款额折现等因素确认使用权资产和租
赁负债。后续计量时,在租赁期内使用权资产计提折旧,租赁负债按实际利率法计
算利息支出,并定期评估使用权资产减值情况。
  对于首次执行日前已存在的合同,本公司在首次执行日选择不重新评估其是否
为租赁或者包含租赁。
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  (1)本公司作为承租人
  本集团根据首次执行新租赁准则累计影响数,调整首次执行日留存收益及财务
报表其他相关项目金额,不调整可比期间信息。
  对于首次执行日前的经营租赁,本集团采用以下一项或多项简化处理:
  -   对将于首次执行日后 12 个月内完成的租赁作为短期租赁处理;
  -   计量租赁负债时,对具有相似特征的租赁采用同一折现率;
  -   使用权资产计量不包含初始直接费用;
  -   存在续租选择权或终止租赁选择权的,根据首次执行日前选择权的实际行
使及其他最新情况确认租赁期;
  -   作为使用权资产减值测试的替代,本集团根据《企业会计准则第 13 号—或
有事项》评估包含租赁的合同在首次执行日前是否为亏损合同,并根据首次执行日
前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用权资产。
  (2)本公司作为出租人
  本公司无需对作为出租人的租赁调整首次执行新租赁准则当年年初数据。本公
司自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。
  (3)2021 年 1 月 1 日执行新租赁准则对财务报表的影响
  在计量租赁负债时,本公司采用增量借款利率来对租赁付款额进行折现。本公
司所用的加权平均利率为 3.42%至 4.00%。
                                            单位:万元
                         项目                本集团
 低租赁付款额
 减:2021 年 1 月 1 日尚未起租                         681.15
 按 2021 年 1 月 1 日本公司增量借款利率折现的现值             48,478.22
 上述折现的现值与租赁负债之间的差额                                  -
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  执行新租赁准则对本公司 2021 年 1 月 1 日资产负债表相关项目影响列示如下:
                                                                      单位:万元
         项目          2020 年 12 月 31 日     调整数             2021 年 1 月 1 日
    长期股权投资                  182,149.20       -73.02            182,076.18
    使用权资产                             -   46,982.93             46,982.93
    递延所得税资产                  22,892.72      -955.77             21,936.95
    其他资产                     89,145.80    -1,537.12             87,608.67
    租赁负债                              -   48,478.22             48,478.22
    递延所得税负债                   1,719.41    -1,713.87                  5.53
    盈余公积                     69,655.04      -231.07             69,423.98
    一般风险准备                  213,334.88      -462.13            212,872.74
    未分配利润                   296,795.41    -1,639.94            295,155.47
    少数股东权益                   45,087.19       -14.19             45,073.01
   二、合并报表范围的变化情况
  (一)纳入合并报表范围内的下属公司情况及变化情况
  报告期内,纳入合并报表范围内的下属公司情况如下:
   项目        2021 年半年度        2020 年度          2019 年度              2018 年度
              宝城期货            宝城期货             宝城期货                  宝城期货
              长城长富            长城长富             长城长富                  长城长富
              长城弘瑞            长城弘瑞             长城弘瑞                  长城弘瑞
              长城富浩            长城富浩             长城富浩                  长城富浩
 合并范围内        长城投资            长城投资             长城投资                  长城投资
  公司名单        长城高创            长城高创             长城高创                  长城高创
              长茂宏懿            长茂宏懿             长茂宏懿                  长茂宏懿
              宝城物华            宝城物华          宝城物华(注 1)                宝城物华
                 -                -            国投长城                  国投长城
                 -                -                   -              长富庄隆
注1:2019年宝城物华有限公司更名为华能宝城物华有限公司;
注2:2018年长城源和、长城长融、长城南广及宁波兴富因公司注销而不再纳入发行人合并范围;
注3:2019年长富庄隆注销而不再纳入发行人合并范围;
注4:2020年国投长城转让而不再纳入发行人合并范围。
  除上述公司之外,公司合并范围还包括集合资产管理计划类的结构化主体。对
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于公司同时作为结构化主体的管理人和投资人的情形,公司综合评估其持有投资份
额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬是否将使公司面临可变
回报的影响重大,并据此判断公司是否为结构化主体的主要责任人。
  (二)公司结构化主体的具体情况及变化情况
  截至 2021 年 6 月 30 日,公司纳入合并财务报表范围的结构化主体合计 58 个,
纳入合并范围的结构化主体净资产为人民币 44.13 亿元。
  截至 2020 年 12 月 31 日,公司纳入合并财务报表范围的结构化主体合计 44 个,
纳入合并范围的结构化主体净资产为人民币 30.79 亿元。
  截至 2019 年 12 月 31 日,公司纳入合并财务报表范围的结构化主体合计 19 个,
纳入合并范围内的结构化主体的净资产为 31.33 亿元。
  截至 2018 年 12 月 31 日,公司无需要纳入合并范围的结构化主体。
  公司在开展业务的过程中管理和投资各类结构化主体,例如证券投资基金、资
产管理计划、合伙企业等。于 2021 年 6 月 30 日,纳入合并财务报表合并范围的结
构化主体的净资产计人民币 44.13 亿元,公司发起设立并持有财务权益的未纳入合
并财务报表合并范围的结构化主体的净资产计人民币 1.03 亿元。在确定结构化主体
是否纳入合并财务报表的合并范围时,公司管理层根据相关合同条款,按照企业会
计准则关于“控制”的定义,对长城证券是否控制结构化主体作出判断。
   三、最近三年及一期合并及母公司财务报表
  (一)合并财务报表
  公司于 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日及 2021
年 6 月 30 日的合并资产负债表,以及 2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年
                 最近三年及一期发行人合并资产负债表
                                                      单位:万元
    项目       2021 年 6 月末   2020 年末      2019 年末      2018 年末
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      项目      2021 年 6 月末        2020 年末            2019 年末          2018 年末
资产:
货币资金              1,963,971.41     1,548,333.22       1,354,308.30       894,418.74
 其中:客户存款          1,877,920.78     1,479,024.15       1,278,927.34       830,751.54
结算备付金              389,111.52       375,974.86         170,547.18        198,866.37
 其中:客户备付金          289,490.67       276,508.64          79,055.75        154,832.65
融出资金              2,544,247.80     1,890,597.58       1,189,222.98       742,309.53
衍生金融资产                1,707.11          2,594.58         1,159.28          2,551.44
存出保证金              296,905.01       221,482.43         160,796.71        170,441.94
应收款项                67,935.35        72,931.71          18,211.00         41,572.86
买入返售金融资产           116,297.37       262,335.47         220,770.15        205,104.84
应收利息                         -                 -                 -        64,622.65
金融投资:
 以公 允价值计 量且
其变动计入当期损益                    -                 -                 -     1,536,956.14
的金融资产
 交易性金融资产          2,943,435.66     2,390,413.37       2,341,192.30                -
 债权投资                6,771.38           9,884.63        44,523.09                 -
 可供出售金融资产                    -                 -                 -       789,764.16
 其他债权投资             90,203.07       108,810.81         146,928.23                 -
 其他权益工具投资           19,772.86        17,205.02           4,623.33                 -
长期股权投资             192,321.85       182,149.20         156,975.20        133,555.31
固定资产                15,596.08        16,564.95          17,298.26         16,237.57
使用权资产               45,083.52                  -                 -                -
无形资产                 8,954.20           8,841.60         7,632.96          6,647.54
商誉                   1,130.26           1,130.26         1,130.26          1,130.26
递延所得税资产             12,546.85        22,892.72          16,034.51         20,486.20
其他资产                92,924.55        89,145.80          58,205.54         17,298.90
资产总计              8,808,915.85     7,221,288.22       5,909,559.29     4,841,964.44
(接上表)
       项目      2021 年 6 月末        2020 年末           2019 年末           2018 年末
负债:
短期借款                 41,208.90          11,904.04                -                -
长城证券股份有限公司            面向专业投资者公开发行公司债券                            募集说明书摘要
       项目    2021 年 6 月末       2020 年末           2019 年末          2018 年末
应付短期融资款          647,983.32      545,544.19        253,896.99         17,607.00
拆入资金             128,136.11          50,032.08     130,583.44        240,000.00
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融                 -                 -               -         8,585.12
负债
交易性金融负债                               3,965.96          87.02                 -
衍生金融负债             6,261.23           4,830.50       2,151.91          1,225.84
卖出回购金融资产款       1,373,719.22     968,359.86       1,031,466.29     1,043,548.31
代理买卖证券款         2,394,005.39    1,877,061.42      1,465,943.79     1,005,321.90
代理承销证券款                    -                 -               -                -
应付职工薪酬           120,543.93      126,866.94         99,672.02         74,520.77
应交税费               9,852.97          17,505.04      11,149.09         10,717.36
应付款项              21,101.91          34,599.12      32,068.99         31,373.75
应付利息                       -                 -               -        22,622.43
应付债券            2,051,576.89    1,696,847.26      1,111,552.16       699,480.00
租赁负债              47,448.14                  -               -                -
递延所得税负债                    -          1,719.41         955.44           323.50
其他负债              60,480.75          29,395.00      34,812.95         18,307.76
负债合计            6,902,318.76    5,368,630.83      4,174,340.09     3,173,633.74
股东权益:
股本               310,340.54      310,340.54        310,340.54        310,340.54
资本公积             922,008.22      922,008.22        922,008.22        922,017.20
其他综合收益             -2,803.42         -4,563.89       -3,657.88       -34,947.89
盈余公积              69,423.98          69,655.04      55,205.28         48,267.75
一般风险准备           212,872.74      213,334.88        184,381.93        170,444.22
未分配利润            347,457.10      296,795.41        223,663.37        236,279.21
归属于母公司股东权益
合计
少数股东权益            47,297.94          45,087.19      43,277.74         15,929.68
股东权益合计          1,906,597.09    1,852,657.39      1,735,219.20     1,668,330.71
负债和股东权益总计       8,808,915.85    7,221,288.22      5,909,559.29     4,841,964.44
               最近三年及一期发行人合并利润表
                                                                  单位:万元
长城证券股份有限公司          面向专业投资者公开发行公司债券                              募集说明书摘要
          项目            2021 年 1-6 月       2020 年度       2019 年度       2018 年度
一、营业收入                     365,500.19       686,869.75   389,914.25    275,329.99
利息净收入                        16,226.76       42,498.22    26,332.48     -1,046.40
其中:利息收入                      86,539.80      159,022.24   120,667.50     95,000.13
利息支出                         70,313.04      116,524.01    94,335.02     96,046.53
手续费及佣金净收入                    89,077.92      163,820.84   145,960.97    125,439.28
其中:经纪业务手续费净收入                54,335.64      103,406.65    66,485.84     53,453.56
   投资银行业务手续费净收入              27,008.82       45,141.28    59,715.88     48,041.47
   资产管理业务手续费净收入               5,493.19       10,565.12    16,131.85     18,662.23
投资收益(损失以“-”号填列)              93,877.93      190,329.14   103,415.50    118,367.55
其中:对联营企业和合营企业的投资收益           38,983.93       47,639.59    24,614.60     18,767.91
其他收益                           461.63         1,797.96     1,880.56      1,384.00
公允价值变动收益(损失以“-”号填列)          17,345.30        6,393.39    43,968.21      4,440.88
汇兑收益(损失以“-”号填列)                 -59.64         -375.64       111.54       271.14
其他业务收入                     148,570.30       282,405.84    68,245.00     26,473.54
资产处置收益(亏损以“-”号填列)                      -             -             -             -
二、营业支出                     261,993.38       503,682.09   269,785.76    207,014.58
税金及附加                         1,492.66        3,048.59     2,254.61      2,171.21
业务及管理费                      116,471.69      215,411.62   202,108.00    162,622.21
信用减值损失                         -887.97        9,811.38      559.97               -
资产减值损失                                 -             -             -    16,313.21
其他业务成本                     144,916.99       275,410.50    64,863.17     25,907.95
三、营业利润(损失以“-”号填列)          103,506.81       183,187.66   120,128.49     68,315.41
加:营业外收入                             2.86       335.74       175.27        730.13
减:营业外支出                       2,623.22         850.34         99.68       835.54
四、利润总额(损失以“-”号填列)          100,886.44       182,673.06   120,204.08     68,210.01
减:所得税费用                      15,323.22       29,613.06    18,748.01      9,269.42
五、净利润(损失以“-”号填列)             85,563.23      153,060.00   101,456.06     58,940.58
(一)按经营持续性分类:
(二)按所有权归属分类:
 长城证券股份有限公司           面向专业投资者公开发行公司债券                                     募集说明书摘要
             项目          2021 年 1-6 月           2020 年度           2019 年度           2018 年度
 六、其他综合收益税后净额                  1,757.85             -397.95         2,421.97         -27,912.27
 归属母公司股东的其他综合收益的税后净
 额
 (一)以后不能重分类进损益的其他综合
 收益
 (二)以后将重分类进损益的其他综合收
                                -175.66             -318.58         3,076.55         -27,898.64
 益
 归属于少数股东的其他综合收益的税后净
                                           -                  -             -            -13.63
 额
 七、综合收益总额                     87,321.08          152,662.05       103,878.03         31,028.31
 其中:归属于母公司股东的综合收益总额           85,096.15          149,766.20       101,638.69         30,671.35
 归属于少数股东的综合收益总额                2,224.93            2,895.86         2,239.35            356.97
 八、每股收益
 (一)基本每股收益(元/股)                      0.27                0.48           0.32              0.21
 (二)稀释每股收益(元/股)                      0.27                0.48           0.32              0.21
 注1:发行人根据2018年6月15日财政部发布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式
 的通知》(财会[2018]15号)和2018年9月财政部发布的《关于2018年度一般企业财务报表格式
 有关问题的解读》将与日常活动相关的代扣个人所得税手续费返还计入“其他收益”科目核算,
 据此调增2018年度其他收益662.29万元,调减2018年度营业外收入662.29万元。上表数据均以调
 整后的财务报表为准。
                  最近三年及一期发行人合并现金流量表
                                                                                    单位:万元
            项目          2021 年 1-6 月           2020 年度            2019 年度             2018 年度
一、经营活动产生的现金流量:
为交易目的而持有的金融资产净减少额                      -         56,836.84                      -                 -
收取利息、手续费及佣金的现金             191,868.75           393,366.37          310,285.51          274,864.98
代理买卖证券收到的现金净额              499,472.99           415,963.44          445,129.41                    -
拆入资金净增加额                    78,000.00                     -                     -       146,000.00
    长城证券股份有限公司       面向专业投资者公开发行公司债券                             募集说明书摘要
           项目          2021 年 1-6 月       2020 年度        2019 年度        2018 年度
 回购业务资金净增加额               551,907.54                 -              -    186,313.81
 融出资金净减少额                             -              -              -    137,650.76
 收到其他与经营活动有关的现金           190,509.90       334,616.11      78,757.34      38,437.09
       经营活动现金流入小计        1,511,759.18     1,200,782.76    834,172.26     783,266.64
 融出资金净增加额                 651,334.23       699,450.50     413,942.76               -
 为交易目的而持有的金融资产净增加额        465,127.16                 -    204,015.50     667,866.30
 拆入资金净减少额                             -     80,000.00     110,000.00               -
 回购业务资金净减少额                           -    120,826.54        7,780.73              -
 代理买卖证券支付的现金净额                        -              -              -    131,529.28
 支付利息、手续费及佣金的现金            57,019.93       109,189.04      94,109.23      94,318.31
 支付给职工及为职工支付的现金            90,949.54       126,171.27     117,733.98     130,367.38
 支付的各项税费                   24,277.34        49,969.36      34,629.97      32,671.40
 支付其他与经营活动有关的现金           279,042.41       491,777.23     120,943.53     144,881.45
       经营活动现金流出小计        1,567,750.61     1,677,383.95   1,103,155.70   1,201,634.12
经营活动产生的现金流量净额              -55,991.43      -476,601.19    -268,983.44   -418,367.48
二、投资活动产生的现金流量:
 收回投资所收到的现金                28,625.31        92,096.90     155,843.07               -
 取得投资收益收到的现金               31,437.86        32,863.48      18,456.01       2,357.63
 处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收回的现金净额
       投资活动现金流入小计          60,065.44       125,017.33     174,316.01       2,380.23
 投资支付的现金                    6,746.53        23,360.00               -          1.00
 购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金
 支付其他与投资活动有关的现金                       -        248.30               -              -
       投资活动现金流出小计          10,078.73        33,027.61      15,674.23       6,901.64
投资活动产生的现金流量净额              49,986.71        91,989.72     158,641.78       -4,521.41
三、筹资活动产生的现金流量:
 吸收投资收到的现金                            -              -     25,085.57     192,824.88
 其中:子公司吸收少数股东投资收到的现
                                      -              -     25,085.57       6,000.00

 发行债券收到的现金               1,419,433.02     2,796,283.29   1,308,332.75    228,973.00
 取得借款收到的现金                 61,160.86        38,291.02               -              -
 收到其他与筹资活动有关的现金                       -              -              -              -
       筹资活动现金流入小计        1,480,593.88     2,834,574.31   1,333,418.32    421,797.88
 偿还债务支付的现金               1,000,981.85     1,953,308.77    688,940.66      92,894.00
 分配股利、利润或偿付利息支付的现金         38,082.18        96,825.82     102,677.17      33,341.15
 其中:子公司支付给少数股东的股利、利
                                      -        838.67               -        236.50

 支付其他与筹资活动有关的现金             6,690.64                 -              -      2,356.63
 长城证券股份有限公司               面向专业投资者公开发行公司债券                                              募集说明书摘要
            项目                 2021 年 1-6 月             2020 年度             2019 年度              2018 年度
    筹资活动现金流出小计                      1,045,754.66         2,050,134.59         791,617.83           128,591.78
筹资活动产生的现金流量净额                        434,839.22           784,439.71          541,800.50           293,206.09
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                        -59.64              -375.64                111.54            271.14
五、现金及现金等价物净增加额                       428,774.86           399,452.60          431,570.38          -129,411.66
加:期初现金及现金等价物的余额                     1,924,308.08         1,524,855.48        1,093,285.11        1,222,696.77
六、期末现金及现金等价物余额                      2,353,082.94         1,924,308.08        1,524,855.48        1,093,285.11
    (二)母公司财务报表
    公司 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年 6
 月 30 日的母公司资产负债表,以及 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6
 月的母公司利润表、母公司现金流量表如下:
                   最近三年及一期发行人母公司资产负债表
                                                                                              单位:万元
       项目        2021 年 6 月末            2020 年末                 2019 年末                  2018 年末
 资产:
 货币资金                1,632,852.59           1,312,606.74            1,191,293.60               742,875.10
  其中:客户存款            1,611,316.00           1,281,202.05            1,156,386.48               728,265.14
 结算备付金                 337,629.14              338,764.05               137,036.08             225,824.84
  其中:客户备付金             229,027.78              233,733.51                40,411.48             154,832.65
 融出资金                2,544,247.80           1,890,597.58            1,189,222.98               742,309.53
 衍生金融资产                  1,707.11                  2,594.58               1,159.28               2,551.44
 存出保证金                  53,197.55               48,831.83                38,680.50              59,185.18
 应收款项                   67,935.35               72,931.71                18,211.00              41,572.86
 买入返售金融资产              107,197.37              182,614.27               184,769.79             183,854.84
 应收利息                           -                         -                      -              64,622.65
 金融投资:                          -                         -                      -                       -
  以公允价值计量且其
 变动计入当期损益的金                     -                         -                      -            1,505,367.29
 融资产
  交易性金融资产            2,805,391.30           2,347,722.47            2,211,782.36                         -
  债权投资                          -                         -              30,677.12                       -
  其他债权投资                90,203.07              108,690.81               146,808.23                       -
  其他权益工具投资              19,772.86               17,205.02                 4,623.33                       -
  可供出售金融资产                   0.00                         -                      -             722,705.58
 长期股权投资                359,364.68              346,192.02               321,018.02             297,598.14
 固定资产                   14,994.47               15,956.11                16,676.15              15,562.91
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      项目      2021 年 6 月末          2020 年末            2019 年末           2018 年末
使用权资产                 42,669.01
无形资产                   8,784.17            8,655.53         7,405.20          6,500.78
递延所得税资产               11,008.73           19,592.39        13,685.91         19,143.48
其他资产                  17,241.63           17,705.42        21,862.90         14,404.75
资产总计               8,114,196.83      6,730,660.53       5,534,912.47      4,644,079.37
(接上表)
      项目     2021 年 6 月 30 日       2020 年末            2019 年末            2018 年末
负债:
应付短期融资款             647,983.32           545,544.19       253,896.99         17,607.00
拆入资金                128,136.11            50,032.08       130,583.44        240,000.00
交易性金融负债                        -           3,965.96             87.02                -
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融                     -                  -                 -         8,585.12
负债
衍生金融负债                6,261.23             4,830.50         2,151.91          1,225.84
卖出回购金融资产款          1,373,719.22          968,359.86     1,031,466.29      1,043,548.31
代理买卖证券款            1,841,386.58      1,490,937.18       1,179,066.31        847,519.37
代理承销证券款                        -                  -                 -                -
应付职工薪酬              115,297.62           120,887.74        95,655.12         71,475.63
应交税费                  7,703.63            15,292.53        10,089.75         10,210.90
应付款项                 21,101.91            34,599.12        32,068.99         31,373.75
应付利息                           -                  -                 -        22,622.43
应付债券               2,051,576.89      1,696,847.26       1,111,552.16        699,480.00
租赁负债                 45,081.13
递延所得税负债                        -            581.31           784.22            323.50
其他负债                 44,900.53            13,266.22        11,955.92         11,938.67
负债合计               6,283,148.17      4,945,143.96       3,859,358.14      3,005,910.52
股东权益:
股本                  310,340.54           310,340.54       310,340.54        310,340.54
资本公积                925,014.34           925,014.34       925,014.34        925,014.34
其他综合收益                -2,803.42           -4,564.66        -3,658.64        -33,736.92
盈余公积                 69,423.98            69,655.04        55,205.28         48,267.75
一般风险准备              212,872.74           213,334.88       184,381.93        170,444.22
未分配利润               316,200.48           271,736.43       204,270.89        217,838.92
股东权益合计             1,831,048.66      1,785,516.57       1,675,554.33      1,638,168.85
负债和股东权益总计          8,114,196.83      6,730,660.53       5,534,912.47      4,644,079.37
                   最近三年及一期发行人母公司利润表
长城证券股份有限公司          面向专业投资者公开发行公司债券                                       募集说明书摘要
                                                                           单位:万元
         项目         2021 年 1-6 月            2020 年度        2019 年度          2018 年度
一、营业收入                  199,805.09            380,590.74     306,259.86      233,542.84
利息净收入                    13,138.07             37,047.74      20,851.42       -6,344.32
其中:利息收入                  81,692.41            151,184.12     114,013.38       89,704.43
利息支出                     68,554.34            114,136.38      93,161.96       96,048.75
手续费及佣金净收入                80,565.63            152,174.34     139,852.99      119,412.98
其中:经纪业务手续费净收入            45,745.30             91,835.79      60,703.71       48,087.23
   投资银行业务手续费净收入          27,008.82             45,141.28      59,715.88       48,041.47
   资产管理业务手续费净收入           5,478.37             10,482.75      15,978.93       18,418.70
投资收益(损失以“-”号填列)          90,065.06            186,310.61      96,393.52      113,703.75
其中:对联营企业和合营企业的投
资收益
其他收益                       444.24               1,734.25       1,576.41        1,341.35
公允价值变动收益(损失以“-”号填
列)
汇兑收益(损失以“-”号填列)             -59.64               -375.64         111.54         271.14
其他业务收入                     293.96                692.08         739.89          717.06
资产处置收益(亏损以“-”号填列)             0.00                     -              -               -
二、营业支出                  107,585.58            208,744.12     191,657.91      167,596.12
税金及附加                     1,323.97              2,702.17       2,148.33        2,069.94
业务及管理费                  107,130.22            199,224.00     188,810.06      151,062.30
信用减值损失                     -871.65              6,771.79        581.25                -
资产减值损失                             -                   -              -       14,347.66
其他业务成本                        3.04                 46.16        118.26          116.22
三、营业利润(损失以“-”号填列)        92,219.51            171,846.62     114,601.95       65,946.72
加:营业外收入                       2.20                 64.30        169.16          713.22
减:营业外支出                   2,622.04               842.06           78.61         816.66
四、利润总额(损失以“-”号填列)        89,599.67            171,068.86     114,692.50       65,843.29
减:所得税费用                  12,481.48             26,571.21      17,652.86        8,818.30
五、净利润(损失以“-”号填列)         77,118.19            144,497.65      97,039.65       57,024.99
(一)持续经营净利润(净亏损以
“-”号填列)
(二)终止经营净利润(净亏损以
                                   -                   -              -               -
“-”号填列)
六、其他综合收益税后净额              1,758.62               -397.95       2,421.97      -27,138.25
(一)以后不能重分类进损益的其
他综合收益
(二)以后将重分类进损益的其他
                           -174.89               -318.58       3,076.55      -27,138.25
综合收益
                                   -              -92.73       1,745.28       -1,604.45

长城证券股份有限公司         面向专业投资者公开发行公司债券                                                    募集说明书摘要
       项目          2021 年 1-6 月                2020 年度                2019 年度             2018 年度
                                  -                       -                       -         -25,533.80
损益
七、综合收益总额                78,876.81                144,099.70             99,461.62            29,886.74
注:发行人根据2018年6月15日财政部发布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的
通知》(财会[2018]15号)和2018年9月财政部发布的《关于2018年度一般企业财务报表格式有
关问题的解读》将与日常活动相关的代扣个人所得税手续费返还计入“其他收益”科目核算,发
行人据此调增了2018年度母公司其他收益及营业外收入数据,上表数据均以调整后的财务报表
为准。
              最近三年及一期发行人母公司现金流量表
                                                                                          单位:万元
       项目             2021 年 1-6 月                 2020 年度              2019 年度           2018 年度
一、经营活动产生的现金流量:
 收取利息、手续费及佣金的现金             171,139.43                363,417.15         289,037.54        256,444.49
 代理买卖证券收到的现金净额              332,978.42                316,716.68         316,054.46                  -
 回购业务资金净增加额                 481,286.34                            -        6,969.63        194,629.21
 拆入资金净增加额                     78,000.00                           -                   -    146,000.00
 融出资金净减少额                                  -                      -                   -    137,650.76
 收到其他与经营活动有关的现金               17,578.29                  3,850.98         41,323.80          8,407.04
   经营活动现金流入小计              1,080,982.48               683,984.80         653,385.43        743,131.50
 融出资金净增加额                   651,334.23                699,450.50         413,942.76                  -
 为交易目的而持有的金融资产净
增加额
 回购业务资金净减少额                                -           77,105.70                      -              -
 拆入资金净减少额                                  -           80,000.00         110,000.00                  -
 代理买卖证券支付的现金净额                             -                      -                   -    123,503.84
 支付利息、手续费及佣金的现金               48,549.32                96,135.23          83,568.08         87,364.89
 支付给职工及为职工支付的现金               85,562.18               119,051.17         110,492.42        121,466.13
 支付的各项税费                      22,881.79                45,603.38          32,913.04         26,159.57
 支付其他与经营活动有关的现金               29,555.41                70,627.30          54,406.63        104,312.89
   经营活动现金流出小计              1,211,922.06             1,225,884.54         960,819.68       1,154,612.30
经营活动产生的现金流量净额               -130,939.58              -541,899.73        -307,434.25        -411,480.80
二、投资活动产生的现金流量:
 收回投资所收到的现金                   25,625.31                88,096.90         148,094.72                  -
 取得投资收益收到的现金                  31,177.82                32,947.82          17,519.79          2,357.63
 处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
   投资活动现金流入小计                 56,805.31               121,086.56         165,625.17          2,379.22
长城证券股份有限公司         面向专业投资者公开发行公司债券                                   募集说明书摘要
         项目          2021 年 1-6 月         2020 年度          2019 年度         2018 年度
 投资支付的现金                    9,746.53        20,360.00                  -     24,000.00
 购建固定资产、无形资产和其他长
期资产所支付的现金
   投资活动现金流出小计              12,972.20        29,494.47        15,387.63       30,610.00
投资活动产生的现金流量净额              43,833.10        91,592.09       150,237.54       -28,230.78
三、筹资活动产生的现金流量:
 吸收投资收到的现金                          -                 -                -    186,824.88
 发行债券收到的现金               1,419,433.02     2,796,283.29    1,308,332.75      228,973.00
   筹资活动现金流入小计            1,419,433.02     2,796,283.29    1,308,332.75      415,797.88
 偿还债务支付的现金                969,075.67      1,926,909.77      688,940.66       92,894.00
 分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
 支付其他与筹资活动有关的现金             6,509.44                  -                -        991.33
   筹资活动现金流出小计            1,013,155.96     2,022,558.90      791,617.83      126,989.98
筹资活动产生的现金流量净额             406,277.06       773,724.39       516,714.92      288,807.90
四、汇率变动对现金及现金等价物的
                               -59.64         -375.64           111.54          271.14
影响
五、现金及现金等价物净增加额            319,110.94       323,041.10       359,629.75     -150,632.54
加:期初现金及现金等价物的余额          1,651,370.79     1,328,329.69      968,699.94     1,119,332.48
六、期末现金及现金等价物余额           1,970,481.73     1,651,370.79    1,328,329.69      968,699.94
   四、报告期内主要财务指标
       指标          2021 年 6 月末          2020 年末           2019 年末          2018 年末
流动比率(倍)                     2.50               2.85             2.67              2.51
速动比率(倍)                     2.50               2.85             2.67              2.51
资产负债率(合并)(%)               70.28              65.33            60.95            56.52
资产负债率(母公司)(%)              70.81              65.92            61.53            56.85
全部债务(亿元)                  424.89            328.15           252.97            203.31
债务资本比率(%)                  69.03              63.91            59.31            54.65
       指标          2021 年 1-6 月         2020 年度           2019 年度          2018 年度
EBITDA 利息倍数(倍)                  -              3.76             2.42              1.81
加权平均净资产收益率(%)               4.55               8.53             5.96              3.78
平均总资产回报率(%)                 1.46               3.13             2.45              1.66
毛利率(%)                     28.32              26.67            30.81            24.81
  注:上述财务指标均以合并报表口径进行计算。上述财务指标计算公式:
  (1)流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+衍生金融资产+存出保证金+
应收款项+买入返售金融资产+交易性金融资产+其他资产-长期待摊费用-代理买卖证券款-代理
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承销债券款)/(短期借款+应付短期融资款+拆入资金+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应
付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他负债-应付股利)(因公司采用新金融工具会计准则,本
公式适用于 2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月);
      流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+
可供出售金融资产-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(短期借款+应付短期融资券+拆入资金
+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应
付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项)(本公式适用于 2018 年)
    (2)速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+衍生金融资产+存出保证金+
应收款项+买入返售金融资产+交易性金融资产+其他资产-长期待摊费用-代理买卖证券款-代理
承销债券款)/(短期借款+应付短期融资款+拆入资金+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应
付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他负债-应付股利)(因公司采用新金融工具会计准则,本
公式适用于 2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月);
      速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+
可供出售金融资产-代理买卖证券款-代理承销证券款-存货)/(短期借款+应付短期融资券+拆入
资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款
+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项)(本公式适用于 2018 年)
    (3)资产负债率=(负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(资产总额-代理买卖证
券款-代理承销证券款)
    (4)全部债务=短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债(或交易性金融负债)+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+长期借款+应付债

    (5)债务资本比率=全部债务/(全部债务+所有者权益)
    (6)EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金存款利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销
+长期待摊费用摊销
    (7)EBITDA 利息倍数=EBITDA/(利息支出-客户资金存款利息支出)
    (8)加权平均净资产收益率=报告期净利润/[(期初所有者权益+期末所有者权益)/2]×100%
    (9)平均总资产回报率=报告期净利润/[(期初资产余额(扣除代理买卖证券款及代理承
销证券款)+期末资产余额(扣除代理买卖证券款及代理承销证券款))/2]×100%
    (10)毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入×100%
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       第五节     发行人及本期债券的资信状况
   一、本期债券信用评级情况
  根据联合资信出具的《长城证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发
行公司债券(第五期)信用评级报告》,本公司的主体信用等级为 AAA,本期债
券的信用等级为 AAA。
   二、公司债券信用评级报告主要事项
  (一)信用评级结论及标识所代表的涵义
  本公司的主体信用等级为 AAA,本期发行债券的信用等级为 AAA,说明本期
债券发行主体偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。
  (二)评级报告的主要内容
  股东背景很强,能够对公司形成有力的支持。公司作为国内综合性上市证券公
司,股东背景很强。作为华能集团下属金融类核心子公司之一,公司能够在资本补
充、业务协同方面获得股东的有力支持。
  公司业务资质较为齐全,各项主要业务处于行业中上游水平。公司业务资质较
为齐全,拥有证券、期货、直接投资、基金等各类证券业务资格;公司综合实力较
强,各项主要业务处于行业中上游水平。
  盈利能力较强,资产质量较高。近年来,公司营业总收入和净利润均持续增长,
收入和净利润均同比增长,公司盈利能力较强。目前公司资产质量较高,资本充足
性较好。
  公司业务周期性很强,易受宏观经济和市场波动影响。公司所处证券行业易受
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   国内市场波动及政策等因素影响,公司未来收入存在一定的不确定性。
         公司债务结构偏短期,需持续关注其流动性风险。近年来,虽公司短期债务占
   比整体呈波动下降趋势,但占比仍较高,未来存在一定程度集中偿付压力,需关注
   其流动性风险。
         (三)跟踪评级的有关安排
         根据监管部门和联合资信评估股份有限公司对跟踪评级的有关要求,联合资信
   将在本次(期)债券存续期内,在每年长城证券股份有限公司年报公告后的两个月
   内,且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级,并在本次
   (期)债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
         联合资信对本次(期)债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告,
   且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场
   合公开披露的时间;同时,跟踪评级报告将报送长城证券股份有限公司、监管部门
   等。
         三、发行人资信情况
         (一)发行人获得主要贷款银行的授信情况
         公司资信状况良好,与国有大行及主要股份制银行保持着长期合作伙伴关系。
   截至 2021 年 6 月 30 日,公司共获得银行授信额度人民币 436.00 亿元,已使用额度
   为 70.50 亿元,未使用额度为 365.50 亿元。
         (二)报告期内与主要客户业务往来的违约情况
         公司在与主要客户发生业务往来时,报告期内没有发生过重大违约的情况。
         (三)公司自 2018 年至募集说明书签署日,发行的债券、其他债务融资工具
   以及偿还情况
                               发行期 票面利                        发行规模
债券简称       证券代码       债券类型                        起息日                 还本付息情况
                               限(年) 率(%)                      (亿元)
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                                   发行期 票面利                          发行规模
债券简称        证券代码          债券类型                          起息日                 还本付息情况
                                   限(年) 率(%)                        (亿元)
券 CP001
券 CP002
券 CP003
券 CP004
券 CP001
券 CP002
券 CP003
券 CP004
券 CP005
券 CP006
券 CP007
券 CP008
    长城证券股份有限公司                面向专业投资者公开发行公司债券                          募集说明书摘要
                                   发行期 票面利                         发行规模
债券简称         证券代码          债券类型                        起息日                 还本付息情况
                                   限(年) 率(%)                       (亿元)
券 CP001
券 CP002
券 CP003
券 CP004
券 CP005
券 CP006
券 CP007
券 CP008
           报告期内,公司严格按照募集说明书中约定用途使用募集资金,以上公司债券、
    债务融资工具及资产证券化产品均按时还本付息,不存在延迟支付利息或本金的情
    况。
           (四)本期债券发行后累计公开发行公司债券余额及其占公司最近一期净资产
    的比例
           截至 2021 年 6 月末,公司合并财务报表中的所有者权益合计为 190.66 亿元。
    假设本期债券全部发行完成,本期债券募集资金净额为 20.00 亿元,则公司累计公
    开发行公司债券余额为 180.00 亿元,占公司最近一期净资产的比例为 94.41%。
           (五)最近三年及一期主要财务指标(合并报表)
           报告期内,公司的主要财务指标如下(合并报表):
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      项目                        2020 年末/度      2019 年末/度     2018 年末/度
                    /1-6 月
流动比率(倍)                  2.50           2.85          2.67          2.51
速动比率(倍)                  2.50           2.85          2.67          2.51
资产负债率(%)                70.28          65.33         60.95         56.52
EBITDA 利息倍数                 -           3.76          2.42          1.81
到期贷款偿还率(%)             100.00         100.00        100.00        100.00
利息偿付率(%)               100.00         100.00        100.00        100.00
   注:上述财务指标计算公式如下:
   (1)流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+衍生金融资产+存出保证金+
应收款项+买入返售金融资产+交易性金融资产+其他资产-长期待摊费用-代理买卖证券款-代理
承销债券款)/(短期借款+应付短期融资款+拆入资金+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应
付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他负债-应付股利)(因公司采用新金融工具会计准则,本
公式适用于 2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月);
   流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+可供
出售金融资产-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(短期借款+应付短期融资券+拆入资金+以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职
工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项)(本公式适用于 2018 年)
   (2)速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+衍生金融资产+存出保证金+
应收款项+买入返售金融资产+交易性金融资产+其他资产-长期待摊费用-代理买卖证券款-代理
承销债券款)/(短期借款+应付短期融资款+拆入资金+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应
付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他负债-应付股利)(因公司采用新金融工具会计准则,本
公式适用于 2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月);
   速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+可供
出售金融资产-代理买卖证券款-代理承销证券款-存货)/(短期借款+应付短期融资券+拆入资金
+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应
付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项)(本公式适用于 2018 年)
   (3)资产负债率=(负债总计-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(资产总计-代理买卖证
券款-代理承销证券款)
   (4)EBITDA 利息倍数=EBITDA/(利息支出-客户资金利息支出)
   (5)到期贷款偿还率=实际贷款偿还率/应偿还贷款额
   (6)利息偿付率=实际支付利息/应付利息
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                     第六节     备查文件
   一、备查文件
  (一)发行人最近三年及一期的财务报告及审计报告;
  (二)主承销商出具的核查意见;
  (三)发行人律师出具的法律意见书;
  (四)资信评级机构出具的资信评级报告;
  (五)债券持有人会议规则;
  (六)债券受托管理协议;
  (七)中国证监会同意本次发行注册的文件。
   二、查阅时间
  工作日上午 9:00-11:30,下午 13:30-16:30。
   三、查阅地点
  (一)发行人:长城证券股份有限公司
  地址:广东省深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层
  联系电话:0755-83462784
  传真:0755-83516244
  联系人:宁伟刚
  (二)主承销商:国信证券股份有限公司
  地址:深圳市罗湖区红岭中路 1010 号国际信托大厦 14 层 1408 室
长城证券股份有限公司             面向专业投资者公开发行公司债券   募集说明书摘要
  电话:0755-81981467
   传真:0755-821333436
   联系人:王忠
   此外,投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起登录深圳证券交易所网站
(http://www.szse.cn/)查阅募集说明书及摘要。
   投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律
师、专业会计师或其他专业顾问。

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